Введение
Актуальность темы исследования. Одной из важных задач реформирования экономики РФ является совершенствование банковской системы. Ей отводится главная роль в аккумулировании свободных денежных средств и инвестировании их в отрасли народного хозяйства. Традиционные методы оценки, используемые в стабильных условиях, недостаточно гибки в постоянно меняющейся кредитно-инвестиционной среде. Сегодня требуются новые подходы и научно обоснованные приемы организации процесса рационального использования ресурсов банков, позволяющие учесть как внутренние цели, так и факторы риска, состояние внешней экономической среды. Успешное решение этой задачи во многом зависит от поиска и нахождения эффективных методов оценки собственных средств банков с учетом особенностей региона.
Основной проблемой формирования собственных ресурсов коммерческих банков является не столько наращивание капитала, сколько установление его оптимальной величины для каждой кредитной организации с учетом влияния специфики пассивных операций, оптимизации размещения активов, минимизации рисков, структуры собственности, характера клиентуры банка.
В этой связи весьма актуальной становится поиск путей и направлений увеличения и оптимизации коммерческими банками своей ресурсной базы.
Степень изученности проблемы. Проблеме управления ресурсами коммерческих банков посвящено большое число монографической и специальной литературы. Среди них можно отметить работы Аленичева Г.Д., Гилла Э., Деконова Р.С., Иванова В.В., Кисилева У.В., Коттера Р., Мамонтовой И.Д., Мейера Ж.А., Пановой Г.С., Рида Э., Томаса Д., Усоскина В.В., Ширинской Е.Б., Ямпольского М.М.
За последние годы увеличивается и количество коллективных работ, учебников и учебных пособий по банковской тематике, в частности коллективные труды под редакцией О.И. Лаврушина, Е.Ф. Жукова, Г.Н.
4
Белоглазовой, .К.И.Тагирбекова, В.Н.Тавасиева, Г.Г Коробова и др. Несмотря на это, проблемы эффективного использования ресурсной базы коммерческих банков до сих пор остаются актуальными: ощущается недостаток конкретных организационно-методических разработок, ориентированных на реальные условия банковской деятельности, не согласованы аспекты выбора и включения факторов риска в модели оценки формирования собственных ресурсов, слабо организована адаптация процесса управления банками к внешней экономической среде, использование специальных инструментов банковской политики, направленных на снижение риска.
Указанные обстоятельства в сочетании с наличием большого числа нерешенных вопросов по данной проблематике позволили определить тему, характер и основные направления диссертационной работы.
Цель и задачи исследования. В диссертационной работе поставлена цель - исследовать факторы, влияющие на формирование собственных и привлеченных средств коммерческих банков и на этой основе дать оценку динамики формирования их ресурсной базы, а также определить оптимальную стратегию управления банковскими ресурсами в условиях депрессивного региона.
Цель исследования обусловила необходимость решения следующих задач: обобщить сложившиеся в теории представления о сущности и содержании собственных средств, конкретизировать их с учетом особенностей банковской системы депрессивного региона;
- произвести системный анализ факторов формирования собственных средств и определить их влияние на степень надежности банков;
- определить состав и структуру собственных средств, установить источники роста уровня капитализации банка;
- разработать методы оценки собственных ресурсов банка с помощью специальных инструментов снижения рисков и на основе экономико-математического моделирования предложить наилучшие варианты привлечения средств в условиях банковской конкуренции;
5
определить основные направления совершенствования процесса формирования ресурсной базы коммерческих банков Республики Дагестана.
Объектом исследования являются коммерческие банки Республики Дагестан.
Предметом исследования служит ресурсная база коммерческого банка, а также основные положения и инструменты экономико-математического анализа, применяемые для оценки процессов ее формирования.
Теоретическая, методологическая и информационная база диссертационного исследования. Теоретическую основу исследования составили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области финансов, денежного обращения и кредита. Диссертационное исследование базируется на законодательных актах Российской Федерации, нормативных документах Центрального банка, различных министерств и ведомств.
Методологической основой исследования послужили принципы диалектической логики и системного подхода. В процессе исследования применялись: научная абстракция и комплекс методов статистического и экономико-математического анализа.
Информационной базой исследования послужили данные публикуемой финансовой отчетности банков, официальная банковская статистика Центрального банка России и Национального банка РД ЦБ РФ.
Научная новизна диссертации заключается в комплексном исследовании факторов, влияющих на формирование собственных средств коммерческих банков, в разработке оптимального режима формирования банковских ресурсов и управления ими на основе использования инструментов экономико-математического моделирования.
Основные результаты, определяющие научную новизну исследования, заключаются в следующем:
- обобщены и конкретизированы представления о сущности и содержании собственных средств коммерческих банков с учетом особенностей депрессивного региона;
- осуществлен системный анализ факторов формирования собственных средств с использованием коэффициентов множественной регрессии и определено их влияние на степень надежности коммерческих банков;
- раскрыты региональные особенности формирования ресурсной базы коммерческих банков РД, дана оценка состава и структуры собственных и привлеченных средств;
- обоснован выбор наилучших вариантов привлечения банковских ресурсов за счет внешних источников и управления ими в рамках многокритериальной модели предпочтений лица, принимающего решение;
- на основе анализа источников формирования ресурсной базы коммерческих банков показано преимущественное значение специальных фондов для формирования собственных средств коммерческих банков РД и увеличение их кредитного потенциала;
- определены основные направления совершенствования существующих методов оценки ресурсной базы коммерческих банков и ее рационального использования в условиях депрессивного региона.
Практическая значимость результатов исследования. Содержащиеся в диссертации рекомендации и предложения могут быть использованы для совершенствования методов оценки величины собственных средств коммерческих банков с последующим их внедрением на практике для расширения масштабов осуществления денежно- кредитной деятельности.
Результаты исследования могут быть применены также в учебном процессе при изучении таких дисциплин, как «Организация деятельности коммерческих банков», «Деньги, кредит, банки» и др.
7
Апробация результатов исследования. Результаты и отдельные положения диссертационного исследования докладывались на научно-практических конференциях в Дагестанском государственном университете (2001-2004гг.), международных конференциях по «Информационным технологиям в науке, образовании, телекоммуникации и бизнесе» IT+SE'2002 и 2003 (Украина, г. Гурзуф).
Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 7 работ общим объемом 1,3 п.л.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка использованной литературы. Объем диссертации составляет 142 страницы, включает 21 таблицы, 11 рисунков. Список использованной литературы содержит 233 наименований.
8
ГЛАВА1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ И ОЦЕНКА НАДЕЖНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
1.1.Факторы формирования собственных средств и оценка их влияния
на степень надежности коммерческих банков
Собственные средства - это неотъемлемая часть финансовых ресурсов любого предприятия. Формирование собственных средств предшествует осуществлению его хозяйственной деятельности. В международной банковской практике показатель собственных средств рассматривается в двух аспектах - как основной капитал и как добавочный капитал. Основной капитал представляет собой средства акционеров, и долю участия в капитале дочерних компаний и резервы.
Добавочный капитал включает в основном скрытые резервы и прибыль, в том числе от переоценки основных фондов [46, 51, 54].
Элементами собственных средств банков являются созданные в соответствии с законодательством фонды и резервы, формирование которых должно отвечать следующим принципам:
стабильность образования;
- субординация по отношению к правам заемщиков и кредиторов;
- отсутствие фиксированных норм начислений.
Основу кредитной деятельности любого банка составляют его собственные средства. Особое значение они приобретают в условиях ухудшения экономической ситуации, когда нарушаются принципы стабильности и субординации по отношению к правам заемщиков и кредиторов. Кроме того, собственные средства являются важнейшим источником банковской ликвидности.
Следует различать понятия "собственные средства" и "собственный капитал" банка. Анализ литературных источников показывает, что на практике часто эти понятия смешиваются. Российское банковское
9
законодательство не делает различий между этими определениями, ставя
понятие "капитал" в скобки после понятия "собственные средства".
Капитал - это стоимость имущества банка и размеры его обязательств.
Имущество и обязательства должны иметь реальную оценку с учетом принципа
достоверности и консервативной оценки статей баланса.
Капитал определяется не прямым счетом (имущество минус обязательства),
а как сумма источников собственных средств, корректируемых на достоверную
оценку имущества и обязательств.
Обобщение теоретических исследований, посвященных анализу назначения банковского капитала и собственных средств, позволяют выделить основные функции, которые выполняет банковский капитал: защитную, оперативную и регулирующую [78, 87, 95, 126, 140].
Учитывая, то обстоятельство, часть активов банка финансируется вкладчиками, решающее значение приобретает защитная функция. Оперативная функция включает выделение собственных средств на приобретение зданий, оборудования, а также создание финансового резерва на случай непредвиденных убытков. Регулирующая функция капитала связана с особой заинтересованностью общества в успешном функционировании банков. Собственный капитал используется государственными органами для оценки деятельности коммерческих банков.
Некоторые авторы считают, что главной целью собственного капитала является снижение рисков и при этом приводят следующие аргументы:
капитал служит буфером, способным поглотить убытки и сохранить платежеспособность;
- капитал обеспечивает доступ к рынкам финансовых ресурсов и защищает банки от проблем ликвидности;
- капитал сдерживает рост и ограничивает риск.
Такие аргументы имеют определенные практические значения и могут быть использованы скорее для целей управления коммерческим банком. Они высказаны в пользу того, что капитал обеспечивает самостоятельность банка
10
и гарантирует его финансовую устойчивость, способствует сокращению потерь от возможных рисков.
Таким образом, резюмируя проблему соотношения понятий «собственные средства» и «собственный капитал» банка, можно отметить,
что, «собственные средства» понятие более общее и включает все пассивы, образованные в процессе внутренней деятельности банка: фонды, резервы, нераспределенную прибыль, прибыль текущего года и т.п. Величина собственных средств кредитной организации зависит от многих факторов [58, 65, 101].
Во-первых, в соответствии с нормативными актами ЦБ размер собственных средств определяет предельный размер активных операций банка. Поэтому банки, ориентированные на определенный круг клиентов (например, отраслевые банки, банки межотраслевых государственных объединений и т. п.), должны иметь собственные средства в таком размере, чтобы быть в состоянии удовлетворять все обоснованные потребности своих постоянных клиентов в заемных средствах, не нарушая установленных нормативов.
Во-вторых, размер собственных средств, необходимых коммерческому банку, зависит от специфики его клиентов. Так, преобладание среди клиентов банка крупных кредитоемких предприятий требует от него большего размера собственных средств при том же общем объеме активных операций по сравнению с банком, ориентирующимся на обслуживание большего числа мелких заемщиков, поскольку в первом случае у банка будут велики риски на одного заемщика, которые, как известно, ограничиваются.
В-третьих, размер собственных средств коммерческого банка находится в большой зависимости от характера и степени риска его активных операций. Ориентация банка на преимущественное проведение операций, связанных с большим риском, с использованием новых финансовых технологий, требует относительно большего размера собственных средств.
11
Это относится, в частности, к инновационным банкам. И наоборот, преобладание в кредитном портфеле банка ссуд с минимальным риском допускает относительное снижение собственных средств банка.
Установленные ЦБ РФ нормативные соотношения капитала банка и его активов с различной степенью риска дают банкам некоторые ориентиры для определения размеров собственного капитала в зависимости от характера активных операций.
Решая вопрос об объеме собственных средств, банки учитывают, что сами по себе эти средства не определяют размер получаемой прибыли. Они лишь позволяют банку осуществлять поставленные перед ним цели, придерживаться определенной стратегии, выбирать те или иные виды операций, ориентироваться на обслуживание определенного круга клиентов.
В-четвертых, размер необходимых банку собственных средств зависит от степени развития рынка кредитных ресурсов и проводимой ЦБ РФ кредитной политики. Либерализация кредитной политики при развитом рынке облегчает доступ коммерческого банка к кредитным ресурсам и снижает уровень необходимых банку собственных средств. Напротив, ужесточение кредитной политики в сочетании с недостаточно развитым финансовым рынком (именно с таким положением дел вынуждены считаться российские коммерческие банки) обусловливает необходимость постоянного наращивания собственных средств.
Указанными выше обстоятельствами объясняется необходимость правильного определения величины собственных средств банка. Отход же от реальной величины может иметь негативные экономические последствия двоякого рода. Необоснованное ее завышение приводит к ложной информации о благополучном положении банка и тем самым вводит в заблуждение не только контролирующие органы, но и вкладчиков, акционеров, кредиторов, а также сам банк. Так, сам банк исходя из величины собственных средств, расширяет свои активные операции и подвергается повышенному риску. Если методика определения собственных средств
12
приводит к их занижению, то будет обратный эффект: сужается диапазон активных операций, и как следствие, снижаются доходы. Помимо этого, при неправильном определении величины собственных средств оценочные показатели банка окажутся искаженными.
Обобщение различных подходов к определению показателя собственных средств, используемых как самими банками, так и рейтинговыми агентствами, показывает, что во многих случаях используются оригинальные, частные методики расчета на базе собственного капитала. При этом собственный капитал подразделяется на две группы: собственный капитал- брутто и собственный капитал- нетто. Капитал-брутто - это сумма всех фондов банка и нераспределенной прибыли по балансу. Капитал-нетто
- это та часть собственных средств банка, которая может быть использована как его кредитный ресурс. Собственный капитал-брутто образуется как сумма собственного капитала-нетто и собственных средств отвлеченных, капитализированных, иммобилизованных.
Иную трактовку капитала-нетто дают другие авторы. Так, в работе Крутова А. с соавторами, капитал-нетто определяется под несколько иным углом зрения: как собственный капитал за вычетом совокупного риска, определяемого методом вероятностной оценки.
Когда балансовая оценка чистого капитала и его реальные или чистые экономические размеры не совпадают, должен существовать "скрытый", или внебалансовый капитал. Скрытый капитал имеет два источника:
- разницу между балансовой и рыночной оценками позиций баланса;
- пренебрежение внебалансовыми позициями, которые в соответствии с общепринятыми правилами бухгалтерского учета не подлежат внесению в баланс.
Прежде всего, сюда можно отнести нематериальные активы (в западном понимании этого термина), которые у депозитных институтов включают такие элементы, как ценность гарантий страхования депозитов,
13
ценность хороших взаимоотношений с клиентами и другие нерегистрируемые активы.
Можно утверждать, что сформулированный выше принцип расчета чистого капитала носит теоретический характер, на практике же его применение достаточно условно: чистый капитал нормально работающего банка колеблется в диапазоне оптимума, близкого к нулю. В то же время его величина наглядно говорит о политике банка. Если банк работает с высоким уровнем риска, то его чистый капитал становится отрицательным, если банк ведет осторожную политику, либо недоиспользует свой потенциал (это означает, что капитал недостаточно работает), то чистая стоимость капитала должна быть выше нуля. В первом случае банку следует подумать о наращивании собственных средств, во втором - банк имеет инвестиционный потенциал и перспективы роста. На этом основании можно сделать вывод, что оптимальное управление капиталом и активами осуществляется при балансировке рисков за счет собственных средств, т.е. приведения чистого капитала к нулевому значению.
В ряде работ, посвященных определению капитала банка, поднимаются вопросы, касающиеся не столько определения, а сколько оценки реальной стоимости капитала банка или цены акционерного капитала.
Так, в работе Аленичевой Т.Д. [36] предлагается определять цену акционерного капитала банка на основе ожидаемой доходности акций конкретного банка-эмитента, причем в качестве методов предлагается использовать: метод оценки активов, основанный на исследовании уровня доходности акций на фондовом рынке и метод чистой текущей стоимости.
Собственные средства играют существенную роль в обеспечении надежности и финансовой устойчивости банков. Это связано, прежде всего, с защитной функцией собственных средств банка и их способностью поглощать и нейтрализовывать банковские риски.
14
С целью достижения надежности и финансовой устойчивости, а также возможности увеличения доходности активных операций, большинство банков стремятся к наращиванию собственных средств.
Объективно у банков существуют два вида источников формирования и наращивания собственных средств: внутренние и внешние (см. табл. 1), разница между которыми заключается в том, что в одном случае для увеличения собственных средств привлекаются дополнительные ресурсы с финансового рынка, а в другом - увеличение собственных средств происходит за счет повышения эффективности работы банка.
Таблица 1 Источники формирования собственных средств банка
внешние источники
внутренние источники
1) выпуск новых акций
1) результат переоценки основных средств банка
2) выпуск долгосрочных субординированных займов
2) чистая прибыль (убыток) отчетного периода
3) резервные отчисления из прибыли ил и доходов на случай непредвиденных убытков
Основным внутренним источником роста банковского капитала служит прибыль, не выплаченная акционерам, а оставленная в банке нераспределенной. Важное преимущество этого источника состоит в его независимости от средств, получаемых на открытом рынке, и в том, что он является более дешевым и не несет угрозы интересам акционеров.
Недостатком этого источника роста банковского капитала является то, что прибыль облагается налогом и подвержена сильному влиянию макроэкономических факторов.
Несмотря на огромную важность прибыли как источника формирования собственных средств, она не в состоянии полностью решить эту проблему.
15
В связи с этим банки вынуждены увеличивать собственные средства и за счет внешних источников, в качестве которых могут выступать: продажа акций, эмиссия долговых обязательств, привлечение субординированных кредитов, продажа активов и т.д.
Выбор того или иного источника увеличения собственного капитала и их соотношение определяются сложной совокупностью факторов, среди которых наибольшее значение имеют следующие:
относительные издержки, связанные с каждым источником собственных средств (капитала);
- влияние на доходность собственных средств банка или акционерного капитала, измеряемую прибылью на одну акцию;
- влияние на собственность и контроль за деятельностью банка существующими и потенциальными акционерами;
- относительный риск, связанный с каждым источником собственных средств; -общая подверженность банка риску, отражаемая, например, таким показателем, как соотношение совокупного объема выданных кредитов и собственных средств банка;
- сила и слабость рынков капитала, на которых может осуществляться привлечение новых источников собственных средств банка;
- политика денежно-кредитного регулирования Центрального банка.
Наиболее дорогим способом привлечения внешнего капитала является эмиссия акций, так как она связана с большими затратами и высоким риском.
Важнейшая задача банковского менеджмента заключается в том, чтобы в рамках конкретной финансово-хозяйственной системы найти оптимальное соотношение между прибылью, риском и ликвидностью [45].
Совокупность наиболее важных рисков можно распределить на пять категорий: кредитный риск (риск неплатежа по ссудам), риск ликвидности, риск, связанный с изменением процентных ставок, рыночный риск и риск неплатежеспособности [38].
16
Суть кредитного риска состоит в том, что всякий раз, когда банк приобретает доходный актив в виде ссуды, он принимает на себя риск того, что заемщик может оказаться неплатежеспособным, т.е. не сможет вовремя погасить основную сумму задолженности и проценты по ней.
Риск ликвидности это возможность возникновения дефицита денег для того, чтобы обеспечить возврат депозитов, выдачу кредитов.
Процентный риск (риск, связанный с изменением процентных ставок) прямо и непосредственно связан с конъюнктурой кредитного рынка. Динамика рыночных ставок оказывает существенное воздействие на величину разницы между доходами и операционными расходами.
Существенное влияние на эффективность банковской деятельности оказывает рыночный риск, который в значительной мере обусловлен качеством управления портфельными инвестициями, а в конечном счете, конъюнктурой на фондовом рынке. Суть рыночного риска состоит в том, что при росте процентных ставок рыночная стоимость ценных бумаг с фиксированным доходом и кредитов под фиксированный процент уменьшается, и банки несут большие потери.
В механизме управления банковскими рисками важное место занимает риск неплатежеспособности или банкротства. Риск неплатежеспособности может возникнуть в силу ряда причин, среди которых главной является невозврат кредитов. Задолженность по ссудам приводит к тому, что банк не может в полной мере выполнять свои обязательства. Тогда он начинает предлагать более высокие проценты по своим долговым обязательствам для того, чтобы привлечь необходимые ресурсы.
Наряду с рассмотренными основными видами рисков в реальной действительности банки сталкиваются и с другими видами рисков, а именно: с инфляционным риском, валютным риском, политическим риском, риском злоупотреблений.
Влияние инфляции на структуру как собственных средств банка, так и активов и пассивов проявляется прежде всего, в воздействии инфляции на их
17
количественный объем. Серьезные последствия инфляции выражаются, прежде всего, в сокращении размеров реальных активов банков и снижении их финансовой мощи за счет обесценения привлекаемых ими ресурсов, несмотря на одновременный их существенный номинальный прирост.
Инфляционное воздействие на активы и пассивы банков выражается не только в количественном сокращении их реальных объемов, но и в качественном изменении их структуры. Снижение доли одних видов активов (пассивов) и замещение их другими происходит вследствие изменения конъюнктуры процентных ставок, резко изменяющих свои значения в условиях инфляции.
Особенно жестокие потери от воздействия инфляции на активы несут небольшие банки, не имеющие валютной лицензии, что не позволяет им формировать свои активы в иностранной валюте. В то время как у крупных банков, имеющих валютные лицензии, есть дополнительные возможности по сохранению и наращиванию своих активов за счет своевременной конвертации рублевых средств в валютные активы и наоборот.
Все виды рисков в зависимости от конкретных условий влияют на формирование прибыли банков.
Не все банки подвержены воздействию всей совокупности перечисленных рисков. Задача заключается в том, чтобы классифицировать их, установить индивидуальное значение каждого вида риска для банка. Только на базе оценок подверженности риску каждого клиента или отдельной сферы деятельности с последующим агрегированием данных может быть создана эффективная система их управлением.
Факторы, влияющие на формирование собственных средств как и источники подразделяются на две группы - факторы внешней и внутренней среды [95, 135].
При всей важности факторов внешней среды, наибольшее значение в формировании собственных средств приобретают факторы внутреннего |
