ВВЕДЕНИЕ.
Закономерным этапом развития российской экономики становится формирование большого числа корпоративных образований, ориентирующихся в своей деятельности на вложение капитала в производственные отрасли.
Основной причиной возникновения данной тенденции является окончание процесса формирования рыночной инфраструктуры. Насыщение товарного рынка и появление признаков экономического роста объективно приводит к снижению уровня рентабельности в сфере торговли и финансовых услуг. Создание финансово-промышленных групп, холдингов и прочих корпоративных образований обеспечивает концентрацию капитала, необходимого для дальнейшего развития.
Другая причина связана с глобализацией рынка. Работая на международном рынке, предприятия добиваются повышения известности, а также снижают свои затраты за счет экономии на масштабах производства. Глобализация, усиливая конкуренцию, стимулирует развитие новых технологий и распространение их среди стран.
Для многих российских предприятий в современных условиях глобализации рынка снижается возможность самостоятельного эффективного функционирования, что связано с постоянно растущей конкуренцией на рынке. Поэтому многие предприятия стремятся к слиянию производства и финансовых капиталов, а также к формированию единой инвестиционной и сбытовой политики, что дает ощутимые преимущества в конкурентной борьбе и способствует развитию. Основной формой подобного слияния являются корпоративные структуры. Объединение предприятий в корпорации, и как следствие, объединение технологических и интеллектуальных ресурсов приводит росту объемов инвестиций.
5
Процесс создания корпораций характеризовался нестабильностью экономики, отсутствием надежных интеграционных механизмов создания корпоративных структур, что обуславливает переходный характер многих из существующих сейчас корпоративных образований. Кроме того, возникает ряд проблем финансового, производственного и организационного характера, связанных с ростом, решить которые можно путем реорганизации и разработки механизмов эффективного функционирования российских корпоративных образований.
Это предопределяет актуальность глубокого и всестороннего анализа характерных особенностей функционирования корпоративных структур и концентрацию внимания на разработке новых эффективных механизмов корпоративного управления.
Степень разработанности темы. Основоположниками корпоративного управления принято считать ведущих зарубежных экономистов А.Берли и Г.Минза. Позже их исследования были развиты в трудах Акоффа Р., Ансоффа И., Аоки М, Блази Дж., Виссема Н., Батнера У., Мейера К., Мэйна Б., Сейлера Д., Сэлливана Д., Томпсона А.А., Стрикленда А. Дж., Шлейфера А, и других ученых. Проблемы формирования и функционирования корпораций отразили в своих работах такие отечественные ученые, как Базилевич Л.А., Бурлакова Л.В., Голубков Д.Ю., Горбунов А.Р., Дементьев В.Е., Круглов М.И., Никологородский Д.Ю., Радыгин А.Д., Храброва И.А., Чиркова Е.В..
Цель и задачи исследования. Целью настоящего исследования является разработка методических подходов, направленных на повышение эффективности корпоративного управления. Для достижения поставленной цели в диссертационной работе необходимо решить следующие основные задачи:
• изучить научные и практические методы корпоративного управления в современных условиях;
• провести классификацию существующих понятий корпорации и корпоративного управления;
• определить проблемные области функционирования корпоративных образований;
• разработать механизмы совершенствования корпоративного управления в рассматриваемых проблемных областях;
• разработать комплексный подход и построить схему проведения реорганизации корпорации в целях повышения ее эффективности;
• оценить эффективность предложенных механизмов корпоративного управления.
Объектом исследования являются современные промышленные предприятия России, объединенные в корпоративные структуры.
Предмет исследования. Механизмы корпоративного управления, существующие в российской экономике.
Теоретические и методологические основы исследования. В работе использовались методы системного анализа, статистического моделирования, анализа рисков, математический аппарат ранжирования, а также метод анализа иерархических структур.
Научная новизна диссертационного исследования
В работе предложены и обоснованы новые методические подходы к проблемам корпоративного управления:
• разработана методика выявления проблемных областей функционирования корпоративных образований на основе метода анализа иерархий;
8
В первой главе «Проблемы современного корпоративного управления» рассматриваются теоретические и практические аспекты, связанные с формированием и развитием российских корпораций, проанализированы научные работы по управлению корпоративными структурами в современных условиях, проведена классификация понятий корпорации и корпоративного управления, выявлены проблемные области корпоративного управления.
Во второй главе «Подходы к построению эффективной системы корпоративного управления» рассматривается комплексный подход к управлению корпорацией, предусматривающий непосредственное взаимодействие современных технологий: диверсификации, реорганизации, бюджетирования. При рассмотрении каждой из них разработаны методики по их усовершенствованию.
В третьей главе «Подходы к реорганизации корпоративных образований» разработана комплексная схема реорганизации корпоративных образований и практическая методика ранжирования предприятий, в них входящих, а также проведена оценка эффективности предложенных механизмов корпоративного управления.
9
ГЛАВА 1. ПРОБЛЕМЫ СОВРЕМЕННОГО КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
1.1 Теоретические основы корпоративного управления
В целом менеджмент или управление представляет собой процесс, направленный на достижение целей организации посредством рационального упорядочения процессов производства материальных благ путем эффективного размещения и использования людских, материальных, денежных, интеллектуальных, информационных и иных ресурсов для создания требуемых товаров и услуг. В данном контексте эффективность менеджмента определяется на основе соотношения результатов деятельности предприятия и использованных для их получения ресурсов.
Понятие «корпоративное управление» охватывает область научного и практического знания и вид управления — сферу практической деятельности, связанную с решением проблем структурной организации и регулированием деятельности крупных предприятий в виде корпораций. Необходимость корпоративного управления связана со сложностью организационной структуры, многогранностью корпорации и разделением труда в ней [92].
Корпоративное управление - это система взаимодействия, которая отражает интересы органов управления компании, акционеров, заинтересованных лиц, и направлена на получение максимальной прибыли от всех видов деятельности компании в соответствии с действующим законодательством с учетом международных стандартов.
Энтов P.M., профессор Высшей школы экономики определяет корпоративное управление следующим образом: "Термин r1 корпоративное управление" характеризует совокупность экономических и
10
административных механизмов, с помощью которых реализуются права акционерной собственности и формируется структура корпоративного контроля."
Адриан Кэдбери считает, что: «роль корпоративного управления - в том, чтобы одновременно поощрять эффективное использование ресурсов и равным образом требовать ответственности за управление этими ресурсами".
Сергей Егоров, президент Ассоциации российских банков: «Корпоративное управление - это комплекс правил и стандартов, с помощью которых акционеры контролируют компании, их менеджеров с целью максимального извлечения прибыли».
Различие в толковании понятия «корпоративное управление » зависит от темы исследования того или иного автора. Поэтому существуют различные подходы к определению корпоративного управления [87].
Подход с точки зрения психологии менеджмента определяет корпоративное управление как управление, которое порождает корпоративную культуру, то есть комплекс общих традиций, установок, принципов поведения.
Подход с точки зрения теории фирмы подразумевает совпадение понятий корпорация и организация. Например, понятие корпоративной информационной системы.
Подход с точки зрения финансовой системы определяет корпоративное управление как определенные институциональные соглашения, обеспечивающие трансформацию сбережений в инвестиции и распределяющие ресурсы среди альтернативных пользователей в индустриальном секторе.
и
С юридической точки зрения корпоративное управление - это общее название юридических концепций и процедур, лежащих в основе создания и управления корпорацией, в частности, касающихся прав акционеров.
Однако наиболее распространенными и применяемыми подходами при определении корпоративного управления являются следующие.
Первый из них - это подход к определению корпоративного правления как управления интеграционным объединением. Например, корпоративное управление - это управление организационно-правовым оформлением бизнеса, оптимизацией организационных структур, построение внутри межфирменных отношений компании в соответствии с принятыми целями.
Второй подход, наиболее ранний и наиболее часто употребляемый, основывается на вытекающих последствиях из сущности корпоративной формы бизнеса - разделения института собственников и института управляющих - и заключается в защите интересов определенного круга участников корпоративных отношений (инвесторов) от неэффективной деятельности менеджеров.
Корпоративный менеджмент и корпоративное управление - не одно и то же. Под первым термином подразумевается деятельность профессиональных специалистов в ходе проведения деловых операций. Иными словами, менеджмент сосредоточен на механизмах ведения бизнеса. Второе понятие гораздо шире: оно означает взаимодействие множества лиц и организаций, имеющих отношение к самым разным аспектам функционирования фирмы. Корпоративное управление находится на более высоком уровне руководства компанией, нежели менеджмент. Пересечение функций корпоративного управления и менеджмента имеет место только при разработке стратегии развития компании.
12
Употребляя понятие «менеджмент», мы следуем давно установившейся традиции в мировой литературе по организационному управлению, дающей ему очень широкую трактовку. Так, в фундаментальном Оксфордском словаре английского языка менеджмент определяется как: способ, манера общения с людьми; власть и искусство управления; особого рода умелость и административные навыки; орган управления, административная единица. В словарях иностранных слов менеджмент переводится на русский язык как управление производством и как совокупность принципов, методов, средств и форм управления производством с целью повышения эффективности производства и его прибыльности. Различные авторы тоже по-разному трактуют это понятие. Например,
менеджмент - это процесс управления ресурсами и людьми в процессе деятельности организации;
менеджмент - это деятельность, направленная на эффективное управление в организации;
менеджмент - это процесс планирования, организации, мотивации и контроля, необходимый для постановки и достижения целей организации; менеджмент - это самостоятельный вид профессионально осуществляемой деятельности, направленной на достижение в ходе любой деятельности организации, определенных намеченных целей путем рационального использования материальных и трудовых ресурсов с применением принципов, функций и методов экономического механизма управления [62].
Основными целями корпоративного управления являются: повышение уровня конкурентоспособности на основе творческой самореализации персонала; обеспечение комплексного использования имеющихся ресурсов; координация социального партнерства; комплексная нацеленность на потребителя.
Проведенный анализ позволил прийти к выводу о разделении понятия корпоративного управления на две категории:
13
• Узкая трактовка понятия корпоративного управления исходит из того, что поскольку корпорация - это акционерное общество, то корпоративное управление рассматривается как часть менеджмента предприятия, которая нацелена на регулирование отношений между «участниками» акционерного общества по поводу формирования и использования акционерного капитала (собственности). При этом упор делается на внутрикорпоративные отношения между различными субъектами, связанными с деятельностью предприятия тем или иным образом.
• Расширенная трактовка корпоративного управления исходит из представления о корпорации как о крупной организационно-экономической структуре. При этом центр внимания переносится с внутрикорпоративных отношений на межкорпоративные, и такая трактовка максимально приемлема для крупных интегрированных корпоративных объединений, включающих несколько организаций, координируемых из единого управляющего центра.
При анализе корпоративного управления необходимо уделить внимание термину «корпорация» или «корпоративное образование».
Существует множество определений корпорации. Приведем некоторые из них.
Корпорация - широко распространенная в развитых странах форма организации предпринимательской деятельности, предусматривающая долевую собственность, юридический статус и сосредоточение функций управления в руках верхнего эшелона профессиональных управляющих (менеджеров), работающих по найму [54].
Профессор И.Б. Гурков, под корпорацией понимает объединение различных бизнесов под общим финансовым контролем. При этом под бизнесом может подразумеваться организация, входящая в состав
14
корпорации со статусом юридического лица, либо бизнес-единица, то есть структурное подразделение без прав юридического лица, но обладающее большой финансовой и предпринимательской автономией на основе децентрализации многих полномочий.
Корпорация - форма организации предпринимательской деятельности, предусматривающая долевую собственность участников, самостоятельный юридический статус и сосредоточение функций управления в руках профессиональных управляющих (менеджеров), работающих по найму. Различают государственные и частные корпорации [92].
Рубцов СВ. и Бандурин А.В. в работе "Управление деятельностью корпораций в России" определяют основные характеристики корпорации: самостоятельность корпорации как юридического лица, ограниченная ответственность индивидуальных инвесторов (собственников), разделение функций владения и управления деятельностью корпорации, централизованное управление, наличие внутренних регламентирующих документов [48].
За годы становления корпораций в России, академическими кругами была проведена значительная работа, направленная на осмысление корпоративной формы бизнеса в целом. На первом этапе, в качестве объекта исследований, ученые использовали все виды корпоративных объединений таких как: холдинги, ФПГ, концерны и др., подразумевая под ними корпорации. По этой причине, в теории и на практике часто понятие «корпорация» отождествляется с такими понятиями как: предприятие, акционерное общество, финансово-промышленная группа, концерн, холдинг и др. В процессе углубления представлений о каждом виде корпоративных объединений стали выделяться специфические области знаний, затрагивающие проблемы конкретных типов корпоративных объединений.
15
По мнению Бандурина А.В., на данном этапе развития представлений о корпоративной форме бизнеса в России, к корпорациям следует относить индустриально развитые, крупные предприятия, состоящие из производственных и функциональных единиц, связанных в рамках единого процесса управления производством и капиталом, имеющие юридический статус акционерного общества. В случае если термин «корпорация» применяется к иной организации - должно делаться уточнение, например: инвестиционная корпорация, государственная корпорация, некоммерческая корпорация и др [48].
Применение в понятии корпоративное управление термина корпорация исходит из понимания корпорации как носителя и проводника современных методов менеджмента. Кроме того, не достаточно рассматривать корпоративное управление как узкий набор функций управления, характерных для открытых акционерных обществ и регулирующих только взаимоотношения между акционерами и менеджментом на основе прав собственности. Все функции управления на предприятии тесно взаимосвязаны. Предприятие достигает успеха и способно добиться баланса интересов всех участников его бизнеса тогда, когда обеспечен высокий уровень менеджмента по каждой функции управления в отдельности и всем функциям в целом. [92].
Исходя из вышесказанного, в диссертационном исследовании, под корпоративным управлением понимается выбранный компанией способ взаимодействия между акционерами, советом директоров и менеджментом, обеспечивающий справедливое и равноправное распределение результатов деятельности между финансово заинтересованными лицами. Понятие корпоративного управления охватывает в первую очередь комплекс правил и стимулов, с помощью которых руководство компании влияет на менеджмент с целью максимизации прибыли и стоимости компании.
16
1. 2 Критический анализ корпорации как формы организации бизнеса
Корпоративная форма организации бизнеса является доминирующей в мире применительно к большим по масштабам деятельности организациям. Она служит характерным примером эволюционного развития общества, с одной стороны, с другой - представляется наиболее приспособленной для дальнейшего развития экономики.
Наиболее значимые достоинства акционерных корпораций:
1. Акционерная форма собственности позволяет привлечь значительное число лиц (особенно физических), имущественные средства которых способны образовывать крупный капитал.
2. Ограниченная ответственность участников акционерного общества снижает риск утраты имущества в случае неудач компании.
3. Большая стабильность, прочность и долголетие акционерного общества по сравнению с другими формами организации бизнеса. Акционер имеет право в любой момент выйти из состава общества, продав свои акции, что не приведет к распаду общества.
4. Крупные предприятия имеют большие финансовые возможности освоения сложных технологий, выпуска более совершенных товаров. В рейтинге 1000 преуспевающих компаний мира представлены, прежде всего, крупные корпорации .
5. Акционерная форма весьма эффективна для осуществления перелива капитала из одной отрасли или сферы в другую.
Прибыль акционерного общества распределяется между большим числом участников в сравнении с другими формами, что способствует формированию среднего класса и повышению уровня благосостояния общества.
17
Наряду с преимуществами, корпоративная форма имеет свои недостатки:
1. Организационные трудности при создании акционерного общества {подготовка учредительных документов, регистрация) и дополнительные затраты (аудиторская проверка, публикация информации).
2. Жесткий контроль и правовое регулирование со стороны государства. Одно из основных требований заключается в необходимости раскрытия корпоративной информации. Раскрытие информации -обязанность корпорации ежегодно публиковать годовой отчет, а также иную информацию по операциям и ценным бумагам. Из-за всеобщей обозримости результатов деятельности корпорации уменьшается конфиденциальность деятельности. Наличие двойной бухгалтерии, неуважительное отношение к рядовым акционерам в плане предоставления информации снижает авторитет российских корпораций, следовательно, понижает рыночную стоимость акций.
3. Сосредоточение реальной власти в руках учредителей и менеджмента, трудности с учетом интересов акционеров.
4. Возможная потеря контроля над корпорацией, если контрольный пакет акций находится в руках одного владельца или группы единомышленников. Это типичная ситуация для российских корпораций, где иногда контрольный пакет акций принадлежит государству, не заинтересованному в эффективном управлении корпорацией.
5. Утрата определенной гибкости и увеличение числа административных обязанностей при принятии решений, затрагивающих интересы акционеров. Мотивация акционеров на получение дивидендов сегодня может препятствовать реинвестированию прибыли в крупные инвестиционные проекты.
18
Анализ достоинств и недостатков позволяет сделать вывод, что соотношение между ними меняется и во многом определяется особенностями экономики той страны, где они функционируют.
|
