Введение
¦••• ¦
Актуальность темы исследования. Интеграция в мировое сообщество, формирование рынка капиталов, вступление во Всемирную торговую организацию, приведение налогового законодательства в соответствие с международными требованиями, появление новых финансовых институтов, постепенный переход к МСФО и вследствие этого развитие финансовых отношений поставили хозяйствующие субъекты Кыргызской Республики (КР) различных организационно-правовых форм в такие экономические условия, при которых необходимо проведение сбалансированной политики по под-¦<* держанию и укреплению финансового состояния, его платежеспособности,
финансовой устойчивости, повышению эффективности использования собственного и заемного капитала. Этим обусловлена потребность разработки новых теоретических и прикладных положений учета и анализа источников формирования активов организации - собственного и заемного капитала.
Рост числа предприятий тех или иных организационно-правовых форм хозяйствования, углубление контактов с иностранными партнерами требуют особой системы организации учета и отчетности, тесно интегрированной с международными стандартами, оценки аналитических возможностей и достоинств информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, макси-\Ф мального использования ее внешними и внутренними пользователями в сво-
их интересах. В результате расширяется круг пользователей учетной информации о финансовом положении и деловой активности предприятий, а также существенно повышается интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о собственном и заемном капитале. В этих условиях предприятия сталкиваются с рядом проблем, связанных с бухгалтерским учетом собственного и заемного капитала, а именно с неразработанностью отдельных законодательных и нормативных актов, регулирующих их учет, недостаточностью в экономической литературе КР глубоких научных и методических разработок по исследуемым вопросам. Так,
4 имеются определенные сложности в применении Плана счетов КР для отра-
жения отдельных финансово-хозяйственных операций, несовершенство форм отчетности, раскрывающей информацию о состоянии собственного и заемного капитала. Все это негативно влияет на качество информации о состоянии и движении источников формирования активов организации, а также на результаты их анализа, используемые для принятия оптимальных управленческих решений.
Исследование и формирование методики анализа собственного и заемного капитала особенно важно в настоящее время в связи с переходом на МСФО и возможностью адаптации зарубежных методик анализа примени- тельно к практике КР. Однако в КР еще не разработана комплексная методика анализа и оценки эффективности использования собственного и заемного капитала, отсутствует механизм применения зарубежных организационно-методических положений такого анализа в отечественной практике.
Значительный вклад в разработку актуальных проблем анализа использования собственного и заемного капитала организаций внесли такие ученые-экономисты как М.И. Баканов, П.С. Безруких, И.А. Белобжецкий, Н.Т. Белуха, Н.А. Блатов, Н.А. Бреславцева, Н.Г. Волков, Л.Т. Гиляровская, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, А.И. Ковалев, Н.П. Кондраков, П.П. Новиченко, В.Д. Но-водворский, В.Ф. Палий, П.С. Ивашкевич, В.М. Родионова, Я.В. Соколов, В.П. Суйц, Ю.И. Хаустов, А.Д. Шеремет, Л.З. Шнейдман и др. Кроме того, определяющее участие в формировании и развитии теоретико-методологических положений анализа капитала приняли такие зарубежные исследователи как Е. Бем-Баверк, Й. Бетте, М.Ф. Ван Бред, К. Викссель, И. Ворст, К. Маркс, Д. Миддлтон, В. Петти, П. Ревентлоу, Д. Рикардо, А. Смит, Э.С. Хендриксон, Дж. Р. Хикс и др.
Взгляды ученых по вопросу о сущности и содержании собственного и заемного капитала сходны, хотя и имеются некоторые принципиальные различия. В связи с этим, нами предпринята попытка раскрыть содержание собственного и заемного капитала и сформулировать их определения. Вместе с
5 этим, в представленной работе обобщены известные взгляды на капитал в
* широком смысле этого понятия, так как все существующее разнообразие
форм капитала зачастую затрудняет решение конкретных ситуаций в деятельности организаций, связанных с привлечением и использованием собственного и заемного капитала. Кроме того, изложенные в научных и научно-методических изданиях результаты исследований данной проблемы мало затрагивают вопросы бухгалтерского учета и анализа эффективности использования капитала в условиях переходного периода. В связи с этим совершенствование учета и анализа эффективности использования собственного и заемного капитала, разработка рекомендаций по укреплению финансовой ус-
<*•" тойчивости предприятий являются актуальными и практически значимыми
задачами. Важность указанных проблем, недостаточная их теоретическая разработка определили выбор темы, целевую направленность ее исследования, структуру работы.
Диссертационное исследование выполнено в соответствии с одним из научных направлений ВГУ «Теория, методология и методика учета, анализа и контроля деятельности экономических субъектов», утвержденным Советом ВГУ, а также по госбюджетной тематике НИР № 01.20.0007045 «Исследование комплекса социально - экономических отношений в регионе и динамики процессов их развития».
\Щ Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы являет-
ся разработка теоретических и организационно-методических положений анализа и оценки эффективности использования собственного и заемного капитала как базы принятия обоснованных управленческих решений, направленных на повышение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих задач:
• обобщить сложившиеся подходы к определению понятия «капитал», раскрыть его сущность и содержание; разработать классификацию собственного и заемного капитала исходя из потребностей бухгалтерского учета и экономического анализа;
6
• систематизировать организационно-правовые основы формирования и использования собственного и заемного капитала;
• разработать систему показателей анализа собственного и заемного капитала, уточнить порядок их расчета с учетом особенностей раскрытия финансовой информации в бухгалтерской отчетности КР;
• критически оценить существующую практику организации бухгалтерского учета собственного и заемного капитала в КР в сравнении со сложившейся системой учета в РФ и выявить основные тенденции его развития;
• выработать рекомендации по совершенствованию Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций для учета операций по собственному и заемному капиталу;
• раскрыть аналитические возможности бухгалтерской отчетности организаций КР для целей анализа собственного и заемного капитала, разработать рекомендации по ее совершенствованию;
• оценить порядок расчета чистых активов организаций КР и выявить факторы, воздействующие на их величину;
• разработать методику анализа эффективности использования собственного и заемного капитала, адаптированную к современным экономическим условиям КР.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются теоретико-методологические и организационно-методические проблемы учета и анализа собственного и заемного капитала организаций. Объектом диссертационного исследования были выбраны хозяйствующие субъекты Южного региона КР: ОАО «Келечек», ООО «Айбек», АО «Жалал-Абад таттуу-су». Также обобщен опыт организации бухгалтерского учета и анализа собственного и заемного капитала некоторых российских организаций.
Методология и методы исследования. Теоретической и методологической основой в процессе исследования послужили законодательные и нормативные акты КР и РФ; методические указания и инструкции, регламентирующие вопросы бухгалтерского учета и анализа собственного и заемного
7 капитала; труды ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов
** и практиков, специалистов в области экономического анализа, учета и ауди-
та, контроля, финансового менеджмента, макро- и микроэкономики; положения и стандарты бухгалтерского учета и отчетности, методические и справочные материалы, научно-методическая литература и периодические издания; материалы научно-практических конференций и семинаров. В процессе исследования применялись такие общенаучные методы познания как системность и комплексность, анализ и синтез; сравнение; формализация и моделирование; использовались исторический и логический подходы к получению доказательств и аргументации новых положений диссертации.
<* Научная новизна проведенного исследования состоит в разработке
теоретических и организационно-методических положений бухгалтерского учета и анализа эффективности использования собственного и заемного капитала, имеющих существенное значение для развития учетно-аналити-ческого направления экономической науки и практики. В процессе проведенного исследования получены следующие наиболее важные научные результаты:
• обобщены известные подходы к пониманию сущности и содержания капитала организации, выявлены факторы и организационно-правовые условия формирования и изменения собственного и заемного капитала, сформу-
(¦ лированы с позиции бухгалтерского учета и экономического анализа опреде-
ления понятий «собственный капитал» и «заемный капитал»;
• уточнен состав элементов собственного и заемного капитала организаций и на его основе разработана система частных и обобщающих показателей анализа и оценки эффективности их использования;
• дана критическая оценка существующей практики бухгалтерского учета собственного и заемного капитала в Кыргызской Республике в сравнении со сложившейся системой учета в РФ, сформулированы предложения по изменению названий в разделы и отдельные счета Плана счетов бухгалтер-ского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций;
8
• обосновано использование субсчетов «Нераспределенная прибыль
"* (непокрытый убыток) прошлых лет» и «Нераспределенная прибыль (непо-
крытый убыток) отчетного года» для формирования информации о конечном финансовом результате деятельности организации Кыргызской Республики;
• выявлены преимущества и недостатки бухгалтерской отчетности организаций КР в сравнении с отчетностью хозяйствующих субъектов РФ, раскрыты ее информационные возможности как источника данных анализа эффективности использования собственного и заемного капитала;
• предложены новые статьи V раздела баланса «Собственный капитал»: «Непокрытый убыток отчетного года», «Нераспределенная прибыль про-
<** шлых лет» и «Непокрытый убыток прошлых лет», что предоставляет воз-
можность следить за результатами финансово-хозяйственной деятельности организаций КР за ряд периодов;
• предложена в практическую деятельность хозяйствующих субъектов КР новая форма отчетности № 4 «Отчет об изменениях в капитале» и разработаны методические указания по ее заполнению;
• адаптированы известные и разработаны новые методические положения анализа и оценки эффективности использования собственного и заемного капитала с применением в качестве информационной базы данных бухгалтерского учета и отчетности, составленной на основе национальных стандар-
<¦ тов КР.
Практическая значимость диссертационной работы определяется его основными теоретико-методологическими положениями и организационно-методическими разработками, обеспечивающими решение задач, связанных с принятием обоснованных управленческих решений, поиском и привлечением отечественных и зарубежных инвесторов и партнеров. В частности, к положениям, обладающим практической значимостью, относятся предложения по расширению отдельных статей бухгалтерского баланса, модернизация ф. № 4 «Отчет об изменениях в капитале» и разработка методических указаний по его заполнению, рекомендации по формированию ин-
9
формационной базы анализа собственного и заемного капитала, разработка
порядка расчета чистых активов, конкретные рекомендации по совершенствованию Плана счетов 2002 г., выработанные предложения по редактированию содержания отдельных положений нормативных актов, регулирующих бухгалтерский учет собственного и заемного капитала, разработка на базе зарубежного опыта и внедрение методики анализа и оценки эффективности использования собственного и заемного капитала на основе национальных стандартов КР. Положения диссертации используются в учебном процессе экономических вузов КР при подготовке бухгалтеров, аудиторов и финансистов.
Апробация и реализация результатов исследования. Основные результаты проведенного научного исследования были доложены на региональных, всероссийских и международных научно-практических конференциях, проходивших в Ошском технологическом университете, Воронежском государственном университете и Жалал-Абадском коммерческом институте. Ряд методических положений и разработок диссертационного исследования нашли применение в практической деятельности таких коммерческих организаций, как ОАО «Келечек», ООО «Айбек», АО «Жалал-Абад таттуусу». Предложенные новая форма отчетности № 4 «Отчет об изменениях в капитале» и методические указания по ее заполнению, рекомендованные порядок расчета и анализа чистых активов организаций КР и организационно-методические положения анализа и оценки эффективности использования собственного и заемного капитала приняты к внедрению отделом экономики, финансов, поддержки предпринимательства и туризма Жалал-Абадской областной государственной администрации КР, Государственной комиссией при Правительстве КР по стандартам финансовой отчетности и аудиту и отделом финансовой отчетности Министерства финансов КР.
Публикации. Основные положения диссертационного исследования опубликованы в 11 работах, общим объемом 3,81 п. л., в том числе 4 работы в Российской Федерации объемом 1,01 п. л.
10
Объем и структура работы. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 155 наименований, а также четырех приложений. Работа изложена на 198 страницах машинописного текста и содержит 12 рисунков, 34 таблицы, 25 формул.
11
Глава I. Собственный и заемный капитал как объекты финансового анализа деятельности организаций
1.1. Экономическая природа, сущность и содержание собственного и заемного капитала
Фундаментальной основой и непременным условием перехода экономики страны в стадию устойчивого роста должна стать реализация комплекса законодательных, нормативных и, в определенной мере, политических решений, способствующих притоку капитала в производительные сектора эк-ономики. Становление и развитие механизма хозяйствования и приватизация государственной собственности и, как следствие этого широкомасштабного процесса, — рост числа предприятий различных организационно-правовых форм хозяйствования, углубление контактов с иностранными партнерами, требуют особой системы организации учета и отчетности, тесно интегрированной с международной системой, новой оценки аналитических возможностей и достоинств информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, максимального использования ее внешними и внутренними пользователями в своих коммерческих интересах для обоснования и принятия оптимальных управленческих решений. С расширением круга поль-зователей учетной информации о финансовом положении и деловой активности предприятий существенно возрастает интерес участников экономического процесса в объективной и достоверной информации о собственном и заемном капитале и эффективном их использовании. Однако, в настоящее время, ещё недостаточно глубоко и полно исследованы теоретические и организационно-правовые основы понимания сущности и содержания собственного и заемного капитала, а главный акцент в научных работах делается на исследованиях преимущественно организационно-методических проблем анализа и оценки состояния собственного и заемного капитала, что <• в свою очередь порождает отдельные проблемы учета и анализа источников
12
средств организации. В связи с этим нам представляется важным сформулировать определения собственного и заемного капитала. Такая задача может быть решена путем исследования важнейших сущностных характеристик понятия «капитал», содержащихся в работах видных ученых прошлого и современности; теоретических и организационно-правовых основ понимания сущности и содержания собственного и заемного капитала; признаков их различия и сходства; состава элементов собственного и заемного капитала.
Изучение теоретических основ понимания сущности собственного и заемного капитала невозможно без рассмотрения важнейших сущностных характеристик понятия «капитал». На протяжении значительного промежутка времени многие ученые, экономисты, исследователи пытались и пытаются сформулировать определение капитала и раскрыть его сущность.
Заслуживают внимания высказывания известных экономистов — представителей классической политэкономии Великобритании, Франции, Германии, которые положили начало анализу капитала как категории. Так Адам Смит, считал, что "Если же лицо обладает запасами, достаточными для содержания его в течение нескольких месяцев или лет, оно естественно, старается извлекать доход из большей части этих запасов, оставляя столько, сколько необходимо для прожития до тех пор, пока начнет поступать этот доход. Поэтому его запасы подразделяются на две части. Та часть, от которой он ожидает получить доход, называется его капиталом. ...Капитал может быть употреблен двумя различными способами, чтобы доставить доход или прибыль своему обладателю. Во первых, он может быть употреблен на производство, переработку или покупку товаров с целью перепродажи их с прибылью. ...Его капитал постоянно уходит от него в одной форме и возвращается к нему в другой, и только путем такого обращения или последовательных обменов он может приносить ему какую бы то ни было прибыль. Такого рода капиталы можно, поэтому, вполне правильно назвать оборотными капиталами. Во вторых, капитал может быть употреблен на
13
улучшение земли, на покупку полезных машин и инструментов или других подобных предметов, которые приносят доход или прибыль без перехода от одного владельца к другому или без дальнейшего обращения. Такие капиталы можно поэтому с полным правом назвать основными капиталами. В различных промыслах необходимо весьма различное соотношение между употребляемыми в них капиталами..." [ПО, с.308-309]. В приведенных словах А. Смита мы находим такое важное свойство капитала, как способность приносить доход, прибыль его обладателю. Рассуждения ученого об использовании капитала ясно показывают его мнение о том, что этот доход может быть получен в результате использования оборотного и основного капитала в процессе производства.
К. Маркс, исследуя эту категорию, также отмечал что "капитал-это превращение в капитал средств производства, которые сами по себе столь ни мало являются капиталом, как золото или серебро сами по себе - деньгами" [96, С. 157]. Результатом «превращение денег в капитал» является его приращение или убыток. Первоначальная авансированная стоимость не только сохраняется в обращении, но изменяет свою величину, присоединяет к себе прибавочную стоимость или возрастает. И как раз это движение превращает ее в капитал. В зависимости от того, быстро ли изнашивается
капитал и часто ли требует воспроизведения или же потребляется медленно, щ
он причисляется к оборотному или основному капиталу. При этом, нередко, К. Маркс отмечал,«.. .что, капитал — это не вещь, не деньги, не любые другие блага сами по себе, а отношение эксплуатации» [96, с. 172]. Так в отличии от А. Смита, К Маркс утверждал, что капитал проявляет свою сущность только в процессе производственных отношений. Мы разделяем его воззрение на капитал, как на отношение эксплуатации лиц наемного труда собственниками средств производства, т.е. непосредственно предпринимателями, земельными собственниками, владельцами денежного капитала, кроме собственников рабочей силы [96, с. 172]. Щ< Нам хочется также отметить мнение еще нескольких экономистов,
14
которые объективно характеризуют сущностное значение капитала. Это представители Англии, Швеции и Австрии. Придавая огромное значение источникам формирования капитала, Г. Форд писал «Капитал должен течь из фабрики, а не из банка» [121, с.71]. Этим определением он выразил то, что называется «коммерческим расчетом» предпринимателя. Предприятие должно работать без убытков - на самоокупаемости зарабатывать столько прибыли, сколько необходимо для превращения ее в собственный капитал с целью расширения производства, результатом которого должны быть высокие производительность труда, качество продукта и заработная плата рабочих. В этом заключается особенности производственно-экономической системы Форда. Ричард Хикс в работе «Стоимость и капитал» писал, что "в ходе накопления капитала, когда процесс создания капитальных благ достаточно длителен, а выпуск продукции начинает нарастать через долгое время после того, как были сделаны затраты, доход начнет увеличиваться заметно раньше, чем выпуск" [123, с.423]. И. Бернар и Ж. - К. Колли считают, что «капитал - имущество, способное приносить доход» [43, с.287]. Таким образом, в рассмотренных нами мнениях ученых, также подчеркивается способность капитала приносить доход в процессе производительного использования. А представитель австрийской школы экономистов К. Викссель отмечал ещё одну важную черту капитала - его влияние на производительность труда. Капитал, по его мнению, это «... продукты прошлого труда, имеющие стоимость и повышающие производительность труда и земли, используемых в настоящее время» [59, с.196].
Для выявления основных сущностных характеристик капитала важно также обратиться к его определениям, которые содержатся в современной экономической литературе. В большом экономическом словаре, изданный под редакцией А.Н.Азрилияна, капиталу дано краткое определение: «капитал - стоимость, приносящая прибавочную стоимость» [51, с.228]. А в большом бухгалтерском словаре изданный под редакцией того же А. Н. Азрилияна
15
' понятие капитал дается более развернуто: «Капитал - 1. стоимость, приносящая прибавочную стоимость; 2. общая стоимость активов какого - либо лица за вычетом его обязательств; 3. выраженные в деньгах долевое участие в активах предприятия за вычетом обязательств участников, иначе говоря, в терминах за рубежом это остаточный интерес в активах юридического лица, который остается после вычитания пассивов; 4. в экономической теории фактор производства, обычно представленный машинами, оборудованием и производственными зданиями (физический капитал) или деньгами (финансовый капитал)» [50, с. 156]. А в экономиической энциклопедии содержится ^ несколько иная формулировка определения капитала (гл. редактор Л. И. Абалкин): «капитал, то, что способно приносить доход, или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг; вложенный в дело, функционирующий источник в виде средств производства» [131, с.271]. По мнению составителей Толкового словаря (под редакцией К. А. Погосовой), «капитал - часть созданных обществом ресурсов, используемых не на потребление, а для инвестиций в развитие производства товаров и услуг» [100, с.77]. Ю.И. Хаустов пишет, что «капитал - самовозрастающая стоимость, средство получения прибавочной стоимости путем эксплуатации наемного труда» [107, с.22]. А также он отмечает, что «капитал производит прибавочную стоимость. В свою очередь, прибавочная стоимость служит источ-ником образования капитала» [34, с. 167]. Мнения многих авторов едины в том, что капитал то, что способно приносить прибыль. Мы придерживаемся мнения Л.Т. Гиляровской и В.А. Ситниковой, которые учитывая особенности и существенные характеристики, составившие основу формулирования понятия капитала представителями различных школ, изложили свои позиции. «Капитал - это самовозрастающая стоимость, воплощенная в совокупности созданных прошлым трудом производительных ресурсов, приносящих прибыль. Такое определение капитала содержит основополагающие положения, которые во взаимосвязи раскрывают его сущность: во - первых, капитал — 4-> это самовозрастающая стоимость; во- вторых, капитал - есть ценности, соз-
16
данные прошлым трудом; в - третьих, капитал выражается в произво- дительных ресурсах, приносящих прибыль» [66, с.78]. Также заслуживает внимание высказывание Д. А. Ендовицкого, который отмечает, что «природа капитала, инвестированного в предприятие, предполагает вложение любых видов ресурсов с целью получения определенных выгод в долгосрочной перспективе» [68, с. 19].
Из всего изложенного множества определений можно выделить общие тенденции характеристики капитала, которые состоят в том, что он есть производительная часть богатства и, стоимость, приносящая доход в процессе производительного использования и проявляющаяся посредством произ- водственных отношений. Такое подробное рассмотрение капитала дает возможность более глубоко исследовать теоретические и организационно - правовые основы понимания сущности и содержания собственного и заемного капитала.
О капитале, ссужаемом под проценты, А. Смит писал, «На свои запасы, ссужаемые под проценты, заимодавец всегда смотрит как на капитал. ... величина капитала или, как обыкновенно выражаются, сумма денег, которая может в какой - либо стране отдаваться взаймы под проценты, определяется не стоимостью денег, бумажных или металлических, которые служат средством для совершения различных займов в данной стране, а стоимостью той части годового продукта, которая будучи получена с земли и от труда производительных рабочих, предназначается не просто для возмещения капитала, а для возмещения такого капитала, который его собственник не дает себе труда применять самолично. Так как подобного рода капиталы обычно ссужаются и выплачиваются обратно деньгами, то они и составляют то, что называется денежным капиталом» [ПО, с.375-376]. О цене капитала А. Смит писал так: «По мере увеличения отдаваемых в займы капиталов неизбежно уменьшается процент, или цена, какую приходиться платить за пользование этими капиталами. ... По мере увеличения в стране капиталов неизбежно уменьшается прибыль, которую можно получить от употребления
17
их в дело. Постепенно становится все более и более трудным найти в т пределах страны выгодный способ применения для нового капитала. В
результате этого возникает конкуренция между различными капиталами, причем владелец одного старается обладать областью, которая занята другим. Но в большинстве случаев он может надеяться вытеснить этот другой капитал из данной области только в том случае, если он предлагает более льготные условия. ... Но если прибыль, которая может быть получена от приложения капитала, уменьшается..., то и цена, какую возможно платить за пользование им, т.е. норма процента, должна тоже уменьшаться» [110, с.377].
В. Петти в «Трактате о налогах и сборах»^ рассматривая сущность и ^ содержание капитала, отмечает «Я не вижу оснований к тому, чтобы брать
или давать проценты или мзду за какую-нибудь вещь, которую мы можем несомненно получить обратно по первому нашему требованию. С другой стороны, я не вижу оснований и к тому, чтобы стыдиться процентов в том случае, когда даются в ссуду деньги или другие оцениваемые в деньгах предметы необходимости с обязательством уплаты в тот срок и в том месте, которые изберет должник, так что кредитор не получит обратно свои деньги, когда и где он того пожелает. Поэтому, если кто сужает свои деньги, когда на условии, что он не может потребовать их обратно до наступления известного срока, как бы он сам не нуждался в течение этого времени, он несомненно (•» может получить компенсацию за это неудобство, которое он создал для
самого себя. Это возмещение и есть то, что обычно называют процентом» [34, с.ЗЗ]. Капитал, который собственник предоставляет (ссужает) заемщикам и является заемным капиталом. А. Смит и В. Петти отмечали платность этого капитала, его срочность и возвратность.
Е. Бем-Баверк пытался обосновать существование процента, т. е. платы за заемный капитал. По его мнению, «наличие процента объясняется тремя причинами: а) людям свойственна недооценка будущих потребностей; б) переоценка будущих ресурсов для их удовлетворения; в) применение запаса нынешних потребительских благ в производительных целях обеспечивают |
