ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Пореформенная трансформация российской экономики обнаруживает ряд тенденций интеграционного характера. Под их воздействием постепенно формируется новый облик производственных и управленческих структур: объединение промышленных и финансово-кредитных организаций, «взаимопритяжение» надежных партнеров по производственным поставкам, а также производителей однородной продукции для проведения согласованной маркетинговой и сбытовой политики. Становление новых интегрированных структур, ориентированных на спрос, - один из ключевых факторов изменения традиционной системы управления промышленностью.
Распространение интеграционных процессов среди предприятий экономики России обусловлено как историческими причинами, так и причинами, связанными с сущностью этих процессов.
На первом этапе проводимой экономической реформы (1992-1993гг) были разрушены многие производственные и научно-производственные комплексы, системы, состоящие из технологически взаимосвязанных предприятий, что привело к нарушению кооперации по технологической цепи производства и к разбалансированности деятельности по стадиям жизненного цикла продукции (НИОКР, производство, маркетинг).
Дезинтеграционные процессы особо остро проявились в отраслях агропромышленного комплекса. Сельское хозяйство является отраслью, где наиболее слабо выражены возможности ведения предпринимательской деятельности в рыночных условиях. Это обусловлено целым рядом сдерживающих факторов - недостаточный уровень заработной платы, низкий уровень образования и профессионализма в сфере управления, отсутствие
4
знаний и опыта использования рыночного механизма в бизнесе, диспаритет цен.
Стихийное развитие рынков сельскохозяйственной продукции и материально-технического снабжения наряду с постоянно снижающимися капиталовложениями в сельское хозяйство обусловили неустойчивое развитие аграрных формирований. В тоже время приватизация предприятий сельскохозяйственного машиностроения и инфраструктуры АПК без определения устойчивых взаимосвязей с сельскохозяйственным производством и перерабатывающей промышленности привели к усилению диспропорций развития сфер и отраслей агропромышленного комплекса. Отсутствие механизмов государственного управления и регулирования АПК стало угрозой устойчивого функционирования как сельского хозяйства страны, так и других сфер АПК.
Значение агропромышленного комплекса для страны очень велико, так как он является жизнеобеспечивающим комплексом по удовлетворению потребностей населения в продуктах питания. В условиях рыночной экономики аграрная сфера сможет успешно развиваться при условии, если обеспечиваются сбалансированные связи сельского хозяйства, отраслей промышленности, производящих для него средства производства, сферы переработки и реализации продукции. В связи с этим актуальным является развитие интеграционных процессов в АПК.
Среди основных интеграционных теорий можно выделить: теорию синергизма, теорию агентских издержек свободных потоков денежных средств, теорию гордыни. В работах СБ. Авдашевой [1], Ю.В. Иванова [49] сделано заключение, что теория синергизма является наиболее эмпирически обоснованной. Поэтому автор диссертационной работы рассматривает эффективность интеграции предприятий с точки зрения достижения синергического эффекта.
Степень изученности вопроса. Отдельные аспекты функционирования интегрированных структур и реализации эффекта от объединения
рассмотрены в работах следующих ученых: С. Авдашевой, Н. Розановой, Ю. Иванова, А. Бандурина, Л. Зинатулина, А. Горбунова, С. Карнаухова, Н. Мильчакова, X. Мингазова, И. Шиткиной.
Проблемы функционирования интегрированных структур в АПК рассмотрены в работах В. Толстова, В. Кундиус, В. Сергеева, А. Зубахина, А. Рулинской, А. Манелля.
Вопросы современного состояния государственной экономической политики и функционирования интегрированных структур изложены в трудах Ю. Винслава, В. Мищенко.
Получаемые синергические эффекты описаны в работах И. Ансоффа (I. Ansoff), Н. Рудык, Е. Семенковой, Е. Беркович (Е. Berkovitch), M. Нарайанан (М. Narayanan), М. Бредли (М. Bradley), А. Десаи (A.Desai), Е. Ким (Е. Kim), П. Малатеста (P. Malatesta).
На взгляд автора в трудах вышеуказанных авторов недостаточно изучено проявление синергического эффекта в АПК: форма проявления, оценка эффекта.
Актуальность и недостаточная разработанность этих проблем послужили основанием для проведения данного исследования.
Целью исследования является совершенствование управления интеграционными процессами на основе комплексной оценки синергического эффекта при объединении предприятий АПК.
Исходя из цели исследования определим его основные задачи:
-охарактеризовать сущность процессов объединения предприятий и содержание синергического эффекта в интегрированных структурах;
-рассмотреть и проанализировать синергический эффект в различных видах интегрированных структур в экономике;
- выявить особенности реализации синергического эффекта в отраслях АПК;
-проанализировать процессы и результаты создания интегрированных структур и управления ими с учетом опыта развития экономик зарубежных стран и России;
6
-обосновать состав участников и взаимосвязей в холдинговой компании АПК, в основу которой положен принцип реализации синергического эффекта.
Объектом исследования данной диссертационной работы являются организационные и экономические аспекты формирования интегрированных структур на основе реализации синергического эффекта.
В качестве предмета исследования рассматриваются экономическая ситуация и производственные отношения между отдельными предприятиями интегрированных структур в АПК Алтайского края (в зерновой части комплекса).
Методической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблемам функционирования интегрированных структур в АПК, включая материалы научно-практических конференций, статьи в научных сборниках и журналах. В процессе исследования использовались статистические материалы, предоставленные Государственным статистическим управлением, данные отчетности предприятий. При работе над диссертацией использованы как общенаучные методы: анализа и синтеза, индукции и дедукции, экспертных оценок, так и специальные методы статистико-экономического анализа.
Научная новизна данной работы заключается в предложении направлений совершенствования управления интеграционными процессами в АПК в части обоснования состава участников и взаимосвязей в холдинговой компании на основе комплексной оценки реализации синергического эффекта.
Элементы научной новизны состоят в следующем:
1. Выявлены особенности проявления синергического эффекта в различных видах интегрированных структур.
2. Выявлены особенности реализации синергического эффекта в отраслях АПК.
3. Разработан методический подход для комплексной оценки синергического эффекта при образовании интегрированных структур в АПК.
7
4. Обоснован состав участников холдинговой компании, объединяющей технологически связанные предприятия зернопроизводителей и других сфер АПК, и выявлены направления реализации синергического эффекта.
Теоретическая значимость выполненной диссертационной работы заключается в развитии теоретических аспектов формирования и управления в интегрированных структурах в экономике страны, а именно создание холдинга на основе технологически связанных предприятий и реализации синергического эффекта от их объединения.
Практическая значимость диссертационного исследования может проявить себя в том, что разработанный методический подход для комплексной оценки синергического эффекта при функционировании интегрированной структуры может быть применен в АПК Алтайского края.
В диссертации выдвинуты и обоснованы предложения, которые могут быть использованы -
А) в других регионах России,
Б) в других отраслях народного хозяйства страны,
а именно: создание холдинговой структуры на основе технологически связанных производств и реализации синергического эффекта от объединения.
Основные положения диссертации, выносимые на защиту:
1. Обоснование особенностей проявления синергического эффекта в различных типах интегрированных структур.
2. Основные особенности реализации синергического эффекта в АПК.
3. Методический подход для комплексной оценки синергического эффекта при образовании интегрированных структур в АПК.
4. Обоснование состава участников холдинговой компании на основе реализации синергического эффекта.
Достоверность выводов и предложений подтверждается расчетами, логикой обоснования, опирающейся на данные отечественных и зарубежных
8
источников, опытом управления на предприятии, применением современных методов экономических исследований, информационной базой.
Апробация работы проводилась при обсуждении на следующих научно-практических конференциях: «Проблемы эффективного использования специалистов - выпускников государственной программы подготовки управленческих кадров» (Барнаул, 2000 г.), «Проблемы бухгалтерского учета и финансового менеджмента» (Москва; Барнаул, 2001 г.), «Социально-экономическое развитие России в XXI веке» (Барнаул, 2002 г.), «Управление персоналом в условиях рынка» (Барнаул, 2002 г.), научно-техническая конференция студентов, аспирантов и профессорско-преподавательского состава, посвященная 60-летию АлтГТУ (Барнаул, 2002 г.), «Подходы к оценке бизнеса при интеграционных процессах», международная научно-практическая конференция «Актуальные проблемы оценки собственности в России» (Белокуриха, 2005 г.).
Рекомендации, разработанные в ходе исследования, одобрены и приняты к практическому использованию на ОАО «ПО Алтайский моторный завод».
Результаты проведенных исследований используются в учебном процессе при подготовке студентов по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит», а также учебного курса «Управление в конкурентной среде».
Публикации. Основные положения диссертационного исследования изложены в 6 публикациях общим объемом 2,9 печатных листа.
Работа состоит из введения, трех глав и заключения. Первая глава посвящена рассмотрению целей интеграции; составляющих элементов синергического эффекта; разработке методического подхода для оценки синергического эффекта при осуществлении интеграционных процессов и классификации организационных форм интегрированных структур исходя из принципа реализации эффекта от объединения; выявлению особенностей реализации синергического эффекта в АПК.
9
В главе 2 автор исследования рассматривает зарубежный и отечественный опыт формирования холдинговых структур, выделяет временные периоды развитии интеграционных процессов в АПК, проводит анализ состояния предприятий АПК, выявляет мотивы, побуждающие предприятия к участию в интеграционных процессах.
В главе 3 автор диссертационного исследования обосновывает состав участников холдинговой компании, объединяющей технологически связанные предприятия АПК, показывает реализацию синергического эффекта в холдинге.
В заключении приводятся выводы по эффективности осуществления интеграционных процессов в экономике страны на основе реализации синергического эффекта.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНТЕГРАЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ОСНОВЕ ОЦЕНКИ СИНЕРГИЧЕСКОГО ЭФФЕКТА
1.1. Интеграционные процессы предприятий и факторы, определяющие их
В ходе исторического развития экономическая наука и практика доказали, что развитие производительных сил, научно-технический прогресс в широких масштабах зачастую осуществляются более высокими темпами в организациях, концентрирующих значительные ресурсы капитала и труда. Формирование таковых хозяйствующих субъектов происходит либо путем постепенного укрупнения объекта в ходе его развития, либо в результате интеграционных процессов. Второй путь является более быстрым и потому имеет большое значение для экономики страны. При его реализации происходит процесс углубления специализации и концентрации производства, который предопределяет необходимость кооперативных связей, интеграции технологически связанных производств [94].
Большой экономический словарь дает следующее определение интеграции: «интеграция - объединение экономических субъектов, углубление их взаимодействия, развитие связей между ними» [18]. Следовательно, интеграция позволяет закрепить хозяйственные связи, усилить стимулы для получения наиболее эффективного конечного результата деятельности, наиболее экономно решать отдельные задачи использования производственной и социальной инфраструктуры, наиболее эффективно применять систему взаиморасчетов [25].
В настоящее время интеграционные процессы весьма распространены
11
в экономике многих стран. Так, количество интеграционных сделок, заключенных на рынке корпоративного контроля США за период с 1986 по 1996 г., увеличилось с 2032 до 5848 (почти в 3 раза) [138].
В России на основе анализа данных о 700 процессах, произошедших за 1996 - 2000 г., можно сделать вывод, что 70% из них имеют интеграционную стратегию [49].
Среди факторов активизации интеграционных процессов в экономике Ю.В. Иванов [49] выделяет следующие: уменьшение доходности в отрасли (вплоть до кризиса); скачок уровня конкуренции; изменение законодательства; ухудшение предпринимательского климата; появление принципиально новой технологии.
Объектом объединения при интеграционных процессах могут быть предприятия различных организационно-правовых форм и сферы деятельности. В дальнейшем для обозначения многообразия названий -фирма, предприятие, организация, компания - автор в данной диссертационной работе будет использовать термин «предприятие», «компания». Под «предприятием» понимаем имущественный комплекс, состоящий из совокупности материальных и нематериальных активов, а также прав собственности, позволяющих выпускать и продавать определенную продукцию (товар, услугу). Под «компанией» подразумеваем объединение капиталов предприятий, для проведения совместной экономической (производственной, торговой, финансовой, посреднической, страховой) деятельности.
Результатом интеграционных процессов являются «интегрированные структуры». В общем плане под «интегрированной структурой» [25] понимается группа юридически или хозяйственно самостоятельных предприятий, ведущих совместную деятельность на основе консолидации активов или договорных отношений для достижения общих целей.
Интегрированные структуры в экономической литературе называют еще интегрированными корпоративными структурами, сетевыми
12
организациями [84], обол очечными фирмами [82] или индустриальными сетями [43].
Применительно к российскому законодательству интеграционные процессы следует рассматривать как вид реорганизации предприятий. Среди реорганизаций юридических лиц Гражданский кодекс РФ выделяет следующие виды: слияние, присоединение, разделение, выделение и преобразование (ГК, ч. 1, ст. 57), которые автор диссертационного исследования предлагает классифицировать с точки зрения типа интеграционных процессов (см. табл. 1).
Таблица 1 Виды реорганизаций
Тип интеграционного процесса Вид реорганизации Примечания
1 2 3
Интеграционный Слияние Присоединение Слияние - два или несколько предприятий прекращают свою деятельность с передачей всех прав и обязанностей вновь создаваемому предприятию. Присоединение — одно или несколько предприятий прекращают свою деятельность с передачей всех прав и обязанностей существующему предприятию.
Интеграционно-дезинтеграционный Преобразование Преобразование — предприятие прекращает свою деятельность с передачей всех прав и обязанностей вновь создаваемому предприятию.
Дезинтеграционный Разделение Выделение Разделение — предприятие прекращает свою деятельность с передачей всех прав и обязанностей вновь создаваемым предприятиям. Выделение - предприятие передает часть своих прав и обязанностей вновь создаваемому предприятию без прекращения своей деятельности.
Интеграционные процессы проводятся с целью роста, повышения эффективности производства. Это достигается за счет реализации синергического эффекта. Словарь Barron's (Баррон), дает следующее
13
определение синергии: «Синергия - взаимодополняющее действие активов двух или нескольких предприятий, совокупный результат которого намного превышает сумму результатов отдельных действий этих предприятий» [176]. Иными словами, синергию можно выразить как получение предприятием добавленной экономической стоимости, созданной в результате покупки других предприятий. Достаточно часто синергетический эффект называют еще правилом «2+2=5» [59]. Расшифровать данную формулу можно следующим образом: «2+2+синергический эффект=5».
Еще одно значение понятия «синергия» встречаем у Ф. Эванса (F.Evans): «Синергия представляет собой увеличение эффективности деятельности объединенной компании сверх того, что два предприятия уже могут или должны выполнять как независимые... На управленческом языке синергия означает: конкурировать лучше, чем кто-либо когда-либо мог ожидать. Это означает увеличение конкурентного преимущества сверх того, которое необходимо предприятиям, чтобы выжить на своих конкурентных рынках» [169].
Теория синергизма является одной из самых распространенных теорий, которую приводят в качестве катализатора интеграционных процессов как ученые, так и финансовые менеджеры. Окончательно сформулированная в работах М. Бредли, А. Десаи и Е. Кима; Е. Берковича и М. Нарайанан; П. Малесты и других теория синергизма показывает, что возникающая при интеграции новая компания может использовать широкий спектр преимуществ (синергии), которые возникают вследствие объединения ресурсов предприятий. Например, если предприятие А принимает решение о приобретении предприятия Бив результате появляется новая компания С (превосходящая объемом своих активов каждое из участвующих в процессе предприятий по отдельности, активы которой являются комбинацией активов предприятий А и Б), то при прочих равных условиях можно говорить о синергическом эффекте, который может получить компания С.
14
По результатам исследования Е. Берковича и М. Нарайанан, в 49,4% случаев предприятие, инициирующее процесс интеграции, получало положительный доход от объединения, в то время как в 95,8% случаев приобретаемые предприятия получали позитивный доход от интеграции. Общая доходность от интеграционных процессов была положительной в 76,4% случаев [174].
Другим качественным эмпирическим исследованием является работа М. Бредли, А. Десаи и Е. Кима, опубликованная в 1988 г. Используя данные более чем по 236 тендерным предложениям за период с 1963 по 1984 г., они обнаружили, что в среднем стоимость новой компании, возникшей в результате интеграции, увеличивается на 7,4% [175].
Еще одним подтверждением практической значимости теории синергизма является работа 1983 г. П. Малатесты. Проведя анализ более чем 336 интеграционных процессов, осуществленных с 1969 по 1974 г., он выявил, что в течение пяти следующих за объединением месяцев акционеры увеличили свое чистое благосостояние в среднем на 19,67 млн. долл. [180].
Как было отмечено выше, интеграционные процессы в экономике имеют преобладание над остальными реорганизационными процессами. Для выяснения причин данного явления автор диссертационного исследования считает необходимым проанализировать объективные условия и факторы, которые побуждают предприятия идти на объединение, и определить, в чем выражается эффект от него.
Главными типами синергии являются операционная и финансовая синергии [33]. Операционная синергия проявляется в двух формах -увеличение доходов и сокращение расходов. Финансовой синергией называется возможность снижения затрат на капитал в результате процессов объединения.
Множество путей достижения синергии, повышающих доходы, не поддается краткому описанию и сведению их к модели качественной оценки. Синергия может возникать при использовании репутации предприятия с
15
известной торговой маркой для продвижения новой продукции партнера по слиянию. В другом случае синергия проявляется, когда предприятие с развитой сетью распространения товаров объединяется с предприятием, продукты которого обладают потенциалом. Здесь же можно говорить о ситуации, когда после процесса интеграции у участников сделки появляется более широкий ассортимент продукции и услуг, что ведет к увеличению объемов реализации [33].
Анализ исследований Ю. Винслава, С. Карнаухова, Л. Мингазова, Ю. Иванова, Н. Рудык, Е. Семенковой и других в области корпоративного управления позволяет выделить основные эффекты, являющиеся составляющими операционной синергии (снижающего затраты):
- экономия операционных издержек, обусловленных масштабами деятельности;
- эффект комбинирования взаимодополняющих ресурсов;
- финансовая экономия за счет снижения трансакционных издержек;
- возросшая рыночная мощь из-за снижения конкуренции;
- эффект от снижения налоговой нагрузки.
Экономия, обусловленная масштабами, достигается тогда, когда средняя величина издержек на единицу продукции снижается по мере увеличения объема производства продукции. Один из источников такой экономии заключается в распределении постоянных издержек на большее число единиц выпускаемой продукции: выполняется больший объем работы на тех же мощностях, при той же численности работников, при той же системе распределения и т.д. Иными словами, увеличение объема позволяет более эффективно использовать имеющиеся в наличии ресурсы.
Получение экономии также происходит за счет централизации операционных функций, а именно: маркетинга, с помощью объединения усилий и придания гибкости сбыту, использование общих рекламных материалов, за счет устранения дублирования функций различных работников, бухгалтерских служб, финансового контроля, делопроизводства,
16
а также повышения квалификации персонала и общего стратегического управления предприятием.
Интеграция может привести к положительному эффекту, если два или несколько предприятий располагают взаимодополняющими ресурсами. Небольшие предприятия часто производят продукцию, в которой нуждаются более крупные предприятия, желающие расширить свой производственный ассортимент за счет этой продукции, но создание аналогичных собственных производств было бы для подобных предприятий экономически невыгодным проектом. С другой стороны, небольшие предприятия часто сталкиваются с проблемой нехватки финансовых ресурсов для финансирования своих новых и уже существующих проектов. Таким образом, небольшие предприятия и их «старшие братья» обладают взаимодополняющими ресурсами. При интеграции таких предприятий выигрывают все, так как небольшое предприятие получает доступ к финансовым ресурсам, а крупное - нужный ей продукт, причем по цене намного более низкой, чем ей мог бы предложить рынок. Создание собственного специального производства потребовало бы значительных средств.
Рынок можно определить как сеть внешних контрактов. Трансакционные издержки - это затраты на обеспечение выполнения внешних контрактов. Предприятие может купить продукт или услугу на рынке посредством заключения соответствующего соглашения с другими предприятиями, но зачастую с точки зрения затрат на поиск делового партнера, на ведение переговоров, заключение контракта, обеспечение соответствующего выполнения контракта это обходится дороже, чем собственное производство данного продукта. За счет объединения предприятий достигается финансовая экономия за счет снижения трансакционных издержек.
При интеграции определенную роль может играть стремление достичь монопольного положения или усилить его, опустить цены ниже средних
17
переменных издержек, заставляя остальных конкурентов нести существенные потери.
Выгоды от интеграции могут быть получены в связи с экономией на дорогостоящих работах по разработке новых технологий и созданию новых видов продукции, а также на инвестициях в новые технологии и новые продукты. Одно предприятие может иметь выдающихся исследователей, инженеров, программистов и т.д., но не обладать соответствующими производственными мощностями, сетью реализации, необходимыми для извлечения выгоды от новых продуктов, которые ими разрабатывались. Другое предприятие может иметь превосходные каналы сбыта, но его работники лишены необходимого творческого потенциала. Вместе же оба предприятия способны плодотворно функционировать. Через объединение могут быть также соединены передовые научные идеи и денежные средства, необходимые для их реализации.
Действующее налоговое законодательство стимулирует процесс объединения, результатами которых являются относительное снижение налогов или получение налоговых льгот. Например, высокоприбыльное предприятие, несущее высокую налоговую нагрузку, может приобрести предприятие с большими налоговыми льготами, которые будут использованы для созданной интегрированной структуры в целом.
Налоговый кодекс РФ предусматривает возможность формирования консолидированной группы налогоплательщиков по налогу на прибыль, в состав которой входят все предприятия интегрированной структуры. Это может привести к уменьшению суммы налогов на прибыль, так как налог в данном случае начисляется на суммарную прибыль предприятий консолидированной группы, которая может быть ниже суммы прибылей входящих в эту группу предприятий. Объясняется это тем, что часть прибыли идет на компенсацию затрат предприятий, имеющих убытки в данный налоговый период. |
