Введение
Актуальность темы исследования. Реформирование налоговой системы остается одним из приоритетных направлений повышения конкурентоспособности национальной экономики, формирования в России благоприятного инвестиционного климата, стимулирования инновационного развития.
В последнее время предпринят целый ряд значимых шагов к согласованию интересов власти, бизнеса и населения на основе ослабления налогового бремени и выразившихся в снижении ставок налогов на прибыль и добавленную стоимость, отмене налога с продаж, введении «плоской» шкалы подоходного и регрессивной шкалы единого социального налога.
Однако, как показывает анализ, этим и другим мерам не хватает системности, их реализация принципиально не меняет оценок деловых кругов, заключающихся в том, что проводимая налоговая реформа сохраняет преимущественно фискальный характер налоговой системы, не стимулирует долгосрочные вложения капитала в создание новых конкурентоспособных производств, и, с учетом практически не меняющейся сложившейся практики достаточно жесткого администрирования налогов, не рассматривается ими как фактор повышения инвестиционной привлекательности России.
Между тем, создание эффективных налоговых стимулов инновационной и инвестиционной деятельности сохраняет свою значимость. Несмотря на существенный рост инвестиционной активности в 2003 году (на 12% по сравнению с 2002 годом) норма накопления (отношение инвестиций в основной капитал к ВВП) уступает не только развивающимся, но и промышленно развитым странам вопреки беспрецедентно высокому моральному и физическому износу основных
фондов в подавляющем большинстве отраслей экономики страны. Что же касается доли России на мировом рынке наукоемкой продукции, то по имеющимся оценкам она составляет лишь 0,3%, т.е. более чем на порядок ниже, чем у Китая.
Таким образом, качество налоговой реформы до настоящего времени является фактором, до определенной степени тормозящим инвестиционную активность, а, следовательно, и экономический рост. В этой связи решение проблемы обоснования механизмов налогового стимулирования инвестиционной деятельности, учитывающих специфику современного этапа развития экономики России, существующие в ней региональные, отраслевые и социальные структурные диспропорции, является весьма актуальным.
Степень разработанности проблемы. Различные аспекты налогового регулирования и реформирования налоговых систем нашли своё отражение в работах таких экономистов как Горегляд В.П., Гурвич Е.А., Мельник Д.Ю., Мещерякова О.В., Пансков В.Г., Толкушкин А.В., Черник Д.Г., Шаталов С.Д..
Данное направление исследований активно развивается в Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации, логическим продолжением которых является и настоящая диссертационная работа. С точки зрения проблематики настоящего исследования, сфокусированного на вопросах налогового стимулирования инвестиционной и инновационной деятельности особо выделим труды В.Н.Архангельского, А.Г.Куликова, А.М.Марголина, А.Н.Фоломьева, Р.А.Чванова и других ученых, оказавшие значительное влияние на структуру диссертации и содержащиеся в ней выводы и предложения.
Вместе с тем проблематика разработки теории, методологии и механизмов налогового регулирования инвестиций, влияния налоговой системы на инвестиционную привлекательность российской экономики,
учитывающего особенности современного этапа ее реформирования еще далеко не исчерпана. Особого внимания требуют вопросы обеспечения сбалансированности реализации фискальной и стимулирующей функций налоговых систем, адаптации к российским условиям имеющегося зарубежного опыта налогового регулирования, совершенствования применения специальных налоговых режимов, внесение изменений и дополнений в действующее законодательство в части создания действенных инвестиционных стимулов при использовании основных бюджетообразующих налогов. Отмеченные и другие смежные проблемы рассматриваются автором в настоящей работе. Изложенное позволяет сформулировать предмет, объект, основную цель и задачи исследования.
Целью диссертационной работы является обоснование новых подходов и разработка механизмов налогового стимулирования инвестиционной деятельности, учитывающих особенности реформирования российской экономики.
Основные задачи, решаемые в работе для достижения поставленной цели, заключаются в следующем:
• Исследование теоретических основ и современных тенденций инвестиционной деятельности в российской экономике; обоснование предложений по выявлению ключевых факторов, сдерживающих или стимулирующих инвестиционную деятельность;
• Обоснование рекомендаций по совершенствованию принципов формирования налоговых систем на современном этапе реформирования экономики страны, характеризующемся необходимостью существенного повышения ее инвестиционной привлекательности;
• Оценка качества реализации конкретных принципов формирования налоговой системы и степени его влияния на инвестиционную деятельность применительно к российской экономике;
• оценка влияния налогообложения на формирование инвестиционного потенциала и рисков инвестирования в российских регионах;
• изучение мирового опыта формирования эффективных налоговых систем на предмет выявления перспективных возможностей его адаптации к российским условиям;
• выявление роли специальных налоговых режимов в системе мер государственного регулирования экономики;
• обоснование рекомендаций по достижению оптимального сочетания фискальной и стимулирующей роли основных бюджетообразующих налогов.
Объектом исследования является процесс формирования налоговой системы, направленный на преодоление ее преимущественно фискального характера и создание эффективных стимулов инвестиционной деятельности для субъектов налогового регулирования.
Предмет исследования - отношения, возникающие между участниками процесса формирования сбалансированной налоговой системы, создающей объективные предпосылки динамичного развития российской экономики.
Теоретической и методологической основой исследования служат: системный подход, позволяющий рассматривать процесс формирования налоговой системы в неразрывной взаимосвязи со стратегией социально-экономического развития страны; теоретические изыскания российских и зарубежных ученых по вопросам реформирования налоговых систем и стимулирования инвестиционной деятельности; нормативные и законодательные акты по вопросам налогового регулирования предпринимательской и инвестиционной деятельности; материалы эмпирических исследований, в том числе лично автора, по налоговой проблематике; официальные материалы Госкомстата РФ.
Научная новизна результатов исследования заключается в следующем.
1. Доказано, что, несмотря на формирование в достаточно устойчивой тенденции роста инвестиционной активности, имеет место совокупность негативных явлений, сдерживающих модернизацию отечественной экономики. К ним могут быть отнесены:
• недостаточный для динамичного развития достигнутый уровень инвестиционной активности, уступающий не только развивающимся, но и промышленно развитым странам;
• относительно низкое качество инвестиций на российском рынке ввиду их меньшей по сравнению со странами-конкурентами насыщенностью инновационной составляющей и сохраняющейся чрезмерно высокой степени морального и физического износа используемых основных фондов;
• относительное и абсолютное снижение доли государства в совокупных инвестиционных ресурсах, несмотря на экономический рост;
• самоустранение государства от решения проблемы обновления ввода основных фондов в образовании и здравоохранении, что абсолютно недопустимо хотя бы потому, что именно эти сектора оказывают большое влияние на средне- и долгосрочные перспективы развития национальной экономики;
• отраслевая и региональная неравномерность инвестиционной активности, устранение которой невозможно без целенаправленного стимулирующего воздействия государства, в том числе и в налоговой сфере.
2. На основе анализа мирового опыта и существующих в России
подходов к реформированию налоговой системы показано, что:
а) стимулирующая функция налогов в российской экономике находится на периферии разрабатываемой налоговой реформы;
б) из-за особенностей сформировавшейся структуры национальной экономики, чувствительность различных ее отраслей, регионов, групп населения к механизмам такого реформирования будет сильно отличаться друг от друга, а это, в свою очередь, требует сбалансированного сочетания общих и дифференцированных подходов к разработке механизмов налогового регулирования;
в) расширение сферы применения специальных налоговых режимов, сопровождающееся формированием эффективной системы налогового администрирования, следует рассматривать как неиспользованный в России резерв стимулирования инвестиционной деятельности;
г) возможна эффективная адаптация различных элементов налоговых систем других стран в российских условиях (опыт налогообложения прироста капитала с целью ограничения доходности спекулятивных сделок; дифференцированное налогообложение собственности физических лиц; дифференциация ставок налога на прибыль корпораций в зависимости от массы прибыли; предоставление налоговых преференций приоритетным секторам экономики.
д) оптимизация управления базой налогообложения является одной из разновидностей налогового регулирования, способствующих стимулированию инвестиционной деятельности и, в отличие от многих стран мира, в России почти не востребованной.
3. Обоснованы рекомендации по уточнению принципов формирования налоговой системы на основе применения которых дана количественная характеристика качества реализации каждого конкретного принципа формирования налоговой системы в российской экономике и степени его влияния на инвестиционную деятельность. Эти оценки показали наличие кумулятивного негативного эффекта, обусловленного, с одной стороны, низким качеством реализации в отечественной экономике, и, с другой стороны, высокой степенью его влияния на инвестиционную деятельность таких принципов как однозначность толкования; оптимальное сочетание экономической целесообразности и справедливости налогообложения; научный подход к установлению конкретной величины ставки налога и четкое разделение
^ налогов по уровням государственного управления.
4. Разработан алгоритм, позволяющий выявить роль налогообложения в составе всего комплекса факторов, ограничивающих (или стимулирующих) инвестиционную деятельность. Выполненный при помощи этого алгоритма анализ показал, что методика отбора факторов, влияющих на инвестиционную деятельность, требует своего
совершенствования по сравнению с той, которая используется Госкомстатом РФ. Апробация этого алгоритма при оценке влияния налогообложения на формирование инвестиционного потенциала и рисков инвестирования в российских регионах показала, что примерно на 15... 20% инвестиционная деятельность определяется качеством налогового регулирования.
5. Выявлено, что различные специальные налоговые режимы оказываются эффективными, если применяются не изолированно, а в комплексе, взаимно дополняя друг друга. Показано, что совмещение режима особых экономических зон и предоставления инфраструктурных концессий обеспечивает получение синергетического эффекта и будет способствовать пересмотру часто встречающейся позиции, состоящей в том, что специальные налоговые режимы ведут к «разбазариванию» бюджетных средств с неясными перспективами. Обоснованы предложения по совершенствованию специального налогового режима, связанного с заключением соглашений о разделе продукции, включающие трансформацию подходов к определению предмета раздела продукции между инвестором и государством и внесение в законодательство закрытого перечня невозмещаемых затрат инвестора с учетом национальных интересов.
6. В исследовании обоснованы рекомендации по достижению оптимального сочетания фискальной и стимулирующей роли основных бюджетообразующих налогов. К ним относятся:
а) пересмотр подходов к администрированию налога на р добавленную стоимость (переход к электронному администрированию
налога, исключающий встраивание в налоговую цепочку подставных фирм; использование страховых механизмов в течение переходного периода, минимизирующих риски непоступления бюджетных доходов от противоправных действий налогоплательщиков до момента, пока электронное администрирование налогов не будет отлажено; синхронизация немедленного возмещения НДС при строительстве с заключением договора о предоставлении инвестиционного налогового
10
кредита на сумму возмещения до конца строительства объекта и его ввода в эксплуатацию на основании соответствующего акта о приемке);
Б) стимулирование инвестиций при налогообложении прибыли (предоставление инвестиционных скидок при уплате налога на прибыль в размере 30% добавленной стоимости в течение пяти лет с момента начала реализации инвестиционного проекта с целью стимулирования обрабатывающей промышленности; расширение сферы применения региональных инвестиционных льгот по уплате налога на прибыль);
В) совершенствование взимания единого социального налога на основе реализации таких мер как отказ от применения регрессивной шкалы и уменьшение базовой ставки ЕСН; частичное перенесение бремени выплат ЕСН с предприятий на физические лица, закрывающее целый ряд возможностей налоговой оптимизации; инвентаризация оснований, по которым из под обложения ЕСН выводятся весьма существенные суммы;
Г) совершенствование налогообложения доходов физических лиц, имеющее своей целью увеличение налогового бремени на сверхпотребление обеспеченных слоев населения, и содержащие дополнительные стимулы к инвестированию зарабатываемых гражданами доходов (переход к дифференцированному налогообложению принадлежащей гражданам недвижимости; u освобождение от налога дивидендов по акциям предприятий, либо
находящихся в собственности не менее трех лет, либо составляющим не менее 10% акционерного капитала независимо от срока владения ими.
Практическая значимость полученных автором результатов состоит в том, что основные выводы и предложения доведены до конкретных рекомендаций по формированию эффективной налоговой системы, созданию стимулов инвестиционной деятельности для юридических и физических лиц. Исследование совокупных налоговых выплат различных московских предприятий в течение 2001-2003 г.г., а также структуры этих выплат, подтвердило целесообразность R осуществления обоснованных в работе предложений по
совершенствованию налоговых механизмов стимулирования инвестиционной деятельности.
Полученные в исследовании результаты могут представлять интерес для органов исполнительной и законодательной властей, отвечающих за реализацию налоговой реформы, а также для научных
11
работников, преподавателей, аспирантов и студентов, обучающихся по специальностям «Государственное и муниципальное управление», «Национальная экономика», «Налоги и налогообложение».
Апробация работы. По теме исследования опубликованы 2 работы общим объемом 1,4 п.л. Ее результаты неоднократно докладывались на кафедре теории и практики государственного регулирования рыночной экономики Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации, а также на различных научно-практических конференциях, посвященных проблемам налогообложения.
Структура работы определена целями и задачами исследования. Она состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка литературы.
12
Глава 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности и ее
налогового стимулирования.
§ 1.1. Современные тенденции инвестиционной деятельности в
российской экономике.
Как известно, под инвестиционной деятельностью понимается «вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта»1. Поскольку цель «достижение иного полезного эффекта» может трактоваться максимально широко, можно считать, что приведенное определение в целом отражает экономическое содержание категории «инвестиционная деятельность».
Между тем, в различной экономической литературе многие авторы расставляют собственные акценты в ходе ее рассмотрения. К примеру, Л.Дж.Гитман и М.Д.Джонк дают такое определение: jl «Инвестирование - это процесс помещения денег в те или иные
финансовые инструменты с расчетом на увеличение их стоимости и (или) получение положительной величины дохода»2. В нем заметен крен в сторону финансовых инвестиций, который представляется недостаточно обоснованным. Очевидно, что вкладывать инвестиционные ресурсы можно не только в финансовые инструменты, но и в разнообразные нефинансовые активы - приобретение оборудования, строительство зданий, создание брэнда и др. Следует отметить, что сведение инвестиционной деятельности к финансовым инвестициям встречается в большом количестве фундаментальных научных работ3. В подобных
1 См. Федеральный закон РФ № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». // Российская газета, 4 марта 1999 г.
2 Л.Дж.Гитман, М.Д.Джонк. Основы инвестирования. - М: Дело, 1997.
3 См. Мертенс А. Инвестиции: курс лекций по современной финансовой теории. -Киев: Киевское инвестиционное агентство, 1997; Ф.Дж.Фабоцци. Управление инвестициями. - М.: ИНФРА-М, 2000 г. и др.
13
исследованиях, где рассматривается важнейшая составная часть теории инвестирования, часто не указываются границы применения содержащихся в них теоретических выводов и практических рекомендаций.
Интересную схему выбора стратегических направлений инвестиционной деятельности приводит В.З.Черняк (см. схему 1):
Схема 1. Стратегические направления инвестиционной деятельности по В.З.Черняку4.
Стратегическое направление На чем базируется
Определение соотношения различных форм инвестирования на отдельных этапах перспективного периода Анализ функциональной направленности деятельности Определение стадии жизненного цикла предприятия Определение и формирование размера предприятия Анализ экономики, инвестиционного климата и рынка
Определение отраслевой направленности инвестиционной деятельности На первом этапе исследуется целесообразность отраслевой диверсификации На втором этапе исследуется целесообразность диверсификации внутри группы отраслей На третьем этапе исследуется целесообразность различных диверсификаций в различных сферах.
Определение региональной направленности инвестиционной деятельности Ориентация на размер предприятия Оценка инвестиционной привлекательности отдельных регионов.
Подход к выбору стратегических направлений инвестиционной деятельности, приведенный на схеме 1, имеет ряд недостатков. Прежде всего, этот выбор следует, видимо, начинать не с определения оптимального соотношения форм инвестирования, а с выявления тех потребностей, удовлетворение которых сможет обеспечить требуемый доход от инвестиций. Не вполне соответствует логике современных экономических процессов и сведение отраслевой направленности инвестиционной деятельности к различным видам диверсификации. С одной стороны, в случае захвата предприятием выгодной рыночной позиции и наличии существенных барьеров входа на этот рынок для
14
конкурентов в диверсификации может и не быть необходимости, а, с другой стороны, часто наиболее эффективными оказываются проекты, осуществляемые на стыке различных отраслей (например, медицина и биотехнологии; разработка технологий двойного назначения в оборонно-промышленном комплексе и т.д.) и тогда инвестиционная деятельность будет иметь уже не отраслевой, а межотраслевой характер. Интеграционный аспект инвестиционной деятельности, упущенный из виду в схеме 1, важен и при выборе ее регионального направления.
С учетом тематики настоящего диссертационного исследования представляет интерес классификация факторов, сдерживающих инвестиционную деятельность в России, приведенная С.И.Абрамовым5. Значимость этой классификации велика потому, что совокупность таких факторов оказывает влияние на формирование тенденций инвестиционной деятельности, выявление которых предопределяет механизмы ее стимулирования. Автор использует четырехсферную классификацию, которая в несколько сокращенном изложении (исключены факторы, утратившие актуальность в течение трех последних лет, например, низкий уровень политической стабильности) имеет следующий вид:
А) В экономической и финансовой сферах:
• Значительный налоговый пресс (в дальнейшем мы покажем, что несмотря на усилия органов государственного управления по снижению налогового бремени, данный фактор не утратил своей значимости)6;
4 Черняк В.З. Экономика: таблицы и схемы. - М: Издательский центр «Владос», 2000 г.
5 Абрамов СИ. Инвестирование. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000 г.
6 То, что С.И.Абрамов поставил налогообложение практически на первое место в числе факторов, сдерживающих инвестиционную деятельность, является дополнительным косвенным подтверждением выбранной нами темы исследования.
15
• Недостаточная развитость и отсутствие стабильности в функционировании рыночной инфраструктуры, включая финансовые институты;
• Отсутствие надлежащей конкуренции и монополизация рынков;
• Недостаточно эффективные формы и конечные результаты приватизации;
• Чрезмерное ослабление государственного регулирования экономики и недостаточная эффективность государственных инвестиций;
Б) В социально-политической сфере:
• Отсутствие стратегии социально-экономического развития страны;
• Низкий уровень жизни значительной части населения страны (по состоянию на начало 2004 года доходы ниже прожиточного минимума имели более 30 млн человек);
• Резкое расслоение населения по доходам и собственности;
• Наличие коррупции и криминализации общества; ^ В) В правовой сфере:
• Недостаточное качество правового обеспечения экономической деятельности;
• Отсутствие стабильности законодательства;
• Низкий уровень исполнения законодательства;
Г) В сфере информационных технологий:
• Низкий уровень развития информационной инфраструктуры;
• Слабая связь с международными информационными системами;
• Недостаточная подготовка кадров в области информационных технологий.
Несмотря на весьма подробный характер рассмотренной классификации, ее содержание может быть содержательно дополнено. Так, в числе экономических и финансовых факторов, сдерживающих инвестиционную деятельность, целесообразно выделить невысокий
16
уровень менеджмента, непрозрачность структуры собственности и финансовых потоков, до настоящего времени свойственных критической массе предприятий. В правовой сфере важно учитывать наличие существенных административных барьеров инвестиционной деятельности, часто просто парализующих ее еще на предварительной стадии согласования условий инвестирования. Заслуживает выделения в отдельную сферу экология. В случае сохранения темпов экономического роста 5...7% в год на тиражируемых морально устаревших технологиях экологические проблемы будут только нарастать, поскольку фактическая ресурсоемкость производства в России в разы уступает промышленно развитым странам. В тоже время нельзя согласиться со слабым уровнем подготовки российских кадров в области информационных технологий, так как отечественные специалисты оказываются достаточно конкурентоспособными и востребованы на соответствующих рынках, в том числе и на быстро растущем рынке офшорного программирования. Полностью отсутствует в числе перечисленных факторов региональный аспект проблемы инвестиционной деятельности, имеющий свои формы проявления во всех без исключения рассмотренных выше сферах.
В ряде работ в центре внимания авторов оказываются институциональные ограничения инвестиционной деятельности.7 Например, Ю.А.Данилов рассматривает три группы таких ограничений -связанные с предприятиями-реципиентами инвестиций, инфраструктурой инвестиционного рынка и диспропорции в структуре инвестиций. Он пришел к выводу, что российские предприятия в своем большинстве не хотят привлекать инвестиции на рыночных условиях, а также, что их инвестиционную деятельность сдерживает необходимость конкуренции с
7 В.В.Радаев. Основные векторы институциональных перемен в российской экономике; Ю.А.Данилов. Институциональные ограничения в привлечении инвестиций российскими предприятиями. // В кн. Инвестиционный климат и перспективы экономического роста в России: // Отв. ред. Ясин Е.Г. - М.: ГУ ВШЭ, 2001.
17
государством за ресурсы инвесторов. Оба этих вывода если и были справедливы на момент написания рассматриваемого материала (2001 год), то в настоящее время уже не являются бесспорными. Об этом свидетельствует быстрый рост рынка облигаций в 2002-2003 г.г., размещаемых эмитентами по рыночным ставкам, и отрицательная (не превышающая инфляцию) доходность государственных ценных бумаг.
Отметим, что помимо классификации факторов, влияющих на инвестиционную деятельность, целесообразно проанализировать и некоторые другие классификации, имеющие непосредственное отношение к выбранной теме исследования. В частности, В.В.Бочаров, автор многих работ по теории и практике инвестирования, предлагает свою классификацию субъектов инвестиционной деятельности по ее направлениям и целям, а также - по принадлежности к резидентам8. По признаку «направления инвестирования» он различает индивидуальных и институциональных инвесторов, относя к последним «акционерные Щ общества в сфере промышленности, торговли, транспорта, связи». Из
этой классификации «выпали» те группы инвесторов, которые традиционно относятся к институциональным - банки, страховые компании, негосударственные пенсионные и паевые инвестиционные фонды и т.д.
Рассматривая классификацию по целям инвестирования, В.В.Бочаров различает стратегических и портфельных инвесторов. Как известно, к стратегическим относятся инвесторы, имеющие намерения оказывать влияние на принятие управленческих решений на предприятии (по российскому законодательству для этого необходимо либо иметь, либо приобрести пакет акций предприятия, превышающий 10%), а к портфельным - инвесторы, заинтересованные в получении дохода на вложенный капитал без участия в управлении предприятием.
8 Бочаров В.В. Инвестиции. - СПБ, Питер, 2002 г.

Получить работу