Актуальность темы исследования. Коммерческие банки являются важнейшим звеном рыночной экономики. В процессе их деятельности опосредствуется большая часть денежного оборота в государстве, происходит формирование источников капитала для расширенного воспроизводства путем перераспределения временно свободных денежных средств всех участников воспроизводственного процесса - государства, хозяйствующих субъектов и населения. При этом, коммерческие банки способствуют переливу капиталов из наименее эффективных отраслей и предприятий национальной экономики в наиболее конкурентоспособные.
Банковская система России, демонстрируя в течение последних десяти лет высокие темпы развития и определенную устойчивость функционирования, приобретала постепенно новый качественный уровень, свойственный субъектам рыночной системы отношений. Финансово-экономические трудности государства затрагивали ее в меньшей степени, чем другие сферы экономики, а потому казалось, что она может успешно функционировать, как относительно изолированная и самодостаточная система.
Однако, жизнь показала, что в стране со слабой экономикой невозможно создать сильную банковскую систему, особенно, если она привлечена к строительству финансовых пирамид.
Нарастание негативного воздействия ряда внешних и внутренних факторов, таких, как спад производства; тяжелое состояние государственных финансов, хронический дефицит государственного бюджета; рост взаимных неплатежей и фактическое банкротство многих предприятий, приведших к иммобилизации и обесценению банковских активов; потрясения на международных финансовых рынках, заметно повлиявшие на ход развития отечественной экономики, и, наконец, кризис, разразившийся в России в августе 1998 г., показали, что банки являются таким же зависимым элементом экономики, как и другие ее коммерческие и некоммерческие структуры и, как оказалось, даже более уязвимым.
Кризис российской банковской системы выявил накопившиеся проблемы в государственной политике, банковском законодательстве, банковском надзоре, в деятельности самих банков.
Что касается собственных проблем банков, то наряду с низким уровнем банковского капитала, значительной величиной невозвращенных кредитов, высокой зависимостью ряда банков от состояния государственных и местных бюджетов, огромное значение имеют проблемы эффективности управления банками. Значительная часть их пострадала именно из-за допущения серьезных недостатков в управлении: проведен иия неоправданно рискованной кредитной политики; принятия управленческих решений без необходимой экономической их проработки; отсутствия системного подхода в реализации не только тактических задач, но и стратегических целей банковского развития; недооценки роли внутреннего контроля, либо слишком вульгарном понимании его
-4-
сущности и, как следствие этого, насаждения административных, а порой, репрессивных форм и методов его проведения.
Несмотря на то, что, с точки зрения экономической среды, все отечественные банки функционировали в относительно равных условиях, не все они пострадали в одинаковой степени. Кризис почти не коснулся тех банков, в которых было обеспечено эффективное управление; осторожное наращивание объемов проводимых операций и масштабов филиальной сети; соблюдение установленных ограничений.
Напротив, там, где постоянно нарушались правила ведения банковского дела, где управление осуществлялось исходя из конъюнктурных соображений, с использованием чисто спекулятивных операций, где системную, комплексную работу по выявлению и устранению причин, негативно влияющих на их финансовое состояние, подменяли поисками всевозможных "политических" путей решения возникающих проблем (лоббированием своих интересов во властных структурах; изысканием способов получения централизованных кредитов и т.д.). кризис затронул в наибольшей степени. В результате этого, некоторые, даже крупные, банки уже не смогут изменить положения, в котором они оказались.
Такая политика многих отечественных банков была обусловлена целым рядом обстоятельств: молодостью российской банковской системы, недостаточной экономической и юридической регламентацией ее деятельности, а потому, наличием возможностей получения доходов, несвязанных с улучшением качества управления (высокой учетной ставкой Банка России; использованием новых для российского рынка видов банковской деятельности, обеспечивающих высокий уровень доходности операций), монопольным владением финансовым рынком, характерным для регионов, присутствием в некоторых из них всего одного-двух банков.
Сегодня, когда изменилась экономическая ситуация в стране и, в первую очередь, условия функционирования коммерческих банков, достижение их целей становится возможным, в основном, за счет изменения качества управления. А поскольку, финансовая деятельность является специализацией банков, роль финансового анализа в управлении ими трудно переоценить.
Однако, теоретические вопросы финансового анализа вообще, и в банках, в частности, остаются до настоящего времени недостаточно разработанными. Особенно, это касается базовых элементов финансового менеджмента: концепций денежного потока; временной стоимости денежных ресурсов; компромисса между доходностью и риском; цены капитала; ценности активов; эффективности рынка капитала; портфельного управления активами; асимметричности информации; агентских отношений и др.
Исследования в области финансового анализа осуществляются сегодня учеными различных научных дисциплин и направлений - в рамках теории экономического анализа, финансового управления, а также, банковского дела (последнее направление, исходя из своей специфики, опирается, в большей степени, на методологию финансового управления).
Отечественными аналитиками достаточно основательно разработанны задачи финансового анализа на производственных предприятиях. При этом, наибольшее внимание в работах уделяется финансовому анализу, осуществляемому на основе инфор-
-5-
мации, касающейся деятельности самих предприятий. Указанной проблеме посвящены исследования видных российских ученых в области бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита: Баканова М. И., Безруких П. С, Кондракова Н. П., Новодворской) В. Д., Палия В. Ф., Петровой В. И., Привалова В. П., Сайфулина Р. С, Суй-ца В.П. Шеремета А. Д., а также, работы Ефимовой О. В., Карповой Т. П., Русак В. А., Русак Н. А. и др.
С позиций и в рамках финансового менеджмента наиболее известны работы по финансовому анализу Балабанова И. Т., Бланка И. А., Герчиковой И. Н., Евстигнеева Е. Н., Ковалева В. В., Крейниной М. Н., Масленченкова Ю. С, Патрова В. В., Соколова Я. В., Стояновой Е. В. и др.
Исследования по финансовому менеджменту и анализу в банках осуществлялись такими авторами, как: Батракова Л. Г., Иванов В. В., Киселев В. В., Лаврушин О. И., Масленченков Ю. С, Миркин Я. М., Панова Г. С, Черкасов В. Е., Ширинская 3. Г. и
др.
Значительные успехи в развитии финансового управления и финансового анализа имеют известные зарубежные ученые Блэк Ф., Ван Хорн Дж. К., Ван Брэд М. Ф., Гордон К., Друри К., Дюран Д., Коуплэнд Т., Миллер М., Модильяни Ф., Моссин Дж., Росс С, Скоулз М., Уэстон Дж., Фама Ю., Фостер Дж., Хелферт Э., Хиршлифер Дж., Хорнгрен Ч. Т., Шарп У. и, собственно, в банковском менеджменте: Гилл Э., Коттер Р.,
Рид Э., Роуз П. С, Синки Д. Ф. мл. и др.
Следует отметить, что зарубежные ученые в области банковского менеджмента используют в своих работах анализ, чаще всего, при изучении вопросов, касающихся отдельных сторон деятельности кредитного учреждения - его рисков, доходности клиентов, обслуживании сомнительных ссуд, дисконтировании потоков наличности, банковских слияниях. Анализ и оценка эффективности работы банка в целом осуществляются лишь на основе оценки его рыночной стоимости, изучения финансовой отчетности, проведения декомпозиционного анализа прибыли на капитал. Обобщающий же анализ - анализ финансового состояния, как совокупности свойств системы, которой является банк, - отсутствует.
Отечественными специалистами по банковскому менеджменту и анализу исследования в данной области ведутся, однако, комплексный подход к рассматриваемой проблеме у большинства авторов, к сожалению, отсутствует.
Следствием недостаточной разработки методологических основ финансового состояния коммерческих банков является отсутствие необходимых методик комплексного анализа их финансового состояния.
Вышеизложенное свидетельствуют о том, что исследование проблем финансового анализа, его места и роли в управлении коммерческим банком, является в современных экономических условиях актуальным, как с точки зрения развития теории экономического анализа, так и с позиций практического применения его в деятельности банков.
+
Значимость исследований по данной проблематике определяется историческими условиями развития отечественной банковской системы, вступлением ее в новый этап развития - этап кризиса. Повышение качества управления на базе его всестороннего и
-6-
глубокого анализа становится, не только важным, но и одним из немногих способов выхода отечественной банковской системы из сложившегося положения.
Финансовый анализ в коммерческом банке, как система оценки экономической эффективности его деятельности и метод оценки качества управления им, может быть реализован, в основном, в двух взаимоувязанных направлениях: анализе финансовых результатов и анализе финансового состояния банка.
Целью исследования являлась разработка методологических основ и методических подходов финансового анализа в коммерческом банке.
Для достижения цели были поставлены и решены следующие основные задачи:
• определено специфическое место и роль финансового анализа в управлении коммерческим банком;
• обоснована методологическая концепция комплексного анализа финансового состояния банка;
• сформулированы основные направления финансового анализа и задачи, решаемые с его помощью в коммерческом банке;
• изучены существующие в практике российских коммерческих банков системы формирования показателей финансовых результатов и оценена степень гармонизации их с соответствующими международными стандартами;
• разработаны основы методики анализа доходов, расходов, прибыли и рентабельности банка;
• осуществлена разработка основ методики анализа его финансового состояния. Предметом исследования являлись проблемы теории, методологии и практики
финансового анализа в коммерческом банке, вопросы информационно-аналитического обеспечения принимаемых решений.
Объект исследования - практика применения финансового анализа в ряде крупных коммерческих банков - Промстройбанке России, Белгородпромстройбанке, Томскпромстройбанке - и ряде других банков.
Методология и методика исследования. Теоретико-методологической основой диссертации являлись общенаучные методы исследования (диалектика, анализ, синтез, системность, комплексность, аналогия, историзм, оптимизация и др.) и специальные приемы и процедуры анализа (сравнение, группировка, балансовое обобщение и др.), методы финансового менеджмента (приведенной стоимости, денежных потоков, портфельный метод, окупаемости инвестиционных проектов и др.). Для доказательств и аргументации новых положений работы использовались результаты исследований и наблюдений, полученные сравнительно-историческим, аналитико-синтетическим и абстрактно-логическим методами.
Методика исследования основывалась на наблюдений, характеристике данных, обработке и обобщении полученных результатов, построении и анализе моделей, установлении и практической реализации полученных выводов, закономерностей, предвидений, тенденций, концепций.
При проведении исследований автор опирался на труды отечественных и зарубежных экономистов по теории, методологии и организации учета, экономического
I
-7-
анализа, аудита, контроля, управления, финансового и банковского менеджмента; законодательные и нормативные акты по бухгалтерскому учету, статистике, финансовому анализу, регулирующие деятельность коммерческих банков; рекомендации, положения и стандарты бухгалтерского учета и отчетности; научно-методическую литературу; периодические издания; материалы научных конференций и семинаров.
Научная новизна выполненного исследования заключается в том, что на основе изучения и обобщения методологии, существующей практики и опыта стран с развитой рыночной экономикой, разработаны основы системного подхода к решению вопросов организации и методики осуществления финансового анализа в коммерческом банке; обоснованы подходы к оценке роли финансового анализа в управлении не только, как элемента управления, но и, как средства оценки качества управления.
В результате проведенного исследования сформулированы следующие положения, выводы и рекомендации, содержащие научную новизну:
• уточнено содержание, определены место и роль финансового анализа в системе управления коммерческим банком;
• обоснована методологическая концепция анализа финансового состояния банка;
• поставлены и решены основные задачи финансового анализа в коммерческом банке в рамках целостной методологической концепции анализа его финансовых результатов и финансового состояния;
• дана оценка существующим в отечественной практике системам формирования финансовых результатов банка с позиций соответствия их международным требованиям и представлены соответствующие рекомендации;
• теоретически обоснован системный подход к формированию информационных источников финансового анализа в рамках внешней и внутренней финансово-экономической информации.
I Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что
разработанные на основе изучения и обобщения научных трудов отечественных и зару-бежных ученых в области учета, экономического анализа, аудита и финансового менеджмента, основы методики финансового анализа в коммерческих банках могут принести практическую пользу в решении задач по выходу банков из кризисного состояния, повышению их надежности и укреплению финансового положения.
Наиболее значимыми для практики являются следующие результаты диссертационной работы: выводы, касающиеся обоснования сущности, особенностей финансового анализа в коммерческом банке, определения его места и роли в управлении; предложения по совершенствованию организации аналитической работы в банках; рекомендации по способам наиболее эффективной организации информационного обеспечения анализа; методика анализа показателей доходов, расходов и прибыли; методика анализа показателей рентабельности; методика комплексного анализа финансового состояния банка.
-8-
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
1.1. Сущность финансового анализа и его роль в управлении коммерческим банком
Развитие финансового анализа в России имеет почти вековую историю. Финансовые вычисления и анализ баланса были неплохо разработанной областью финансовой науки в дореволюционной России. Основоположниками финансового анализа являлись: Н. С. Лунский - математик, финансист и бухгалтер; балансоведы - А. К. Роща-ховский, позднее, А. П. Рудановский, Н. А. Блатов, И. Р. Николаев и др.
В условиях административной системы управления хозяйством, анализ баланса и финансовые вычисления постепенно трансформировались в анализ хозяйственной деятельности, а роль коммерческих расчетов в виду их невостребованности субъектами социалистической экономики была сведена к минимуму. При этом, основные задачи анализа хозяйственной деятельности были связаны с изучением и оценкой выполнения плановых показателей на всех уровнях управления, а сам анализ носил, в значительной степени, ретроспективный характер.
Справедливости ради, следует отметить, что финансовым результатам и финансовому состоянию предприятий всегда уделялось большое внимание в анализе хозяйственной деятельности. Другое дело, что осуществлялись эти расчеты лишь для выявления причин отклонений фактических показателей от их плановых значений, а управление показателями финансового состояния и их анализ носили ограниченный рамками социалистической собственности характер.
Конечно же, сегодня трудно назвать этот анализ финансовым в том смысле, в каком он понимается и осуществляется в странах с развитой рыночной экономикой. Однако, не следует забывать, что содержание экономического анализа, который является прикладной дисциплиной, прямо и непосредственно зависит от требований, предъявляемых к нему социально-экономической и политической жизнью. В условиях отсутствия рынка, как такового, не говоря уж о его финансовых разновидностях, а, также, частной собственности, нельзя было ожидать от специальной экономической науки исследований, напрямую не связанных с практической деятельностью хозяйствующих субъектов.
Именно по этой причине в России пока финансовый анализ не сформировался, как система научных знаний, и, остается, по сути, открытым для дальнейших исследований, как в области его предмета, объектов, субъектов, методов, так и для разработки методик и способов организации его проведения.
Понятие финансовый анализ имеет довольно широкое толкование. Причем, как в отечественной, так и в зарубежной экономической теории нет единого мнения о его сути. В отечественной науке разработку его проблем осуществляют, в основном, ученые
-9-
двух экономических наук: экономического анализа и финансового менеджмента. Соответственно, различаются и подходы к определению его содержания.
В теории экономического анализа финансовый анализ рассматривается, как составная часть управленческого и финансового учета. При этом, под управленческим учетом понимается не только собственно бухгалтерский учет, но и планирование, статистика, анализ хозяйственной деятельности, который, в свою очередь, и включает в себя финансовый анализ.
Основные разделы внутреннего финансового анализа, который является содержанием внутреннего управленческого и финансового анализа, следующие: анализ обоснования и реализации бизнес-планов; анализ в системе маркетинга; комплексный экономический анализ эффективности хозяйственной деятельности; анализ абсолютных показателей прибыли; анализ относительных показателей рентабельности; анализ рыночной устойчивости, ликвидности и платежеспособности; анализ использования собственного капитала; анализ использования заемных средств. При этом, в работах исследователей данного научного направления при проведении анализа, хотя и используется довольно широкий круг информации, в основном, она имеет бухгалтерское содержание, получается из внутренних источников и характеризует собственно имущественное и финансовое положение предприятия, компании. Другая большая группа внешних информационных источников, особенно, касающаяся финансовых рынков (валютного, фондового, биржевого, ссудного капитала и других), т. е. окружающей среды функционирования любых хозяйственных субъектов, в анализе практически не используется.
Внешний финансовый анализ включает в себя большую часть разделов внутреннего анализа, но в задачи его не включается, естественно, анализ обоснования и реализации бизнес-планов, анализ в системе маркетинга и комплексный экономический анализ эффективности хозяйственной деятельности. С другой стороны, задачи внешнего анализа дополняются анализом эффективности авансирования капитала (инвестиционным анализом) и разделом анализа и рейтинговой оценки эмитентов.
Наиболее существенные различия в содержании внешнего и внутреннего финансового анализа представлены в Приложении 1.1. Принципиальным является то, что, внутренний финансовый анализ осуществляется с позиций и для реализации целей функционирования самих хозяйственных субъектов (т. е. с точки зрения их менеджеров и собственников), а внешний - с позиций всех тех, кто находится за его пределами, но имеет к нему свой интерес.
Как указывалось выше, в отечественной экономической науке существует и иной подход к содержанию финансового анализа. В финансовом менеджменте, который, как научное направление, только зарождается в России, - финансовый анализ, вместе с пла-нированием, рассматривается в качестве самостоятельного раздела этой научной дисциплины, а также, как инструмент финансового управления, используемый на всех его этапах и во всех видах (при управлении активами, источниками средств, капиталом, финансовыми инвестициями), в специальных разделах финансового управления. В практической плоскости финансовый анализ является элементом управления, его составной частью. При этом, управление финансами любого объекта подразумевает
- 10-
"оценку производственных и финансовых направлений его деятельности в контексте окружающей среды, поиск и мобилизацию источников средств для обеспечения этой деятельности и финансовые расчеты со всеми контрагентами, имеющими интерес к данному объекту (государство, владельцы, инвесторы, кредиторы и др.)" (55, с 16).
Финансовый анализ, независимо от того, учеными каких направлений разрабатываются его основы, требует от них фундаментальной подготовки в области бухгалтерского учета, экономического анализа, управления финансами, права, налогообложения. При этом, необходимо исходить из того, что специалисты в области анализа хозяйственной деятельности владеют комплексными, системными подходами в изучении экономических проблем, располагают глубокими знаниями бухгалтерского учета, умением интерпретировать содержание финансовой отчетности. Специалисты по финансовому менеджменту, со своей стороны, - имеют необходимые представления о принципах и методах управления финансами компаний, владеют современным инструментарием финансового анализа. В-свете изложенного, исследования в области теории финансового анализа, на наш взгляд, необходимо осуществлять, совместными усилиями ученых указанных научных дисциплин.
Финансовый анализ в странах со сложившейся рыночной экономикой рассмат-I ривается в более широком смысле. Но единого подхода к пониманию его содержания здесь также нет. Под финансовым анализом в западных странах подразумевают, либо изучение и оценку финансовых рынков, финансовых инструментов, бирж, отдельных инвестиционных институтов, финансовой деятельности фирм или их совокупности, либо содержание его сужают до техники финансовых расчетов и оценки финансовых отчетов.
Что же касается финансового анализа фирм и коммерческих структур, то он осуществляется здесь в различных ракурсах. Например, один из наиболее известных американских ученых в области финансового менеджмента Эрик Хелферт, учебник которого под названием "Техника финансового анализа", выдержавший в США 8 изда-.. ний, анализ финансовой деятельности рассматривает с точки зрения системы бизнеса, т. е. бизнес исследуется им, как система движения финансовых ресурсов, вызванная управленческими решениями в трех взаимосвязанных областях: инвестиции в бизнес, производственная деятельность и финансирование бизнеса (кредитование). При этом, финансовый анализ осуществляется с позиций интересов соответственно владельцев, менеджеров и кредиторов.
Финансовый анализ на Западе, как область научных знаний, сформировался лишь во второй половине нашего столетия. Наибольшую известность здесь приобрели работы Г. Марковича, У. Шарпа, М. Миллера. Позже вопросы финансового анализа успешно исследовались Дж. Моссиным, С. Россом, М. Скоулзом, Е. Фамой, Ф. Модильяни, Т. Коуплэндом, другими учеными.
В современном коммерческом банке финансовый анализ представляет собой не просто элемент финансового управления, а его основу, поскольку финансовая деятельностью, как известно, является преобладающей в банке. Управление ею немыслимо без анализа, будь то традиционное осуществление кредитных операций, проведение плате-
-11 -
жей, расчетов и хранение денег или относительно новые виды деятельности, например, страхование, лизинг, трастовые, брокерские услуги, другие операции. При этом, если | различные законодательные ограничения, ограждающие банковское дело от чрезмерных рисков, разрушительной конкуренции, лавинообразных банкротств, являются факторами внешнего регулирования банковской деятельности, то с помощью таких функций управления, как анализ, аудит и контроль, осуществляется определенное внутреннее ее саморегулирование.
Содержание, место и роль финансового анализа в банковском бизнесе, во многом зависят от специфики деятельности кредитных учреждений, связанной с производством услуг финансового характера; посредничеством между экономическими агентами; высокой степенью зависимости от клиентской базы; возможностью отсрочивания неплатежеспособности по своим обязательствам путем повышения объемов заимствования.
Роль финансового анализа в управлении деятельностью коммерческих банков, повышении надежности и качества управления, является не только ответственной, но и, в конечном счете, определяющей жизнеспособность, как отдельных коммерческих банков, так и банковской системы страны в целом. Содержание финансового анализа, его роль и значение в управлении коммерческим банком, схематически можно представить в следующем виде (см. рис. 1.1.).
Важной особенностью финансового анализа в банках является то, что деятельность их неразрывно связана с процессами и явлениями, происходящими в той среде, где они функционируют. Поэтому проведению финансового анализа в банке должен предшествовать анализ окружающей его финансово-политической, деловой и экономической среды, суть которого состоит в изучении и оценке уровня планируемых поступлений инвестиций в банковский сектор, доступа банка к существующим инструментам рефинансирования; анализе индикаторов состояния денежно-кредитной сферы, в частности, таких, как уровень номинальных и реальных процентных ставок, динамики ва-лютного курса, кривых доходности различных финансовых инструментов.
Анализу подлежат, также, вопросы сегментации рынка; эффективности банковского бизнеса в целом; характеристики ниши банка на рынке финансовых услуг; поиска его клиентов; анализа конкурентной среды банка (в т. ч. сравнение качества и стоимости услуг с банками-конкурентами); демографические аспекты рыночной среды; опыт адаптации других коммерческих банков к рынку и его изменениям.
Эффективность большинства управленческих решений может быть оценена с помощью финансовых показателей. Поэтому финансовый анализ является этапом, one-рацией и одним из основных условий обеспечения качества и эффективности принимаемых управленческих решений.
К сожалению, в менеджменте, как науке (74, с.234), анализ сегодня используется лишь при осуществлении функций управления (или этапов), таких, например, как: планирование, организация, регулирование, координация, мотивация, стимулирование,
Анализ окружающей финансово-экономической и политической среды
Анализ состояния банковского бизнеса
Финансовый анализ - как информационно-аналитическое обеспечение принятия управленческих решений
Финансовый анализ в коммерческом банке
Система ретроспективной, текущей или оперативной оценки деятельности банка
J Инструмент прогнозирования и финансового моделирования
Метод оценки альтернативных,
инновационных направлении
деятельности
Метод оценки стоимости банка
Система оценки экономической эффективное™ деятельности банка и метод оценки качества
его лиравлснняя
Анализ финансовых результатов
Анализ финансового состояния
Инструмент финансового
управления н оценки его
видов
управления активами
управления пассивами
управления капиталом
управления ликвидностью
управления рисками
Рис. 1.1. Основные элементы и важнейшие направления реализации финансового анализа в управлении коммерческим банком.
гуманизация, контроль - до их осуществления, в процессе и после реализации указанных функций; в функциональных областях - например, в маркетинге. Однако, в число основных функций управления анализ не включается (понятие "функция" используется во всех областях знаний и во всех сферах деятельности и переводится с латыни, как обязанность, круг деятельности, назначение, роль).
Некоторые авторы, в частности, О. И. Лаврушин (85, с.5) считают, что "содержание банковского менеджмента составляют: планирование, анализ, регулирование, контроль", что, в принципе, не вызывает возражений.
Другие авторы (55, с.278), хотя и упоминают анализ, как функцию менеджмента, "к которой должны применяться научные подходы и методы", в состав основных функций менеджмента его не включают (с. 156). Они утверждают, что последняя стадия и одна из основных функций менеджмента "контроль" "объединяет виды управленческой деятельности, связанные с формированием информации о состоянии и функционировании объекта управления (учет), изучением информации о процессах и результатах деятельности (анализ), работой по диагностике и оценке процессов развития и достижения целей, эффективности стратегий, успехов и просчетов в использовании средств и методов управления" (с. 168).
Третьи считают, что сама технология управления деятельностью и потенциалом хозяйственной единицы сводится "к оценке и анализу факторов, повышающих или понижающих конкурентоспособность потенциала предприятия (банка - примеч. автора), выбору и реализации соответствующей стратегии и тактики для достижения той или иной намеченной цели", т. е. анализ здесь является лишь инструментом изучения и оценки факторов деятельности хозяйственной единицы, но ни общей эффективности этой деятельности, т. е. ни самостоятельной функцией управления, осуществление которой, наряду с другими управленческими функциями (планированием, организацией, стимулированием и др.). составляет содержание любого процесса управления.
Из приведенных выше высказываний авторов видно, что оценка роли и места анализа в управлении весьма противоречива. Анализ косвенно упоминают, как вид управленческой деятельности, но в перечне ее видов не приводят. Анализ относят к функциям управления, но в составе основных функций не упоминают, а включают в функцию "контроль".
На наш взгляд, финансовый анализ, изучая и характеризуя экономическую эффективность деятельности банка, наряду с перечисленными выше основными функциями управления, также, является одной из его самостоятельных функций, т.е. система оценки экономической эффективности деятельности банка позволяет реализовать анализ, как функцию управления, основу которого представляет анализ финансовых ре-
к.
зультатов и финансового состояния банка.
В теории современного менеджмента существует мнение (55, с. 470), что "в социально-экономической системе, специализированной на функциональной деятельности (имеется в виду - финансовой деятельности - примеч. автора), такой, например, как банк, маркетинговый центр, венчурная компания и др., результативность менеджмента определяется конечными результатами самой этой системы". Отсюда следует, что фи-
- 14-
нансовый анализ в коммерческом банке изучает и оценивает не только эффективность деятельности самого банка, но и экономическую эффективность управления им или качество системы менеджмента.
В банках, где финансовое управление является преобладающим, а другие его виды, например, организационно-технологическое, управление хозяйственными операциями, не занимают значительного удельного веса в управлении в целом, такая оценка может осуществляться, с одной стороны, на основе системного анализа финансовых результатов и финансового состояния банка. С другой стороны, эффективность системы управления может оцениваться при помощи, так называемых, количественных методов финансового анализа, таких, как определение нормы доходности портфеля активов, взвешенной по времени; "метод сравнения с более общими показателями" (установления зависимости между доходами фирм и используемыми, при этом, методами управления портфелями финансовых активов и определения, затем, достигнутого персентильного ранга фирмы); метод корректировки доходов, приносимых менеджерами, на соответствующие их получению, риски; метод "нормального" или "эталонного портфеля"; непараметрические методы анализа; методы стимулирования управляющих и т. д.
В тех случаях, когда оценка эффективности деятельности банка является ретроспективной, текущей или оперативной, финансовый анализ базируется, как на данных бухгалтерского учета и отчетности, так и на другой экономической и финансовой информации. При этом, кроме анализа эффективности собственной деятельности, составной частью финансового анализа в банках является анализ финансовых отчетов клиентов, партнеров, заемщиков, как важнейший элемент процесса предоставления ссуд, последующего контроля за их возвратом и осуществления совместной деятельности. Но этот вид анализа реализуется в рамках управления активами банков.
Кроме осуществления обобщающей оценки экономической эффективности деятельности банка, финансовый анализ представляет собой: инструмент прогнозирования и финансового моделирования деятельности банка; метод изучения и оценки ее альтернативных (или новых) направлений; наконец, метод оценки стоимости кредитного учреждения .
Функция анализа, как инструмента финансового прогнозирования и финансового моделирования, реализуется сегодня в процессе изучения и оценки основных разделов бизнес-плана банка. При этом, остается неизученной роль финансового анализа в осуществлении основных, наиболее важных этапов финансового прогнозирования и планирования, таких, как составление прогнозных финансовых документов (прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный баланс); прогнозирование движения денеж-
*
ных средств; планирование ликвидности по декадам, месяцам, кварталам; прогноз уровня основной банковской деятельности и основных видов банковских продуктов.
Мало разработаны и задачи финансового анализа, являющегося инструментом изучения и оценки инновационной деятельности банков. Несмотря на то, что понятия инновационной деятельности применительно к банкам и предприятиям не вполне тождественны, в конечном счете, целью инноваций является повышение эффективности дея-
I
- 15-
тельности и тех, и других. В банках инновациями считаются технологические новшества в системе платежей и обработки информации; в области финансового конструирования (создания финансовых схем, предусматривающих нестандартные потоки денежных средств, использования комбинаций основных инструментов рынков капитала в целях защиты от процентного риска - фьючерсов, опционов, свопов, "полов", "потолков", "ошейников", и т. д.); осуществления различных видов внебалансовой деятельности; предоставления новых видов услуг. При этом, задачами анализа являются: оценка уровня рисков, сопутствующих инновационной деятельности; определение величины возможных доходов от внедрения новшеств в сравнении с произведенными расходами; оценка степени диверсифицированности деятельности банка, возможностей обхода регулятивных ограничений, снижения налогов, укрепления имиджа.
В условиях рыночных отношений особо важное значение имеет определение стоимости капитала банка. Методом ее оценки является финансовый анализ. Эта, довольно сложная задача, решается, в основном, двумя способами, - так называемым, бухгалтерским и экономическим. Бухгалтерская модель определения стоимости капитала широко используется в деловом мире, поскольку понятна и легко применима на практике. Она является одним из объектов и внешнего, и внутреннего банковского финансового анализа.
Экономическая модель, согласно которой, ценность фирмы определяется будущей стоимостью текущих потоков наличности, дисконтированных по ставке процента, отражающей рискованность этих потоков, - в большей степени, объект внутреннего финансового анализа, поскольку реально оценить риски потоков денежных средств можно лишь на основе внутренних источников информации.
Разница между рыночной и балансовой оценкой собственного капитала банка является его, так называемым, скрытым капиталом. В задачи финансового анализа входит оценка величины капитала, рассчитываемой обоими способами, а также, оценка размера скрытого капитала банка и выявление его основных источников, которыми могут быть: неправильное отражение в статьях балансов кредитного и процентного рисков, игнорирование неявных требований или ценностей, связанных с внебалансовыми видами деятельности и правительственными гарантиями, не фиксирующимися по общепринятым правилам бухгалтерского учета, а также, других источников капитала.
При осуществлении отдельных видов финансового управления (активами, пассивами, ликвидностью, рисками, капиталом и т. д.). финансовый анализ представляет собой инструмент реализации каждого из указанных видов управления и метод их последующей оценки.
В ходе управления активами ставится задача достижения их наивысшей при-
-к
быльности при соблюдении необходимого уровня ликвидности и допустимого уровня рискованности. Эта задача выполнима только на основе системного анализа финансовых активов в указанных направлениях и целенаправленных действий по формированию соответствующей структуры активов.
Управление пассивами связано с постановкой и решением следующих вопросов: анализ средств, не приносящих доходов; изучение основных направлений поиска необ-
-16-
ходимых кредитных ресурсов для выполнения обязательств перед клиентами и для развития активных операций; анализ возможных способов привлечения "недорогих" ресурсов.
При управлении капиталом банка анализируется, в первую очередь, его структура и достаточность (критерии, основные показатели), качество и уровень которых характеризуют одновременно и эффективность управления капиталом банка.
Анализ является основным методом управления рисками. С его помощью исследуются и оцениваются условия возникновения риска, масштабы предполагаемого ущерба, способы предупреждения риска, источники его возмещения.
Многие виды управления активами банка, в частности, управление кредитами, инвестициями, коммерческими операциями с недвижимостью и т. д., соответствуют видам банковской деятельности. Поэтому ее финансовые показатели являются индикаторами качества управления данными видами активов.
Итак, финансовый анализ, как практика, как вид управленческой деятельности, предшествует принятию решений по финансовым вопросам, являясь этапом, операцией и условием их принятия (информационно-аналитическим обеспечением), а затем, обобщает и оценивает результаты решений на основе итоговой информации.
Финансовый анализ, как наука, - изучает финансовые отношения, выраженные в категориях финансов и финансовых показателях. При этом, роль его в управлении коммерческим банком состоит в том, что он является: самостоятельной функцией управле-ния; инструментом финансового управления и методом его оценки.
Сущность финансового анализа во многом определяется его объектами, которые в коммерческом банке отражают в своей совокупности содержание всей финансовой деятельности кредитного учреждения.
Объектами финансового анализа в банке, прежде всего, могут быть показатели финансовых результатов, результативности и финансового состояния банка; показатели эффективности системы финансового управления; эффективности банковских услуг, ,. операций, технологий, систем финансовой безопасности и др. По мере углубления анализа объекты его детализируются (рис. 1.2).
Известно, что одной из основных целей коммерческого банка, как и любого другого хозяйствующего субъекта, является получение приемлемых для него финансовых результатов, при соблюдении определенных ограничений. В свою очередь, финансовое состояние - обобщающая, комплексная характеристика банка - отражает, по мнению автора, уровень соблюдения им в своей деятельности указанных ограничений (минимального размера абсолютной и относительной величины капитала, уровня присущих активам рисков и ликвидности, стоимости приобретения пассивов, общего риска
и т. д.).
Целью управления банком, в этой связи, является обеспечение условий для получения им желаемых финансовых результатов при поддержании, одновременно, необходимого уровня его финансового состояния. Финансовый анализ позволяет оценить степень достижения целей управления, т. е. его эффективность, при этом, финансовое со-
-17-
стояние банка, больше характеризует эффективность его финансового управления, чем управления в целом.
Объекты финансового анализа коммерческого банка
Финансовые результаты Рентабельность Финансовое состояние банка
• Банка в целом • Отдельных видов деятельности • Учетао-управленческих единиц • Отдельных операций • Банка в целом • Подразделений • Банковских продуктов • Центров прибыли • Операций • Источники средств • Размещение средств • Показатели финансового состояния
Эффективность системы управления
Рис. 1.2. Состав основных объектов финансового анализа в банке.
Величина достигнутых банком финансовых результатов является отражением всего комплекса внешних и внутренних факторов, воздействующих на нее, в числе которых: географическое местоположение банка, наличие в зоне его обслуживания достаточной клиентской базы, уровень конкуренции, развития финансовых рынков, социально-политическая ситуация в регионе, наличие государственной поддержки и других факторов, находящихся, как правило, вне сферы влияния банка на них. С другой стороны, величина собственного капитала, объемы привлечения и размещения средств, активов, приносящих и неприносящих доходов, уровень общебанковских издержек, убытков и потерь, масштабы использования прогрессивных технологий, современных средств автоматизации и оргтехники, уровень доходности филиальной сети и дочерних структур, организации внутреннего контроля и аудита и др. - факторы, зависящие от деятельности самого банка, от качества управления ими. Сумма всех позитивных и негативных действий руководства и персонала банка в обобщенном виде проявляется в конечном результате деятельности банка - прибыли.
В зарубежном банковском менеджменте понятие "финансовое состояние" используется редко. Оно применяется, в основном, для характеристики деятельности предприятий и фирм.
Хотя в банках решению вопросов, касающихся оценки финансового состояния, выбору показателей и инструментов ее проведения, менеджерами разных уровней уде- |
