Введение.
В условиях необходимости ускоренных темпов роста российской экономики проблема кредитования является наиболее актуальной. Очевидно, что неразвитость кредитных отношений в значительной степени связана с недостаточным развитием современных форм кредитования, которые широко используются в мировой практике.
Эволюция различных форм кредитования в мировой практике обусловлена и взаимосвязана с развитием предпринимательской деятельности. В процессе трансформации Российской экономики формы кредитования хозяйствующих субъектов в стране имеют свои пути становления, что требует тщательного изучения причин их возникновения и сложившейся практики использования. Кроме того, требуется анализ влияния форм кредитования на деловую активность предприятий.
Финансовый менеджмент российских компаний озабочен поиском форм кредитования, адекватных потребностям развития бизнеса, в частности, обеспечению роста продаж, ускорению оборота активов, а также оптимизации денежных потоков, например через повышение качества управления дебиторско-кредиторской задолженностью.
Актуальность вопроса особенно ясна для малых и средних предприятий, находящихся в условиях жесткой конкуренции, требующей от них максимального уровня деловой активности, компенсирующей недостаток материальных и финансовых ресурсов. Традиционные для современной России формы банковского кредитования и заимствования на финансовом рынке для данной категории фирм малодоступны и их инновационные возможности в
сфере производства и услуг должны неизбежно подкрепляться инновациями в сфере финансов и кредита.
Динамика современных процессов экономики во многом зависит от того, в какой мере финансовый капитал, как способ соединения банковского и промышленного капитала, содействует оптимальному развитию производства, насколько эффективны связи между кредитно-финансовой сферой и реальным сектором экономики.
Развитие процесса кредитования обусловлено изменяющимися потребностями хозяйствующих субъектов в обеспечении функционирования бизнеса, а динамика процессов во многом зависит от того, насколько эффективно функционирование национального кредитного механизма.
Эффективность кредитной системы российской экономики зависит от того, насколько оптимально будет обеспечено единство интересов кредиторов и заемщиков, основанное на современных методах и формах удовлетворения потребностей хозяйствующих субъектов в заемных средствах.
Современный этап эволюции форм кредитования напрямую зависит от масштабов вовлечения в кредитные отношения предпринимательских структур различных организационных форм. Этому процессу уже сегодня содействуют крупные банки, которые в борьбе за клиентов стремятся диверсифицировать структуру предлагаемых услуг с помощью рискованных, но прибыльных современных форм кредитования.
Особо остро в российской экономике стоит вопрос поиска источников финансирования вложений в основной капитал предприятий. В настоящее время подавляющая часть прироста инвестиционной активности обеспечивается собственными
ресурсами предприятий. Так, в 2001 году доля собственных средств предприятий в инвестициях увеличилась до 50,3% (с 46,1% в 2000г.), а доля банковских кредитов слишком мала (3,5% -в 2001г. и 2,9% в 2000г.).1
Эти аспекты требуют тщательного изучения потенциала современных форм кредитования, которые призваны решить вопрос дефицита свободных финансовых ресурсов у предприятий реального сектора, отменив необходимость в крупных единовременных затратах на инвестиции.
В нашей стране существует объективная потребность в высоких темпах структурных преобразований на базе предпринимательского потенциала. На настоящий момент на микроуровне этому препятствуют незначительные по объему внутренние накопительные фонды, что предопределяет необходимость развития различных форм кредитования как первостепенного фактора, создающего адекватное финансовое поле для реализации предпринимательских стратегий экономических субъектов.
Сложившаяся в России система кредитования, основанная на использовании в основном традиционных форм кредитования, адаптирована лишь к простому воспроизводству. Перспектива экономики связана с инновационными процессами, что порождает потребность в активном развитии и использовании современных форм кредитования. Развитие этих форм возможно только в определенных благоприятных экономических и политических условиях, адекватном правовом, налоговом, организационном и информационном обеспечении.
Исследование преимуществ и возможных сфер применения различных форм кредитования с позиций заемщика имеет особую
Финансовая Россия №12 (275) 4-10 апреля 2002г.
значимость, поскольку в современной экономической литературе данные отношения в основном рассматриваются с позиций кредитора. Комплексное исследование возможностей использования форм кредитования на различных участках деятельности компаний в российских условиях, судя по результатам, проводилось явно недостаточно, а влияние форм кредитования на деловую активность предприятий исследовано лишь частично.
Необходимость решения вышеизложенных проблем определяет актуальность работы и является основным содержанием настоящего исследования.
Основная цель диссертации заключается в выявлении определяющих тенденций в эволюции форм кредитования и разработке предложений по их оптимальному использованию в процессах стимулирования деловой активности российских предприятий.
Реализация поставленной цели достигается путем решения следующих задач:
1. Определить содержание понятия «формы кредитования» как составной части системы кредитования;
2. Выявить особенности трансформации содержания форм кредитования в условиях переходной экономики;
3. Обобщить мировой опыт в развитии известных форм кредитования, выявить их преимущества, влияние на развитие бизнеса, тенденции развития, а также практические способы применения в условиях развитых рыночных отношений.
4. Определить степень развития кредитных отношений в России, оценить возможности использования различных форм кредитования в современных российских условиях.
5. Определить содержание категории «деловая активность» через призму критериев и показателей финансового состояния предприятия.
6. Разработать рекомендации по использованию форм кредитования для повышения деловой активности предприятий.
7. Обосновать перспективы и необходимые условия для развития различных форм кредитования в России.
Объектом исследования являются формы кредитования и их влияние на состояние и результаты деловой активности предприятий, преимущественно мелкого и среднего бизнеса.
Предметом исследования диссертационной работы является процесс эволюции форм кредитования с позиции соответствия изменяющимся потребностям заемщиков.
Теоретическую и методологическую основу работы составили труды российских экономистов, исследовавших вопросы кредитования, деловой активности и финансового менеджмента, в том числе: Абрютиной М.С., Алексеева П.Д, Архипова А.И., Балабанова А.И, Балабанова И.Т., Баринова Э.А., Быкадорова В.Л., Горшкова А.П., Дробозиной Л.А., Жукова Е.Ф., Красавиной. Л.Н., Лаврушина О.И., Маркарьяна Э.А., Павлова В.В., Песселя М.А., Сенчагова В.К., Усоскина В.М., Хоминич И.П., а также работы зарубежных авторов, Р.Брейли, С.Майерса, П.Роуза, Б.Эдвардса.
В работе использованы законодательные акты РФ, Указы Президента РФ, постановления Правительства РФ в части, касающейся вопросов организации кредитования, инструкции Центрального банка РФ, международные конвенции. Информационной базой исследования стали: статистические данные, публикуемые независимой аналитической группой «Центр развития», Центром экономической конъюнктуры при
Правительстве РФ, Группой развития лизинга Международной Финансовой Корпорации, материалы отечественных и зарубежных компаний и банков, Центральным банком РФ, монографическая литература ведущих экономистов и практиков финансового и банковского дела; публикации в отечественной и зарубежной печати. В работе были использованы материалы семинаров и конференций, посвященных развитию кредитования в России. В процессе исследования использовались также практические материалы, собранные и обобщенные автором в период практической работы в коммерческих структурах.
Методология исследования основана на принципах диалектической логики. В ходе изучения проблем по применению различных форм кредитования предприятий использовались методы системного анализа теоретического и практического материала, общенаучные методы и приемы (научная абстракция, анализ и синтез, группировки, сравнения, обобщения).
Научная новизна диссертационной работы состоит в комплексном исследовании развития форм кредитования в зависимости от макроэкономических условий и потребностей хозяйствующих субъектов, а также в исследовании влияния форм кредитования на деловую активность предприятий.
В процессе исследования автором получены следующие важнейшие результаты:
• Разработан концептуальный подход к исследованию форм кредитования в рамках системы кредитования с точки зрения взаимного влияния и развития форм кредитования и деловой активности предприятий.
• Разработан методологический подход по применению таких нетрадиционных форм кредитования, как лизинг, факторинг,
форфейтинг, проектное финансирование, строительный кредит в зависимости от изменяющихся потребностей и условий функционирования хозяйствующих субъектов.
• Предложены инновационные методы поддержки малого и среднего бизнеса на основе стимулирования развития форм кредитования и ориентации на реализацию предпринимательского потенциала в России.
• Обосновано предложение по институциональному оформлению и совершенствованию кредитной системы относительно необходимости включения части кредитной системы (парабанковской системы) в состав третьего уровня ныне существующей банковской системы.
• Определены основные факторы и элементы системы кредитного менеджмента; обозначен комплекс мер по введению этой системы в управление экономикой России.
• Обоснована необходимость качественного изменения кредитной инфраструктуры в России: разработка и принятие Федеральных Законов о кредитной системе и о кредитной информации; формирование общенациональной системы кредитной информации.
Содержащиеся в диссертации теоретические выводы и практические предложения могут быть использованы хозяйствующими субъектами при разработке системы по применению форм кредитования на различных участках деятельности компаний. Основные положения работы могут быть использованы для совершенствования законодательства и системы кредитования российских предприятий, а также в учебном процессе ВУЗов.
Основные положения и выводы исследования нашли отражение в опубликованных работах, а также прошли апробацию и используются в повседневной работе финансовой службы фирмы ЗАО «Синтертрейд», входящей в группу компаний по производству и реализации дистрибьюторам линолеума и напольных покрытий марок «Синтерос» и «Sintelon».
По теме исследования опубликовано 3 работы общим объемом 4,4 п.л.
Структура диссертации обусловлена ее целью и задачами. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Работа иллюстрирована схемами, таблицами и графиками.
ю
¦ ГЛАВА 1. Эволюция форм кредитования. Мировой и
отечественный опыт.
1.1 Формы кредитования как составная часть системы
кредитования.
Термин «форма кредитования» связан с содержанием понятия «кредитование» как процесса предоставления кредита с условием погашения задолженности в определенный срок и уплатой оговоренных процентов за пользование. Дефиниций категорий «кредита» экономическая наука насчитывает не один десяток. Наиболее распространенным является определение кредита как формы движения ссудного капитала на условиях срочности, возвратности и платности.
Вышеназванные основополагающие условия предоставления
1 кредита (сделки ссуды) определяются как принципы кредитования,
которые находятся во взаимосвязи и составляют целостное единство
- «содержание», наполняющее ядро форм кредитования. «Формы» и
«содержание» кредитования выступают как характеристики системы
' кредитования.
Понятие системы кредитования относится к категории организационно-экономических основ, включающих как правовое ! регулирование, так и процессы самоорганизации .
Важнейшими элементами системы кредитования являются I субъекты и объекты кредитной сделки, а также принципы
| кредитования3.
Кроме того, Т.М. Рыскина в своей работе довольно основательно исследовала вопрос о системе кредитования и
2 Банковское дело /под ред. О.И.Лаврушина. - М.:Финансы и статистика, 1998. -с. 232
3 Едронова В.Н., Хасянова С.Ю.. Анализ кредитоспособности заемщика. //Финансы и кредит.-
2001.-№18 (90).- с.4
11
включает в нее понятие «кредитная инфраструктура»4, которая является своего рода надстройкой над базисом двухсторонней «сделки ссуды».
По мнению Т.М. Рыскиной кредитная инфраструктура представляет собой совокупность содержательных блоков в виде информационного, методического, научного и кадрового обеспечения. Каждый из этих блоков несет свою функциональность и имеет внешнее и внутреннее наполнение.
С нашей точки зрения, введение надстроечной категории «кредитная инфраструктура» вполне оправдано, однако в нее, как минимум следует добавить правовой блок, который и придаст завершенность и структурирование системы кредитования.
Вместе с тем, категория «кредитная инфраструктура» проводит своего рода мост к пониманию кредитной системы и ее отличию от банковской. Согласно учебной литературе5, кредитная система институционально состоит из банковской системы и парабанковской системы (якобы банковской, квазибанковской или банкоподобной). Институционально, в парабанковскую систему входят фирмы, занимающиеся факторингом, форфейтингом, финансовым лизингом, а также кредитные кооперативы, ссудосберегательные кассы, ломбарды и т.п.
Таким образом, «система кредитования» включает в себя, по крайней мере, три элемента:
1. субъектов (участников) кредитного процесса;
2. организационную составляющую сделки ссуды;
3. кредитную инфраструктуру.
4 Рыскина Т.М. Современная система кредитования российских предприятий и перспективы ее развития: Диссертация канд. эконом, наук. Финансовая академия при Правительстве РФ.-М., 2000.-с. 17
3 Подробнее см. Банковское дело. Справочное пособие. /Под ред. Бабичевой Ю.А. - М.: Экономика, 1994. с-4,5
12
Формы кредитования можно представить как элемент организационной составляющей процесса предоставления и использования кредита.
Современная система кредитования в России представляет собой систему переходного периода. Она не находится в статическом состоянии, напротив, она, как целое, все время находится в движении, она дополняется новыми компонентами, а также совершенствуется. При этом в основе системы кредитования, так или иначе, положено использование кредита как экономического отношения, обладающего определенными фундаментальными качествами — возвратностью, временным характером, сохранением равноценности ссужаемой стоимости. Данные качества кредита не зависят от того, работают ли кредитные учреждения в условиях феодализма, капитализма или социализма, они сохраняют свое непреложное значение как в условиях распределительной, так и рыночной системы хозяйства, меняются лишь условия их реализации.
Формы кредитования представляют большой интерес в рамках данного исследования, т.к. отражают сущностные отношения между предприятиями-заемщиками и кредиторами на микроуровне. Формы кредитования влияют на экономическую активность и инновационный потенциал хозяйствующих субъектов, являющихся основой роста экономики страны в целом.
Рассмотрим определение категории «форма кредита», присутствующее в современной литературе. Под формой кредита понимаются «способы организации кредитных отношений, специфика которых определяется участниками этих отношений и формой стоимости, передаваемой кредитором заемщику на
13
возвратных началах»6. В учебной литературе представлена более полная трактовка: «форма кредита обуславливается структурой кредитных отношений, а именно характером ссуженной стоимости, типом кредитора и заемщика, содержанием целевых потребностей заемщиков»7.
Формы кредита выражают перераспределительную функцию кредита, отражают способы организации кредитных связей финансовых институтов и предпринимательских структур.
Формы кредита классифицируются по нескольким критериям: по характеру ссуженной стоимости, по типу кредитора и заемщика, по целевым потребностям заемщика, по непосредственному пользователю кредитных средств, по оговоренным целям, по степени развития (см. Приложение №1),
Вид кредита представляет собой более детальную характеристику кредита по организационно-экономическим признакам, используемых для классификации кредитов: по срочности, платности, обеспеченности, отрасли, объектам кредитования, стадии воспроизводства и др. (см. Приложение №2).
Как следует из изложенного выше, «форма» и «вид» кредита представляют собой разный уровень рассмотрения форм существования кредитных отношений: «форма» кредита - это классификация на уровне структуры кредитных отношений (субъектов кредитных отношений и ссуженной стоимости); «вид» кредита - это классификация на уровне многообразных сторон этого процесса, в том числе - временного, объективного, отраслевого аспекта.
6 Современный финансово-кредитный словарь/под общ. ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского. -М.:ИНФРА-М, 1999.-c.496
7 Учебник «Деньги, кредит, банки»/под ред. О.И. Лаврушина. - М.'.Финансы и статистика, 1998.
-с.186
14
Согласно задачам данной работы, формы кредитования можно подразделить с эволюционной точки зрения по периодам развития кредитных отношений на традиционные (основные) и современные (новые) формы кредитования. (Схема №1).
Схема №1. Формы кредитования с эволюционной точки зрения.
Формы кредитования
(эволюционный подход)
Традиционные формы кредитования
Современные формы кредитования
Коммерческий кредит
Банковский кредит
Лизинг
Проектное
финансирование
(кредитование)
К традиционным формам кредитования относятся организационные формы, в которых формируются и развиваются коммерческий и банковский кредиты, которые различаются по составу участников, объектам ссуд, динамике, величине процента и сфере функционирования.
К современным формам кредитования относятся лизинг, факторинг, форфейтинг и проектное финансирование (кредитование).
Разнообразие форм кредитования есть отражение многогранности потребностей заемщиков в средствах, а также изобретательности кредиторов по удовлетворению этих
15
потребностей с учетом риска, который несет на себе кредитор по кредитованию соответствующей сделки. Необходимо отметить, что удовлетворение потребности заемщика осуществляется не только по сумме и сроку, но и с учетом своевременности, простоты и гарантированности осуществления кредитной сделки.
Таким образом, рассмотрев формы кредитования в структуре системы кредитования во взаимосвязи с принципами кредитования, являющимися содержанием форм кредитования, следует уделить внимание трансформации этих принципов в России. Особо важно акцентировать на этом внимание в связи с тем, что трансформация принципов кредитования при переходе к рыночным отношениям приводит кредитные институты к необходимости развития и адаптации предлагаемых форм кредитования.
К принципам кредитования большинство специалистов относят: целевой характер, срочность, возвратность, платность, обеспеченность и дифференцированный подход кредитора к субъекту и объекту кредитной сделки .
Все принципы кредитования взаимосвязаны и составляют некое целое единство, где несоблюдение одного из них приводит к несоблюдению всех. Это вытекает из экономической природы принципов кредитования и целевого назначения определять границу кредитных вложений.
Однако самое главное - то, что принципы кредитования (точнее использования кредита) имеют объективную экономическую природу и являются порождением эволюционного развития кредитных отношений. Только существенные, тысячекратно повторяющиеся положения сделок ссуды в итоге кристаллизируются как «принципы» (основы, исходные положения). Повторяющиеся
" См.: Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов. /Под ред. Дробозиной Л.Л. -М.: Финансы, ЮНИТИ.1997.С. 334 - 338
16
устойчивые, причинно обусловленные связи, имеющие характер закономерности, формируют систему принципов кредитования, систематизирующим элементом которой является сущность кредита, определяемая его спецификой (полная действительная возвратность в срок.).9
Эволюцию форм кредитования, являющихся объектом исследования настоящей работы, представляется целесообразнее рассмотреть с точки зрения трансформации их «содержания», включающего в себя принципы кредитования.
При командно-административной системе хозяйствования отношения между субъектами кредитной сделки складывались в рамках одной государственной формы собственности (доля колхозно-кооперативной и других форм собственности, кроме государственной, составляла лишь 10%)'°. Предприятия и организации делились преимущественно по отраслям народного хозяйства - промышленные и сельскохозяйственные предприятия, строительные, торговые, снабженческо-сбытовые и заготовительные организации, а внутри отраслей - по видам отраслей промышленности, сельского хозяйства и т.д.
В условиях существования практически одной формы собственности и централизованного распределения кредитных ресурсов акцент переносился с субъекта на объект кредитования. Объектом кредитования обычно являлись сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей, сырья, готовой продукции, сезонные запасы (кредитование по остатку и по совокупности материальных запасов и производственных затрат). Практиковалось также кредитование по обороту - банки предоставляли предприятиям и организациям средства на период между
9 Подробнее см. Горшков А.П. Закон о кредите и специфика «денежного управления». //Бизнес и банки.- 1999.-№14(440).
10 Аргументы и факты. 1990. № 37. с. 1.
17 |
