Введение.
Актуальность работы. Сопоставление динамики угледобычи в мире и России наглядно демонстрирует, что, несмотря на большие запасы угольного топлива в нашей стране, объемы его добычи уступают мировому уровню. Это, в основном, является следствием недооценки угля как вида топлива и акцента на ! потребление газового сырья. Несмотря на прогнозное увеличение в структуре
топливного баланса доли угля (Энергетическая стратегия России до 2020 года) продолжается падение его потребления в связи с замещением горючим газом: угольная промышленность в сложившейся конкурентной среде проигрывает позиции газовому топливу. Однако, если брать во внимание стратегию энергетической безопасности России до 2020 года, где сделан упор на уголь как на основной вид топлива, необходимо разработать меры по поддержанию угледобывающей промьппленности в работоспособном состоянии. Развитие ситуации, в которой оказались угольные предприятия после их приватизации, возможно по двум основным сценариям:
- доиспользование производственных возможностей предприятия и его ликвидация с распродажей активов по остаточной стоимости;
- для увеличения объемов добычи, намеченного в Энергетической стратегии, необходимо наличие совокупности предприятий, способных не только работать для простого воспроизводства, но и на увеличение объемов добычи в ответ на рост спроса на угольное топливо. Для того, чтобы создать стратегическую базу мощных и рентабельных угольных предприятий, необходимо привлечение инвестиций в отрасль, экономическую целесообразность привлечения которых надо обосновать.
В качестве базы для увеличения объемов добычи угольного топлива Энергетической стратегией предусмотрено развитие Канско-Ачинского и Кузнецкого угольных бассейнов. В этих условиях снижение объемов добычи, а тем более ликвидация угольных предприятий, имеющих перспективы в количестве запасов и в сложившейся структуре технико-экономической деятельности, представляется нецелесообразным. С этих позиций доведение угледобьгоающих предприятий ОАО «Красноярская Угольная Компания», характеризующихся стабильной динамикой ухудшения основных показателей их производственно-хозяйственной деятельности, до возможного банкротства
недопустимо, поскольку ее разрезы являются основными поставщиками угольного топлива для всего региона Восточной Сибири. Тем не менее, в
настоящее время разрезы ОАО «Красноярская Угольная Компания» находятся в i
предкризисном состоянии и если не принять мер по выводу предприятий из
; этого состояния, в ближайшем будущем становится реальной угроза
возбуждения по ним процедуры банкротства.
I Под предкризисным понимается такое состояние производственно-
I финансовой деятельности угольного предприятия, при котором происходит
сокращение объемов реализации и прибыли до минимально допустимого значения при увеличении до максимального уровня суммарных издержек, но
[ все еще существует возможность улучшить положение за счет внутренних
! резервов.
i Предкризисное состояние угольного разреза характеризуется следующими
основными взаимосвязанными признаками: сокращение объемов вскрышных работ влечет за собой сокращение объемов добычи, реализации и суммы полученной прибыли, значения которых уменьшаются до минимального
.ф уровня; одновременно возрастают до максимального уровня суммарные
: издержки предприятия на воспроизводство при одновременном снижении
величины чистых активов, оборотных средств, собственного капитала, рентабельности и увеличении суммы краткосрочных и долгосрочных
I обязательств, размеров выплачиваемых пени и штрафов в бюджет и
внебюджетные фонды. Такое состояние является пороговым и достаточно неустойчивым. При неприятии мер предприятие довольно быстро вступает в стадию кризиса, влекущего его банкротство и ликвидацию.
| Признаком кризисной ситуации является общая недостаточность ресурсов
1 организации, несоответствие их структуры объективным требованиям
продолжения производственно-финансовой деятельности предприятия, а также отсутствие реальных перспектив радикального улучшения положения за счет,
{ прежде всего, внутренних ресурсов.
' С этих позиций предотвращение усугубления кризисных тенденций
¦ I посредством разработки экономического механизма формирования стратегии
вывода угледобывающего предприятия из предкризисного состояния является актуальной научной задачей.
Под экономическим механизмом формирования стратегии вывода угледобывающего предприятия из предкризисного состояния понимаются воздействия на совокупность взаимоувязанных и взаимозависящих групп финансово-экономических показателей для улучшения финансово-хозяйственного положения.
Цель работы состоит в разработке экономического механизма формирования стратегии вывода угледобывающего предприятия из предкризисного состояния.
Основная идея исследования заключается в доказательстве того, что инвестирование в угольные разрезы на воспроизводство и увеличение добычи, в соответствии с динамикой спроса на уголь, является более выгодным, чем их ликвидация с распродажей активов по остаточной стоимости.
Предметом исследования является экономическая и инвестиционная оценка угольного предприятия, факторы, влияющие на ее величину.
Объектом исследования являются угледобывающие предприятия, ведущие добычу угля открытым способом.
Научные положения, разработанные лично автором, заключаются в следующем:
1. Для разработки стратегии вывода угольного предприятия из предкризисного состояния следует использовать экономический механизм, отличающийся комбинированием методик анализа показателей эффективности производственно-хозяйственной и финансовой деятельности совместно с комплексной оценкой стоимости предприятия по затратному и доходному подходам, позволяющим определить внутренние резервы производства, количество и эффективность инвестиций, необходимых для вывода угледобывающего предприятия из предкризисного состояния.
2. Формирование стратегии вывода угольного предприятия из предкризисного состояния следует осуществлять в два этапа: на первом этапе по разработанной экономико-финансовой модели диагностирования предприятия определяются внутренние резервы улучшения производственно-финансового состояния предприятия; на втором этапе, при помощи разработанной комплексной методики оценки стоимости
предприятия определяется эффективность инвестиций в угольное предприятие и условия их привлечения.
3. Сравнение и выбор вариантов посткризисного развития угольного предприятия следует осуществлять по предложенной методике, отличающейся возможностью экономического сравнения альтернативных | сценариев инвестирования в развитие в соответствии с энергетической
стратегией РФ для энергетической безопасности вместо возможного банкротства и ликвидации предприятия. Новизна исследования заключается в следующем:
j 1. предложена экономическая модель финансово-экономического
I
диагностирования состояния угольного предприятия и показано, что для
j разработки экономического механизма формирования стратегии вывода
1 угледобывающего предприятия из предкризисного состояния необходимо
применение всех показателей модели комплексно;
I 2. разработан экономический механизм формирования стратегии вывода
1 угледобывающего предприятия из предкризисного состояния, учитывающий
4 определение внутренних резервов улучшения состояния предприятия и
обоснование инвестиционной привлекательности с учетом эффективности
инвестиционного проекта и имущественной стоимости угольного предприятия;
3. предложена двухуровневая структура формирования стратегии вывода угледобывающего предприятия из предкризисного состояния, учитывающая возможность оценки экономического предпочтения инвестирования в развитие над возможным банкротством и ликвидацией.
Научное значение работы заключается в разработке и обосновании методических принципов формирования экономического механизма стратегии вывода угледобывающего предприятия из предкризисного состояния.
Практическое значение работы заключается в обосновании и анализе кризисных тенденций развития угледобывающих предприятий на примере ОАО «Красноярская Угольная Компания» и формировании механизма вывода предприятий из предкризисного состояния.
Обоснованность и достоверность положений, выводов и рекомендаций подтверждаются:
- использованием представительного объема статистических и бухгалтерских материалов, отражающих динамику показателей работы угольных разрезов ОАО «Красноярская Угольная Компания»;
- получением конечных результатов, в целом по динамике схожих с состоянием общеотраслевых показателей;
- обсуждением результатов исследования в печати, на семинарах и в экономических службах предприятий.
Реализация выводов и рекомендаций работы. Разработанный экономический механизм формирования стратегии вывода угледобывающего предприятия из предкризисного состояния, и основные выводы диссертации были использованы в процессе разработки мероприятий по финансово-экономическому управлению предприятиями компаний ОАО «Соколовская» и ОАО «Кузбассразрезуголь», в учебном процессе Московского Государственного Горного Университета при проведении занятий для студентов по специальности «Экономика и управление на предприятии горной промышленности».
Апробация работы. Основные положения и результаты исследования докладывались на научных семинарах кафедры ЭШ 11 МГТУ (2002-03 гг.), на семинарах, проводимых в рамках «Недели Горняка» (2002 - 03 г.), на международном научном симпозиуме «РуПет 2002» (Румыния).
Публикации. По результатам выполненных исследований опубликовано 9 научных работ.
Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения,
трех глав, заключения, содержит 31 рисунок, 54 таблицы, список литературы из 114 наименований и приложений.
1. Характеристика технико-экономического состояния угольных
разрезов ОАО «Красноярская Угольная Компания» как основы для
выработки экономического механизма формирования стратегии вывода
угледобывающего предприятия из предкризисного состояния.
1.1 Угольная промышленность России, состояние и перспективы развития.
По состоянию ресурсов Россия относится к разряду обеспеченных стран. На территории, занимающей примерно 10% суши Земли, с населением, составляющим примерно 2,6% населения мира, сосредоточено 37% разведанных запасов природного газа, 19% угля, 13% жидких углеводородов и 14% урана III. В настоящее время на долю России приходится примерно десятая часть производства первичных энергоресурсов в мире.
Разведанные балансовые запасы угля России составляют 200,2 млрд.т, в том числе каменный уголь 97,2 млрд.т и 103 млрд.т бурого угля. Основное значение имеют угольные бассейны Кузнецкий, с сырьевым потенциалом 57,3 млрд.т. и Канско-Ачинский, с сырьевым потенциалом 114 млрд.т, бассейны. Периферийное значение — месторождения Восточной Сибири, Печорского, Донецкого и Южно-Якутского бассейнов /3, 58, 106/.
Высокая обеспеченность запасами и сравнительно низкие затраты на производство органического топлива способствовали крупномасштабному развитию в России топливодобывающих отраслей, в первую очередь нефте- и газодобывающей.
Российская экономика в своем развитии прошла ряд этапов: - до 1956г., когда в топливном балансе преобладала угольная составляющая - 77%; - 1965 -1985гг. - преобладание нефтяной составляющей - 50-51%; - 1975 по сегодняшний день в структуре топливно-энергетического баланса преобладает газ-61% (Рис. 1.1).
61%
Современное состояние
8%
31%
39%
П Мазут
57%
Уголь
? Газ
Рис. 1.1 Структура топливопотребления на ТЭСРоссии, задаваемого энергетической стратегией развития ТЭК
Добыча газа за этот период возросла в пять раз, тогда как цена на него оставалась в 1,5 раза ниже, чем на уголь. В настоящее время Россия является единственной страной, топливный баланс которой ориентирован в такой мере на газомазутное топливо. В валовом продукте ТЭКа доля угольной продукции составляет 3,6%, а в общем объеме промышленной продукции России на угольную отрасль приходится всего 1%.
По производству угля Россия занимает шестое место в мире после Китая, США, Индии, Австралии и ЮАР. Доля России в мировой угледобыче составляет 5%, по экспорту угля Россия находится на восьмом месте. /38/.
В Российской угольной промышленности действует 113 шахт и 128 разрезов с суммарной годовой производственной мощностью около 280 млн.т., а также 40 обогатительных фабрик мощностью по переработке 119 млн.т. Численность занятого в отрасли персонала составляет 328 тысяч человек.
Уголь потребляется в 89 регионах России, но добывается лишь в 27 из них. Это способствует развитию массовых перевозок угля, в основном из Восточной и Западной Сибири, которые направляют соответственно 30% и 20% своей продукции в другие регионы.
В 2001 году Россия экспортировала около 42 млн.т. угольной продукции. Импорт угля в Россию достиг 28,6 млн.т. Основной объем импортных углей поставляется предприятиями Казахстана и потребляется электростанциями Уральского региона, Омской и Тульской областей.
Угольная отрасль России может обеспечить довольно высокие темпы роста, в состоянии удовлетворить потребности страны, компенсировать отказ от импорта как энергетических, так и коксующихся углей. /33/.
Начиная с середины 2001 года в угледобывающей отрасли наблюдается рост негативных тенденций. С четвертого квартала 2001 года произошел резкий спад закупок электростанциями российского угля, причем спрос сокращается нарастающими темпами. В первом полугодии 2002 года поставки угля электростанциям составили всего 70% от прошлогоднего уровня. Уменьшается потребление угля для коксования в металлургии, меньше закупается угольного топлива населением и АПК.
Вместе с тем, энергетической стратегией предусматривается рационализация структуры перспективного топливно-энергетического баланса России. Так, за предстоящее двадцатилетие при общем росте энергопотребления на 13-35%, потребление природного газа возрастет на 9-19%, нефтепродуктов - на 9-37%, тогда как угля — на 21-54%, а электроэнергии, выработанной на АЭС - в 1,8 - 2,6 раза. В результате, доля газа в структуре потребления первичных энергоресурсов должна снизиться с 48% в 2000 году до 42-45% в 2020г /77, 106/.
Тем не менее, наблюдается обратная динамика. Падение закупок угля происходит в связи с замещением его газовым топливом. Угольная промышленность в сложившейся конкурентной среде проигрывает позиции газовому топливу (Рис. 1.2).
Рис.1.2. Структура потребления топлива тепловыми электростанциями
России, %
уголь П газ D мазут ? прочие
Возможность сбыта угля во многих регионах поддерживается благодаря системе неплатежей, неденежным схемам расчетов и т.д. Исходя из мирового опыта развития энергетики видно, что для обеспечения минимально необходимого уровня энергетической безопасности «пороговая» доля угля не должна опускаться ниже 25 -30% (в среднем примерно 28%). При этом не имеет принципиального значения, использует государство свои собственные энергоносители или их импортирует.
В любом случае, степень надежности энергетики, работающей в основном на угольном топливе, объективно выше надежности энергетики, использующей преимущественно другие виды топлива. Так, в Германии доля угольного топлива составляет примерно 33%, в Великобритании - 29%, в Дании - 77%, в
Австралии - 83%, в Польше - 78%, в США - 26%. Доля угольной составляющей в структуре топливного баланса России незначительна — 16 — 19%.
Различными организациями («Росуголь», ИНКРУ, ИГД им. А.А. Скочинского, ЦНИЭИуголь, Всемирный Банк) составлялись прогнозы развития угольной промышленности России. Даже по самому пессимистичному из них, составленному Всемирным Банком, предусматривается рост объемов добычи после 2000 года (Табл. 1.1) /33/.
Таблица 1.1
Показатели 2000г. 2005г. 2010г.
Объем добычи угля, всего, млн.т. 240,0 245,0 280,0
В работах этих организаций проанализированы: горно-геологические условия разработки, текущее состояние угольных предприятий, уровень техники и технологии горных работ, технико-экономические показатели. По проведенным ими исследованиям оптимальное соотношение топливного баланса для России определено в размере: Уголь: Нефть: Газ — 40: 25: 35 процентов соответственно.
Доля добычи угля частными компаниями по итогам 2001 года составила 72%. В 2003 году завершился процесс приватизации акционерных обществ, добыча угля частными компаниями достигла 95%.
Несмотря на то, что угледобывающая отрасль практически полностью перешла в частную собственность, новый владелец не спешит вкладывать средства в необходимом количестве в разработку и внедрение инвестиционных проектов, требующих значительных капиталовложений, в проведение программ технической и технологической модернизации, а зачастую и в простое воспроизводство. Эта политика преследует краткосрочные цели быстрого обогащения без планов функционирования предприятия в долгосрочной перспективе. Однако, существуют собственники, планирующие работать в угольном бизнесе довольно долго и для них является весьма актуальной
проблема привлечения инвестиций, которые могли бы значительно улучшить финансово-экономическое положение угольных предприятий и способствовать получению собственником гораздо большей прибыли от угольного бизнеса.
Вследствие спада производства и высокой инфляции в последние годы размер инвестиций сократился до кризисного уровня. При этом инфляция особенно сильно ограничила собственные возможности угледобывающих предприятий, поскольку в этих условиях существенно сократился основной источник капитальных вложений - амортизационные отчисления. В результате, доля амортизационного фонда, покрывавшего ранее до 70% потребности в инвестициях на простое воспроизводство, снизилась до 25 - 35% /72/.
Сложное финансовое положение предприятий не позволило им компенсировать снижение реального объема амортизационных отчислений из прибыли. По отрасли в среднем существует значительная кредиторская задолженность, дебиторская задолженность покрывает кредиторскую в среднем лишь на 44%.
Среди компаний, имеющих прибыль от хозяйственной деятельности, преобладают предприятия, ведущие отработку запасов открытым способом. Однако, по данным статистики, в России число убыточных предприятий превышает 50%, при том, что открытым способом добывается две трети угля.
Согласно Энергетической Стратегии России на период до 2020 года основным направлением совершенствования технологической структуры угольного производства является увеличение доли открытого способа добычи до 80 - 85% к 2020 году. Крупные предприятия с единичной мощностью свыше 1,5 млн.т будут обеспечивать около 80% общей добычи угля. Доля добычи угля предприятиями небольшой производственной мощности (менее 1,5 млн.т) возрастет с 4% в 2000 году до 15 - 20% в 2020 году /72, 106/.
При этом удовлетворение потребности экономики страны в угольном топливе будет связано с развитием добычи угля в хорошо освоенных бассейнах федерального значения - Кузнецком и Канско - Ачинском. Межрегиональное
значение будут иметь месторождения Восточной Сибири, Печорского, Донецкого и Южно - Якутского бассейнов.
В связи с этими тенденциями с точки зрения энергетической безопасности недопустимо дальнейшее усугубление предкризисного положения разрезов ОАО «Красноярская Угольная Компания» и, тем более, возбуждения процедуры банкротства и ликвидации какого-либо разреза компании. Между тем, финансово-экономическое положение разрезов за последние годы еще более осложнилось и, если не принять определенных мер по повышению производственно-экономического положения разрезов, угроза остаться на перспективу без нужных объемов стратегического топлива Канско-Ачинского бассейна становится реальной.
Поскольку сложное финансово-экономическое положение, в котором оказались разрезы ОАО «Красноярская Угольная Компания», присутствует на большинстве угольных предприятий страны, следовательно, и комплекс мер, направленных на вывод предприятий из предкризисного состояния путем выявления внутренних резервов производства, оценку эффективности инвестиций посредством проведения всестороннего финансово-экономического анализа, с учетом специфики открытого способа добычи, применим практически для каждого угледобывающего предприятия России.
В следующем параграфе нами рассмотрена производственно-экономическая структура ОАО «Красноярская Угольная Компания» как мощного производственного предприятия, имеющего государственное значение в вопросах обеспечения топливом энергетики на перспективу, предусмотренным в положениях Энергетической стратегии России до 2020 года /72/, а также роль разрезов в экономике Восточной Сибири как градообразующих предприятий, являющихся основными поставщиками угольного топлива для нужд энергетики, коммунального сектора, предприятий промышленности, с географией поставок, охватывающей практически все регионы страны.
/Г
1.2. Запасы, производственные мощности, добыча угля и перспектива развития ОАО «Красноярская Угольная Компания»
Данный параграф является базовым с позиций выяснения положения предприятий ОАО «Красноярская Угольная Компания» в настоящий момент и обоснования утверждения об обязательности существования данного комплекса как экономически перспективного и социально значимого для Красноярского края и страны в целом. Для определения степени привлекательности разрезов для внешнего инвестора (хозяйствующего субъекта или государства) необходимо дать всестороннюю информацию об объекте привлечения инвестиций с последующим проведением подробного финансово-экономического и инвестиционного анализа данного объекта.
Канско-Ачинский буроугольный бассейн (рис. 1.3), протяженность которого в широтном направлении близка к 800 км, в основном (до 80% запасов угля) расположен на территории Красноярского края и частично в пределах Кемеровской и Иркутской областей.
Промышленные запасы твердого топлива месторождений Канско-Ачинского угольного бассейна, пригодные к отработке открытым способом, оцениваются примерно в ПО млрд.т. Освоение природных запасов твердого топлива Канско-Ачинского бассейна началось чуть более 50 лет назад.
К настоящему времени в отработку вовлечено лишь около 5% запасов угля. Причем они практически полностью сосредоточены в границах горных отводов угольных разрезов ОАО «Красноярская Угольная Компания» (табл. 1.2).
Красноярский край - Канско-Ачинский угольный бассейн
Красноярский |
