3 ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Сегодняшняя особенность рыночной экономики в России - системный кризис управления всех сегментов народнохозяйственного комплекса страны. Административные инструменты воздействия на них ушли в прошлое вместе с советской системой, а непродуманная политика реформ последних лет вывела эти сегменты из сферы рыночного управления - в теневой оборот, бартерные операции, неплатежи. Выход из кризиса невозможен без активных, целенаправленных, мощных действий государства по выведению всех сегментов российской экономики в сферу нормального рыночного регулирования.
Главная и первоочередная из таких сфер - денежная система, которую не случайно называют базисом современного рынка.
Нынешняя денежная система России нуждается в немедленной и радикальной модернизации. Превознесение монетарных идей в экономику страны за последние восемь лет подорвали доверие к национальной денежной единице. Достаточно вспомнить скандальный обмен советских рублей на российские, трехкратное падание курса рубля к доллару США после августовского кризиса. Быстро восстановить уважение к отечественным денежным знакам практически невозможно. Ведь сначала необходимо "санировать" репутацию денежно-кредитных институтов.
Предыдущие либеральные правительства пытались укрепить рубль и минимизировать инфляцию жесткими монетарными средствами. Это привело к подавлению потребительского спроса, катастрофической нехватки денежной массе в экономике. В результате значительная часть экономики перешла на расчеты векселями, неплатежи, взаимозачеты, бартер. Нестабильность рубля и нехватка рублевой денежной массы привели к тому, что американский доллар сейчас устанавливает масштаб цен, служит средством накопления и является инструментом многих внутренних расчетов.
Вернуть на их место рубль достаточно сложно - без него уже научились обходиться, да и доверия к нему немного. Но без нормального денежного обращения невозможно построить здоровые рыночные отношения, что свидетельствует о чрезвычайной актуальности исследуемой проблемы.
4 В условиях спада производства, снижения инвестиционной активности
экономических субъектов, сложившихся за годы реформ противоречивых экономических интересов научно-практической проблемой регулирования денежного обращения является организация нормального взаимодействия денежного обращения и "реального" сектора экономики
Степень изученности проблемы. Не смотря на существование многочисленных публикаций и работ отечественных авторов, среди которых необходимо выделить Беркова Н.Т., Булкину М.К., Василишена Э.Н., Русакова А.Д., Жукова Е.Ф., Кравцову Г.И., Красавину Л.Н., Лаврушина О.И., Рогову О.Л., Усоскина В.М., Ямпольского М.М., Хандруева А.А., в которых достаточно широко освещены вопросы эффективного управления системой денежного обеспечения процесса общественного воспроизводства, представлены различные подходы к денежным отношениям, обеспечивающим комплексность реформирования денежной системы, вместе с тем недостаточное внимание уделено проблемам оптимизации денежного обращения, его планирования и прогнозирования.
Пока не нашел достаточного отражения огромный, накопленный десятилетиями, потенциал зарубежного опыта. Особый вклад в разработку ключевых положений и принципов денежной политики государства внесли труды Браунинга П., Бьюкенена Дж., Гелбрейта Дж.К., Долана Дж.Э., Зайделя X., Кейнса Дж.М., Фридмена М., Хайека Ф., Харриса Л. и др.
В результате уровень разработанности проблемы с теоретической точки зрения делает затруднительным и развитие практических вопросов по принципам формирования денежной политики государства.
Целью исследования данной диссертационной работы является исследование принципов и методов построения денежной политики государства в условиях спада и депрессии экономики и построение комплексной системы управления денежными отношениями, служащей основой для оптимизации планирования и прогнозирования денежного обращения.
Учитывая степень изученности отдельных вопросов и цель исследования, а также понимая необходимость использования в работе прогрессивных экономико-математических методов, диссертант сосредоточил свое внимание на решение следующих задач:
- исследование факторов, влияющих на денежное обращение;
5
- изучение существующих методов планирования денежного обращения
и их совершенствование с целью более точного определения прогнозируемой денежной массы в обращении;
- оптимизация денежных отношений в народном хозяйстве с целью упорядочения налично-денежных расчетов в хозяйственном обороте и в расчетах с населением.
Предмет и объект исследования. Объектом исследования являются потоки в денежном обращении. Предметом - различные факторы, влияющие на денежное обращение, а также методы его планирования.
Теоретической и методологической основой диссертации послужили труды отечественных и зарубежных специалистов в области денежного обращения по данной проблематике. Источниками эмпирического материала послужили данные периодической печати, печатные сведения Госкомстат России, Минфина России и Банка России, нормативные и инструктивные материалы Банка России, а также результаты исследования, приведенные автором на примере денежного обращения Краснодарского Края.
Научная новизна диссертации состоит в следующем:
На основании обобщения отечественных и зарубежных разработок, связанных с регулированием денежного обращения, практики реформ денежно-кредитного регулирования экономики России определена роль денег на стадии перехода к рыночной экономике. Представлена оригинальная трактовка сущности денег в соответствии с современными тенденциями развития денежной системы.
Выявлены основные факторы, влияющие на денежное обращение, с применением детерминированного интегрального факторного анализа.
Рассмотрены воздействие системы государственного регулирования экономики на денежную сферу в соответствии с объективными законами денежного обращения, влияние эмиссионной деятельности ЦБР и рынка ценных бумаг на состояние денежного обращения. Даны качественная и количественная характеристики совокупного денежного оборота. Предложена модель сезонных колебаний денежной массы в обращении с применением корреляционно-регрессивного метода прогнозирования.
Дана оригинальная трактовка территориальной миграции денежной массы и ее количественное обоснование.
6
Представлены рекомендации по упорядочению нал ич но-денежных расчетов в хозяйственном обороте и в расчетах с населением.
Теоретическое и практическое значение работы.
Основные теоретические выводы и предложения, содержащиеся в диссертационной работе, могут использоваться в дальнейшем при исследовании вопросов, касающихся оптимизации управления денежной массой и ее планирования и прогнозирования.
Апробация работы. Основные выводы и результаты исследования, изложенные в диссертации, неоднократно рассматривались в ходе проведения научных конференций, лекционных и практических занятий в Кубанском государственном университете.
Основные положения и результаты исследования нашли свое отражение в пяти опубликованных работах автора.
Цель и структура исследования. Цель и задачи диссертационного исследования предопределили структуру данной работы, изложенной на 181 страницах и состоящей из введения, трех глав и заключения, содержит список источников, включающий 175 наименования, проиллюстрирована 26 таблицами, 18 рисунками.
7 1. Система денежных отношений в период спада и депрессии экономики
1.1. Противоречия денежной формы стоимости и ее развитие в современных условиях
Проблема сущности денег издавна привлекала ученых. Несмотря на наличие большого числа исследований по проблеме сущности денег решить этот запутанный вопрос до сих пор не удалось. Поэтому не случайно вокруг природы денег и их роли в воспроизводстве общественного капитала ведутся оживленные дискуссии. Острота теоретических споров в значительной степени объясняется тем, что под воздействием научно-технической революции, растущего обобществления процесса труда, интеграции мирового хозяйства, тенденции к подрыву и сужению сферы действия законов товарного производства современные деньги приобрели черты, которые во многих отношениях отличают их от денег, функционировавших в прошлом. Новые явления в денежно-кредитной сфере, и прежде всего внедрение систем электронных переводов денежных средств, распространение пластиковых карточек и другие тенденции в платежно-расчетном механизме развитых стран знаменуют даже, по мнению ряда западных экономистов наступление эпохи "безденежного хозяйства". "Так называемое безденежное хозяйство, - пишет американский экономист Т. Рассел, - становится большим, чем только несбыточной мечтой"1.
Ситуация, которая сложилась в теории денег, чем-то напоминает состояние физики начала XX в., когда под воздействием целого ряда революционных естественнонаучных открытий получил хождение тезис об "исчезновении" материи. Появление точки зрения об "исчезновении" денег, как и в свое время положения об "исчезновении" материи, было вызвано крутой ломкой старых установившихся понятий. Это свидетельствует о том, что с помощью исторически сложившегося категориального аппарата экономической науки не всегда можно объяснить факты реальной действительности. Возникает объективная потребность в его либо частичном, либо более или менее решительном изменении. Перестройка категорийного аппарата экономической
Russel Т. The Economist of Bank Credit Cards. N.Y., 1975, p. 110
8
науки должно реализовываться в пересмотре ее устаревших методологических принципов, в основе которых лежит эмпирический подход к анализу новых явлений в современной денежно-кредитной сфере, что привносит в экономическую науку функционально-инструменталистский характер суждений и ограниченность выводов. Это особенно характерно для западной экономической мысли. Так, американский экономист X. Джонсон считал достаточным "определить теорию денег как совокупность проблем, рассматривающих влияние количества денег на экономическую систему"1. Не случайно интерпретация количественных взаимосвязей сегодня все чаще подменяет собой теоретический анализ природы и функциональных свойств современных денег. При этом растущее признание получает утилитарно-статистическая трактовка понятия денег, к числу которых можно отнести высказывание американского экономиста Ф. Шадрака: "Наилучшее определение денег зависит от того, для чего это понятие должно быть использовано" . Распространение эмпирического подхода в денежном анализе привело к тому, что проблемы, связанные с исследованием внутреннего содержания денег, вообще выводятся из теории и практики денежного обращения. "В современных работах,- пишет В.М. Усоскин, - можно часто встретить замечание, что ныне экономистов интересует не что такое деньги, а как они влияют на экономическую активность"3.
Долгие годы отечественная экономическая наука, рассматривая историческую тенденцию развития денежной формы стоимости, отрицала изменение экономического содержания денег, принижала реальность денежных отношений и сводила их эволюцию всего лишь к смене одних форм денег другими.
Однако с изменением объективных условий воспроизводства общественного капитала экономическое содержание денег как исторического явления не остается одним и тем же. В то же время в пределах товарного производства процесс развития денежной формы стоимости наталкивается на объективные границы, поскольку деньги представляют собой рыночный феномен. Но пока рынок в том или ином объеме служит регулятором производства и обмена, сохраняется потребность во всеобщем эквиваленте. Но было бы и упроще-
1 Johson H. Monetary Theory and PolisyJ/Amirican Economic Review, Iune 1962, p. 325
2 Schadrack F. Empirical Approach to the Definition of Money // Monetary Aggregates and Monetary Policy. Federal Reserve Bank of New York, 1974, p. 28
3 Усоскин В.М. Теории денег. - М.: Финансы, 1976, с. 45
9 нием полагать, будто историзм денежных отношений заключается в том, что
раньше всеобщим эквивалентом выступали благородные металлы, а сегодня -невещные неразменные на золото деньги.
Процесс развития денежной формы стоимости носит диалектический характер. В ходе этого процесса деньги, сохраняя собственное содержание, тем не менее утрачивают некоторые прежние черты и приобретают новые. Поэтому исследование каждого типа денег предполагает определенную перестройку понятийного аппарата. Формулировки, которые используются к полноценным деньгам, разменным на золото, не во всем правомерно переносить на современные кредитные средства расчетов. Отсюда понятие современных денег нуждается в серьезном аналитическом исследовании.
Деньги являются важным звеном во всей совокупности производственных отношений. Товары и деньги гомологичны, то есть имеют общее происхождение, однопорядковую естественную основу. Выделяясь из товарного мира и абсолютно противостоя ему, деньги приобретают общественной неравенство с товарами. Если товары находятся в сфере обращения временно, то деньги являются постоянным спутником этой сферы. Их природа в этом отношении отличается от природы товара. В этой связи К. Маркс считал " деньги - это особый, общественно признанный товар - всеобщий эквивалент"1. Будучи особым товаром, денежный товар приобретает дополнительную потребительную стоимость. Обособление денег от товарного мира приводит к тому, что начинают выполнять специфическую общественную функцию -быть посредником при обмене товаров на рынке.
Общественная полезность денег состоит в том, что они опосредуют движение товаров между производителями и потребителям, обслуживают обращение индивидуальных капиталов. Однако денежный товар вне сферы обращения сохраняет свою прежнюю потребительную функцию. В этой связи носитель денежных отношений имеет одновременно две потребительные стоимости: потребительную стоимость денежного товара как товара (ею обладают все меновые эквиваленты, имеющие товарное происхождение) и потребительную стоимость носителя денежных отношений как денег (формальную потребительную стоимость). В соответствии с двумя потребительными стои-
Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. - М.: Политиздат, 1978, т. 23, с. 43-156
10 мостями денежный товар несет в себе две стоимости: абстрактную и меновую.
Деньги как и любой другой товар имеют внутреннюю стоимость, определяемую затратами общественного труда на собственное изготовление. Она является наследием товара в деньгах. Будучи особым товаром, деньги не могут выразить эту стоимость в цене как обычный товар. Они выражают ее относительно в бесконечном многообразии товаров в виде фиксированных меновых пропорций. Меновая стоимость денег - это их относительное товарное выражение или покупательная способность. Именно здесь проявляется новое качество современных денег.
В единстве вещественного содержания и общественной значимости деньги представляют собой всеобщий эквивалент. Способность денег выступать в качестве всеобщего эквивалента определяет их функциональное предназначение. Общественная роль денег, их место в экономической системе состоит в том, что деньги выступают в качестве реальной общественной связи между производителями. Они являются силой, связывающей отдельных товаропроизводителей через общественной разделение труда и рынок в единый народнохозяйственный организм, соединяет частный труд в систему общественного труда, обеспечивают эквивалентность обмена между товаропроизводителями.
При обращении современных неразменных кредитных денег товары все в большей степени получают общественное признание не столько через деньги, сколько непосредственно в процессе производства. Поскольку заключающееся в них рабочее время уже в процессе производства начинает выступать в определенной степени как общественно необходимое, товары оказываются способными соотноситься друг с другом уже на этой ступени, а не после предварительного приравнивания их к денежному товару в обращении, как это было на первоначальных этапах товарного производства1.
Усиление роли кредитных денег в современной экономике было подготовлено всем ходом развития товарного производства и обращения. Истори-
' Товарный капитал, созданный на предприятии, получает общественное признание не в сфере обмена на рынке путем приравнивания товара к деньгам, а непосредственно в процессе производства. Заключенный в товаре общественно .необходимый труд определяется в
производстве через соизмерение товаров друг с другом до момента реализации. Отсюда следует, что функция меры стоимости кредитных денег находит выражение прежде всего непосредственно в производстве. (Дробозина Л.А. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: Финансы, 1998, с. 19 -20.)
11
чески кредитные деньги непосредственно развиваются из функции средства платежа, и их основой служит металлическое обращение. В то же время было бы неправомерно раскрывать экономическое содержание кредитных денег по аналогии с металлическими деньгами. Трудности определения современных денег проистекают из изменений в соотношении между различными элементами денежной системы. Одно дело, когда кредитные деньги функционируют в условиях металлического стандарта, выступая промежуточным или дополнительным элементом системы расчетов. И другое дело, когда они сами стали составлять основу платежно-расчетного механизма. В первом случае кредитные деньги определяются в качестве знака золота и кредита. Соответственно товаром особого рода служит денежный металл. Во втором случае возникает самостоятельная проблема раскрытия специфического содержания кредитных денег. Демонетизация золота выдвинуло именно эту проблему.
Главная трудность анализа кредитных денег заключается в том, что они по своему содержанию есть не что иное, как долговые обязательства. В отличии от полноценных денег, которые представляют собой элемент реального богатства, орудия кредита непосредственно не входят в его состав. Условием возникновения и функционирования кредитных денег служит сделка ссуды, когда реализация потребительной стоимости не сопровождается встречным движением эквивалента стоимости. Место последнего занимает обязательство платежа, которое по истечении определенного времени должно быть погашено. Именно в этом заключена самая глубокая сущность кредитных денег как самостоятельной формы бытия меновой стоимости. Они получают импульсы к существованию благодаря тому, что не происходит заключительного превращения долговых обязательств в определенное количество товара особого рода. " Кредитные деньги, - писал К. Маркс, - возникают непосредственно из функции денег как средства платежа, причем долговые обязательства за проданные товары, в свою очередь, начинают обращаться, перенося долговые требования с одного лица на другое"1.
Основу кредитных денег образуют долговые обязательства, которые сами по себе не являются товарами, а выступают свидетельствами на их получение. И только благодаря переносу долговых требований с одного лица на другое,
Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. - М.: Политиздат, т.23, 1978, с.151
12 орудия кредита превращаются из обязательства платежа в специфическое
средство погашения участниками хозяйственного оборота такого обязательства. Расчеты при помощи кредитных орудий обращения осуществляются следовательно, путем либо образования нового долга (банковская эмиссия), либо его трансформации из одного состояния в другое. Юридическое или физическое лицо, получая определенную сумму кредитных денег располагает, строго говоря, не товаром особого рода, а возможностью приобретения тех или иных товаров.
В силу регулярности и постоянной возобновляемости процессов производства и обращения такая возможность превращается в действительную основу платежных отношений. В этой связи можно утверждать, что кредитные формы расчетов, становясь носителем денежного отношения, утрачивают в то же время некоторые черты и признаки всеобщего эквивалента в классическом понимании этого слова.
По мнению автора, существует несколько причин, по которым современные деньги не вполне обоснованно определять в качестве товара особого рода.
Во-первых, они имеют всего лишь представительную стоимость. Будучи всеобщей меновой стоимостью, неразменные кредитные деньги не срастаются с потребительной стоимостью отдельного товара, обладающего внутренней стоимостью. Между тем содержание товара раскрывается через диалектическое единство двух свойств: потребительной стоимости и стоимости. Таким образом, если характеризовать современные деньги в качестве товара особого рода, необходимо выяснить, в чем же заключается его стоимостная основа. В условиях металлического стандарта ответ на это не представлял особых сложностей. Денежный материал тогда имел внутреннюю стоимость. "Его собственная стоимость, - писал К. Маркс, - определяется рабочем временем, тре-
i
бующимся для его производства, и выражается в том количестве всякого иного товара, в каком кристаллизировалось столько же рабочего времени"1. По внешней аналогии с металлическими деньгами некоторые экономисты сводят стоимость неразменных кредитных денег к затратам на их изготовление и об-
i
Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. - М.: Политиздат, 1978, т.23, с.101
13 служивание их обращения1. Здесь неправомерно смешивать два различных
понятия: стоимость денежного материала и чистые издержки обращения. Затраты на добычу драгоценных металлов увеличивают национальное богатство, а затраты по обслуживанию бумажно-денежного обращения представляют собой вычет из стоимости общественного продукта.
Во-вторых, при таком подходе смешиваются субстанциональное и функциональное бытие денежного материала. Если вне связи с обращением благородные металлы продолжают служить рядовыми товарами, то кредитные деньги, изолированные от процесса общественного воспроизводства, становятся формальной бухгалтерской записью или простым листком бумаги, лишенным какой-либо ценности.
В-третьих, считать современные деньги товаром особого рода допустимо лишь на основании формальной аналогии с ссудным капиталом. Но ссудный капитал предполагает существование денег, поскольку он выступает объектом купли-продажи и имеет своей стоимостью определенную сумму денег. Поэтому, с нашей точки зрения, современные деньги в лучшем случае можно назвать иррациональной формой товара, обладающего функциональным бытием и лишенным внутренней стоимости.
Правильная, хотя и не во всем бесспорная позиция по этому вопросу излагается французскими экономистами: "Деньги более не представляет собой особый товар, на который государство ставит национальное клеймо; это знак с принудительным курсом обращения или кредитное обязательство, ликвидность которого гарантируется государством. Следовательно, деньги в различных формах - это знак, которому государство своей санкцией придает представительный характер меновой стоимости"2. Недостаток излагаемой точки зрения заключается в том, что ее авторы не вполне свободны от "юридической иллюзии". Способность неразменных кредитных денег обслуживать процесс смены форм стоимости обеспечивается не гарантией государственной власти, а потребностями хозяйственного оборота.
Таким образом, неразменные кредитные деньги, взяв на себя роль носителя денежного отношения, уже утрачивают некоторые черты и признаки все-
' Кравцова Г. И. в работе "Деньги, кредит, банки" пишет: " Деньги как и любой товар имеют внутреннюю стоимость, определяемую затратами общественного труда на собственное изготовление". (Деньги, кредит, банки / Под ред. Кравцовой Г.И. - Минск: "Меркавание", 1994, с. 8) : Государственно-монополистический капитализм. Пер с франц. -М.: Финансы, т.1, 1986, с. 415
14 общего эквивалента в классическом понимании этого слова. Это выражается
прежде всего в том, что они не являются товаром особого рода. В то же время кредитные деньги, переставая быть особом товаром, сохраняют, на наш взгляд, свойства всеобщего эквивалента.
По своему природе и генезису кредитные деньги выступают обязательством доставить известное количество всеобщего эквивалента. С отменой золотой конверсии и превращением банкнот в неразменные кредитные деньги такое обязательство во многом становится формальным. В этой связи собственно кредитный характер банковских денег усиливается. Современная банкнота представляет собой долг, который никогда не может быть погашен. Поэтому все расчеты осуществляются путем передачи долга и его аккумуляции. Тем не менее кредитные деньги, которые, строго говоря неправомерно рассматривать в качестве формы действительных денег, объективно берут на себя функцию всеобщего эквивалента. В силу регулярности и постоянной воспроизводимости процесса обращения передача кредитных обязательств превращается в действительную основу платежных отношений. С течением времени кредитные деньги перестают быть всего лишь промежуточным или дополнительным средством расчетов, начиная реально выполнять функцию реализации и служить общественно признанной "материей" договорных обязательств.
Современные деньги можно, по нашему мнению, определить как всеобщий эквивалент особого рода. Не являясь товаром как таковым, кредитные деньги, будучи тем не менее специфической формой общественного богатств, в своем движении опираются на совокупную товарную массу и обладают свойством непосредственной обмениваемости. В кредитных деньгах, безусловно, содержится момент отрицания некоторых базисных черт денег в их классической форме. И в этом смысле правомерно говорить о переходном ха-рактере современных денег, о появлении у них "неденежных" свойств. Однако, оставаясь одним из ключевых элементов рыночной экономики, они с еще большей эффективностью обслуживают процесс самовозрастания стоимости. Благодаря кредитному характеру денег их превращение в капитал осуществляется с меньшими издержками. Интеграция денежного и кредитного обращения является мощнейшим средством дальнейшего усиления монополистической конкуренции в современной экономике.
15
В связи с изменениями условий развития экономики меняется и роль денег в народном хозяйстве.
При существовавшей до недавнего времени в России административно-командной экономике роль денег была занижена, что связано с применением фиксируемых цен, устанавливавшихся центральными органами. Такие цены оставались неизменными и при различных соотношениях спроса и предложения товаров и продолжали применяться при недостатке товаров и нормированном их распределении. Однако в подобной ситуации возникала "подавленная" инфляция, сопровождающаяся снижением роли денег, поскольку для приобретения товаров не столь важно было наличие денег у покупателя, сколь важна возможность их получения.
При переходе к рыночной экономике роль денег повышается. Прежде всего усиливается роль денег в определении платежеспособного спроса: с его учетом формируется объем и ассортимент производимой и реализуемой продукции. Вместе с тем принимаются во внимание соображения выгодности отдельных направлений производственно-хозяйственной деятельности, которые предполагают учет уровня цен на изготовляемые и реализуемые товары и уровня издержек на их производство. Расширяется сфера применения денег при приватизации предприятий и имущества, включая недвижимость, усиливается роль денег в обоснованной оценке имущества, а также при его приобретении, так как необходимо располагать соответствующей суммой денег, накопление которых требует немалых усилий. Повышение роли денег в рыночной экономике происходит и в сфере розничной торговли, в которой отменено распределение по карточкам и талонам. При этом решающее значение при определении возможности покупки товаров приобретают деньги.
Однако в условиях перехода к рыночное экономике в России в связи с инфляционными процессами, носящие открытый характер, и разрушением межхозяйственных и межотраслевых связей в народнохозяйственном комплексе страны происходит ослабление роли денег и некоторое сужение сферы их применения. В связи с этим происходит расширение бартерных операций, где отсутствует оборот денег, и увеличение использования различного рода суррогатов денег в обращении. Следует также отметить ограничения возможности использования денег для ссудных операций, особенно для капиталовложений в связи с опасностью обесценения денег и неплатежеспособностью
16 предприятий. Это обуславливает развитие только краткосрочных кредитных
операций коммерческих банков. Кроме того, ненадежность банковской системы побуждает население накапливать налично-денежные резервы, что приводит к резкому сокращению привлеченных средств коммерческих банков. Кризис неплатежей и высокие ставки налогообложения предопределяют развитие "теневого" денежного оборота. Это приводит к сужению сферы денежного обращения и снижению роли денег в экономике страны.
При существовании платежного кризиса сравнительно широко распространяется практика предварительной оплаты предприятиями приобретаемых товарно-материальных ценностей. Это сопровождается ослаблением роли денег в контроле покупателя за качеством продукции и своевременностью ее поставки.
Кроме того, обесценение денег приводит к снижению заинтересованности в накоплении отечественной валюты, что вызывает увеличение вложений в свободно конвертируемую валюту, главным образом долларов США, и, конечном итоге, вызывает долларизацию всей экономики. Сумма накапливающейся у населения иностранной валюты косвенно свидетельствует о вывозе из страны на соответствующую сумму товарно-материальных ценностей, взамен которых на руках у населения остается наличная иностранная валюта. Вместе с тем накопленная населением наличная иностранная валюта свидетельствует о том, что страна, являющаяся эмитентом такой валюты, получает на соответствующую сумму бесплатный эмиссионный ресурс, который может быть использован для кредитных операций.
Повышение эффективности развития экономики в переходный период обуславливает проведение мероприятий по усилению роли денег. Для этой цели первостепенное значение имеет преодоление инфляции, а также расширение сферы применения денег, совершенствование организации их обраще-ния, последовательная увязка денежной массы с потребностями денежного оборота, повышение покупательной способности национальной денежной единицы.
17
1.2. Проблемы регулирования денежного рынка в период спада и депрессии экономики
Регулирование денежного рынка является одним из важных направлений государственного регулирования экономической деятельности в России в условиях спада и депрессии экономики. В современных условиях сущность такого регулирования во многом обусловлена монетаристским подходом к характеристике хозяйственных процессов и признанием важной роли соответствующей теории в их регулировании. Нельзя, однако, не заметить, что основная направленность регулирования денежного рынка сводится по существу к определению его цели, состоящей в преодолении инфляции. При этом обычно подчеркивается жесткость такого регулирования как необходимая предпосылка достижения этой цели. Но содержание регулирования денежного рынка характеризуется не только целью, но и методами его осуществления, на что не всегда обращается внимание.
Кроме того, при оценке результатов регулирования денежного рынка обычно акцентируется его влияние на инфляционные процессы и практически игнорируются другие порой негативные последствия его проведения.
Денежная политики Центрального Банка России протяжении ряда лет была направлена на стабилизацию рубля, которая достигалась искусственно: за счет ограничения роста денежной массы и покупательного спроса, а также противодействия "инфляции издержек". Но это - с одной стороны.
С другой, стабилизация рубля осуществлялась на фоне депрессивного состояния народного хозяйства и существенного снижения инвестиций в реальный сектор экономики, ухудшения народнохозяйственной структуры, нарастания технологического отставания страны, снижения эффективности производства и усиления диспропорций в производственной сфере. Достижение финансовой стабилизации затрудняется нарастанием убыточности предприятий, неисполнением доходной части федерального бюджета, обострением платежного кризиса. Нормальный денежный оборот в этих условиях замещается "черным налом", бартером, взаимозачетами, расчетами с помощью векселей и казначейских обязательств.
В этих условиях с исключительной остротой стоит проблема организации нормального взаимодействия денежного обращения и производственной сфе- |
