ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Функционирование банковской системы в России в новых экономических условиях диктует необходимость глубоких исследований в области управления процессами, протекающими в банке. Современные исследования направлены на выявление факторов, оказывающих влияние на формирование основных показателей работы банка: прибыли, собственного капитала, процентной маржи. Основная цель любой предпринимательской деятельности - максимизация прибыли, должна базироваться на тщательной оценке всех факторов, оказывающих на нее влияние. В связи с этим, особую актуальность приобретает проблема анализа рисков.
В банковской системе России до недавнего времени наибольшее внимание уделялось изучению кредитного риска и риска ликвидности. В настоящее время органы банковского регулирования и коммерческие банки обратили свое внимание на процентный риск, как риск находящий свое отражение и в получаемых банком доходах, и в стоимости активов, обязательств, внебалансовых статей. Банки всегда принимают на себя определенный риск процентных ставок, вследствие постоянных изменений конъюнктуры на рынке капитала. Однако уровень этого риска должен быть обоснованным. Поэтому для оценки уровня риска необходимо применение соответствующих адаптированных к российским реалиям математических моделей, что является новым подходом в отечественной литературе.
На сегодняшний день вопрос управления процентным риском освещен недостаточно: нет единства в трактовке основных принципов управления риском процентной ставки, отсутствуют разработки методического характера, в большинстве российских публикаций отсутствует логически выстроенная целостная система данной проблемы. Процедура анализа процентного риска основывается на определении тех методов, результаты которых будут учитываться руководством при принятии решений. Эти решения должны привести к максимальному увеличению стоимости банка. Сбор необходимой информации для выбора таких методов может быть сопряжен с повышенной трудоемкостью для многих подразделений банка.
Таким образом, актуальность темы диссертационного исследования
*
I подтверждается следующим:
* • риск процентной ставки - один из существенных финансовых рисков в банковской системе, которому уделяется недостаточно внимания в отечественных теоретических исследованиях;
• риск процентной ставки сложен для комплексного анализа, что обусловливает необходимость глубокой разработки методологии его исследования;
• риск процентной ставки может быть оценен банком количественно, с применением математических моделей, которые должны учитывать особенности экономической среды и специфику управления российскими банками.
Объект исследования. Объектом диссертационного исследования являются российские коммерческие банки.
Предмет исследования. Предметом исследования выступает система экономических отношений, складывающихся в процессе управления процентными рисками банков.
* Цель работы. Целью диссертационного исследования является развитие методологии исследования процентного риска и разработка рекомендаций по построению системы управления процентным риском в банке, которая позволит адекватно управлять риском и добиться повышения эффективности работы банка, без значительных операционных затрат.
Задачи работы. Для реализации цели был определен следующий круг задач:
• исследование причин возникновения рисков и определение категории банковского риска;
• проведение анализа по существующим методам ранжирования банковских рисков, и представление их новой классификации с точки зрения управляемости рисками в банке;
• разработка общей концепции управления рисками в банке: определение целей, задач и элементов концепции, определение иерархической подчиненности
i структур внутри системы по управлению банковскими рисками;
-5-
• определение сущности и роли процентного риска в общей совокупности банковских рисков;
• анализ существующих методов управления процентными рисками, выявление их особенностей, преимуществ и недостатков;
• разработка методологических основ модели управления процентным риском, учитывающие современное состояние банковского рынка России.
Теоретическая и методологическая база исследования. Теоретическую основу работы составили публикации отечественных и зарубежных ученых-теоретиков и банковских практиков в области планирования, анализа и управления банковскими рисками, моделей анализа процентного риска, методов измерения риска процентной ставки. В работе были широко использованы материалы по вышеуказанным темам, представленные в сети Интернет. Методологической основой исследования являются концепции управления банковскими рисками, предложенные Базельским комитетом банковского надзора.
Научная новизна исследования. В процессе исследования получены следующие результаты, характеризующие научную новизну диссертационного исследования:
• уточнено содержание понятия «банковский риск», раскрыты причины его возникновения и экономические формы проявления;
• разработана классификация общебанковских рисков на базе их подразделения на контролируемые банком и неподконтрольные ему;
• разработаны основополагающие положения концепции управления общебанковскими рисками, включающие в себя весь комплекс процессов, связанных с организацией взаимосвязей внутри банковских подразделений для определения иерархической подчиненности в процессе управления рисками, анализ методик и инструментов управления рисками;
• определена роль процентного риска в общей системе банковских рисков на современном этапе развития банковской системы;
• по результатам критической оценки существующих методов анализа процентного риска разработаны методологические основы модели управления
-6-
риском процентной ставки, определена архитектура, общие положения и | принципы ее функционирования;
i • в рамках разработанной модели произведена перегруппировка
стандартного бухгалтерского баланса банка в аналитическую структуру активов и
пассивов, позволяющая проводить анализ процентного риска через GAP и
дюрацию;
• предложена и обоснована система коэффициентов чувствительности по активам и пассивам, степени их зависимости от изменения рыночной процентной ставки с целью учета данных коэффициентов в представленной модели.
Практическая значимость исследования. Внедрение разработанной модели процентного риска имеет высокую практическую значимость, так как позволит снизить неопределенность в процессе управления банковскими рисками. На основе внедрения представленной в диссертации модели, банк сможет:
• адекватно управлять процентным риском, выявляя дополнительные возможности в структуре активов и пассивов для корректировки возможных
4 финансовых потерь в сторону снижения, и увеличения потенциальной прибыли
банка;
• проводить предварительный анализ с учетом процентного риска возможного влияния планируемых к проведению крупных сделок на прибыль банка;
• обеспечивать рост надежности системы финансового управления банком в целом.
Существенным моментом при внедрении данной модели являются низкие операционные издержки, простота и наглядность.
Апробация результатов исследования. Основные методологические положения диссертации нашли свое отражение в пяти публикациях автора, общим объемом 4,7 печатных листа. Представленная в диссертационном исследовании модель анализа процентного риска проходит апробацию в структурных подразделениях ОАО Банка «МЕНАТЕП СПб».
I Структура работы. Диссертация изложена на 131 странице текста и
состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка,
-7-
состоящего из 136 наименований и одного приложения. В работе содержится 17 таблиц, 4 рисунка, 2 графика, 3 структурные схемы.
-8-
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКИМИ РИСКАМИ.
1.1. Характеристика и качественный анализ банковских рисков.
В экономике процесс принятия решений на всех уровнях управления происходит в условиях неопределенности. Это объясняется тем, что выбор того или иного решения из некоторого числа альтернатив происходит на фоне неполноты информационного потока о принимаемой ситуации. Таким образом, приходится действовать лишь исходя из того объема информации, который доступен, делая предположения о возможностях развития ситуации, основанных на прошлом опыте и личных ощущениях.
В современной экономической теории в качестве индикатора неопределенности выступает категория риска.
Сочетание быстрой глобализации и дерегулирования рынков, наряду с ускоряющимся темпом изменения технологий в существенной мере увеличили сложность и конкурентность того окружения, в котором работает сейчас банковский бизнес. В связи с этим риски, которым подвергаются коммерческие банки в своей деятельности, могут привести к существенным экономическим потерям. В истории есть много тому примеров [108]:
• падение цен на государственные облигации в 1987 - 1988 годах в США вызвало рост процентных ставок, в результате чего «Ферст бэнк систем, инк» из Миннеаполиса зафиксировал убытки около 500 млрд. дол. США;
• английский банк Barings разорился в 1995 году в результате потери более 1 млрд. дол. США на торговле фьючерсами на фондовый индекс Nikkei вследствие бесконтрольной трейдинговой деятельности всего лишь одного брокера;
• японский банк Daiwa в Нью-Йорке в 1995 году получил убытки в размере более 1,3 млрд. долл. США на операциях с казначейскими облигациями, по которым были превышены лимиты позиций, и длительное время этот факт скрывался руководством филиала от менеджмента головного офиса;
-9-
• международные инвестиционно-финансовые структуры NatWest (Великобритания) и UBS (Швейцария) понесли в 1997 году убытки на сотни миллионов долларов США каждая из-за неправильной оценки сложных позиций по деривативам и использования неверных моделей оценки опционов.
Подтверждением этому может служить валютный и фондовый кризис в Юго-Восточной Азии, волны которого прокатились по всем странам во второй половине 1997 года, с особенной силой обрушившись на так называемые развивающиеся рынки. Поэтому теории управления рисками уделяется так много внимания, как специалистами-практиками, работающими в области банковского менеджмента, так и учеными, разрабатывающими теоретические аспекты.
Особенностью управления банковскими рисками является то, что любое решение носит субъективный характер. Для того чтобы лицу, принимающему то или иное решение свести к минимуму ошибки управления, необходимо знать причины возникновения рисков, порождающих неопределенность в работе, природу основных взаимосвязей между деятельностью банка и внешней средой. Банковской деятельности, как и любому другому виду предпринимательской деятельности, присущ риск. Такое положение вещей объективно и исходит из самой природы проводимых банком операций: прогнозирование в условиях неопределенности ситуации на рынке, банковская конкуренция, изменение политической ситуации, демографические подвижки, временной фактор (несовпадение сроков требований и обязательств), и т.д.
Проведение систематизации и ранжирования факторов риска, описание их поведения и влияния на результат, в данной работе, не представляется целесообразным по нескольким причинам. Во-первых, все факторы риска учесть невозможно, так как с увеличением объема получаемой прибыли, риск, который несет банк по каждой конкретной операции, возрастает (график 1). Во-вторых, первоначально, в основе оценки риска лежит субъективный фактор: менеджер для простоты получения результата может исключать (или не брать во внимание) какие-то определенные факторы риска.
-10-
Прибыль
E(r)
E(ro)
Риск
График 1. Кривая соотношения риска и прибыли банка1
Е(г) - планируемая величина прибыли, в %;
Щго) - планируемая величина прибыли от инвестируемых средств, которую инвестор желает
получить при отсутствии риска.
Таким образом, в основе оценки риска лежит нахождение причин его возникновения и определение зависимости между потерями банка и вероятностью их возникновения. Изложим причины банковского риска с системных позиций.
1. Коммерческий банк является сложной открытой системой, определяемой воздействием большого числа факторов внешней среды, что приводит к зависимости состояния банка от ее общей неопределенности и нестабильности.
2. Риск банковской деятельности во многом определяется внутрибанковскими факторами, такими как качество и эффективность управления банком, обоснованность применяемой стратегии и тактики, развитие аналитической работы в банке, гибкость банковской политики.
3. Усиление конкуренции в банковском секторе, стимулирующей банки к разработке и внедрению новых банковских продуктов, предоставлению клиентам новых видов услуг, выходу на новые рынки, способствует повышению общего риска банковских операций.
4. Процессы, протекающие в банке, как и любые другие процессы в этом мире, имеют вероятностный характер. Это означает, что состояние, в
'Источник [13, с.254]
-11-
котором окажется сделка в последующий момент времени, нельзя
предсказать с полной, стопроцентной вероятностью.
Различают случай планируемого (штатного) хода выполнения сделки и случай, когда ход выполнения сделки отличается от запланированного. Отклонения хода выполнения сделки от первоначально запланированного могут быть вызваны воздействием факторов внешнего и внутреннего характера:
• нарушением условий сделки контрагентом (задержка выплат, досрочное изъятие вклада, отказ от выполнения принятых обязательств и пр.);
• отличиями фактических изменений котировок ценных бумаг, курсов валют, ставок от планируемых;
• изменением законодательства;
• сменой экономической политики правительства и пр.
Явление, состоящее в отклонении фактического хода (результата) сделки от планируемого, характеризуют общим понятием «риск», а факторы, вызывающие указанные отклонения, называют факторами риска. При этом следует отметить, что отклонения фактического хода сделки от планируемого могут происходить не только с негативной для банка стороны, но и в выгодную сторону.
Управление рисками - ключевая задача банковского менеджмента. Для обеспечения надежности своей работы банку необходимо создать систему управления рисками, способную выявлять риски, измерять их величину, обеспечивать их мониторинг, содержать необходимые инструменты и процедуры реагирования на возникающие угрозы.
Понятие банковского риска заметно различается в зависимости от того, кто и с какими целями пытается его определить. Приведем лишь некоторые определения данного понятия, встречающиеся в литературе.
«Риск - это вероятность неблагоприятного исхода финансовой операции» [74, с.86].
В [8, с 185] риск определен как субъективная величина, которую невозможно измерить, так как «риск - это отношение инвестора к возможности заработать или потерять деньги».
-12-
В работе Челнокова В.А. [118, с.336] риск операции коммерческого банка I определяется как «вероятность потери его оборотных активов и образования
* убытков».
В книге «Финансовый менеджмент» [116, с.239] риск определяется как «вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли».
Однако, на наш взгляд, категория банковского риска сложнее, и определять банковский риск только как убытки от проведения каких-либо операций, или их неблагоприятного исхода, было бы неточным. Определение же риска как «вероятность возникновения потерь» невозможно уже потому, что вероятность - это математическое понятие, объективная, числовая, безразмерная характеристика случайного, принимающего значения на отрезке [0,1]. Таким образом, риск объективен и подлежит измерению, т.е. с ростом объема вложений растет и риск [50, с.252].
Поэтому, переформулировав и дополнив наиболее удачное, на наш взгляд, определение банковского риска [7, с.208], которое гласит: «Банковский риск - это стоимостное выражение вероятностного события, ведущего к потерям», автор предлагает уточнить его, определив как:
i
Банковский риск - это стоимостное выражение вероятностного события, ведущего к непредвиденным финансовым потерям или упущенной выгоде, обусловленное неопределенностью функционирования банка в среде обитания.
Необходимость четкого формулирования определения банковского риска (а далее и построения классификации рисков, определение категории процентного риска) мотивирована тем, что для постановки любой экономической проблемы и ее успешного решения необходимо, прежде всего, определить исходные понятия.
1.2. Виды банковских рисков, построение классификации банковских рисков.
Предваряя возможности потерь, крупнейшие кредитные организации признали, что финансовые потери могут быть значительно снижены при
-13-
использовании инновационных методик планирования и управления рисками.
| Конечная цель использования таких методик - обеспечение максимальной
I
* сохранности активов и капитала на основе минимизации тех факторов, которые
наиболее подвержены риску. Эффективность организации управления риском, разработка данных инновационных методик планирования во многом определяется классификацией риска.
Под классификацией риска следует понимать распределение риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных руководством целей. Научно обоснованная классификация риска позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов управления риском. Каждому риску соответствует своя система приемов управления. К настоящему времени в экономической теории представлено множество различных способов определения рисков, их структурирования и классификации. Однако до сих пор еще не разработана общепринятая и одновременно исчерпывающая единая классификация. Это связано с тем, что на практике v существует очень большое число различных проявлений риска, при этом (в силу
традиции) один и тот же вид риска может обозначаться разными терминами. Кроме того, зачастую очень трудно разграничить отдельные виды риска.
На страницах большинства экономических изданий различные авторы предпринимают попытки системно изложить банковские риски. Одна из наиболее популярных и часто цитируемых в российской литературе классификаций банковских рисков, представлена в работе [25] (см. Приложение 1). В работе [25], предпринята попытка разделить все риски на несколько групп, объединенных по определенным признакам или свойствам. По основным факторам возникновения, банковские риски здесь подразделяются на экономические и политические.
К политическим относят риски, обусловленные изменением политической обстановки, неблагоприятно влияющей на результаты деятельности предприятий (закрытие границ, эмбарго на экспорт и импорт товаров, военные действия на территории страны и др.). К экономическим (коммерческим) - риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике страны или в экономике самого банка. Экономические риски также
-14-
представлены изменением конъюнктуры рынка и уровня управления. Такое разделение, на наш взгляд, крайне условно, в силу того, что причины, вызывающие изменение политической ситуации в стране напрямую воздействуют и на экономику страны, и как следствие, на экономическую ситуацию в банке. Политические и экономические риски взаимосвязаны и взаимозависимы, поэтому корректнее было бы назвать их не факторами, а причинами, которые обуславливают следующие два фактора: внешние и внутренние риски.
К внешним относятся риски, определяемые внешними по отношению к банку, его клиентам и контрагентам макроэкономическими и нормативно-правовыми условиями. На уровень внешних рисков оказывают влияние изменение политических, экономических, демографических, социальных, географических и прочих факторов.
К внутренним относятся риски, обусловленные деятельностью самого банка, его клиентов (в первую очередь заемщиков), и контрагентов. На их уровень оказывают влияние деловая активность руководства самого банка, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики, тактики и другие факторы.
Разделение рисков, прежде всего, на внешние и внутренние наиболее популярно и просто для нашего понимания. Более того, такое разделение косвенно рекомендовано Положением №509 «Об организации внутреннего контроля в банках» [88], где сказано, что «под рисками банковской деятельности понимается возможность утери ликвидности и (или) финансовых потерь (убытков), связанная с внутренними и внешними факторами, влияющими на деятельность банка». Однако прямого указания к классифицированию банковских рисков по указанным факторам, на наш взгляд, не представлено. В связи с отсутствием в данном Положении четкого определения внутренних и внешних факторов, влияющих на работу банка, трактовка данных факторов может существенно варьироваться.
Так, к внешним экономическим рискам в работе [25] относят страновой, валютный риски, а также риск стихийных бедствий. Остановимся на них подробнее.
Страновой риск связан с интернациализацией банка - это риск, зависящий от политико-экономической стабильности стран-клиентов или стран-
-15-
контрагентов банка. Одним из наиболее широко используемых способов анализа уровня странового риска является индекс БЕРИ, регулярно публикуемый германской фирмой БЕРИ. С его помощью заранее определяется уровень странового риска. Его определением занимаются около 100 экспертов, которые с помощью различных методов экспертных оценок проводят анализ четыре раза в год. Анкета, на которую анонимно отвечают специалисты разных стран, содержит 15 оценочных критериев, каждый из которых имеет свой удельный вес, с общей суммой 100. Каждый вопрос оценивается по балльно - процентной шкале и имеет 5 вариантов ответов - от 0 (неприемлемо) до 4 (см. табл.1). Чем выше количество собранных баллов, тем ниже страновой риск.
Альтернативным способом анализа странового риска является изучение конкретных стран. Например, управление страновыми рисками может осуществляться по методике портфеля проектов, используемой «American Express Bank». Согласно данной методики, все страны мира могут быть поделены на 4 основные категории:
1. страны с низким уровнем странового риска. Это, в основном, страны, состоящие в Организации Экономического Сотрудничества и Развития (ОЭСР) (Германия, Япония);
2. страны со средним уровнем риска. Это промышленные страны или страны, достигшие определенного уровня развития (Польша, Чили, Венгрия); страны с повышенным уровнем риска. Это страны с развивающимся рынком (Мексика, Болгария, Турция);
3. страны - безнадежные должники (Индонезия, Пакистан). Для стран четвертой категории намеренные капиталовложения инвесторов редки, но иногда, в силу определенных экономических изменений, банки могут иметь несколько проектов по этим странам в своем портфеле.
Основой такого подхода может послужить не только статистика, но и сравнительный анализ некоторых элементов, составляющих страновой риск, например:
• политическая ситуация в стране;
-16-
№ Удельный вес _..., вопроса 0 % 1 2 3 4
1 Политическая стабильность в стране партнера 12%
2 Отношение к иностранным инвестициям и прибылям 6%
3 Степень национализации 6%
4 Вероятность и степень девальвации валюты и анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на нее 6%
5 Состояние платежного баланса, а также влияние различных факторов на доходы собственных и иностранных инвесторов 6%
6 Бюрократические вопросы 4%
7 Темп экономического роста 10%
8 Конвертируемость валюты 10%
9 Анализ выполнения договорных обязательств 6%
10 Расходы на заработную плату и уровень производительности труда 8%
11 Возможность использования экспертов и услуг 2%
12 Организация связи и транспорта 4%
13 Взаимоотношения с государственными органами и общественными организациями 4%
14 Условия получения краткосрочного кредита 8%
15 Условия получения и использования долгосрочного кредита и собственного капитала 8%
Таблица 1. Анкета оиеночных критериев индекса БЕРИ
• социальные условия, оказывающие влияние на политическую стабильность в стране;
• стабильность законодательной среды;
• природные ресурсы. В данном случае имеется ввиду не только полезные ископаемые (нефть, газ, золото и др.), но и человеческие ресурсы.
2 Источник [25, с. 10]
-17-
Дополнительно можно отметить, что страновой риск (наряду с региональным риском и риском потери управляемости банком (риском управления)) отнесен к основным внешним макроэкономическим рискам согласно Инструкции №65 [42]. Однако в соответствии с Положением №509 страновые риски рассматриваются в группе рисков «ликвидности и снижения капитала, формируемые решениями управленческого аппарата», то есть, по сути, к внутренним рискам. Такая же спорная ситуация связана с отнесением в работе [25] валютных рисков к категории внешних.
Здесь валютный риск, определен как риск курсовых потерь, связанный с интернационализацией рынка банковских операций и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.
Однако отнесение валютного риска в категорию строго внешних банковских рисков не совсем верно. Ведь как справедливо указал автор работы, валютные риски структурируются следующим образом:
• коммерческие, т.е. связанные с нежеланием или невозможностью должника рассчитаться по своим обязательствам;
• трансляционные (бухгалтерские) риски - риски, возникающие при переоценке активов и пассивов банка в инвалюте.
Несмотря на то, что валютный рынок характеризуется своей неустойчивостью и непредсказуемостью, объясняемой необычайно быстрой реакцией участников валютного рынка на политические и экономические изменения в мире, а также в значительной мере связанной со спекуляциями, регулирование управленческим аппаратом валютной позиции банка все-таки возможно, в частности с помощью таких инструментов как валютные свопы, хеджирование и др. Таким образом, несмотря на высокую степень вероятности наступления как коммерческих, так и трансляционных валютных рисков, они могут быть подвержены анализу и корректировке.
Риск стихийных бедствий - риск, зависящий от наличия или отсутствия стихийных явлений природы и связанных с ними последствий.
К внутренним экономическим рискам относят риски, связанные с составом клиентов банка (их принадлежности какой-либо отрасли народного хозяйства), характером банковских операций, видом коммерческого банка.

 Часть из работы     Получить работу