ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования: Широкомасштабный процесс рыночной трансформации в странах с переходной экономикой многолик и разнообразен. Темпы, характер и результат этого процесса в различных странах варьируются в зависимости от таких факторов, как масштабы и уровень развития национальной экономики, тактика реформы, продолжительность преобразований, степень использования внешних факторов и т.д.
Расширение внешнего финансирования стран с переходной экономикой в последнее десятилетие XX и начала XXI века объясняется не только такими традиционными для этих стран причинами, как нехватка собственных ресурсов для финансирования экономического роста, неравновесие платежных балансов, необходимость финансирования собственных социально-экономических реформ и выполнения обязательств по накопившемуся внешнему долгу, но и притягательностью рынков стран с переходной экономикой для капитала из развитых государств.
Основными сдерживающими факторами развития производительных сил и производственных отношений в Республике Таджикистан выступают низкий уровень развития реального производства, циклическая безработица; нехватка капитала и высокая трудоизбыточность. В условиях ограниченности внутренних источников экономического развития, особую значимость приобретает внешнее финансирование. Согласно неоклассической теории, распределение ресурсов, заимствование и предоставление кредитов являются естественной частью капиталистической системы.
Учитывая такие особенности стран с переходной экономикой, как несовершенство рыночных институтов, "провал координации" хозяйствующих субъектов для придания внутреннего толчка национальной экономике, высокая степень коррупции и значительней объем теневой экономики, необходимо обратить особое внимание, на то, чтобы внешнее финансирование не приводило к увеличению экономического неравенства среди слоев населения сопровождаемое возрастанием долговых обязательств страны.
Экономическая взаимозависимость стран в современной мировой экономике и активизация роли институтов глобализации в проведении экономических и институциональных преобразований, обуславливает взвешенный подход к использованиию их рекомендаций, с учетом особенностей переходного этапа и национального менталитета. Слепое следование "готовым" западным макроэкономическим программам может привести к отрицательным последствиям в рамках национальной экономики, создать постоянную политическую и экономическую зависимость от доноров.
Следовательно, теоретические исследования и обобщение опыта привлечения и использования внешнего финансирования в условиях переходного периода и экономического кризиса в Таджикистане, с учетом реалий международных экономических отношений, становятся актуальными.
Степень научной разработанности темы исследования. В экономической литературе сформировался определенный объем теоретических знаний в области экономического развития как процесса трансформации людей, обществ и экономик.
Теоретические аспекты внешнего финансирования экономики представлены в работах представителей следующих школ: марксистской, неоклассической, неокейнсианской, монетаристкой и институтциональной. Представителями этих школ, которые непосредственно занимались и занимаются исследованием международного движения капитала, и изучением их особенностей являются К.Маркс, Р.Харрод, Е.Домар, Р.Солоу, Ч.Кобб, М.Дуглас, Р.Манделл, П.Фишер, А. Сирвал, М.Тодаро, Н.Г.Мэнкью, Д.Сакс, К.П.Макконнелл, С.Л.Брю, Дж. Херриган, А.Хиршман, Р.Нурксе, Г.Зингер, П. Роузенштейн-Родан, Р.Нуреев, И.Комаров, Е.Звонова, и другие.
Проблемы привлечения и использования иностранных инвестиций, как формы внешнего финансирования, рассматриваются и в трудах экономистов Республики Таджикистан: Назарова Т.Н., Каюмова Н.К., Рахимова Р.К., Комилова С.Д., Хасанова М.М., Саидмуродова Л.Х., Солиева А.А., Камолова С.А. и других. Однако, комплексное исследование внешнего финансирования и
его противоречия остаются не достаточно отраженными в отечественной литературе. Вопросы внешнего финансирования Республики Таджикистан на сегодняшний день приобретают научный и практический интерес в свете принятия Национальной стратегии развития Таджикистана, для реализации которой предусмотрено значительное внешнее финансирование.
Многие модели экономического развития, которые используют функциональные связи, при ограниченности внутренних ресурсов в качестве главного фактора экономического развития выделяют внешнее финансирование. В связи с этим, важен вопрос выбора наиболее преемственных моделей с учетом специфики экономики Таджикистана и состояния мировых рынков. Комплексный анализ экономики республики позволяет определить значимость выбора модели развития с использованием внешнего финансирования и на основе этого разработать стратегию экономического развития Таджикистана.
Изложенное выше предопределило выбор темы диссертации, ее логику и структуру.
Целью диссертационного исследования является выявление тенденций и противоречий внешнего финансирования, а также оценка его влияния на экономическое развитие Республики Таджикистан.
Поставленная цель обусловила необходимость исследования следующих задач:
• анализа и обобщения теоретических и практических аспектов внешнего финансирования экономического развития;
• выявления роли внешнего финансирования в достижении адекватного экономического роста стран с переходной экономикой, в частности, Республики Таджикистан;
• оценка макроэкономических взаимосвязей внешнего финансирования и адаптационных возможностей переходных экономик;
• проведения сравнительного анализа выгод и издержек внешнего финансирования;
• выявления роли денежных переводов трудовых мигрантов как факторного дохода, используемого для финансирования экономического развития;
• рассмотрения проблемы внешнего финансирования и реструктуризации внешнего долга Республики Таджикистан;
• определения значимости внешнего финансирования в Республике Таджикистан, как необходимого условия поддержания высоких темпов экономического роста.
Объектом исследования является процесс внешнего финансирования, как форма движения международных финансов, направленных на обеспечение экономического развития стран с переходной экономикой, в том числе Республики Таджикистан, в условиях глобализации.
Предметом исследования выступают закономерности изменения и воздействия внешнего финансирования на экономическое развитие стран получателей, а также отношения по поводу их привлечения и использования в условиях переходной экономики.
Рабочая гипотеза диссертационного исследования состоит в убеждении, что на современном этапе успех достижения экономического развития Республики Таджикистан зависит от сочетания рационального использования внешнего финансирования и проведения институционально-структурных преобразований в национальной экономике.
Теоретико-методологической основой исследования выступают фундаментальные концепции, гипотезы, положения и выводы, изложенные в трудах зарубежных и отечественных ученых по проблемам внешнего финансирования экономического развития.
Инструментарно-методический аппарат работы. Исследование проводилось на основе использования методов системного анализа, экспертно-аналитического и математического моделирования. Решение задач диссертационного исследования осуществлялось с применением таких методов научного познания как: системный, исторический, дедуктивный и индуктивный методы, статистический, эконометрический, в том числе, корреляционный и
регрессионный анализ, а также возможности графического и сравнительного анализа.
Информационно-эмпирическую базу исследования составляют официальные данные, содержащиеся в материалах статистической отчетности Госкомстата Республики Таджикистан, Таможенной службы при Президенте РТ, Национального банка Таджикистан, Министерства экономического развития и торговли РТ, Программы, принятые в РТ в области внешнего финансирования, издания Организации объединенных наций и Международного валютного фонда, база данных Всемирной торговой организации - «TRADEMAP», а также издания Организации экономического сотрудничества и развития.
Нормативно-правовую базу исследования составляют законы Республики Таджикистан, указы Президента РТ, постановления Правительства РТ, материалы Министерства экономического развития и торговли РТ, отраслевые нормативные акты министерств и ведомств Республики Таджикистан.
Научная новизна исследования состоит в выявлении тенденций и проблем внешнего финансирования экономического развития Республики Таджикистан в условиях переходного периода. Конкретные элементы новизны проявляются в следующем:
I. Предложен комплексный подход к обоснованию понятия внешнее финансирование. Этот подход позволил автору сделать вывод о том, что внешнее финансирование включает в себя привлечение средств из-за рубежа для финансирования экономики страны не только в форме иностранных инвестиций, займов, кредитов, официальной помощи развитию. Показано, что и денежные переводы из-за рубежа, в частности, переводы внешних трудовых мигрантов выступают элементом финансирования национальной экономики, как доход от использования факторного ресурса за рубежом.
II. В результате исследования взаимосвязи между внешним финансированием и экономическим ростом в условиях открытости экономики:
1. Выявлено, что в переходных экономиках поддержание высоких темпов экономического роста предполагает рациональное использование всех форм внешнего финансирования. Складывающийся в слаборазвитых странах дефицит в рамках макроэкономического уравнения «сбережения = инвестиции», препятствующий экономическому росту, может быть покрыт внешним финансированием.
2. Показано, что в условиях переходной экономики внешнее финансирование может быть эффективным только при адекватном управлении экономикой и ее способности к проведению структурных и институциональных преобразований. Также показано, что в противном случае, адаптационные возможности национальной экономики могут быть использованы не полностью.
3. Выявлен цикл эффективности внешней помощи для Республики Таджикистан. На основе логического и сравнительного анализа показано, что республика, получив сравнительно большой объем внешней помощи, смогла достичь высоких темпов прироста ВВП.
III. На основе проведенного анализа выгод и издержек внешнего финансирования, предложены два возможных варианта его использования в Республике Таджикистан. На основе причинно - следственного анализа рассмотрен вариант «рационального инвестирования» в противовес «увеличения текущего потребления» в процессе внешнего заимствования, который не ведет к увеличению объема внешнего долга.
Исследование показало, что внешнее финансирование отвечает интересам не только стран - реципиентов, но и стран - доноров. Однако его нерациональное использование может привести к негативным политическим и социально-экономическим последствиям в принимающих странах.
IV. Эконометрический анализ определения влияния макроэкономических факторов, в том числе различных форм внешнего финансирования на экономический рост в переходных экономиках и Республике Таджикистан позволил:
8
1. Показать, что такие макроэкономические переменные, как внутренние сбережения, потребительские расходы и численность населения, положительно влияют на экономический рост, в тоже время такие формы внешнего финансирования, как прямые иностранные инвестиции и официальная помощь развитию, а также такие макроэкономические переменные, как импорт товаров и услуг и обслуживание внешнего долга, отрицательно влияют на прирост ВВП. Это предопределяет необходимость проведения структурных и институциональных преобразований.
2. Подтвердить гипотезу К.Гриффина об отрицательной взаимосвязи между уровнем притока иностранного капитала и внутренними сбережениями и для стран с переходной экономикой.
3. Предложить статичный и динамичный варианты необходимых среднегодовых темпов экономического роста, которые должны составить не менее 7% и 10,9 %, соответственно.
Теоретическая и практическая значимость исследования определяется актуальностью поставленных задач и заключается в том, что полученные в ходе диссертационного исследования положения, выводы и предложения развивают и дополняют ряд аспектов теории экономического развития и могут служить теоретико-методологической основой для разработки государственной концепции привлечения и использования внешнего финансирования экономического развития Республики Таджикистан на макроэкономическом уровне, с целью придания "большого толчка" национальной экономике для перехода от состояния статичного равновесия к динамичному развитию.
Положения и рекомендации диссертационного исследования могут быть использованы в процессе преподавания дисциплин «Экономическое развитие», «Международные финансы для развития» и «Международная экономика» и могут стать основой для дальнейшего исследования по данной проблематике.
Апробация результатов исследования. Положения и рекомендации, полученные в ходе исследования, были апробированы автором в процессе
преподавания в Таджикском государственном национальном университете дисциплины «Экономическое развитие». Актуальные проблемы экономического развития Таджикистана были изложены в ряде статей и презентаций на международных и республиканских научно-теоретических и научно-практических конференциях в 2003-2006 гг. Основные положения и выводы диссертации обсуждены на заседаниях кафедры международные экономические отношения Таджикского государственного национального университета.
Диссертант имеет практический опыт работы в области экономического развития - в качестве эксперта по денежным переводам и финансам Азиатского Банка Развития, Национального консультанта Международного торгового центра, ЮНКТАД/ВТО (Женева) и эксперта Программы экономического развития и поддержки предпринимательства Таджикского филиала Фонда . Содействия. Автор является магистром "Экономического развития" (Университет Манчестер, Великобритания - 2004) и стипендиатом программы "Вернувшийся ученый", Академического товарищества - 2005.
Публикации. Основные положения диссертационной работы изложены в 6 публикациях общим объемом 13,7 п.'л. -
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов, списка использованной литературы и приложения. Работа изложена на 158 страницах компьютерного текста, содержит 15 таблиц и 17 рисунков.
10
ГЛАВА I
Теория и методология внешнего финансирования экономического развития: границы анализа
1.1. Теория внешнего финансирования в научных концепциях экономического развития
Основными причинами, вынуждающими развивающиеся и переходные к рынку страны брать взаймы у других государств и международных финансовых организаций, привлекать иностранные инвестиции, получать внешнюю экономическую помощь, является необходимость финансирования экономического развития, посредством которого можно обеспечить занятость населения, снизить уровень экономического неравенства, и улучшить благосостояние граждан. Достижение экономического развития страны, в условиях ограниченности внутренних источников, представляется возможным посредством рационального использования внешнего финансирования экономики, которое обеспечит переход к нормальным рыночным отношениям и мировым валютно-финансовым взаимосвязям.
Под внешним финансированием мы подразумеваем привлечение средств из-за рубежа для финансирования экономики страны в форме иностранных инвестиций, займов, кредитов, а также, официальной помощи развитию.
Объективная необходимость внешнего финансирования для переходной экономики обусловлена, прежде всего, потребностями ее развития. Поскольку экономический рост в целом предполагает национальное воспроизводство на расширенной основе, то внешнее финансирование, как элемент такого воспроизводства, подразумевает дополнение других источников финансирования в инвестиционном процессе: бюджетные доходы (налоги, госкредит), национальную кредитную систему, собственные накопления и сбережения, дополнительную денежную эмиссию.
Логично рассматривать внешнее финансирования развивающихся и переходных стран как зарубежное финансирование их экономического
11
развития. Поэтому, исследуя комплекс вопросов, вытекающих из взаимодействия двух экономических процессов — внешнего финансирования и экономического развития страны-реципиента, - целесообразно рассмотреть проблемы внешнего финансирования в теориях экономического развития, которые дают наиболее полную картину такого взаимодействия.
Представители всех экономических школ и течений обращались к проблематике экономического развития и к поиску факторов его определяющих. Рассматривая данный процесс через призму разработанных ими теорий, экономисты приходили к разному пониманию его сущности и, как следствие, к разной трактовке роли внешнего финансирования в экономическом развитии, в результате чего сформировалось несколько концепций основных направлений теории экономического развития.
Развитие можно рассматривать как цель, к достижению, которой стремятся все страны. Основной вопрос относительно значения развития очень важен. Отсутствие целей, которые широко осмыслены и восприняты и имеющие связь с политикой, является важной причиной многих трудностей, с которыми сталкиваются страны при разработке последовательной и эффективной политики. f
Существуют различные трактовки экономического развития, которые условно можно разделить по двум направлениям: Развитие как материальное расширение и развитие как увеличение человеческого благосостояния.
Исторически использование слова развитие означало экономические изменения, а в дальнейшем - прогресс. Адам Смит в своем исследовании "О природе и причинах богатства народов" (1776) говорил не об экономическом развитии, а "... о прогрессе по направлению к изобилию и улучшению". Со времен Адама Смита и вплоть до Второй мировой войны, выражение "материальный прогресс" неизменно рассматривалось видными экономистами, как показатель экономического развития, т.е. увеличение объема Валового
1 См.: Adam Smith, the Wealth of Nations, ed. E.Cannan, 2 vols. (1776; reprint ed,, London: University Paperbacks, 1961),1:367
12
внутреннего продукта (ВВП) на душу населения. Понятие экономического развития становится наиболее известным после публикации труда Карла Маркса (1818-1883) «Капитал», где отмечается, что страна, которая более развита в промышленном отношении, только показывает менее развитой стране, изображение ее будущего. Согласно взглядам К. Маркса и Й. Шумпетера, экономическое развитие является историческим процессом, который происходит без сознательного желания кого-либо. Материалистическое видение экономического развития также прослеживается и в трудах нобелевского лауреата Саймона Кузнеца2. Согласно его воззрениям, наряду с расширенным воспроизводством, процесс экономического развития должен сопровождаться структурными изменениями, направленными на достижение определенных целей.
Как отмечает М.Тодаро, в чисто экономическом значении "Экономическое развитие означает, способность экономики, долгое время находившейся в состоянии относительно статического равновесия, создавать импульсы и поддерживать годовые темпы роста валового национального продукта на уровне 5-7% и более".3
К началу 70-х годов XX столетия в мировой экономической науке происходит отделение понятия экономического развития от экономического роста. Общепризнанным становится то, что экономический рост является только средством достижения экономического развития. Новое понимание процесса экономического развития связано с трудами Д. Сиирса, С. Ананда, А. Сена, и Д. Гулита4 Оно не ограничивается только анализом экономических факторов роста, но включает в анализ институциональную, социальную, политическую структуру развивающихся стран, и в частности, проблемы равенства и распределения доходов, уровня жизни и социальной организации
2 Kuznets, S., 1968, "Towards a Theory of Economic Growth", Norton, New York.
3 См.: "Economic Development" M. Todaro, S. Smith. 2003, p, 15.
4 Seers, D., 1979 "The Meaning of Development" in Development Theory: Four Central Studies, F. Class, London; Anand, S., 1993 "Human Development in Poor Countries: On the Role of Private Incomes and Public Services", Journal of Economic Perspectives, Vol. 7, pp. 133-150. Sen, A.K., 1988, "The Concept of Development" in Chenery, H. and Srinivasn, T.N. Handbook of Development Economics, Vol. I, North Holland; Goulet, D., 1992 "Development: Creator and Destroyer of Values", World Development. Vol. 17, No. 2.
13
общества, стратегии внешней торговли и методы урегулирования внешнего долга развивающихся стран, экономической помощи развитых стран развивающимся, специфики интеграции бедных стран в мировое хозяйство и многие другие.
На наш взгляд, более полная формулировка значения экономического развития была предложена Д. Сиирсом: "...для того чтобы выяснить, развивается ли страна, следует задать вопросы: 1. Что стало с нищетой? 2. Как изменился уровень безработицы? 3. Какова степень неравенства? Если все три показателя сократились по сравнению с высоким начальным уровнем, то страна, вне всякого сомнения, переживает период развития. Если один или два из них, и особенно три, ухудшились, то странно говорить о развитии даже при двойном росте дохода на душу населения"5.
В экономической литературе существует понятие "рост без развития", когда в стране может иметь место экономический рост, но в силу того, что выгоды от такого роста получают только малая группа населения, на общее экономическое благосостояние граждан подобный рост не воздействует.
В 1966 году группа североамериканских экономистов, по заказу ЮСАИД провели обзор экономики Либерии, по результатам которого подготовили свой доклад под названием "Рост без развития".
Основаниям к такому выводу послужило то, что в этой бывшей американской колонии экономический рост базировался на использовании природных ресурсов, при неизменности структуры производства и реального дохода населения
В докладе подчеркивалось, что в Либерии наблюдается экономический рост, однако:
• нет структурных преобразований;
• выгоды от экономического роста достаются только малой группе населения. ;
5 Seers, D., "The Meaning of Development", доклад представленный на 11 Конференции Общества по проблемам международного развития, New Deli, p.3
14
Сутью процесса экономического развития является модернизация, то есть смена старых способов решения обществом своих задач новыми, более эффективными.
В "Докладе о развитии мира" в 1991 г., составленного Всемирным банком говорится следующее:
"Целью развития... являются улучшение качества жизни. Улучшение качества жизни, особенно в беднейших странах, означает, прежде всего, увеличение доходов, но не только это. Она включает в себя, в частности, лучшее образование, питание и здравоохранение, сокращение масштабов нищеты, оздоровление окружающей среды, равенство возможностей, расширение личной свободы и более насыщенную культурную жизнь"6.
Согласно взглядов нобелевского лауреата в области экономики А.Сена "развитие является процессом расширения действительной свободы людей"7. Снятие основных "несвобод", таких как экономической бедности, которое отнимает у людей свободу удовлетворения голода, достижение достаточного питания, получения лечения, возможности соответствующей одежды и пристанища, чистой воды и санитарных средств, является основой экономического развития.
Политическая свобода в форме свободы слова и выборов помогают способствовать экономической безопасности. Социальные возможности в форме образования и здравоохранения, способствуют экономическому участию. Экономическая свобода (в форме участия в торговле и производстве) могут содействовать личному изобилию, а также увеличению общественных ресурсов и социальных средств. Таким образом, развитие должно быть направлено на улучшение жизни и расширение свобод, которыми мы пользуемся.
Идея Амартии Сена в области измерения экономического развития по благосостоянию населения послужила основой расчета Индекса развития
6 Всемирный банк. World Development Report, 1991 (New York: Oxford University Press, 1991), p.4.
7 A.Sen. Development as Freedom, p.36, Oxford University Press, 2002
15
человеческого потенциала (ИРЧП), который публикуется ежегодно с 1990 года Программой Развития Организации Объединенных Наций. Этот индекс является агрегированным показателем, измеряющим средний уровень достижений страны в трех важнейших элементах развития человеческого потенциала:
• долгой и здоровой жизни, измеряемой показателем ожидаемой при рождении продолжительности жизни;
• знаниях, измеряемых уровнем грамотности взрослого населения;
• достойном уровне жизни, измеряемом показателем ВВП на душу населения.
ИРЧП подсчитываете^ по следующей методике: достижения по каждому измерению выражаются величиной от 0 до 1, которая рассчитывается по следующей общей формуле:
Фактическое значение - минимальное значение
Индекс по элементу =
Максимальное значение - минимальное значение
Установлены следующие планки для подсчета компонентов агрегированного показателя ИРЧП:
Показатель Максимальное значение Минимальное значение
Средняя продолжительность жизни (лет), 85 25
Уровень грамотности взрослого населения (в %) 100 0
Совокупный валовый коэффициент поступивших в учебные заведения (в %) 100 0
ВВП на душу населения (ППС в долл. США) 40 000 100
Как показано в таблице № 1 обычно ИРЧП взаимосвязан с показателем ВВП на душу населения. Однако, интересно то обстоятельство, что существует большое несовпадение между двумя показателями в следующих странах: Кувейт, Бруней и Катар. В этих странах ВВП на душу населения значительно выше чем показатель ИРЧП.
16
Таблица 1. Ранжирование коэффициента корреляции Ч.Спирмена между ИРЧП и ВВП на душу населения
Показатели Страны с Страны со Страны с Страны с Страны со Страны с Развивающиеся Промышленно Все
низким средним высоким низким средним высоким страны -развитые страны
уровнем уровнем уровнем уровнем уровнем уровнем (п = 79) страны (п=119)
развития развития развития дохода дохода дохода (п = 27)
человеческого человеческого человеческого (п = 39) (п = 54) (п = 26)
потенциала потенциала потенциала
(п = 40) (п = 34) (п = 45)
ИРЧП и ВВП
на душу 0.451* 0.317 0.785* 0.301 0.647* 0.469* 0.770* 0.856* 0.889*
населения
Продолжи-
тельность
жизни и ВВП 0.265 0.161 0.757* 0.284 0.541* 0.353 0.688* 0.734* 0.862*
на душу
населения
Уровень
грамотности
взрослого 0.062 0.337 0.594* 0.051 0.511* 0.076 0.506* 0.431* 0.754*
населения и
ВВП на душу
населения
* Статистически значимо на 99% уровне
Все данные, использованные при подсчете, взяты из Доклада о развитии человека 2005 года Программы развития Организации
объединенных наций. ВВП на душу населения скорректированы с учетом паритета покупательной способности и переведены в логарифм.
|
