Введение [
Процесс накопления объективных противоречий и трудностей в управлении народным хозяйством привел в 80-е годы к необходимости !
коренных реформ в политической и экономической системах Монголии. Кроме того, распад СССР и СЭВ, свертывание торгово-экономических отношений бывших социалистических стран с Монголией с начала 90-х годов привели к резкому сокращению притока в страну внешних источников ресурсов.
В этих условиях стало ясно, что нужны кардинальные экономические решения для трансформации командно-административной экономики в рыночную экономику. Осуществление : этих реформ сопровождалось практическим отказом от основных положений социалистической экономической политики.
Монголия является одной из азиатских постсоциалистических стран, в которой начали осуществляться политические и экономические реформы в условиях разрушения социалистической модели.
В новой Конституции Монголии было провозглашено, что "...страна будет иметь многоукладную экономику, соответствующую всеобщей тенденции мирового экономического развития и специфическим особенностям пашей страны."* Главная сущность рыночных реформ заключается в проведении широкомасштабных мер по либерализации цен, приватизации государственной собственности и развитию частного сектора, созданию новых финансовых институтов, в том числе двухъярусной банковской системы, изменению бюджетной,
* Конституция Монголии (монг.яз). - Ардын эрх. -1992. -№ 9
налоговой, денежно-кредитной политики и либерализации внешнеэкономических связей.
В результате проводимых в Монголии рыночных реформ была создана двухуровневая банковская система. Сегодня банковская система Монголии является наиболее продвинутой в рыночные отношения сферой экономики.
Анализ социально-экономической ситуации, сложившейся в 1998 году, показывает, что в стране продолжается процесс реформирования во всех отраслях экономики, осуществляются преобразования отношений собственности, происходит становление и развитие частного сектора, создается конкурентная среда, формируется рыночная структура, ведется поиск форм и методов государственного стимулирования развития приоритетных производств и привлечения инвестиций, в том числе иностранных. Снижается уровень инфляции, стабилизируется обменный курс тугрика, уменьшаются банковские процентные ставки, как следствие макроэкономической стабилизации. Наряду с созданием условий для притока иностранного капитала, ростом участия отечественных предпринимателей в развитии экономики страны создаются предпосылки для оживления производства и инвестиционной активности.
Актуальность_____темы______исследования. Эффективное
функционирование банковской системы - необходимое условие рыночных отношений в Монголии, что объективно определяет ключевую роль Центрального банка (Монголбанка) в регулировании банковской деятельности. Поиск действенных форм и методов денежно-кредитного регулирования экономики в условиях переходной экономики предполагает изучение и обобщение проведенной за последние годы работы в этой области.
Исследование проблемы формирования денежно-кредитной политики в условиях перехода Монголии к рыночной экономике и стабилизации банковской системы являются новыми как для науки в нашей стране, так и для практической работы.
В социалистической экономике, как известно, банковская политика реализовалась в основном через директивные показатели, не учитывавшие подчас как потребностей клиентов, так и самих банков. В условиях рыночного хозяйства определяющим фактором развития является свободное регулирование и взаимодействие субъектов в рамках закона. Между двумя указанными моделями экономики лежит довольно продолжительный переходный период. Об этом, в частности, свидетельствует нынешнее состояние развития не только банковской системы, но и экономики страны в целом. Все это порождает необходимость исследования вопросов развития новой банковской системы, формирования денежно-кредитной политики в переходный период и становления и развития новых инструментов денежно-кредитного регулирования.
Интерес к анализу функционирования новой банковской системы возрастает. Это касается общих финансовых проблем, определения стратегических направлений денежно-кредитной политики, развития банковской системы, механизма государственного регулирования банковской деятельности, места и роли конкретных банков в денежно - кредитной системе, современных тенденций, их развития и отказа от жёсткого государственного регулирования экономики, а также работы в условиях структурной перестройки хозяйств.
Это касается и роли денежно - кредитной политики Центрального банка в экономической и финансовой жизни страны. Центральный банк занимает особую нишу в экономике любой страны, создавая условия для функционирования экономического механизма современных рыночных отношений. Актуальность темы связана в первую очередь с ролью и местом Центрального банка в проведении денежно-кредитной политики страны.
Центральный банк выполняет функцию главного координирующего и регулирующего кредитного центра. Он монопольно осуществляет функцию эмиссии денег, выступает как главный кредитный институт в предоставлении услуг и оказании помощи коммерческим банкам и другим кредитным учреждениям, выполняет функцию финансового агента руководящих органов государства, а также осуществляет хранение централизованного золотого и валютного резервов, и другие разнообразные мероприятия денежно-кредитной политики, имеющие, как правило, макроэкономическое значение. Монголия имеет свою специфическую особенность вследствие низкого уровня экономического развития, специфического колебания конъюнктуры, степени государственного воздействия на экономику, глубины развития рыночных отношений в стране и т.д. В то же время деятельность Центрального банка имеет большое значение для развития национальных, региональных и мировых кредитных рынков.
Б настоящее время совершенствование организационной структуры Центрального банка может быть связано с изучением новых тенденций в процессах концентрации и централизации банковского капитала, под влиянием тенденции к универсализации и специализации различных банковских и других кредитных учреждений, деятельность которых координирует Центральный банк. Необходимо признать, что
государство в лице Центрального банка имеет мощный и важный орган, воздействующий на структуру и формы функционирования экономики и, прежде всего, денежно-кредитной системы. Посредством регламентации и регулирования деятельности кредитных институтов, ужесточения или ослабления условий кредитования правительственные органы могут решать задачи стимулирования или сдерживания экономической активности производства.
Механизм операции по поощрению или сжатию кредита является одним из важных современных инструментов государственного регулирования экономики. Особые отношения складываются между Центральным банком и государственным бюджетом. Являясь по своему статусу финансовым агентом правительства, Центральный банк осуществляет операции по размещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета. Отсюда возникает проблема взаимодействия Центрального банка с центральными исполнительными учреждениями, координации его политики с политикой правительства и правительственных органов.
Основными инструментами денежно-кредитного регулирования являются установление минимальных резервных требований, регулирование учетной ставки, рефинансирование коммерческих банков и операции на открытом рынке.
Одним из наиболее активно применяемых Центральным банком инструментов денежно-кредитного регулирования являются резервные требования в отношении обязательств коммерческих банков. Как известно, Центральный банк устанавливает норму обязательных резервов, хранимых кредитными учреждениями на его счетах. Политикой повышения этой нормы Центральный банк снижает эффект
кредитной мультипликации и ведет к кредитной рестрикции. Понижение нормы резервов вызывает, напротив, кредитную экспансию.
Центральный банк активно проводит политику учетной ставки и тем самым регулирует цены на кредит у коммерческих банков. Именно ставка рефинансирования в большинстве стран служит базой для определения уровня процента по кредиту в банковской системе. Уровень процента колеблется в зависимости от спроса и предложения на денежных рынках и отражает общее состояние конъюнктуры.
Центральный банк совершает операции на открытом рынке с государственными и частными ценными бумагами. Главной целью этих операций является финансирование бюджетных дефицитов или стимулирование инвестиционной деятельности в стране.
Одной из важнейших функций Центрального банка является надзор за состоянием денежно- кредитного обращения в стране, а также регулирование кредитно-денежной эмиссии и массы денег в обращении. В настоящее время надзорная функция Центрального банка Монголии находится на стадии становления.
Функции Центрального банка весьма разнообразны, они направлены в первую очередь на совершенствование функционирования денежного обращения, кредитного рынка, расчетных отношений и экономического механизма в целом. Обычно Центральный банк имеет монопольное право на выпуск банкнот, которые являются
единственным законным платёжным средством в стране. Банкноты являются базой для безналичного оборота, т.е. сумм денег, которые хранятся в виде остатков на банковских счетах, во вкладах и депозитах.
Центральный банк является проводником государственной валютной политики. Валютная политика представляет собой комплекс
мероприятий, направленных на стимулирование внешнеэкономических позиций государства, прежде всего на уравновешивание платёжного баланса и устойчивость курса национальной валюты. Наиболее сложным элементом реформ банковской системы Монголии была либерализация валютного курса национальной валюты-тугрика.
При выборе режима валютного курса Правительство и Центральный банк сталкивались с дилеммой: принять гибкий или фиксированный курс. Толчком для перехода к плавающему курсу национальной валюты послужили серьезные трудности в области платежного баланса и накопление просроченных платежей по внешним долгам.
По мере продвижения к рыночной экономике наблюдается постепенный переход от административных методов регулирования к рыночным, что подтверждается расширением применения политики открытого рынка и пересмотром взаимоотношений между Центральным банком и банковской системой.
Как правило, в функции Центрального банка Монголии входит регулирование платежей,клиринга и расчетов, включая участие в работе расчетно - клиринговых палат, общий контроль и надзор за деятельностью расчетно-клиринговых операций, выполнение отдельных платежей, представление кредитов на завершение расчетов. Степень участия Центрального банка в организации системы платежей зависит от сложившихся исторических традиций.
Коммерческие банки представляют второй уровень банковской системы Монголии. Они концентрируют основную часть кредитных ресурсов, осуществляют банковские операции и финансовые услуги. Сегодня монгольские коммерческие банки представляют собой одно из наиболее развитых звеньев денежно-кредитной системы страны.
ю
В Монголии функционирует 16 коммерческих банков, совокупный объявленный уставный капитал которых, по состоянию на 1 января 1999 года, составил 24,4 млрд. тугриков, что на 40% а больше чем в 1994 году.* Сложившаяся напряженная ситуация в
экономике страны постепенно охватила и банковский сектор, привела к увеличению числа коммерческих банков, допускающих нарушения в своей деятельности и имеющих неудовлетворительные
экономические показатели.
i
j В качестве причин, порождающих увеличение числа
i проблемных банков, называют слабый менеджмент, отсутствие
стратегического планирования, ошибки в проводимой банками
кредитной политике, мошенничество в коммерческих банках и
^к прочие внутренние проблемы банков.
# В настоящее время проблемы совершенствования денежно-
кредитной политики Центрального банка Монголии и стабилизации банковской системы в условиях перехода к рыночной экономике вызывают особый интерес. Перед Монголбанком встают сложные задачи по преодолению инфляционных процессов и спада производства, созданию новой банковской системы и обеспечению стабильности национальной валюты. В связи с этим представляется необходимым и
^ полезным изучение богатого опыта деятельности центральных банков
зарубежных стран, в частности Центрального банка Японии, Южной Кореи и некоторых центральных банков стран бывшего
социалистического лагеря.
В последнее время специалисты отмечают все возрастающее
влияние денежно-кредитной политики Центрального банка Монголии
ф на развитие экономики страны. Однако недостаточная разработка
Расчет сделан на основе сводного баланса коммерческих банков Монголии за 1998 г.
методологических основ денежно-кредитной политики, проблем ее практической реализации ослабляет воздействие инструментов денежно-кредитной политики на качественные и количественные показатели функционирования банковской системы. Практически отсутствует анализ конкретного опыта формирования денежно-кредитной политики зарубежных государств, а также возможностей его использования в Монголии. Слабо представлена законодательная основа, четко не разграничены сферы банковского дела и финансовых органов, а также государственного бюджета. Несовершенство законодательной базы порождает появление подзаконных актов в системе правового обеспечения банковской деятельности, некоторые из которых не увязываются с действующим законодательством, а иногда и прямо противоречат ему. Нуждается в серьезных коррективах и процесс отзыва лицензий. Сейчас банки при отзыве лицензий практически становятся безнадзорными, поэтому не обеспечивается возврат средств кредиторам, бюджету и населению.
Не снято нагромождение многих текущих проблем и барьеров. Много споров идет о независимом статусе Монголбанка, его правах и ответственности по отношению к органам государства, коммерческим и другим финансовым институтам. Перед Монгол банком стоит непростая задача обеспечения стабильности курса национальной валюты и одновременно переустройства своей деятельности с учетом
меняющихся условий, введением новых, еще не опробованных инструментов, организацией бирж, рынков, с учетом совершенствования контроля за молодой банковской системой, обучения кадров. Все это свидетельствует о необходимости поиска действенных форм и методов денежно-кредитного регулирования экономики.
12
Таким образом, комплексная разработка методологических и практических вопросов формирования и реализации денежно-кредитной политики является важной государственной проблемой, решение которой позволит ускорить реструктуризацию банковской системы и тем самим создать условия для финансовой стабилизации экономики страны.
Все вышеизложенное определяет актуальность темы исследования и его основные направления.
Разработанность темы. Осознание обществом того факта, что новая банковская система находится в стадии становления, как с точки зрения количественных, так и качественных характеристик, предопределило необходимость разработки целостной концепции денежно-кредитной политики Центрального банка. Постановка данной задачи обусловлена тем, что эта проблема не стояла перед практикой в социалистический период, ей не уделялось должного внимания в экономической науке.
В настоящее время проблемы стабилизации банковской системы и совершенствования денежно-кредитной политики вызывают особый интерес в Монголии. Однако самостоятельные исследования по этой теме не проводились. В монгольской экономической литературе освещались лишь отдельные вопросы денежно-кредитной политики государства. Поэтому в процессе исследования автор опирался на теоретические разработки ряда видных монгольских и российских ученых в области денежного обращения, кредита и финансов: Ц.Аюурзана, Ц.Батболда, В.С.Геращенко, Н.Дашзэвэга,
Л.А.Дробозиной, С.К.Дубинина, С.Дэмбэрэла, Р.Н.Евстигнеева, П.Жасрай, Е.Ф. Жукова, В.В.Карлусова, Л.Н.Красавиной, П.И. Кулигина, О.И.Лаврушина, Л.Лхамсурэна, Л.М.Максимовой, Т.Намжима,
Л.П.Павловой, Э.П.Пивоваровой, Д.Пурэвбаатара, В.М.Усоскина, Л.Н.Ушаковой, А.А.Хандруева, В.Н.Шенаева и других авторов. Кроме этого в работе использованы научные труды западных экономистов, в частности Э.Дж. Додана, Дж.М.Кейнса, К.Р.Макконела,Дж.Сакса, П.Самуэльсона, Р.Смита, Ф.Фридмана,П.Хейне и др. Конкретные проблемы перехода Монголии к рыночной экономике, рыночных реформ и экономической трансформации рассматривались в работах А.А .Гербовой, В.В.Грайворонского, В.Р.Назирова, В.В.Окнянского, С.К.Рощина, М.Е.Тригубенко, Г.С.Яскиыой.
Автор использовал при работе над диссертацией материалы банковской отчетности ведущих банков запада, статистические данные Международного валютного фонда(МВФ), Мирового банка реконструкции и развития (МБРР), Азиатского банка развития(АБР), а также годовые отчеты, обзоры и документы центральных банков России, Южной Кореи, Японии и Монголии.
Теоретический, фактический и статистический материал для исследования автор почерпнул из монографических трудов, а также из справочных, статистических периодических изданий и публикаций зарубежных и монгольских специалистов.
Все вышеуказанные источники составили методологическую основу и исследовательскую базу диссертанта.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в разработке методологических положений формирования и осуществления денежно-кредитной политики Монголии, направленной на развитие и стабилизацию банковской системы в условиях переходного периода страны к рыночной экономике. Исходя из поставленной общей цели, нами определены следующие конкретные задачи исследования:
14
-опираясь на основополагающие принципы неокейнсианской и монетаристской теории денег, определить методологические основы формирования денежно-кредитной политики Монголии;
-исследовать особенности и формы становления денежно-кредитной политики Центрального банка Монголии в условиях переходного периода к рыночной экономике;
-на основе проведения исследования современного состояния банковской системы разработать стратегию реформы банковской системы современной Монголии;
-показать роль и место Центрального банка и коммерческих банков в денежно - кредитной системе и предложить комплекс мер по укреплению банковской системы.
Предмет и объект исследования. Предметом диссертационного исследования является денежно-кредитная политика Центрального банка Монголии. Объектом исследования - процесс формирования и реализации денежно-кредитной полигики, в частности совершенствования инструментов денежно-кредитного регулирования экономики.
Научная новизна работы. Научная новизна работы заключается в комплексном решении проблемы стабилизации новой банковской системы Монголии в условиях переходного периода страны к рыночной экономике. Это дало возможность автору получить следующие наиболее существенные научные результаты, которые выносятся на защиту:
-обобщены и систематизированы существующие теоретические подходы к определению сущности денежно - кредитной политики и
15
на этой базе обоснован авторский подход к применению и использованию их в условиях Монголии;
-выявлены цели и задачи денежно-кредитной политики и ее влияние на стабилизацию банковской системы; на основе обобщения зарубежного опыта формирования денежно-кредитной политики разработана концептуальная модель формирования денежно-кредитной политики в условиях переходного периода экономики Монголии;
-дано обоснование отличий в использовании инструментов денежно-кредитной политики в Монголии и в развивающихся странах, установлено, что эффективность большинства рыночных инструментов строго ограничивается такими факторами как: недостаточное развитие кредитно-финансовых структур, хранение значительной части денежной массы в форме наличных денег, высокая степень долларизации экономики;
-на основе исследования современного состояния банковской системы разработана среднесрочная стратегия реформы банковской системы Монголии, главная цель которой заключается в создании нового уровня "нормальных" банков, т.е. банков, отвечающим международным стандартам (БМС); предложены конкретные меры по улучшению финансового состояния коммерческих банков, в частности, по реструктуризации долгов предприятий, развязке взаимных неплатежей, развитию платежной сети Центрального банка и совершенствованию законодательной основы функционирования банковской системы;
-исследованы причины кризиса банковской системы и разработаны способы их преодоления, проанализированы причины азиатского финансового кризиса и определены меры по предотвращению его влияния на экономику Монголии;
16
-разработано методическое руководство по регулированию и надзору за деятельностью коммерческих банков, выработан ряд предложений, направленных на совершенствование организации банковского надзора и повышение его действенности;
-на основе анализа современного состояния банковской системы выявлены основные проблемы, стоящие перед отечественными банками, в частности, сужение ресурсной базы коммерческих банков, рост кредитных рисков, ухудшение ликвидности банковской системы, падение прибыли от основных операций, сокращение объема долгосрочного кредитования;
-определены приоритетные направления банковского надзора Монголбанка в среднесрочной перспективе в областях ликвидности, допустимого уровня кредитного риска, классификации займов и последствий для финансового отчета и коэффициента достаточности капитала, а также в сферах процентных и валютных рисков и организации внутреннего контроля в коммерческих банках;
-предложено расширять круг используемых инструментов денежно-кредитной политики по мере создания необходимых для этого предпосылок, в частности, осуществление операций на открытом рынке типа РЕПО (договора о сделке с правом обратного выкупа), введение двух новых инструментов: во-первых, рефинансирования коммерческих банков, ломбардного кредита и однодневных расчетных кредитов, во-вторых, выравнивания уровня резервных требовании путем снижения нормативов по привлеченным средствам в тугриках с одновременным увеличением нормативов по привлеченным средствам в иностранной валюте;
17 |
