ВВЕДЕНИЕ
Глубинные преобразования экономики России не могли не затронуть отрасль капитального строительства. Более того, здесь преобразования носят еще более кардинальный характер, так как отрасль является одной из основных в процессе общественного воспроизводства. Формируются новые условия и принципы инвестиционной деятельности, создаются новые организационные формы строительных предприятий, рыночной инфраструктуры.
Инвестиционная сфера деятельности особенно чутко реагирует на ситуацию в экономике страны. В условиях экономического кризиса, влекущего за собой повышенную нестабильность экономики, резко снижается объем инвестиций, происходят кардинальные изменения в их структуре. Резкое сокращение бюджетных ассигнований, а также недостаточное развитие новых форм организации и финансирования капитального строительства привело, в частности, к обострению жилищных проблем в последнее время. Особенно инвестиционная ситуация ухудшилась с 1992г. в связи с началом либерализации цен на жилье и реформ в области налогообложения.
В результате резкого падения инвестиционного спроса многие объекты капитального строительства не обеспечены финансированием. Неплатежеспособность заказчиков ставит строительные предприятия на грань банкротства. Проводимая без должного учета отраслевой специфики приватизация в ряде случаев привела к потере управляемости и ослаблению строительного потенциала.
В регионах РФ проявляются особенности отмеченной кризисной ситуации. В Санкт- Петербурге в последние годы наблюдался распад сложившегося в 70-80-е годы строительного конвейера. Так по объемам жилищного строительства городское хозяйство находится на уровне 1956 г.
Строительный комплекс создавался годами. Сложилась стройная система выполнения заказов. Система очевидно жизнеспособна и требует
5
лишь пересмотра целей ее развития, методов управления. Сложность переходного к рыночным отношениям периода, а следовательно, и необходимость принципиально новых подходов к организации капитального строительства, пересмотра форм и методов управления процессом возведения объектов стали объективной реальностью. В изменившихся социально- экономических условиях требуется разработка принципиально новой инвестиционной политики, формирование федеральных и региональных инвестиционных программ, направленных на развитие капитального строительства.
Важнейшей задачей на современном этапе является мобилизация внутренних ресурсов финансирования указанных программ. Бюджетное финансирование Санкт-Петербурга обеспечивает лишь 25% городской программы капитального строительства. Остальные средства приходится изыскивать, прибегая к нетрадиционным источникам финансирования: коммерческой продаже квартир в построенных домах и проведение торгов незавершенного строительства, оформление кредитов в ЦБ РФ и коммерческих банках, привлечению в виде долевого участия в строительстве новых коммерческих структур и населения.
Необходимо отметить, что в настоящее время недостаточно разработан вопрос использования особенностей крупных городов как объектов планирования.
Целью диссертационного исследования является изучение и дальнейшее развитие методических основ, отдельных методик и методов прогнозирования и планирования развития капитального строительства крупного города в условиях перехода экономики страны к регулируемым рыночным отношениям при инвестиционном спаде, а так же развитие существующих и предложение новых форм инвестирования строительства объектов, в том числе использование итеративной процедуры для формирования инвестиционного портфеля комплексного капитального строительства.
В соответствии с указанной выше целью были поставлены и решены
следующие задачи:
6
- проанализированы основные направления введения регулируемых рыночных отношений в экономике страны с учетом главных особенностей преобразования экономических отношений на уровне отдельных регионов;
- исследованы основные направления строительной политики на современном этапе преобразования экономических отношений, разработаны и предложены меры по повышению ее эффективности;
- дополнены существующие методологические и методические основы планирования капитального строительства в крупном городе на базе развивающихся форм организации и финансирования возведения объектов, уточнена классификация прогнозов;
- разработаны методические рекомендации по организации тендерных торгов на производство строительных работ;
- проанализированы принципы и методы расчета эффективности инвестирования и предложены принципы учета рисковости инвестирования при оценке эффективности;
- уточнена и дополнена методика определения уровня риска при инвестировании .
Предметом исследования являются организационно-экономические основы инвестиционного процесса в сфере капитального строительства, а также основы методики планирования и прогнозирования средне- и долгосрочного развития крупного города на примере города Санкт-Петербурга при инвестиционном спаде.
В качестве объекта исследования, в соответствии с названной целью, принят строительный комплекс Санкт-Петербурга.
Теоретической и методической базой диссертационного исследования послужили нормативные и методические материалы государственных и муниципальных органов по вопросам инвестирования и капитального строительства, налогообложения и других экономических вопросов, труды ведущих зарубежных и отечественных ученых, разработки НИИ по проблемам
7 рыночных отношений, экономического и социального развития страны и
ее регионов, организационно-инвестиционной деятельности.
В процессе исследования используются существующие методики прогнозирования и планирования развития капитального строительства в регионе, оценки экономической эффективности инвестиций.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что в его процессе:
- доказана необходимость учета региональных особенностей в процессе введения регулируемых рыночных отношений на территориях субъекта РФ, а также в отдельных крупных городах страны;
- предложены дополнения и изменения к сложившейся и развивающейся системе взаимоотношений между центральными региональными органами хозяйственного управления в процессе становления регулируемого рынка;
- дополнены и уточнены методические основы и методы прогнозирования и планирования капитального строительства на этапе реформирования градостроительной политики на региональном уровне;
- разработан алгоритм проведения процедуры итеративного планирования развития региона ( города);
- разработаны предложения в части новых форм организации капитального строительства в крупном городе с учетом трансформации методов и источников инвестирования объектов;
- уточнена методика расчета рисков при инвестировании и предложена схема учета уровня риска при оценке экономической эффективности инвестиций.
Практическая значимость результатов исследования состоит в том, что предложенные в работе подходы, методы и модели организации инвестиционного процесса в капитального строительстве доведены до стадии разработки, позволяющей использовать их в практике хозяйствования для повышения рентабельности и совершенствования системы управления
8
строительными предприятиями, рациональной реорганизации строительного комплекса на основе привлечения дополнительных источников финансирования, эффективному сочетанию многообразных форм собственности и интересов различных субъектов.
Выводы и рекомендации, полученные в результате исследования, могут быть использованы при формировании нового механизма хозяйствования в строительном комплексе региона в условиях становления экономических отношений с привлечением инвестиционного капитала через механизм создания групп проектов с повышенной эффективностью вложений, новой системы управления финансовыми ресурсами.
Результаты исследования были использованы администрацией г. Санкт- Петербурга, департаментом строительства СПб при разработке предложений и проекта программы жилищного строительства города до 2010г.
Разработки, предложенные в диссертации послужили базой для формирования методических материалов к учебным дисциплинам в области экономики строительства и строительного производства объектов жилищного и промышленного назначения.
Публикации. По теме диссертации опубликовано четыре статьи. Автор является соавтором учебного пособия по теме диссертационного исследования.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, 3 глав, заключения, списка использованной литературы из 183 наименований, 2 приложений.
ГЛАВА I. КРИЗИС ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ: ПРИЧИНЫ, ОСНОВНЫЕ ДВИЖУЩИЕ СИЛЫ, ДИНАМИКА
! 1.1. Основные тенденции кризисной ситуации в сфере
капитального строительства и инвестиционной деятельности
Смена одного экономического механизма другим всегда влечет за собой изменение экономических отношений между участниками хозяйственной деятельности. Рынок исключает монополизм, превалирование одной государственной собственности и централизованное управление инвестициями, изменяет инвестиционную политику государства и предприятий, структуру инвестиционной сферы, состав и роль инвесторов на рынке инвестиций. При различных состояниях экономики возникают особые механизмы функционирования процесса инвестирования.
Экономическая наука занимается вопросами простого и, в особенности, расширенного воспроизводства, но не той ситуации, когда происходит суженное воспроизводство. Если даже спад производства на каком-то историческом отрезке структурно неизбежен, то он все равно, будучи специфическим макроэкономическим процессом, должен носить управляемый характер. По мнению многих авторов ( Бауер Р., Боссерт В.А., Бухвальд Е.М., Горбунов А.А., Каштан Л.М., Когут А.Е., Кулибанов B.C., Рохчин В.Е., Хольг Р.Н., Явлинский Г.А.) должен быть разработан целый раздел экономической науки по анализу, оценке экстремальных экономических ситуаций, включающий разработку оптимального регулирования в условиях суженного воспроизводства [17,27,34,44,72,93,138,148,180].
10
В данной работе предпринята попытка классифицировать факторы, позволяющие говорить о наличии инвестиционного спада. Дан анализ антикризисных мер как части методов прогнозирования и планирования в условиях спада. Предложены непосредственно сами методы прогнозирования и планирования капитального строительства крупного города в условиях инвестиционного спада.
1.1.1. Понятие и сущность инвестиций.
Говоря о работе экономических механизмов в условиях кризиса, невозможно обойти вопросы инвестиционной деятельности. Данной области экономических знаний посвятили свои работы многие отечественные и зарубежные ученые, такие как Беляев В.А.. Бузырев В.В., Булгаков С.Н., Карнаи Я., Когут А.Е., Кулибанов B.C., Марго л ин A.M., , Песоцкая Е.В., Рохчин В.Е., Чекалин B.C., Барнес СВ., Хольг Р.Н.,
! Горбунов А.А. Переходя к анализу существующих методов и методик
функционирования инвестиционных механизмов в условиях инвестиционного спада, следует определиться с понятийным аппаратом.
Уже при определении сущности инвестиций и инвестиционной деятельности нет единой трактовки данных экономических понятий.
Видимо, все таки наиболее корректной трактовкой может служить следующее определение, которое дает В.В. Бузырев:
Инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты инвестиционной сферы, в результате чего достигается экономический (формируется прибыль) и социальный эффект.
В состав этих ценностей входят следующие:
- движимое и недвижимое имущество ( здания, сооружения, оборудования, другие материальные ценности) ;
11
- денежные средства, целевые банковские вклады, кредиты, ценные бумаги;
- интеллектуальные ценности: авторские права, лицензии, "ноу-хау" и другие;
- права пользования землей и другими природными ресурсами, другие имущественные права [65].
Статья 1 закона "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" раскрывает понятие инвестиций следующим образом: " Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли ( дохода ) и достижения положительного социального эффекта" [84].
Следует уточнить общее и различное в понятии инвестиций и капитальных вложений.
В условиях командно-административной системы управления экономикой эти понятия практически отождествлялись. Капитальные вложения исследовались в двух аспектах: как экономическая категория и как процесс, связанный с движением денежных средств [28, с.8 ].
Как экономическая категория капитальные вложения представлялись в виде системы денежных отношений, связанных с движением стоимости, авансированной в долгосрочном порядке в основные фонды, в расширение основных фондов от момента выделения денежных средств до момента их возмещения. При этом затраты на воспроизводство основных фонов относились к инвестиционной деятельности, так как носили долгосрочный характер. В то же время затраты на оборотные средства учитывались отдельно от капитальных вложений и относились к основной деятельности предприятия, так как носили краткосрочный
12
характер. Различались и источники финансирования этих затрат. Долгосрочные кредиты предназначались для финансирования воспроизводства основных фондов и выдавались Стройбанком СССР. Краткосрочные кредиты, в свою очередь, направлялись на пополнение оборотных средств и выдавались Госбанком СССР, который обслуживал в основном текущую деятельность предприятий.
Рыночная реформа финансово-кредитной, банковской системы позволили изменить механизм вложения средств на воспроизводство основных производственных фондов и на пополнение оборотных средств. В настоящее время предприятия самостоятельно определяют, какую долю собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов ( доходов, прибыли) направлять на воспроизводство основных
фондов, а какую- на приобретение оборотных средств. В свою очередь
i
кредитные ресурсы, как краткосрочные, так и долгосрочные,
I представляются теперь предприятиям различных форм собственности
I коммерческими банками.
| Рыночные методы управления хозяйственной деятельностью
обусловили изменение состава капитальных вложений за счет включения в их состав расходов на формирование оборотных средств предприятий-новостроек [28, с. 6] ; расширение источников и возможностей
, маневрирования средствами, направляемыми на финансирование той
или иной части капитальных вложений. Инвестиции в нашей стране
,ш осуществляются преимущественно в форме капитальных вложений. В
последнее время наряду с капитальными вложениями в структуре
' инвестиций выделяются в отдельную группу финансовые инвестиции,
выступающие на рынке ценных бумаг.
Рассматривая инвестиции в динамике, т.е. в процессе смены форм стоимости и превращения их в конечный продукт инвестиционной деятельности за определенный период, можно сказать, что
13
инвестиции- это часть дохода за данный период, которая не может быть использована на потребление.
Инвестиции в капитальном строительстве могут быть:
- централизованными, осуществляемыми органами государственной власти РФ и республик в составе России, а также соответствующих административно-территориальных и национальных образований;
нецентрализованными, осуществляемыми государственными, приватизационными предприятиями, общественными и религиозными организациями, другими отечественными, иностранными и совместными юридическими лицами, а также гражданами РФ и других государств.
Таким образом, инвестиционная деятельность в капитальном строительстве представляет собой совокупность практических действий юридических и физических лиц с помощью инвестиций. Инвестиционная деятельность состоит из инвестиционных разработок и капитального строительства.
В то же время, если инвестиционная деятельность в капитальном строительстве может осуществляться во всех отраслях и сферах народного хозяйства и применима в отношении любых объектов, то исключительной инвестиционной деятельностью государства являются объекты, связанные с обороной, созданием космических систем, федеральных систем связи и информации, железнодорожного, воздушного, морского, а также магистрального трубопроводного транспорта.
При инвестиционной деятельности в области капитального строительства инвестор принимает решение о проведении инвестиционных разработок и капитального строительства, непосредственно финансирует инвестиции, эксплуатирует или передает в эксплуатацию другим юридическим лицам и гражданам введенный в действие объект. В данном случае участниками инвестиционной деятельности могут быть юридические лица и граждане, занятые размещением заказа на конкретное строительство и его исполнением (подрядным, хозяйственным
14
или смешанным способом) посредством производства работ, оказания услуг и изготовления продукции, выполняющие функции заказчика, проектировщика, подрядчика, поставщика, финансирующей
организации. Заказчиком может быть инвестор, а также любое иное лицо, уполномоченное инвестором или инвесторами.
1.1.2. Основные движущие силы кризисной ситуации в инвестиционной сфере
Как уже говорилось, кризисное состояние экономики предпола- гает набор особых методов проведения инвестирования. Следовательно, следующим шагом для анализа и развития таких методов является уточнение факторов, которые позволяют говорить о спаде в экономике. Проанализируем кризисные тенденции экономики России в 90-х годах и, вычленив основные факторы, примем их за основные критерии при принятии решения об использовании модели планирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в условиях инвестиционного спада.
Кризис в экономике России можно рассматривать, во-первых, как всеобщий инвестиционный кризис, т.к. кризис охватывает все отрасли промышленности, сельское хозяйство, социальную сферу, транспорт, все регионы; во-вторых, как структурный кризис, т.к. возникли и продолжают развиваться диспропорции между производственным и
непроизводственным потреблением; в-третьих, текущие процессы можно охарактеризовать не как просто стагнацию, а как процессы разрушения промышленности.
Снижение объемов инвестиций.
Одним из аспектов экономического кризиса в России является затянувшийся инвестиционный кризис, продолжение которого может иметь самые негативные долгосрочные последствия. И начался этот
15
кризис не в начале 1992 года, а намного раньше, еще в советский период. Характерной чертой этого периода была стабильно низкая эффективность инвестиций, связанная с отсутствием экономической ответственности предприятий за получаемые безвозмездно от государства инвестиционные ресурсы и недостаточно эффективная деятельность органов государственного управления по организации инвестиционного процесса в рамках сложившейся планово-распределительной системы.
Начавшийся в 1992 г. этап либерального реформирования российской экономики ознаменовался новым, довольно глубоким спадом инвестиционной активности. Объем инвестиций в производственную сферу в 1992 г. уменьшился по сравнению с предыдущим годом на 44%, а в 1993 г. соответственно на 23%. В результате по сравнению с 1990 г. масштабы инвестиционной деятельности в производственной сфере сократились к началу 1994г. на 65% [164],
Прогрессирующая инфляция.
Начиная говорить о факторах, повлекших спад инвестиций в России в 1992 -1994 гг., следует отметить, что предлагаемое фронтальное освобождение цен ( до 80% от всей номенклатуры товаров ), "открытие" российской экономики, жесткая кредитно-денежная политика, как рыночные регуляторы стабилизации экономической ситуации к осени 1992 г, своей задачи не выполнили. С января 1992 г. начинает отсчет период прогрессирующей инфляции и на ее фоне снижения объемов производства ( 15% ) и инвестиций ( 42% ). Наглядно данная тенденция может быть прослежена в табл. 1.1. Основой для построения таблиц частично послужили данные из книги Боссерта В.А., дающие анализ тенденций в 1990-1992 гг. и материалы Госкомстата России [27,135,136].
Влияние инфляционных процессов на экономику страны имеет две особенности:
16
Таблица 1.1
Макроэкономические показатели развития экономики России в 1991 - 1995 гг., годовые темпы изменения, %
Показатели ГОДЫ
1991 1992 1993 1994 1995
Валовый внутренний продукт -5 -14,5 -8,7 -13 -4
Произведенный национальный доход -10,5 -16,2 -9,8 -15 -6
Объем промышленной продукции -8,1 -24,6 -16 -11 -3
Капитальные вложения -всего -И -45 -12 -24 -10
Рост оптовых цен,% 240 2049 990 510 340
Рост цен на инвестиции,%* 300 1610 1140 530 270
Рентабельность производства * * 27,1 38,3 32,0 16,5 24,1
* 1991 г. - к сметным ценам на 1 января 1991 г. ** Рентабельность - в целом по произведенной продукции промышленности.
- первая вытекает из принудительного обесценения финансовых средств инвесторов в январе 1992 г., что привело к резкому снижению финансовых возможностей инвестирования и обеспечения намеченного капитального строительства;
- вторая заключается в замедлении динамики роста цен на готовые инвестиционные товары на фоне удорожания сырья и матери- лов. Это
17
объясняется увеличением масштабов отгруженной, но не оплаченной инвестиционной продукции уже в феврале - марте 1992 г. В последующем низкая инвестиционная активность в значительной степени сдерживала рост цен на готовые инвестиционные товары ( на конец 1992 года индекс роста цен на строительную продукцию составил всего 16,1, при индексе на продукцию промышленности в 20,5 ).
Инфляция издержек.
Рост отпускных цен предприятий промышленности строительных материалов определяется прогрессирующей инфляцией издержек, в свою очередь инициируемой низким технико-технологическим уровнем производства и загрузки мощностей. Так доля технологий, по технико-экономическим параметрам в 2-3 раза уступающих средне промышленному уровню, составляет в строительстве 24%. Что касается масштабов недогрузки мощностей, то в процентном выражении эта цифра колеблется 25-30%.
Инфляция издержек для предприятий стройиндустрии связана, во-первых, с тем, что большинство производимых материалов энергоемки, во-вторых, они имеют высокую долю компонентов промышленного производства других отраслей. Еще одним важным фактором было то, что фактический уровень загрузки оборудования составлял 45-55%. Оптимальные же удельные издержки и прибыльность в рамках технологического цикла достигаются при загрузке оборудования на уровне, близком к проектному (95-100% ).
Неудивительно поэтому, что 30-35% от складывающегося уровня оптовой цены - "вклад" числящихся на балансе предприятий неиспользуемых ресурсов. Не стоит забывать в данном аспекте в колоссальном потенциале скрытой безработицы (избыточной занятости) и структурного изменения квалификации работающих в отраслях народного хозяйства [33]. |
