ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования : Отличительной чертой современного этапа мирового развития являются глубокие системные преобразования в государствах бывшего социалистического содружества, направленные на формирование и развитие экономики рыночного типа. Широко масштабный процесс рыночной трансформации в странах с переходной экономикой многолик и разнообразен. Темпы , характер и результат этого процесса в различных странах варьируются в зависимости от таких факторов , как масштабы и уровень развития национальной экономики, тактика реформы , продолжительность преобразований , степень использования внешних факторов особенности этнопсихологии, традиций и т.д.
Начав реформу хозяйственной системы еще в начале 80-х годов, Вьетнам сумел в процессе перехода от планово-распределительной экономики к рыночной не только сохранить и преумножить накопленный за прошлые годы производственный потенциал, но и обеспечить стабильное увеличение реальных доходов населения и существенно укрепить свои позиции на международном рынке.
Ключевая роль в реализации реформы экономики Вьетнама принадлежит инвестиционной сфере и экономической политике страны, в т.ч. политике в сфере иностранных инвестиций . Активное привлечение иностранных инвестиций во Вьетнам в конце 80-х годов позволяет сочетать высокую инвестиционную активность и динамичный экономический рост с повышением жизненного уровня населения.
Участие Вьетнама в международном инвестиционном сотрудничестве позволяет стране решать ряд народнохозяйственных задач . Это позволяет во-первых , непосредственно использовать внешние финансовые,
4
технические , технологические и управленческие факторы в процессе воспроизводства общественного продукта . Во-вторых, это приобщает экономику Вьетнама к международным требованиям и стандартам , стимулирует качественный рост производства. В-третьих , этот процесс способствует развитию многоукладной экономики , рыночного механизма и связей в мировой системе экономических отношений .
Сама проблема привлечении иностранных инвестиций в истории современной экономики мира не является новой . Вместе с тем , она актуальна и в настоящее время , когда углубляется международное разделение труда , растёт объём международной торговли товарами и услугами , усиливается переплетение иностранного капитала . Объем международного движения финансовых ресурсов непрерывно растет. Только лишь прямые иностранные инвестиции (ПИИ) составили в 1996г. 349 млрд. долл., увеличившись на 10 % по сравнению с 1995г. (по данным ЮНКТАД ), опыт их привлечения и использования - положительного и отрицательного - накопился немалый. Актуальность проблем привлечения и использования ПИИ сохраняется ещё и потому ,что инвестиционный климат постепенно совершенствуется по направлению большей заинтересованности для иностранных инвесторов .
За десятилетнюю практику привлечения ПИИ Вьетнам получил немало положительных результатов . Были, естественно , неудачи и даже горькие уроки из-за незнания и недостатка опыта. Актуальность темы исследования усиливается тем , что во Вьетнаме практически нет научных исследований по этому вопросу . В имеющихся работах отсутствует систематический анализ теоретических и практических аспектов . Данная диссертация является одним из первых в этой области исследований во вьетнамской экономике.
Объектом исследования является экономика Вьетнама , а предметом ПИИ и их роль в её развитии.
\
$
Целью исследования является определение и формирование концепции ( стратегии ) привлечения и использования прямых иностранных инвестиций для экономического роста Вьетнама.
Для достижения поставленной цели в работе решились следующие задачи:
- анализ и обобщение теоретических и практических аспектов развития экономики ; выявление роли иностранных инвестиций в экономическом росте в развивающихся странах ,в частности , странах Юго-Восточной Азии;
- оценка состояния и выявление наиболее острых проблем в развитии экономики Вьетнама;
- исследование проблем привлечения и использования иностранных инвестиций во Вьетнаме ,в т.ч. механизма регулирования в этой области;
- оценка инвестиционного климата во Вьетнаме и поиск путей его улучшения;
- выявление тенденций и определение перспектив ПИИ в стратегии развития экономики Вьетнама.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды российских, вьетнамских и других экономистов из многих стран , посвященные проблеме накопления и роли иностранных инвестиций в экономическом росте в развивающихся странах . Диссертант руководствовался выводами и задачами , поставленными съездами КПВ и содержащимися в решениях правительства Вьетнама по вопросам экономического развития , привлечения и использования иностранных инвестиций . Важное значение для уяснения сущности возможных перспектив социально-экономической политики в области выработки стратегии развития экономики страны в целом и в области иностранных инвестиций , в частности, механизма управления ими в основе исследования положено изучение практического обновления экономики Вьетнама за период 1976 -1996гг. , а также опыта России, Китая, стран
6
азиатско-тихоокеанского региона, особенно НИС Азии и стран АСЕАН, в разработке стратегии экономического развития и привлечении и использовании иностранных инвестиций.
При исследования выбранной темы , автор получил большую пользу от изучения работ российских ученых по проблемам экономического развития, привлечения и использования иностранных инвестиций в России и других развивающихся странах. Особенно полезны были работы Андрианова В. , Делюсина Л., Колонтай В.М. , Максимовой М.М. , Новоселовой Л.В. , Округ З.М. , Сычевой В.А. , Тригубенко М.Е., Фаминского И.П. , Хасбулатова Р.И. , и др. Автор использовал труды западных авторов и экономистов по развивающимся странам : Chenery H., Dale R. , Deloy J.H., Domar E.D., Hirshman A.O., Harrod R.F. , Kojima K. , Therese J., и др.
Источниками фактических материалов диссертации являлись статистические данные ЦСУ, Министерства Планирования и Инвестиции, Госкомцен СРВ, статистические сборники ООН, АСЕАН .
Научная новизна работы заключаются в следующем:
- впервые были систематически изучены состояние и проблемы ,1* привлечения и использования иностранных инвестиций во Вьетнаме за
ф -¦ период 1987 - 1996гг и процесс совершенствования механизм управления
ими, и выявлены причины недостаточной их эффективности ;
- предложена стратегия экономического развития страны и привлечения иностранных инвестиций в условиях перехода к рыночным отношениям;
предложены конкретные меры для совершенствования государственного управления в области привлечении иностранных инвестиций и улучшения инвестиционного климата в стране.
ф Научно-практическая значимость исследования заключается в
разработке положений, выводов и предложений , способствующих
N
# решению проблемы привлечения , использования ПИИ и
7
совершенствования механизма управления ими во Вьетнаме , а также в развитии теоретических и методических основ для решения этих проблем . Результаты работы могут быть использованы Министерством планирования и инвестиции ( МП и И ) , Министерством коммерции, другими министерствами , местными органами управления , участвующим в области привлечении и использовании иностранных инвестиций , экономическим единицами с иностранным капиталом , а также различными научно-исследовательскими учреждениями во Вьетнаме и в странах, переходящих к рыночной экономике.
Публикации и апробация работы. По результатам исследования были опубликованы две статьи « Индустриализация и привлечение ПИИ во Вьетнаме » в Десятых международных плехановских чтениях 1997г.( 0,33 п.л.) и « ПИИ в свободных экономических зонах во Вьетнаме » в одиннадцатых международных плехановских Чтениях 1998г. ( 0,25 п.л. ). Основные положения и выводы диссертации апробированы на заседаниях кафедры мировой экономики РЭА им. Г.В. Плеханова.
Структура диссертации : работа состоит из введения, трех глав, заключения , списка использованной литературы ( 56 наименований на русском , 38 на вьетнамском и 19 на английским языках ) и приложения . Всего в работе содержится 167 страниц, 15 таблиц и 14 приложений .
8
ГЛАВА 1: ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ КАК ФАКТОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА.
1.1 Обзор основных теорий роли иностранных инвестиций в экономическом росте развивающихся стран.
Обеспечение экономического роста всегда было и остается актуальной проблемой для каждого национального хозяйства, но особенно актуально оно для развивающихся стран. Чтобы разработать эффективную стратегию развития они должны обосновать взаимосвязь и взаимозависимость основных категорий воспроизводства и темпов его расширения .
Экономическая наука предлагает различные теории экономического роста. Общим для них является рассмотрение трех проблем. Они должны выявить факторы, определяющие потенциально возможный рост экономики ; взаимозависимость макроэкономических показателей ( потребление, накопление и т.д. ), обеспечивающих устойчивый рост экономики и характер достижения устойчивости роста ( рост достигается автоматически "невидимой рукой рынка" ( по А. Смиту ) или благодаря вмешательству в экономику государства ). В зависимости от того, чему отдается предпочтение - либерализации или государственному вмешательству - все теории экономического роста можно разделить на две большие группы : кейнсианские и неокейнсианские , классические и неоклассические.
Создателями неокейнсианских теории были Р. Харрод Великобритания) [ 103 ] и Е. Домар (США) [ 98 ] . Характерными чертами этих теорий можно считать, что при анализе проблем экономического роста принимаются следующие условия : спрос не равен автоматически предложению, а сбережения - инвестициям ; важнейшую роль в экономическом росте играет формирование спроса, особенно спроса на
9
капиталовложения; основные технологические коэффициенты ( например, отношения : капитал - продукт, труд-капитал ) не меняются вследствие негибкости цен и определяются нейтральным характером технического прогресса. 1)
Согласно неокейнсианским теориям главным стратегическим фактором и основным регулятором длительного экономического роста является норма накопления . Этот рост устойчив, если устойчива доля сбережений в доходе и отношение «капитал - продукт» . Достигаемый в этих условиях темп роста называется гарантированным. Но, чтобы его обеспечивать длительное время, необходимо государственное вмешательство в регулирование накопления и потребления, чаще всего методами налоговой и бюджетной политики. В противном случае неизбежны отклонения фактического роста от гарантированного, а значит и циклические колебания в экономическом развитии страны. Если же допускались отклонения гарантированных темпов роста от естественных ( соответствующих естественным темпам прироста населения ), то неизбежны длительные отрицательные тенденции в форме экономической стагнации или инфляции.
Развивающиеся страны в 50-х годах текущего столетия отдали должное неокейнсианским теориям экономического роста . Они казались им приемлемыми в связи с тем, что содержали рекомендации по обеспечению полной занятости, обоснованию вмешательства государства в экономику, макроэкономический подход к анализу экономики, исследованию пропорций между элементами использования национального дохода : сбережением и потреблением, накоплением и
1) Нейтральный технический прогресс, такой прогресс, который не влияет на соотношение эффективности производственных факторов; ненейтральный - влияющий на соотношение эффективности
и производственных факторов.
10
капитальными вложениями, а также по конкретным способам вмешательства в экономику.
Среди неокейнсианских теорий экономического роста наибольшую известность получили : концепция " порочных кругов " , теория сбалансированного или несбалансированного экономического роста , теория догоняющего развития, теория удовлетворения основных нужд, стратегия ориентирования на экспорт или на замещение импорта [ 98 ]. Рассмотрим их несколько подробнее .
Суть концепции " порочных кругов " заключается в том, что низкий уровень доходов в развивающихся странах порожден низкой производительностью труда, которая является следствием недостатка капитала . Недостаток капитала, в свою очередь, объясняется малым объемом накоплений, а небольшой объем накоплений есть следствие низкого уровня доходов . Таким образом, круг замкнулся . По мнению авторов этой концепции " порочные круги " могут быть разорваны при помощи внешнего импульса или большого толчка, под которым понимается массированный приток иностранного капитала, главным образом частного.
Теории сбалансированного и несбалансированного роста различаются главным образом сферами приложения капитала.
Сторонники теории сбалансированного роста ( Р. Нурксе, ПРозенштейн-Родан ) выступали за одновременное крупное вложение капитала в большое число отраслей, главным образом, в производство товаров потребления. По их мнению, прямым следствием такого массированного вложения капитала будет рост доходов и потребления и расширение внутреннего рынка . Западными теоретиками предлагались различные модели сбалансированного роста, в том числе и модели, предусматривающие одновременное развитие всех основных отраслей национальной экономики [ 109,с.45-48 ] . На первый взгляд, такая постановка вопроса вполне закономерна, но в действительности
n
реализация данной модели развития невозможна из-за отсутствия необходимых средств . Авторы теории сбалансированного роста видели выход в широком привлечении частного капитала из других стран, и убеждали развивающиеся страны создать благоприятный климат для деятельности частного капитала.
Авторы теории несбалансированного роста, в частности А. Хиршман, учитывали дефицитность инвестиционных ресурсов в развивающихся странах и невозможность одновременного инвестирования в большое число отраслей . По их мнению, приток инвестиций вызовет определенную несбалансированность экономики, диспропорции, узкие места, которые будут своеобразными стимуляторами роста. В рамках этого подхода предполагалось, что роль катализатора роста должна принадлежать иностранному капиталу, внешней помощи.[102]
Все отсутствующие компоненты развития, то есть финансовые средства должны быть привнесены в развивающиеся страны извне.
На основе идей о внешнем толчке и различных видах помощи в 60-х годах были разработаны неокейнсианские модели " помощи развитию " . Они базировались на концепциях Р. Харрода и Е. Ромара о взаимосвязи между темпами роста экономики, инвестициями, сбережениями и платежным балансом. Например экономико-математическая модель П. Розенштейна-Родана, построенная для определения величины необходимой помощи на пятилетний период, исходя из данного объема национального дохода и заданного темпа, выглядит следующим образом :
o 0b-S0) (I)
Где : F - приток иностранного капитала . I - объем инвестиций , S - объем сбережений . К - капитальный коэффициент . г - заданный темп роста.
12
So - средняя склонность к сбережению в начальный год или отношение сбережения к объему национального дохода .
b - желаемая предельная норма сбережения к приросту национального дохода.
Yo - объем национального дохода в базисном периоде .
Потребность в иностранном капитале выражается как разность между необходимой суммой инвестиций и имеющимися сбережениями. Сумма инвестиций - произведение дохода на норму инвестиции , полученную путем умножения капитального коэффициента на темп роста. Сбережения выступали как произведение дохода и склонность к сбережениям . Если учесть, что в модели Р. Харрода данный темп роста и объем национального дохода связываются лишь с инвестициями, норма инвестиции сопоставляется с нормой сбережения, сами инвестиции трактуются как функция темпа роста и капитального коэффициента, то модель Розенштейна-Родана, по существу, лишь модифицированная, видоизмененная модель Р. Харрода. [103 ]
Более совершенная модель - " помощь развитию "- принадлежит американским экономистам X. Ченери и А. Страуту, которые впервые выдвинули идею трехфазного развития слаборазвитой экономики. Суть данной теории заключается в том, что весь период, когда стране необходим приток иностранного капитала, можно разбить на три фазы. Это позволяет более точно выявить и проанализировать действие различных факторов на эффективность привлеченного капитала.
X. Ченери и А. Страут уделяли внимание факторам, присутствующим и ограничивающим дальнейшее экономическое развитие на каждой фазе, называя их" лимитирующими факторами ".[ 97 ]
На первой фазе" лимитирующим фактором " по их мнению, выступает квалификационный лимит, или необходимая численность квалифицированных менеджеров, рабочих и служащих для поддержания высокой эффективности инвестиций . Задача иностранного капитала на
13
первой фазе развития по Ченери и Страуту состоит в том, чтобы заполнить разрыв между сбережениями и инвестициями, возникающий при достижении наивысшей нормы инвестиций, потенциально возможной при существующей численности менеджеров, рабочих и служащих ; этот разрыв в год (t) должен быть равен:
Ft=It- Sb = ?o + (K,- S )(Yt- Yo ) (П)
Где Fo = Io- So , есть разность между инвестициями и сбережениями в начальный год первой фазы развития .
К^ - капитальный коэффициент, постоянная величина для всей первой фазы.
S - предельная склонность к сбережению .
Yt , Yo - объемы национального дохода соответственно в год (t) и в начальном году первой фазы развития .
По мнению X. Ченери и А. Страута в течение первой фазы происходит непрерывное повышение предельной склонности к сбережению, пока оно не обеспечит уравнение между средней склонностью к сбережению и нормой инвестиций. Заканчивается фаза тогда, когда сбережения достигают уровня " поглотительной способности инвестиций " для данных условий квалификационного лимита.
" Лимитирующим " фактором на второй фазе является ограниченность сбережений , хотя последние и достигали уже уровня инвестиций, соответствующих требованиям " квалификационного лимита ", но были ещё ниже уровня инвестиций, необходимых для того, чтобы экономика могла развиваться без помощи извне. Это значит, что только иностранный капитал сможет восполнять разрыв между инвестициями и сбережениями . Математическая модель определения потребностей в иностранном капитале в данном случае во многом сходна с той, которую предложили Розенштейн-Родан. Окончание второй фазы характеризуется равенством между средней склонностью к сбережению и необходимой нормой инвестиций. В результате приток иностранного
14
капитала сокращается до нуля. В этих случаях главным фактором, сдерживающим дальнейший экономический рост, является " торговый лимит ", то есть неспособность экспорта компенсировать рост импорта . В конце второй фазы достигается самоподдерживающий темп роста, а задача третьей фазы заключается именно в сохранении и превращении его в постоянное явление. Это обусловливалось в их модели недостаточной приспособленностью экономики к производству экспортной продукции и замещению импорта. Отсюда вытекает настоятельная необходимость структурной перестройки экономики посредством перераспределения инвестиций. По мере такой перестройки преодолевается « торговый лимит » с одной стороны обеспечивается превышение темпов роста экспорта над темпами роста национального дохода, а другой - снижается предельная склонность к импортированию. Постепенно, в течение всей третьей фазы дефицит платежного баланса сокращается финансированием по статье текущих счётов притоком иностранной валюты . Свои теоретические выкладки X. Ченери и А. Страут применили к анализу возможного процесса развития 48 стран . [ 97 ]
На наш взгляд, модель " трехфазного развития " в общих чертах отражает реальный процесс накопления для развития экономики . Однако в большинстве развивающихся странах из-за бедности населения сбережения почти отсутствуют или незначительны на протяжении всего, довольно продолжительного, периода экономического развития . Таким образом, требование равенства инвестиций на первой фазе является трудновыполнимым . Для быстрого подъема экономики нужны опережающий рост инвестиций по отношению к сбережению и привлечению иностранного капитала . Однако далеко не во всех странах они принесли желаемые результаты . Во многом, на наш взгляд, это можно объяснить тем, что большинство развивающихся стран не могли обеспечить главного условия, приводящего в действие механизма экономического роста - достигнуть инвестиционного насыщения своей
15
экономики . А без этого инвестиции не могли регулировать совокупный спрос и стимулировать потребление . Этому препятствовали низкий уровень развития производительных сил, высокие темпы прироста населения и низкий уровень жизни его большинства.
С конца 50-х годов проблемами экономического роста стали заниматься неоклассики ( Дж. Хикс, Дж. Э. Мид [107], Р.Солоу [109 ] и др.)
Они исходили из того, что спрос автоматически равен предложению; в экономическом росте главную роль играет предложение экономических ресурсов и эффективность их использования; основные технологические коэффициенты изменяются в зависимости от цен на факторы производства и характера технического прогресса. При этом экономическое развитие осуществляется только в условиях свободной конкуренции, а цена на производственные факторы устанавливаются на уровне их предельных продуктов. Наиболее концентрированным выражением этих условий стала модель экономического развития, описываемая производственной функцией Кобба-Дугласа, которая позволяла вывести систему показателей, характерирующих зависимости между затратами и выпуском продукции ( коэффициент эластичности выпуска по ресурсам ), между самими затратами ( предельная норма замещения и эластичность замещения ресурсов ) ; была дана система количественных характеристик для экономического содействия технического прогресса нейтрального и ненейтрального ,
материализованного и нематериализованного 1).
1) материализованный технический прогресс, т.е. воплощенный в средствах производства; нематериализованный технический прогресс, т.е. не воплощенный в средствах производства.
16
На основе эмпирических оценок параметров производственных функций был сделан, в частности , вывод, что главными стратегическими факторами долговременного экономического роста стал технический прогресс и факторы , его определяющие : повышение качества оборудования, квалификации рабочей силы, уровня организации производства.
Составной частью неоклассических теорий экономического роста является объяснение механизма распределения национального дохода, в соответствии с которым каждый производственный фактор (труд и капитал ) получает долю продукции в соответствии со своим объемом и предельной производительностью . Их изменение по неоклассическим теориям происходит над влиянием нейтрального технического прогресса.
Одна из посылок неоклассических теорий состоит в том, что приток иностранного капитала играет двойственную роль в росте экономике : он дополняет денежные сбережения внутри страны и тем самым непосредственно влияет как на общий уровень инвестиций, так и на национальную экономику в целом, так как между поступлением jA иностранного капитала и скоростью экономических реформ в
т~— развивающихся странах имеется тесная взаимозависимость .
Кроме того необходимо обратить внимание на взаимосвязи между
| развитием экспортного производства и притоком иностранного капитала.
| Очевидно, что экспортный сектор имеет чрезвычайно важное значение для
j развивающейся экономики поскольку он является основным источником
поступления валюты, необходимой для финансирования и импорта
продукта, необходимого для страны в процессе её экономического
развития. Однако, в случае ослабления международной покупательной
ф способности экспортное производство без компенсации иностранного
капитала может сталкиваться с большими трудностями, тем более что при
щ быстром увеличении экспорта, естественно, нужны дополнительные
17
средства, приобретать которые можно только с помощью импорта. В этом случае иностранный капитал может способствовать развитию экспортного производства. Поэтому трудно судить, тем более сравнивать количественно и отдельно , в какой мере эффект вызван экспортом , а в какой притоком иностранного капитала. Это надо рассматривать в совокупности . Большой интерес представляют неоклассические модели " прямых инвестиций " К. Кодзимы [ 104 ] . В их основе лежит неоклассическая теория международной торговли и движения факторов производства трактовки Хекшера-Олина . Эта модель доказывает, что прямые инвестиции в развивающихся странах способствуют таким изменениям позиции этих стран в международной торговле, которые оказывают наиболее благоприятное влияние на их экономику .
Кодзима разбил все прямые инвестиции на две большие группы : торговонаправленные и антиторговонаправленные . Последние, в свою очередь, он разделил на несколько подгрупп. К первой были отнесены прямые инвестиции, осуществленные главным образом в добывающие и трудоемкие отрасли обрабатывающей промышленности развивающихся стран. Прямые инвестиции, связанные с захватом зарубежных рынков принципиально новыми товарами, интернационализацией
производственных процессов и маркетинга, Кодзима включал во вторую группу . В качестве типичного примера торговонаправленных прямых инвестиций он объявил прямые инвестиции, осуществляемые за границей японскими компаниями, а в качестве антиторговонаправленных - прямые инвестиции американских компаний.
Согласно теории Кодзимы экспорт капитала, производственных технологий и способов управления осуществляется теми компаниями промышленно-развитой страны, которые функционируют в отраслях, обладающих сравнительно большими преимуществами, то есть где производство основано на использовании наиболее обильных и дешевых факторов, имеющихся в экономике данной страны. Направляется |
