3 i ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы диссертационного исследования определяется [t§ тем, что в условиях перехода к рыночной экономике в России возник и начал интенсивно развиваться малый и средний бизнес. Именно малые и средние I предприятия (далее - МСП) являются важнейшей составляющей рыночной
экономики. В развитых странах доля продукции МСП в ВВП страны достигает 60 и более процентов (112, с. 25). Высокая численность МСП обеспечивает развитие здоровой конкуренции, так как она ограничивает чрезмерную концентрацию экономической и связанной с ней политической власти. Кроме того, благодаря вовлеченности в малый бизнес значительной доли населения под-Ль держивается социальная стабильность и достойный уровень благосостояния 1 людей, создается «средний» класс.
| В России такие предприятия есть, но играют они второстепенную роль и
^ прежде всего в промышленности. Доля МСП в ВВП страны едва достигает
\ 10%. Рост количества МСПП (в нормативных документах Правительства РФ по
[ вопросам налогообложения малого бизнеса предусматривается удвоение коли-
чества таких предприятий к 2004 г.) мог бы привести к значительному подъему \ российской экономики и повышению ее конкурентоспособности на мировом
м рынке. Сегодня почти половина МСП страны функционирует в торговле и об-¦ щественном питании (46,4%) (112, с. 25). Поэтому особенно важным становит-
ся количественный рост и развитие промышленных МСП (далее - МСПП). I Помимо малых предприятий объектом нашего исследования являются и
I средние предприятия. Включение в исследование средних предприятий было
продиктовано следующим: во-первых, с 1 января 2003 г. в соответствии с изменениями в налоговом законодательстве к малому бизнесу будут отнесены предприятия с численностью до 20 человек, т.е. относимые сегодня к «малым», V предприятия станут по названию «средними», во-вторых, практически каждое
малое предприятие имеет «амбициозное» желание стать более крупным, увели-
4 ; чивать объем производства и прибыль. Следовательно, их могут интересовать и
особенности кредитно-инвестиционной деятельности средних предприятий. (|Р Актуальным для каждого МСПП, особенно для вновь создаваемого, яв-
ляется поиск источников расширения своей инвестиционной деятельности. Совершенствование организационно-экономического механизма взаимодействия МСПП с банками в нашем исследовании предполагает прежде всего совершенствование кредитно-финансового механизма, позволяющего предприятию формировать отношения с банком по поводу привлечения необходимых для инвестиционной деятельности средств.
Банки по своей природе призваны удовлетворять общественные потреб-ф ности - потребности своих клиентов в кредите. Для коммерческих банков это означает необходимость установить с клиентом партнерские отношения; работать ради не только своей, но и его прибыли; наладить более емкое кредитное обслуживание; стимулировать формы взаимного участия предприятий и банков, что позволит им обеспечить достоверное знание кредитоспособности своих клиентов.
Важным аспектом, повышающим актуальность исследуемой проблемы, является открывшаяся как у предприятий, так и у банков, возможность вполне g, самостоятельно определять направления и пути развития своих взаимоотношений и изыскивать необходимые для этого экономические формы и инструменты.
В связи с этим необходимым представляется совершенствование деловых отношений между МСПП и банком. Совершенствование взаимодействия МСПП с банком в первую очередь предполагает установление между ними отношений, основанных на принципах долгосрочного, стратегического партнерства. Основой создания кредитно-финансового механизма деятельности МСПП ^ должны стать региональные коммерческие банки (далее - РКБ). Помимо госу-
дарственной поддержки МСПП требуется государственная поддержка РКБ. Поэтому актуальным сегодня является создание региональной инфраструктуры
5
поддержки малого и среднего бизнеса, включающей региональные органы власти, а также объединения (ассоциации) малых предприятий и банков.
Таким образом, в данной диссертации сделана попытка разрешить задачу активизации инвестиционной деятельности как МСПП, так и банков, работающих с ними, с учетом не только национальных, но и региональных интересов. На основании вышеизложенного целью исследования является научное обоснование новых и расширение уже используемых кредитно-финансовых инструментов для привлечения инвестиций в малый и средний бизнес.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является определение направлений совершенствования инвестиционной деятельности малых и средних промышленных предприятий, включающих комплексное ис- пользование современных рыночных инструментов привлечения заемного капитала. Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:
- выявить условия достижения баланса интересов МСПП и РКБ в инвестиционном процессе; определить факторы, ограничивающие спрос на банковские кредиты со стороны МСПП, а также факторы, сдерживающие предложе- ние кредитов со стороны банков;
- разработать модели расчета оптимального объема заемных средств МСПП и обеспечения возможности их удовлетворения за счет эффективного использования полученного банковского кредита;
- раскрыть потенциал других источников инвестиционных ресурсов МСПП и банков и разработать кредитно-финансовый механизм их привлече- ния;
- обосновать возможность создания организационной региональной инфраструктуры государственной поддержки как МСПП, так и региональных банков.
Объектом диссертационного исследования являются отношения МСПП с региональными коммерческими банками и другими предприятиями -деловыми партнерами по поводу расширения комплекса источников их инве-
6
стиционной деятельности, а также новых деловых форм стратегического сотрудничества.
Предметом исследования является механизм взаимодействия промышленных предприятий малого и среднего бизнеса с РКБ, который предопределяет возможность их развития за счет активизации кредитной деятельности.
Степень разработанности проблемы. Проблемы поиска ресурсов, необходимых для инвестиционной деятельности предприятий, взаимодействия реального и финансового секторов в условиях переходной экономики, исследуются в работах таких авторов, как Л. Абалкин, М. Бор, Е. Жуков, О. Лавру-шин, А. Молчанов, В. Москвин. Большой интерес представляют труды россий- ских и зарубежных ученых по проблемам стратегического менеджмента, проблемам совершенствования деловых отношений банков и их клиентов (И.Т.Балабанова, Х.-У. Дериг, П. Друкер, Д. Пикарль, 3. Ромеч, П.С. Роуз, М. Рустомджи, Е.Стояновой, А. Шеремета, Г. Шефер).
Сегодня одна из основных проблем МСП - это отсутствие достаточных кредитных средств для эффективного функционирования промышленных предприятий. Одной из основных причин недостаточности кредитного финансирования является теоретическая непроработанность вопросов взаимодейст- вия МСП с коммерческими банками.
Эту проблему пытались решить А. Бажан, Т. Беляева, Л. Ворохалина, Э. Горбунов, Л. Маевская, В. Новиков, Е.Титов, А. Чепуренко, Ф. Шереги. Работы этих ученых посвящены в основном проблемам кредитования предприятий малого и среднего бизнеса. Практически отсутствуют исследования по совершенствованию кредитно-финансового механизма взаимодействия предприятий и банков, становлению новых, партнерских отношений между ними.
Недостаточная теоретическая изученность данной проблемы определила необходимость более подробного исследования ряда актуальных вопросов взаимодействия МСП и региональных коммерческих банков.
7
Теоретическую основу диссертации составляют научные работы российских ученых, экономистов и специалистов-практиков, а также зарубежных '<% ученых по проблемам взаимодействия субъектов реального и финансового секторов экономики, материалы научйых семинаров и конференций, посвященных проблемам развития малого (среднего) бизнеса, а также материалы выполненного в ходе работы специализированного исследования проблем взаимодействия малых и средних предприятий и коммерческих банков Пермской области.
В качестве информационной базы использованы федеральные и региональные законодательные акты, документы Банка России, данные органов государственной статистики.
ф Методы исследования. Диссертационное исследование базировалось на
применении системного подхода к взаимодействию МСПП и коммерческих банков, в рамках которого применялись методы логического, сравнительного, структурно-функционального и статистического анализа, а также графического моделирования.
Научная новизна диссертационной работы состоит в определении подходов к развитию механизма организационно-экономических отношений МСПП с региональными коммерческими банками и другими организациями в ыь процессе финансирования инвестиционной деятельности. Для изучения проблем развития малого (среднего) бизнеса была разработана программа специального регионального исследования, состоящая из трех этапов.
Наиболее существенные результаты, отличающиеся научной новизной и полученные лично автором:
1. Сформулированы принципы, функции и методы взаимодействия МСПП с банками.
2. Определен более полный состав и содержание элементов кредитно-it финансового механизма деятельности промышленных МСП и обоснованы
наиболее эффективные направления и формы его развития.
8
3. Разработана, апробирована и рекомендуется к использованию модель оптимизации объема заемных средств МСПП, а также модель расчета влияния размера процентных платежей за кредит и доли налоговых изъятий из прибыли МСПП на показатели эффективности использования банковского кредита.
4. Построена организационная модель стратегического кредитования инвестиционных программ развития МСПП на уровне региона, включающая бюджеты региональных (местных) органов власти, ассоциации МСП, государственного фонда поддержки малого бизнеса и финансовые ресурсы региональных банков.
5. Разработаны принципы, формы и направления стратегического парт- нерства МСПП с РКБ и представлены в типовом договоре, заключаемом этими субъектами рыночных отношений.
6. Предложена оригинальная модель расчета величины налоговых льгот на региональном уровне для банков, активно кредитующих МСПП, позволяющая компенсировать потери регионального бюджета от снижения налога на прибыль банков увеличением налоговых поступлений от промышленных предприятий, использовавших банковские кредиты для расширения производства.
Практическая значимость работы. Результаты диссертационной рабо- ты могут быть использованы и уже вовлечены в практическую деятельность руководителями и специалистами МСПП при определении источников инвестирования предприятия и выборе наиболее эффективных их форм. Ряд выводов исследования может быть существенно расширен МСПП при установлении ими партнерских, стратегических отношений с банком. Практические материалы диссертации могут использоваться МСПП при расчете эффективности затрат по отдельным формам кредитования и расчете сроков окупаемости кредита.
Основные положения диссертационной работы позволяют региональным коммерческим банкам более обоснованно формировать кредитную политику
9
по отношению к субъектам малого (среднего) бизнеса, совершенствовать взаимоотношения с клиентурой.
Результаты диссертации могут быть использованы региональными (местными) органами власти в качестве рекомендаций по совершенствованию организационно-экономического механизма деятельности МСПП в регионе.
Научные положения, выводы и рекомендации могут найти применение в преподавательской деятельности при чтении курсов экономики и финансов предприятия, банковского менеджмента.
Апробация и реализация работы. Теоретические положения диссертационной работы были подтверждены исследованием 77 МСПП г. Перми и Пермской области по основным формам заемного капитала, применяемым ими для финансирования инвестиционной деятельности. Зависимость эффективности функционирования предприятия от привлечения банковских кредитов (а также их аналогов) была установлена при анализе работы 11 МСПП за ряд лет.
Результаты исследования были применены в АО «Уралхимпром», ООО «КАМ-ФИН», ООО «Дорожно-строительной Компании», ООО «КАМТЕНТ» при определении оптимального объема заемных средств и расчете их эффективности при выборе отдельных форм кредитования; ООО «Ермак-строй», ООО «Надежда-100» - при расчете сроков окупаемости банковского кредита и определении эффективности его использования.
Теоретические разработки были использованы при чтении курсов «Экономика предприятия», «Банковский менеджмент».
По результатам работы опубликовано 5 статей общим объемом 3,6 печ.л.
Структура диссертации. Предмет исследования, его цель и задачи определили план и структуру диссертационного исследования, состоящего из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы (161 источник отечественных и зарубежных) и 6 приложений; текст иллюстрирован 14 таблицами, 5 рисунками.
ГЛАВА I. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ МАЛЫХ И СРЕДНИХ
ПРЕДПРИЯТИЙ С БАНКАМИ
1.1. Роль предприятий малого и среднего бизнеса в контексте взаимоотношений с банками
Как следует из самого определения, «малое предпринимательство» —это предпринимательская деятельность, осуществляемая субъектами рыночной экономики при определенных, установленных государственными органами или другими представительными организациями критериях (66, с. 22). В ряде науч- ных работ под малым предпринимательством понимается деятельность, осуще-ствляемая относительно небольшой группой лиц, или предприятие, управляемое одним собственником. Как правило, наиболее общими показателями, на основе которых предприятия относятся к субъектам малого предпринимательства, является численность персонала, размер уставного капитала, величина активов, объем оборота (прибыли, дохода). Приведем критерии отнесения предприятий к субъектам малого бизнеса, которые применяются в странах с развитой рыночной экономикой. В Европейском сообществе с 1 января 1995 г. к ма- лым (112, с. 25) предприятиям относятся предприятия, не превышающие сле-дующие показатели:
количество занятых работников до 50 человек;
годовой оборот менее 4 млн. ЭКЮ (с 1.01.2002 г- евро (в эквиваленте))
сумма баланса менее 2 млн. ЭКЮ;
К средним предприятиям в ЕС относятся предприятия, не превышающие в результате своей деятельности следующие показатели:
количество занятых работников от 50 человек до 250 человек;
годовой оборот менее 16 млн. ЭКЮ;
сумма баланса менее 8 млн. ЭКЮ;
и
При определении мер поддержки субъектам предпринимательства на уровне ЕС могут применяться и другие показатели, а страны, входящие в ЕС, могут использовать и свои показатели при отнесении предприятий к малым. В США основным критерием является численность персонала — до 500 человек, во Франции и Германии - до 50, Италии - до 100 человек. Одно из немногих государств, где принадлежность к категории малого бизнеса основывается исключительно на размере прибыли — это Великобритания. Если годовая прибыль предприятия не превышает 250 тысяч фунтов стерлингов, оно автоматически считается малым - независимо от числа занятых и сферы, в котором оно работает (там же). В России под субъектами малого предпринимательства по- нимаются коммерческие организации с числом работников до 30 человек (в розничной торговле и бытовом обслуживании) и до 100 человек (в промышленности, строительстве и на транспорте).
В России законодательно не закреплены критерии отнесения предприятия к понятию «средний». Однако в некоторых работах (104,105) отмечается, что среднее предприятие — это предприятие с численностью до 500 человек.
Малое предпринимательство в России в настоящее время пребывает в ситуации, которая сложилась с середины 90-х гг. прошлого века (115). Недоста- точное внимание к вопросам поддержки и развития малого бизнеса не позволяет обеспечить рост его экономической эффективности. На начало 2002 г. в России действовало 879,3 тыс. МСП; в США - 19300 тыс.; в Японии - 6450 тыс. В расчете на 1000 человек населения страны приходится в среднем лишь 6 МСП, тогда как в развитых странах Запада не менее 30. Численность занятых на МСП по итогам 2001 г. в России составила 7,6 млн. человек. Для сравнения: в США — 70,2 млн. человек, в Японии - 39,5 млн. человек. Доля продукции МСП в ВВП в этих странах составляет от 50 до 60%, в России - только 10%. Наибольший удельный вес занятых на МСП: в Японии — 78% от занятого населения, Италии - 73%, в остальных отмеченных нами странах - до 50%, в России - лишь 12% (112, с. 26).
12
| МСП, как субъекты рыночной экономики имеют как преимущества, так и
недостатки. Анализируя зарубежный и отечественный опыт развития малого
! ,ф предпринимательства, можно указать на следующие его преимущества: более быстрая адаптация к местным условиям хозяйствования; большая независи-
' мость действий; гибкость и оперативность в принятии и выполнении прини-
маемых решений; способность быстро вводить изменения в продукцию и производство в ответ на требования местных рынков; большая возможность для индивидуума реализовать свои идеи, проявить свои способности. МСП располагают значительными конкурентными преимуществами, часто требуют меньше капиталовложений в расчете на одного работника по сравнению с крупны-щ ми предприятиями, широко используют местные материалы и трудовые ресурсы. Собственники малых предприятий более склонны к сбережениям и инвестированию, у них всегда высокий уровень мотивации в достижении успеха, что положительно сказывается в целом на деятельности предприятия.
Вместе с достоинствами субъектам малого предпринимательства свойственны и определенные недостатки: - более высок уровень риска, поэтому высокая степень неустойчивости положения на рынке; - трудности в привлечении дополнительных финансовых средств и получении кредитов; -неуверенность и ^ осторожность хозяйствующих партнеров при заключении договоров; - недостатки в управлении делом; -повышенная чувствительность к изменениям условий хозяйствования.
Ряд российских авторов (72, 75, 100) отмечает, что развитие малого бизнеса в России сдерживает ряд факторов. Во-первых, это чисто технические проблемы, связанные с регистрацией предприятия, получением лицензий, открытием банковских счетов и другими административными барьерами. Во-вторых, нормальное развитие малого бизнеса сдерживает слабая материально-
^ техническая база: нехватка помещений, оборудования, современных технологий, квалифицированных кадров, правовой поддержки, достоверной информации, государственного участия в программах поддержки малого бизнеса. В-
13
третьих, как показывает опыт, серьезное влияние на развитие малого бизнеса, оказывают проблемы двойной бухгалтерии, уклонение от уплаты налогов. В-Ц четвертых, это проблема получения кредитов для развития бизнеса и обслуживания оборота капитала.
В принятых в Российской Федерации в течение 1993-2002 гг. законодательных и нормативных актах указывается, что развитие в стране малого предпринимательства является одним из направлений экономической реформы, способствующих развитию конкуренции, наполнению потребительского рынка товарами и услугами, созданию новых рабочих мест, формированию широкого слоя собственников и предпринимателей.
^ Инвестиции в техническое переоснащение необходимы, прежде всего
именно тем предприятиям, которые ориентированы на выпуск продукции внутреннего потребления. Экспортные отрасли уже давно работают на оборудовании высококачественном и продолжают переоснащаться во имя пополнения государственного бюджета за счет добытых и проданных за рубеж отечественных природных ресурсов. И как это ни парадоксально, именно эти предприятия получают от банков и инвесторов самые значительные финансовые вливания, в то время как давно уже способны переоснащаться за счет собст-jt\ венных средств. А предприятия других отраслей, способные за счет технического переоснащения в короткие сроки (до 2-3 лет) наладить выпуск конкурентоспособной продукции, необходимых средств не получают.
Между крупным и малым (средним) бизнесом фактически сложились существенные различия. Наиболее важные различия состоят в доступе к кредитным ресурсам. Это сдерживает развитие МСП, обусловливает высокие риски и низкий уровень ликвидности. Доступ на финансовый и денежный рынки для таких предприятий чрезвычайно затруднителен: получить кредит не удает-А/ ся не только из-за его дороговизны, но и вследствие рискованного финансового положения предприятия и отсутствия кредитной истории. МСП имеют, как правило, пониженный по сравнению с крупными предприятиями, уровень лик-
14
видности. Это значит, что малое предприятие испытывает гораздо большие трудности с мобилизацией «живых денег» для выполнения своих текущих обя- зательств по кредиторской задолженности и банковскому кредиту, т.е. в целом оказывается менее платежеспособным, нежели крупное.
Важной целью финансового менеджмента малого бизнеса является грамотное управление оборотным капиталом: запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и краткосрочными обязательствами. Это может, как показал опыт, приносить предприятию достаточное количество ликвидных средств и делает его платежеспособным. Затрудненность доступа на рынки капиталов для малых предприятий диктует необходимость более высоко- эффективного управления оборотным капиталом, чем это могут позволить себе нефтемонополии: раз средств мало, их тем более надо использовать так, чтобы каждый рубль приносил максимум экономического эффекта.
Необходимо отметить, что пока государственная помощь малому бизнесу, в плане решения проблемы его кредитования, сводится к двум направлениям, зафиксированным в Федеральном законе от 14 июня 1995 г. № 88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» (3):
- субъекты малого предпринимательства могут пользоваться льготными условиями при получении кредитов от коммерческих банков (ст. 11);
- государство создает фонды поддержки малого предпринимательства, одной из функций которых является предоставление кредитов малому бизнесу (ст. 8)
Первое направление практически не решает проблемы насыщения малого предпринимательства необходимыми инвестициями. Дело в том, что в законе предоставляются определенные льготы малым предприятиям, а не кредитую щим их коммерческим банкам, то есть заинтересовываются в кредитах малые предприятия, в то время как недостаток инвестиций в основном обусловлен позицией банков.
15
Другое дело, фонды поддержки малого предпринимательства. Наряду с другими функциями они выполняют и функции кредитования. В законе специ-|| ально подчеркивается, что деятельность фондов осуществляется без получения лицензии на банковскую деятельность. В этом — преимущество фондов, так как, если бы они получили такую лицензию и превращались в банки, то не имели бы возможности эффективно выполнять другие ключевые функции по поддержке малого бизнеса (например, безвозмездное финансирование). То есть, фактически имеются значительные средства, но они остаются потенциальным неиспользованным источником финансирования малого бизнеса. Для того, чтобы их использовать, следует совершенствовать механизм функционирова-а ния фондов поддержки малого (среднего) бизнеса, в первую очередь, их более конкретную «встроенность» в региональные инвестиционные программы, а также более тесную связь с банковскими учреждениями.
Коммерческие банки отсутствие своего интереса к кредитованию малых предприятий оправдывают, помимо высокого уровня кредитных рисков, недостаточным спросом на кредитные ресурсы со стороны самого малого бизнеса. По нашему мнению, основным направлением интегрирования интересов малого (среднего) бизнеса и банковского сектора современной России должно стать ^ укрепление их отношений на двусторонней основе. Все прочие факторы, начиная от централизованной государственной поддержки до деятельности добровольных объединений МСП, обеспечивают инфраструктуру, внешнюю среду, благоприятствующую решению основной задачи. Вопрос о выдаче конкретного кредита конкретному предприятию всегда будет решать конкретный банк.
В связи с высокими рисками, характерными для этой области кредитования, финансовая состоятельность банков будет постоянно под угрозой, если только не сформировать одновременно особую систему гарантий возврата их 1ц- кредитов. Как показывает мировой опыт развития банковского дела, элементом данной системы может стать особое звено гарантов для банков: -общества взаимных гарантий и кредитные добровольные кооперации МСП (далее ОВК), бе-
16
рущие на себя какую-то долю риска. Преимущества обществ взаимных гарантий связаны со следующими обстоятельствами: -его гарантии расширяют базу обеспечения кредита: банк учитывает в качестве обеспечения не только имущество предприятия, но и фонды общества; -гарантии общества позволяют банку считать, что он имеет дело с платежеспособным клиентом, финансовое положение которого проверено не только его сотрудниками, но и подтверждено участниками общества, которые, как правило, хорошо знают состояние дел заемщика.
Для получения кредита в ОВК, как правило, не нужен залог, а процентная ставка только покрывает минимальные накладные расходы. Естественно, получить такие кредиты могут лишь члены ОВК. Эта кредитная альтернатива может быть выгодна и коммерческим банкам, так как позволит малым предприятиям выйти из «тени», что приведет к оживлению всей российской экономики, ее росту и инвестиционной привлекательности. К сожалению, как союзам малых предприятий, так и специальным фондам в настоящее время не дано право выступать поручителями по кредитам, получаемым МСП.
Однако в рекомендациях Ассоциации региональных банков (далее — АРБ), направленных Президенту России, председателю Правительства РФ, а также председателю Центробанка РФ (115) одним из направлений в создании кредитно-финансового механизма поддержки МСП должно стать развитие негосударственных небанковских организаций. Микрофинансовые организации могли бы обеспечить МСП минимально необходимым стартовым капиталом и оборотными средствами. Деятельность таких кредитных кооперативов также могла бы осуществляться под патронажем региональных коммерческих банков. В этом случае кредиты банков направлялись бы и на пополнение фондов кредитных кооперативов.
За последние 10 лет в России так и не сложилось отлаженной кредитно-финансовой системы поддержки малого предпринимательства. И хотя государ-
17
ственные органы власти сегодня принимают ряд мер по стимулированию развития малого бизнеса, они касаются в основном налогообложения.
Как отмечается в литературе (120), во всех развитых странах существуют налоговые льготы для МСП. Во Франции льготы предусмотрены практически по всем видам налогов. Кроме того, предприятия, оборот которых за предыдущий год составил менее 70 тыс. франков, освобождаются от НДС. В Германии МСП от НДС освобождаются, если оборот за предыдущий год не превышает 20 тыс. марок, а предприятия с доходом менее 36 тыс. марок освобождаются и от так называемого промыслового налога. Главная налоговая льгота у малых предприятий Италии - право на отсрочку уплаты налогов, которое предоставляется, если деньги предполагается потратить на расширение производства или инновационную деятельность. Особые льготы существуют для кредитования закупок оборудования и технологий. В Великобритании в отношении предприятий малого бизнеса действует льготная ставка налога на прибыль 25% против общей 33%. В США специальных налоговых льгот для малого бизнеса нет, однако, существует система особых государственных гарантий займов для малых предприятий (112). В российских условиях поддержка малого предпринимательства в какой-то мере стимулирует создание предприятий, однако не приводит к снижению в ней системных рисков. Обычно через два-три года малые предприятия сталкиваются с необходимостью технологического перевооружения, потенциал начального позиционирования в рыночной «нише» оказывается исчерпанным. Из-за недостатка основных фондов, которые могут выступать залогом по кредитам, малые предприятия не в состоянии привлекать заемные финансовые ресурсы даже при высокой норме рентабельности. Поэтому проще «бросить» предприятие и создать новое, чем прилагать усилие для дальнейшего развития существовавшего предприятия. Может быть нет ничего страшного в том, что в малом бизнесе, в целом играющем позитивную роль в инновационном развитии экономики, динамично создаются и исчезают фирмы. Однако в такой ситуации резко снижаются возможности формирования среднего бизнеса |
