ВВЕДЕНИЕ
В конце 90-х гг. в России произошли определенные изменения в налоговой политике, в том числе на региональном уровне, на базе Налогового Кодекса. Однако дискуссию о теоретических основах и методах осуществления этой политики, развернувшуюся в экономической литературе, нельзя считать завершенной. Налоговая система России к началу третьего тысячелетия по-прежнему выполняет в основном фискальные функции и не стимулирует экономический рост и тем самым расширение налогооблагаемой базы. Наибольшие потери от налогового бремени несут законопослушные промышленные предприятия, а наибольшие выгоды получают многочисленные торговые посредники, монополизирующие товарные и денежные потоки, а также теневые коммерческие структуры.
В 90-х гг. опубликованы работы А.В. Брызгалина, В.Р. Берника, А.Н. Головкина, Е.Н. Гришновой, В.А. Кашина, А.Н. Медведева, Л.П. Окуневой, О.Н. Попова, И.Г. Русаковой, С.Ф. Сутырина и ряда других авторов по вопросам налоговой политики, налоговой ответственности, налогового планирования и т.д. В 1999 г. был введен ряд новых налогов, изменены их ставки и т.д., однако собираемость налогов существенно не повысилась, а цели возрождения отечественной промышленности, особенно малого и среднего бизнеса в депрессивных регионах не были достигнуты. Сокращение перечня налоговых льгот, особенно на прибыль, уменьшило стимулирующую роль налоговой политики.
Все это подтверждает актуальность темы исследования.
Цель диссертационной работы — развитие концепции о стимулирующей роли налоговой политики по отношению к развитию региональной экономики в кризисных условиях.
Эту цель раскрывают следующие задачи исследования:
- уточнить содержание, функции, принципы налоговой политики и ее особенности в условиях нестабильной российской экономики;
- проанализировать содержание и обосновать пути развития налоговой ответственности и налогового планирования в современных российских условиях;
- определить особенности региональной экономики в качестве объекта налогового стимулирования и роль в этом процессе основных видов налогов;
- обосновать необходимость и основные направления особого налогового стимулирования малого и среднего бизнеса.
Предмет исследования — налоговые отношения в региональной экономике.
Объект исследования -народное хозяйство депрессивных регионов России. К таким регионам относятся республики Северного Кавказа, в том числе Республика Северная Осетия - Алания (РСО-А).
Теоретическая база работы - современная институциональная концепция активного государственного регулирования и социальной ориентации рыночной экономики, научные труды российских и зарубежных ученых по проблемам развития регионального инновационного и инвестиционного потенциала, малого бизнеса, совершенствования налоговой политики.
В диссертации использованы данные Статкомитета Содружества Независимых Государств (СНГ), Госкомстата России, социологических опросов руководителей малого бизнеса, а также данные первичного учета и налоговых проверок на предприятиях РСО-А, экспертных оценок налоговых поступлений в бюджеты ряда субъектов РФ.
Апробация основных выводов проводилась на научно-практических конференциях в Северо-Осетинском государственном университете и в налоговой инспекции РСО-А.
Предложения, содержащиеся в работе, приняты к реализации органами управления РСО-А, что подтверждено соответствующими справками.
Практическая значимость диссертационного исследования. Результаты, выводы и предложения, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы на федеральном и региональном уровнях при разработке налоговой политики, в частности:
- по пересмотру налоговой политики по отношению к инновационно-инвестиционному комплексу, депрессивным регионам и малому бизнесу;
- по совершенствованию механизма налогообложения добавленной стоимости, прибыли и земельных участков;
по организации налогового учета на предприятиях и налоговых проверок их деятельности.
Основные положения и результаты диссертационного исследования опубликованы автором в 7 научных и научно-методических работах общим объемом около 8 печатных листов. Результаты исследования автор докладывал на 5 конференциях и семинарах различного уровня.
ГЛАВА 1. НАЛОГОВАЯ ПОЛИТИКА В УСЛОВИЯХ НЕСТАБИЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
1.1. СУЩНОСТЬ НАЛОГОВОЙ ПОЛИТИКИ, ЕЕ ЗАДАЧИ И ФУНКЦИИ
Налоговая политика может быть определена как система мероприятий государства, региональных органов государственной власти и муниципалитетов (органов местного самоуправления) по установлению в пределах их полномочий перечня налогов и других обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды, налогооблагаемой базы, ставок, сроков и механизма (процедуры) учета, уплаты, а также использования указанных платежей.
Налоговая политика в современных условиях выполняет фискальную (обеспечение доходов бюджетов различных уровней), стимулирующую (регулирование развития экономики в интересах общества) и социальную (финансирование производства общественных благ, уменьшение дифференциации доходов и содержание нетрудоспособных граждан) функции.
В условиях характерной для России конца 90-х гг. стагфляции и нестабильности экономики, связанной, в частности, с ее чрезмерной зависимостью от экспорта сырья и внешних заимствований, уточнение сущности налоговой политики, анализ ее функций и стимулирующей роли налоговой политики приобретает особое значение.
Теория налогообложения имеет длительную историю, начавшуюся в последней трети XVIII века. А. Смит в вышедшей в 1776 году книге «Исследование о природе и причинах богатства народов» писал: «Подданные государства должны по возможности соответственно своей способности и силам участвовать в содержании правительства, т.е. соответственно доходу, каким они пользуются под покровительством и защитой государства. Срок уплаты, способ платежа, сумма платежа - все это должно быть -ясно и определенно для гоштельпщка и для всякого другого лица. Неопределенность обложения развивает наглость и содействует подкупности того разряда людей, которые и без того не пользуются популярностью даже в том случае, если они не отличаются наглостью
и подкупностью. Точная определенность того, что каждое отдельное лицо обязано платить, в вопросе налогового обложения представляется делом столь большого значения, что весьма значительная степень неравномерности, как это явствует из опыта всех народов, составляет гораздо меньшее зло, чем весьма малая степень неопределенности. Каждый налог должен взиматься в то время или тем способом, когда и как плательщику должно быть удобнее всего платить его. Конфискациями и другими наказаниями, которым подвергаются несчастные люди, пытающиеся уклониться от уплаты налога, часто разоряют плательщиков и таким образом уничтожают ту выгоду, которую общество могло бы получить от приложения их капиталов».
Регулирующая функция государства в сфере экономики с помощью бюджетно-финансового, денежно-кредитного, ценового механизмов была исследована еще в XIX веке.
Налоги появились вместе с государством, однако предметом экономических исследований они стали лишь в XVTI-XVIII веках (У. Петти, С. Вобан, Ж. Водэн, В. Посошков), а наука о налогах возникла в ХЕХ веке благодаря работам А. Смита, Д. Рикардо, Ж.-Б. Сэя и Дж. С. Миля, в которых было предложено определение налогов как обязательных платежей на содержание государства и выполнение его функций.
Следует отметить, что рациональная налоговая политика способствовала преобразованию и развитию экономической системы России в начале XX века. Быстрый переход к капиталистическому хозяйству в России произошел благодаря привлечению иностранного капитала. На рубеже XIX-XX столетий иностранный капитал оказал значительное воздействие на индустриализацию России, на активное развитие рыночных отношений. Период вложения иностранного капитала достиг 60 лет.
Индустриализация и быстрый экономический рост России в начале XX века произошли во многом на основе инвестиций в строительство железных дд^ог и банковскую сферу. Две эти отрасли получили преимущественное развитие и налоговые льготы, создав экономическую базу для инвестиций в промышленность.
До конца XIX века вкладывать деньги в строительство промышленных объектов иностранные инвесторы не спешили из-за неупорядоченности российских финансов и низкого таможенного тарифа, который стимулировал приток в страну дешевой европейской продукции, но не способствовал развитию производства этих товаров в России.
Валютная и таможенная реформы СЮ. Витте устранили препятствия на пути прямых иностранных инвестиций, открыли простор для российского предпринимательства, в т.ч. на Кавказе. Стимулирующими факторами были высокая норма прибыли в промышленности, невысокая конкуренция на российском рынке, дешевая рабочая сила, но прежде всего налоговые каникулы. Преобладающими отраслями, куда вкладывались средства, были металлургия, энергетический комплекс, особенно добыча нефти на Кавказе, производство меди, химическая промышленность и машиностроение.
В итоге доля иностранного капитала в совокупном торгово-промышленном капитале и кредитных ресурсах страны достигла к 1914 году 43%. Правовой формой иностранных капиталовложений были разнообразные хозяйственные товарищества, но преимущество отдавалось акционерным обществам, акции которых в большинстве случаев котировались на бирже [53].
Основы налоговой политики, как отмечалось выше, заложены еще А. Смитом, однако до 30-х годов XX века эта теория базировалась на законе рынков Сэя, согласно которому в условиях рыночной экономики производство само создает для себя спрос, а если он оказывается недостаточным — равновесие на рынке восстанавливается. В этой связи налог рассматривается преимущественно как принудительное отчисление части доходов фирмы в распоряжение государства.
В середине 30-х годов в период Великой депрессии восторжествовала теория Дж. М. Кейнса, согласно которой для поддержки и регулирования экономической системы необходима активная налоговая политика государства, поскольку в экономике может возникнуть недостаток или избыток платежеспособного спроса, который не может быть преодолен путем самокорректирующего изменения цен, заработной платы и ставок процента.
Представители неокейнсианской и институциональной концепции обращают основное внимание на стимулирующую и социальную функции налогов, которые учитывают перспективные интересы не только государства, но и фирм-налогоплательщиков.
Заботясь лишь о дефиците бюджета, сторонники неоклассической и либерально-монетарной теории, используя методы графического анализа (Кривая Леффера и другие модели), доказывали, что основой налоговой политики должно быть снижение налоговой ставки на высокие доходы, что уменьшает уклонение от налогов, увеличивает инвестиции капитала и в итоге — общую сумму налоговых поступлений [112, 123, 108].
Связанная с реализацией этой концепции эволюция налоговых систем рассмотрена в ряде работ [18, 55, 59, 60, 64]. Особенно остро обсуждались проблемы налоговой политики как средства стимулирования экономики в связи с реформами М. Тэтчер и Р. Рейгана [122]. Снижение налоговой нагрузки в 60-х — 70-х гг. способствовало ускорению темпов роста производства и технологическим реформам.
Концепция активной налоговой политики государства ведет свое начало от Кейнса, который относил ее наряду с регулированием ссудного процента и занятости к числу важнейших элементов политики государства, определяющих стабильность и развитие экономики [114, 121].
Кейнсианская концепция считает налогообложение и контроль за государственными расходами в целях сглаживания экономического цикла, ограничения инфляции или спада производства, повышения занятости основным регулятором рыночной экономики. Активная налоговая политика предполагает изменение налогов и бюджетных расходов для воздействия на совокупный спрос, что приводит к мультипликативному росту валового внутреннего продукта (ВВП) и занятости. Вместо жесткого фиксированного обложения уменьшающегося дохода используются встроенные стабилизаторы, допускающие индексацию доходов, дефицит бюджета, отсрочку налогов.
К концу XX века наибольшая доля налоговых изъятий (в % к валовому национальному продукту - ВНП) зафиксирована в Дании - 51,7 и Швеции - 50,2,
10
что связано с использованием Кейнсианской модели и высокой долей социальных выплат. Далее следует Бельгия (45,9%). В других странах ЕС эта доля ниже - 35-45% ВНП (в среднем - 40,8%). В США, Японии и других странах, использующих иную, неолиберальную модель налогового планирования, налоги составляют 27% ВНП [10].
В 60-х гг. концепция налогообложения, разработанная классиками либеральной экономики, подвергается все большей критике, поскольку резко увеличилась степень дифференциации доходов населения внутри развитых стран, а также между этими странами и большей частью населения Земли.
Один из основных выводов современной теории налогов и благосостояния -единство фискальной (бюджетно-налоговой) и социальной политики. По мнению современных авторов налоговая политика государства должна быть тесно увязана с изменением системы государственных расходов и контроля за их целевым использованием [109, 113, 118, 119]. При этом социальная политика не может сводиться к поддержке отдельных социальных групп (безработные, пенсионеры, инвалиды, учащиеся, многодетные), а должна быть направлена на гарантию развития и реализации способностей всех членов общества. Это означает использование налоговой системы не только для пенсий и пособий, но прежде всего на создание эффективной занятости, увеличение структуры спроса (создание новых рабочих мест) и предложения труда (переподготовка и повышение квалификации кадров) без увеличения инфляции, регулирование минимальной зарплаты и прожиточного минимума с целью стимулирования занятости, сбережений и инвестиций, а также регулирование дифференциации доходов в целях усиления профессиональной и социальной мобильности населения.
Уровень совокупного налогового изъятия из доходов и его структура должны определяться непосредственно не текущими задачами наполнения бюджета, а объективной оценкой налогоспособности юридических лиц, финансовой и бюджетной обеспеченности регионов.
Основой современной налоговой политики в развитых странах становится разработка и экспериментальная проверка макроэкономических моделей, устанавливающих зависимость между тремя основными факторами: величиной
11
налоговых поступлений и размером ставки налогов; фондированными (на капитал и прибыль) и нефондированными (на труд и зарплату) налогами; темпами экономического роста, инфляции и денежной массы. Это подчеркивает особую роль стимулирующей функции налоговой политики по сравнению с фискальной [110, 117].
Теоретико-игровой подход, базируюпщйся на концепции равновесия, показал, что налоговая политика должна основываться на общем макроэкономическом анализе динамики доходов и ВВП. Это подтверждает ряд выводов теории процента, занятости и денег Кейнса и современных институционалистов.
Как показывают исследования 90-х гг., необходимо осуществлять налоговое планирование не только на микро-, но и на макроуровне. Макроэкономическое налоговое планирование, как основа налоговой политики, представляет собой определение оптимальной величины и структуры налогов с учетом их ожидаемого воздействия на производство, потребление, накопление, спрос и предложение, инвестирование, качество жизни населения, инфляцию и другие стороны структурных реформ в народнохозяйственном комплексе государства..
Ф. Вагнер и Э. Венгер (ФРГ) с помощью аппарата налогового планирования, основанного на теории инвестиций, сопоставили эквивалентные по текущей стоимости альтернативы налога с денежного потока и с доходов, очищенных от процентов. По их расчетам, для стран с переходной, нестабильной экономикой наиболее приемлем второй вариант: налогообложение потребления на базе подоходного налога и НДС [10].
Совершенствование налоговой политики промьплленных предприятий относится к числу наиболее острых проблем переходной экономики. На наш взгляд, ни неоклассическая, ни неокейнсианская теория налогов не применимы в полной мере к современной переходной, нестабильной экономике, где основным звеном производства становятся крупные национальные и транснациональные корпорации как среднее звено экономической системы. Теряет смысл механическое отделение микроэкономической теории фирмы от макроэкономических проблем перестройки структуры народного хозяйства.
12
поскольку макроэкономическая налоговая политика должна отражать интересы не только наполнения государственного бюджета, но и развития корпораций, особенно производящих наукоемкую и информационную продукцию.
К сожалению, до сих пор налоговая политика России не учитывала выводы теории и носила преимущественно фискальный характер.
На наш взгляд, можно предложить следующие критерии эффективности налоговой политики в условиях стагфляции, характерной для России и большинства ее регионов в конце 90-х гг.:
- собираемость налогов, то есть отношение суммы налогов, фактически поступившей в федеральный, региональный и муниципальный бюджет, к плановой (установленной в законе о бюджете);
- доля налогов, поступивших «живыми» деньгами и в виде различных зачетов, освобождений и т.д.;
- динамика налогооблагаемой базы - объем реализации товаров и услуг, в том числе подакцизных, прибыли, фонда заработной платы, стоимости имущества, добавленной стоимости, вмененного дохода (для малых предприятий) и т.д., определяемая прежде всего динамикой производства ВВП и валового регионального продукта (ВРП), численности занятых и средней зарплаты;
- изменение доли теневой экономики, определяемое на основе выборочных исследований, налоговых проверок, экспертных опросов и т.д., по удельному весу контрактов и предприятий, зарегистрированных в налоговых органах, соотношению фактической и зарегистрированной в налоговых декларациях налогооблагаемой суммы, удельному весу бартера и внебанковского денежного оборота, динамике возврата в Россию экспортной выручки и т.д.;
- налоговая нагрузка в процентах к общей величине ВВП, ВРП и добавленной стоимости на предприятиях;
- удельный вес отпускной цены предприятий в цене, по которой приобретают товары и услуги конечные потребители;
- соотношение трех типов платежей: ресурсных (за землю, выбросы в окружающую среду, имущество, природные ресурсы и т.д.), из прибыли и косвенных (взимаемых с потребителей);
13
- удельный вес нерентабельных предприятий в их общем числе (в том числе по отраслям);
- развитие предпринимательства в регионе - число зарегистрированных предприятий и предпринимателей без образования юридического лица в расчете на 100 тыс. жителей;
- динамика производственных инвестиций, в том числе иностранных, в том числе в приоритетные сферы.
Основным объектом налогового стимулирования в регионе становится повышение эффективности производства за счет структурных изменений, роста накоплений и их использования для интенсификации производства, прежде всего в рамках региональных программ.
Эффективность производства в регионе может быть повышена не только за счет экстенсивного роста, но и за счет существенных изменений в структуре экономики и производимого продукта. Отраслевые структурные сдвиги оказывают непосредственное влияние на показатели эффективности общественного производства. Это проявляется, во-первых, в опережающем росте отраслей с низким уровнем фондоемкости и трудоемкости по сравнению с темпами роста экономики в целом. Во-вторых, повышение эффективности производства происходит при развитии отраслей, оказывающих непосредственное влияние на фондовооруженность и производительность труда в других сферах материального производства. При этом рост производительности труда должен опережать рост его фондовооруженности.
Повышение эффективности оказывает непосредственное влияние на интенсификацию. Процессы интенсификации и повышения эффективности производства в регионе взаимосвязаны. Разрешение возникающих противоречий, тормозящих интенсификацию или сдерживающих рост эффективности производства, осуществляется через хозяйственный механизм управления развитием региональной экономики.
Существенная особенность структурных сдвигов в производстве продовольственных товаров заключается в том, что возрастает доля их промышленного производства, что вызвано расширением промышленной
14
переработки сельскохозяйственного сырья. В развитых странах сельское хозяйство все больше становится отраслью по производству сырья для последующей переработки его в конечный продукт потребления и все в меньшей степени выполняет роль непосредственного производителя продуктов питания.
Основным фактором роста накопления в условиях интенсификации экономики является рост производительности общественного труда. Известно, что действие этого фактора двояко. С одной стороны, вследствие роста производительности труда возрастает физический объем производства средств производства и предметов потребления, с другой, сокращается стоимость единицы продукции. Тем самым рост физического объема фонда накопления может идти с опережением его величины по стоимости, что необходимо учитывать в налоговой политике.
Важным фактором интенсификации накопления является возможность его осуществления за счет амортизационного фонда, предназначенного, как известно, для простого воспроизводства основных фондов. Однако для этого в регионе необходим определенный избыток начисляемой амортизации над размерами выбывающих орудий труда, который тем больше, чем больше темпы и масштабы расширения производства, характерные для предыдущего периода.
За счет амортизационного фонда в производство включается такое количество средств производства, которое позволяет производить больший объем продукции, чем ранее, что равносильно накоплению добавочных средств производства. Поэтому важное значение для налоговой политики имеет механизм ускоренной амортизации.
Система факторов интенсификации производства охватывает совокупность материально-технических, организационных и социальных предпосылок воспроизводства, в первую очередь воспринимающих качественные изменения, происходящие в производительных силах под влиянием научно-технического прогресса и обеспечивающие их дальнейшее развитие. На первом месте в этой системе стоит научно-технический и инновационный прогресс, заключающийся в качественном совершенствовании техники и технологии, обновлении ассортимента выпускаемой продукции, новом качестве менеджмента.
15
Важнейшая социально-экономическая функция налогового стимулирования нововведений состоит в обеспечении приспособляемости регионального производства к изменениям во внешних условиях экономического роста -конъюнктуре мирового рынка, в составе и состоянии невоспроизводимых природных ресурсов, интенсивности демографических процессов, качестве естественной среды.
Вторая группа факторов интенсификации охватывает организацию производства, включая совершенствование организационных форм производства, развитие малого и среднего бизнеса, систему планирования и управления в регионе и на предприятиях.
Наконец, к третьей группе принадлежат социальные факторы интенсификации, заключающиеся в развитии общественного согласия, человеческого капитала, в формировании новой психологии, обеспечивающей ориентацию каждого члена общества на рост эффективности и конкурентоспособности своего труда.
Все факторы интенсификации производства находятся друг с другом в неразрывной связи.
В основе Комплексной программы социально-экономического развития региона лежат отраслевые научно-технические экономические и социальные прогнозы, объединяемые в комплексный прогноз. Если в отраслевых прогнозах оцениваются перспективы развития отдельных технологических процессов, то комплексный прогноз призван решать принципиально иную задачу согласования частных прогнозов и определения перечня и возможной последовательности управляющих, в том числе налоговых, воздействий на развитие региона.
Содержание Комплексной программы не сводится к прогнозам. Важной ее частью является обоснование мероприятий, обеспечивающих разработку и эффективное осуществление региональной политики. Выделяются три группы таких мероприятий:
1. Основные направления структурной политики, связанные с распределением и перераспределением трудовых, материальных и финансовых ресурсов между основными сферами регионального хозяйства.
16
2. Развитие научного и образовательного потенциала региона (объем и структура затрат на развитие науки и образования), а также региональной рыночной, производственной и институциональной инфраструктуры.
3. Создание хозяйственных, организационных и социально-психологических предпосылок для ускорения развития в избранных направлениях.
Налоговая политика и ее стимулирующая функция имеют особое значение для обновления имеющейся производственной базы. При этом между реконструкцией и техническим перевооружением имеется определенное различие, выражающееся в конечном счете в показателях экономической эффективности и сроках окупаемости вложений, расширении налогооблагаемой базы.
Техническое перевооружение охватывает комплекс мероприятий по повышению технического уровня производства без расширения имеющихся производственных площадей.
Реконструкция представляет собой осуществляемое по единому проекту полное или частичное переоборудование производства и отличается от технического перевооружения своими масштабами и значительно большим удельным весом строительно-монтажных работ.
Налоговое стимулирование инвестиций в экономику регионов исследовали многие авторы. Еще в середине 90-х гг. был сделан вывод о том, что прогрессирующее физическое и моральное старение основных фондов подрьшает перспективы конкурентоспособности региональной экономики [30].
Отсюда был сделан вывод о необходимости первоочередного стимулирования иностранных инвестиций вплоть до освобождения их от налогов [33, 34, 37, 58].
Однако анализ реального инвестиционного климата в регионах показал, что отечественные инвесторы должны получить равные условия, поскольку иностранные инвесторы не вкладывают средства в долгосрочные проекты, кроме нефтяных [38].
Инвестиционный подъем в России может быть обеспечен только на основе комплексной системы стимулирования, рассчитанной не только на иностранных
17
инвесторов, но прежде всего на российских владельцев валютных накоплений [42, 47, 50] (их сумма к 2000 г. оценивается ЦБ РФ в 40 млрд. дол., не считая сумм на зарубежных счетах).
Налоговая политика в этих условиях нуждается в особой дифференциации. Льготы должны получить не все инвесторы, а лишь те, кто вкладывает средства: а) в приоритетные проекты, утвержденные законодательным собранием региона; б) на длительный срок; в) в расчете на нормальную (с учетом инфляции) прибыль; г) иностранные инвесторы при этом обязуются ввезти современные экологичные технологии и обеспечить производство квоты комплектующих изделий, сырья и т.д. на месте, создавая для этого новые рабочие места.
Налоговая политика при этом эффективна лишь при страховании политических (полностью) и инвестиционных коммерческих рисков (частично).
Проектам средних и мелких размеров, идущим по инициативе снизу, от коммерческих организаций, будет трудно рассчитывать на помощь или защиту. Поэтому необходимо создать систему защиты иностранных инвестиций от коммерческих рисков в рамках деятельности коммерческих банков и страховых компаний.
Пока объектами защиты и страхования не станут риски возвратности кредитов в сроки, риски на случай ликвидации предприятия; риски получения полного объема прибыли, валютные риски, риски, связанные с транспортировкой товаров, малый и средний бизнес западных стран вряд ли вольется в инвестиционную деятельность российского рынка даже при наличии налоговых льгот. В настоящее время иностранные инвестиционные партнеры не застрахованы, что делает опасным вложение средств западными инвесторами в экономику России и ее регионов.
Налоговая политика должна создавать условия, предотвращающие утечку капитала за рубеж. По данным анализа платежного баланса РФ за 1997 г., проведенного Министерствами экономики, налогов и сборов и ЦБ РФ, российские экспортеры не обеспечили поступление валютной выручки на 4,4 млрд. долл., а импортеры не обеспечили товарное покрытие авансовых платежей на 4,3 млрд. |
