ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Российская Федерация сегодня сталкивается с серьезными социально-политическими и экономическими проблемами, переживает достаточно трудный период реформирования экономики, продолжительность которого, по самым смелым оценкам ведущих российских специалистов, может продлиться еще в течение 10-15 лет при условии задействования всех имеющихся в России финансовых ресурсов. Вовлечение в процесс реформирования иностранного капитала позволит ускорить поступательное развитие экономических отношений. Для инвестирования необходимо создать благоприятную и привлекательную среду. Несмотря на многие усилия эффективный путь привлечения иностранных инвестиций в Российскую экономику пока не найден .
Это объективно обусловливает необходимость исследования проблем, возникающих при инвестировании, поиска путей и методов стимулирования инвестиционных вложений отечественного и иностранного капитала в экономическую и предпринимательскую сферы.
В мировой практике уже накоплен достаточно большой опыт создания условий привлечения иностранного капитала в приоритетные отрасли и вполне логично будет, на наш взгляд, изучить этот опыт с точки зрения его использования.
Благоприятная для инвестирования политика - сложное, комплексное явление, требующее изучения всех факторов, способных положительно повлиять на ее формирование, в том числе, исследование зарубежного опыта.
Интересен в этой связи, на наш взгляд, сравнительный анализ происходящих в Российской Федерации и Республике Корея инвестиционных процессов. Корейский опыт привлечения иностранных инвестиций может быть полезен, ведь за сравнительно короткий период времени страна добилась значительных успехов на этом поприще.
Явные улучшения в корейской экономике были основаны на изменении законодательного фона, включающего государственные гарантии защиты и сохранения иностранного капитала, создания благоприятных условий привлечения иностранных инвестиций, что позволило повысить уровень доверия иностранных инвесторов. После принятия Закона о развитии прямых иностранных инвестиций в 1999 году в Корее значительно увеличился поток инвестиционых вложений, по сравнению с предыдущим периодом это составило 75,6% в процентном отношении. В связи с этим не вызывает сомнений, практическая значимость более детального изучения Корейских средств формирования инвестиционной политики, возможностей их применения и адаптации к российским условиям.
Вложение инвестиций в экономическую и предпринимательскую сферы определяется, прежде всего, национальным правом, поэтому представляется важным исследовать этапы создания инвестиционного законодательства как в Российской Федерации, так и в Республике Корея. В этих целях в работе проведен анализ нормативно-правовых актов двух стран, выявлены общие тенденции и отличия на законодательном уровне, сделаны выводы и сформулированы предложения, направленные на его совершенствование.
Предметом диссертационного исследования выступает правовой механизм обеспечения условий привлечения инвестиций, основанный на применении методов сравнительного анализа нормативной базы инвестиционного законодательства в России и Корее.
Объектом исследования является совокупность правоотношений, возникающих в процессе привлечения иностранного капитала.
Цель и задачи исследования. Цель настоящей работы состоит в том, чтобы на основе сравнительного анализа всего массива действующих в Российской Федерации и Республике Корея нормативных актов об иностранных инвестициях, изучения положительного опыта, дать характеристику современного состояния правового режима инвестирования, выявить недостатки и пробелы в законодательствах обеих государств, выработать рекомендации,
направленные на совершенствование правовых условий иностранного инвестирования.
Достижение этой цели предполагает решение следующих задач:
1. Сравнить содержание понятий «инвестиции», «иностранные инвестиции», «инвестиционный климат» и «инвестор»;
2. Сформулировать черты оптимального правового режима привлечения иностранных инвестиций в Российскую экономику;
3. Проанализировать существующие государственные гарантии, предоставляемые иностранным инвесторам;
4. Дать характеристику законодательства об организациях с участием иностранного капитала и выявить тенденции его развития;
5. Дать анализ конвенции об иностранных инвестициях, в частности, Сеульскую и Вашингтонскую, для поиска возможностей адаптации методов и приемов привлечения иностранного капитала к Российским условиям;
6. Оценить и дать сравнительный анализ инвестиционного климата в Российской Федерации и Республике Корея;
7. Исследовать особенности налогообложения и налоговых льгот для иностранных инвесторов.
Методология исследования. Научная методология исследования основывается на использовании диалектической логики и системного подхода. В работе применялись общенаучные методы и приемы: научная абстракция, анализ и синтез, группировки, сравнения, качественные экспертные оценки, базирующиеся на анализе, моделировании, стандартном экономическом аппарате.
Теоретической и методологической основой диссертации послужили фундаментальные и прикладные исследования российских и зарубежных ученых в области теории международных экономических отношений, а также теории привлечения и стимулирования иностранных инвестиций, законодательные и нормативные акты в области инвестиционной привлекательности России и
Кореи. В процессе исследования изучены и обобщены общие и специальные труды в области экономической теории, права, финансов, инвестиционного и финансового менеджмента, материалы научных конференций и семинаров.
Особое значение в работе придавалось использованию нормативного и сравнительного методов исследования. Первый из них ориентирован на изучение всего массива нормативных актов, относящихся к регулированию иностранных инвестиций, и, в первую очередь, норм гражданского, предпринимательского, налогового и таможенного законодательства.
Благодаря второму методу удалось осуществить сравнительный анализ законодательств Российской Федерации, Кореи и практики их применения с мировым опытом регулирования иностранных инвестиций.
Информационная база исследования. Информационную базу исследования составили данные официальной статистики России и Кореи, статистические материалы, собранные российскими и зарубежными исследователями, научно-исследовательскими центрами, монографическая литература, публикации в экономической, правовой и финансовой прессе, аналитические сборники.
При работе над диссертацией использовались труды таких ученых, как Астапович А.З., Бард B.C., Белоус Т.Я., Беренс В., Бланк И.А., Богуславский М.М., Бочаров В.В., Доронина Н.Г., Кураков Л. П., Марголин A.M., Мозиас П.М., Мухетдинова Н. М., Овчинникова С.Г., Лоренс Дж. Гитман, Майкл Д. Джонк, Пресняков В.Ю., Семилютина Н. Г., Сергеенков В.Н., Смитиенко Б.М., Сутырин С.Ф., Тумусов Ф.С., Фаминский И.П., Хавранек П. М., Халевинская Е. Д. Хачатуров Т.С., Хвойник Л.И., Чарыев О.Г. и др.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы. Структура работы скомпонована таким образом, чтобы от общих правовых вопросов инвестиционной деятельности в России и Корее можно было перейти к рассмотрению специальных норм о формах осуществления прямых иностранных инвестиций.
6
L
Выносимые на защиту положения :
1. Инвестиционный климат - явление социальное, представляющее собой комплексную объективно-субъекивную категорию. В совокупность элементов, определяющих это понятие, должны быть включены:состояние макроэкономики, политическая стабильность, состояние законности и правопорядка, правовая основа признания равенства всех форм собственности, государственные гарантии защиты прав собственности, правовое обеспечение участия инвесторов в корпоративном управлении компании, созданной с его капиталовложениями, традиции исполнения контрактов, и ряд других. При выборе страны для инвестиционных вложений учитываются также состояние налоговой , банковской, страховой и других систем, определяющих инвестиционный климат.
Исследование инвестиционного климата проводилось в странах с различным уровнем развития рыночных реформ - в Российской Федерации и Республике Корея. На основании проанализированного опыта двух стран выявлены общие начала эффективного привлечения иностранных инвестиций и определены факторы, способные оказать позитивное воздействие на состояние инвестиционного климата.
Сразу следует отметить положительные результаты планомерного внедрения новой инвестиционной политики в Республике Корее. Новое инвестиционное законодательство позволило стране добиться значительных успехов в деле вовлечения иностранного капитала в приоритетные сферы и отрасли.
Сопоставляя и анализируя состояние и тенденции развития инвестиционного климата в России и в Корее можно сделать следующий вывод: Программа действий, применяемая в Республике Корея по созданию оптимального инвестиционного климата может быть адаптирована к Российским условиям.
2. Проведенное диссертационное исследование позволило установить значимость такого фактора, как состояние инвестиционного законодательства, на создание благоприятного инвестиционного климата. Влияние
7
законодательного фона для обеспечения инвестиционной привлекательности страны не вызывает сомнения.
Законодательный фон является существенным элементом инвестиционного климата.
При выборе страны для вложения капитала инвестор проводит детальный анализ сложившегося инвестиционного климата, оценивая инвестиционный потенциал страны и степень инвестиционного риска.
Законодательный фон создает основу инвестиционного потенциала страны в целом, отдельных отраслей национального хозяйства, определяет приоритетные сферы экономики в частности. Для оценки степени инвестиционного риска анализ законодательного фона позволит установить существующие правовые возможности защиты интересов инвестора.
Выявленные тенденции в процессе формирования нормативно-правовой базы, устанавливающей правила капиталовложений являются инвестиционным потенциалом страны, а наличие или отсутствие государственных гарантий стабильности инвестиционного законодательства определяют степень инвестиционного риска.
Любого иностранного инвестора, прежде всего, интересует закреплены ли законодательно государственные гарантии недопустимости ухудшения его правового положения, могут ли имеющиеся в национальном праве положения обеспечить признание прав иностранного инвестора на финансовые результаты его инвестиционных вложений и самостоятельное распоряжение ими в будущем.
Стабилизационные оговорки, особенно привлекательные для инвесторов есть в российском законодательстве. Так, в Федеральном Законе от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" в отличие от Закона РСФСР от 09.07.1991 г. "Об иностранных инвестициях в РСФСР" в соответствии со статьей 9, иностранным инвесторам предоставляется гарантия от неблагоприятных изменений законодательства России, что безусловно, является серьезным шагом к созданию благоприятного законодательного фона в целях привлечения иностранного капитала.
Применение на практике в течение нескольких лет корейского инвестиционного законодательства (в том числе Закона «О развитии иностранных инвестиций» от 16 сентября 1998 года № 5559), использующего государственные гарантии и стабилизационные оговорки доказывает, что законодательный фон способствует активизации притока иностранного капитала. 3. Представлены доказательства преимуществ основных принципов привлечения и содействия иностранным инвестициям, использованных в Республике Корея, к которым относятся: либерализация рынка; либерализация делового сектора; полная либерализация пересечения границ M&As; либерализация рынка капитала; полное открытие рынка недвижимости. На наш взгляд, важное значение для изучения инвестиционного климата и инвестиционной политики Кореи имеют восемь основных положений Закона о привлечении иностранных инвестиций:
1. Политика свободы и защиты иностранных инвестиций.
2. Увеличение налоговых льгот.
3. Усиление льгот на частную собственность и их увеличение.
4. Упрощение процедур вложения инвестиций.
5. Предоставление One-stop услуг (всеобъемлющая процессорная система утверждения и санкционирования иностранных инвестиций).
6. Образование свободных экономических зон.
7. Образование комиссии по прямым иностранным инвестициям.
8. Либерализация рынка собственности.
Проанализированы результаты внедрения принципов открытости экономики и развития рыночных реформ для определения возможностей использования положительного опыта в инвестиционной практике России.
4. Обоснованы выводы о необходимости совершенствования российского законодательства для создания оптимального инвестиционного климата.
В целом, анализ мировой практики правового регулирования инвестиций позволил выявить общие тенденции развития инвестиционного заонодательства
и предложить некоторые рекомендации по совершенствованию российского законодательства в целях активизации притока иностранных инвестиций:
Во-первых, совершенствование законодательства о субъектах инвестиционной деятельности, в том числе в сфере малого бизнеса;
Во-вторых, уточнение требований к объектам, допустимым для иностранных инвестиционных вложений, а также установление более четкого порядка закрепления объектов на определенном правовом режиме за иностранными инвесторами и конкретизация льгот при вложении в объекты, привлекательные для российской экономики;
В-третьих, совершенствование банковского и страхового
законодательства в сторону обеспечения прав и интересов иностранных инвесторов;
В-четвертых, принятие закона о перечне запретов и ограничений осуществления иностранных инвестиций на территории Российской Федерации в соответствии со ст. 23 Федерального Закона Российской Федерации «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» № 160 ФЗ от 9.07.1999 г.;
В-пятых, совершенствование законодательного обеспечения в целях создания оптимальной системы защиты прав инвесторов и разрешения инвестиционных споров, а также в этой связи рассмотрение вопроса о присоединение к Конвенции по разрешению инвестиционных споров при МБРР;
В-шестых, принятие закона о свободных экономических зонах.
5. Представлена концепция совершенствования инвестиционного климата, пригодная для применения как в России, так и в Республике Корея.
Научная новизна выносимых на защиту положений:
1. На основе исследования легального и изучения существующих доктринальных точек зрения на понятие «инвестиции», предлагается дополнить определение «инвестиции» и включить в него ресуры и затраты инвестора, как составляющие элементы.
ю
Ресурсы инвестора, как элемент понятия «инвестиции», позволяют определить материальную базу инвестирования, конкретизировать имущественную и финансовую основу действий инвестора. Уточняя понятие «инвестиции», с точки зрения составляющих его элементов, необходимо включать в это понятие затраты инвестора, так как инвестиции это не только имеющиеся в распоряжении инвестора ресурсы, но еще и его затраты как денежные, так и другие финансовые средства, направленные им на поддержание инвестиционной программы, расширение и воспроизводство капитала.
Кроме этого, по нашему мнению, доктринальное понятие инвестиций целесообразно дополнить, включив в него возможные виды эффекта, получаемые при инвестировании. Очевидно, что результатом вложения инвестиций может быть не только полезный социальный эффект, закрепленный законодательно, но и научно-технический, экономический, инновационный.
2. Предложены новые критерии оценки инвестиционного климата.
На основании общих и особенных признаков, характерных для инвестиционной и предпринимательской деятельности, считаем необходимым, при оценке инвестиционного климата использовать такой критерий, как информационное обеспечение. Что, на наш взгляд, совершенно оправдано, т.к. информационная база, доступная для инвестора, является отражением современных требований инвестирования в экономическую и предпринимательскую сферы. Очевидно, что полнота и достоверность информации, доступной инвестору, во многом определяют решения инвестора о вложении капитала, предполагаемый финансовый успех предпринимаемых им действий, позволяют оценить полезность и значимость социального, экономического, научно-технического и инновационного эффектов, а также Других основных результатов инвестирования. Для некоторых видов Деятельности (например, профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг) информационный критерий оценки инвестиционного климата является
едва ли не основным.
и
В совокупность критериев оценки инвестиционного климата и, в частности, такого элемента как инвестиционный риск, предложено внести показатель этнического риска для определения состояния региона, позволяющий решить актуальную проблему выбора региона инвестирования.
3. Изучено и проанализировано действующее в Российской Федерации и Республики Корея инвестиционное законодательство, исследован исторический аспект его формирования, выявлено позитивное влияние законодательного фона на увеличение потоков иностранного капитала в экономику страны, ее отдельные регионы.
Результаты проведенного исследования позволили сделать вывод о возможности и целесообразности использования практического опыта Республики Корея на территории Российской Федерации с условием его адаптации к российской действительности.
В работе обоснован вывод о возможности и целесообразности использования положительного законодательного опыта Республики Корея в процессе совершенствования российского инвестиционного законодательства.
В этом смысле, на наш взгляд, российским законодателям следует обратить внимание на следующие основные принципы корейского инвестиционного законодательства:
а) разработка норм и установление требований, совокупность которых будет представлять собой оптимальную государственную инвестиционную политику, направленную на поддержку прямых иностранных инвестиций (ПИИ), то есть выработку такого привлекательного для инвесторов и безопасного для государства правового механизма, который способен усилить поток иностранных инвестиционных вложений и направить иностранный капитал в приоритетные отрасли и сферы экономики;
в) формирование законодательного инвестиционного фона государства, в котором нормы и требования, вырабатаваемые на уровне региона должны выполнять функцию, привлечения иностранного капитала в целях социально-экономического развития региона.
12
Научно-практическая значимость исследования состоит в тех выводах и рекомендациях, которые содержатся в диссертационном исследовании и могут быть использованы в процессе совершенствования правовой основы инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации и Республики Корея, а также для комментариев к нормативным актам, регулирующим инвестиционные правоотношения.
Научно-прикладное значение диссертации состоит также в том, что имеющиеся в работе положения, выводы и рекомендации могут стать теоретической базой для учебных пособий, поскольку очевидно,что понимание значимости законодательного фона и уяснение определенных правовыми нормами требований к привлечению и использованию иностранных инвестиций в конкретные объекты — это необходимая часть подготовки квалифицированного юриста, руководителя, предпринимателя.
Кроме того, настоящая работа может стать отправным пунктом для дальнейшей и более углубленной разработки рассматриваемой темы.
13
Глава I: Правовое содержание инвестиционного климата и его элементы. 1.1. Механизм правового регулирование инвестиционной деятельности.
Инвестиционный процесс, в целом, и прямые иностранные инвестиции (ПИИ), в частности, играют важную роль в системе мировых экономических отношений. Уже не одно десятилетие подряд ПИИ растут быстрее, чем международная торговля, а основные инвесторы - транснациональные корпорации - прочно заняли центральное место в процессе интернационализации мировой экономики и стали основным механизмом укрепления хозяйственной взаимосвязи между отдельными странами1.
В качестве основного способа регулирования инвестиционных экономических отношений и "превращения" их в предмет правового исследования право использует такой инструмент, как специальное инвестиционное законодательство, представляющее собой совокупность нормативно-правовых актов, регулирующих отношения в сфере привлечения и реализации инвестиций. Перед тем, как перейти к его подробному рассмотрению, стоит сказать несколько слов и о таком понятии, как "инвестиционное право".
Инвестиционное право не является самостоятельной правовой отраслью, поскольку не имеет самостоятельного предмета и метода правового регулирования. Предметом регулирования здесь служат самые разные по своей правовой природе общественные отношения, возникающие в процессе инвестиционной деятельности, в том числе с участием иностранного элемента.
В силу этого обстоятельства, инвестиционная деятельность, как правило, регулируется как внутри страны, принимающей инвестиции, например, при внесении иностранных инвестиций в национальную экономику, так и вовне, путем установления правил вывоза капитала. Следовательно, при рассмотрении механизма правового регулирования инвестиционной деятельности,
1 С.Чебанов Иностранные инвестиции: тенденции 90-х годов (к выходу в свет доклада ЮНКТАД о мировых инвестициях 1996г.)// МЭиМО - 1997. - №3. - С.14
14
инвестиционных отношений мы имеем дело, прежде всего, со специфической отраслью законодательства, а не права.
Рассматривая российское инвестиционное законодательство, следует сказать о том, что это довольно новый, современный, динамично развивающийся и уже крупный нормативный массив, объединяющий разные по своей отраслевой принадлежности нормы, включенные в систему гражданского, предпринимательского, финансового, банковского и международного права.
Все сказанное позволяет определить инвестиционное законодательство как комплексную отрасль законодательства.
В основании системы любой отрасли законодательства, в том числе и инвестиционного, лежит Конституция Российской Федерации. Она определяет основы конституционного строя страны, устанавливает главные направления в формировании государственной экономической и, в том числе, инвестиционной политики, права и свободы граждан, принципы защиты прав собственности и , тем самым закрепляет правовую базу признания права вложения иностранных инвестиций в национальную экономику, защиты прав инвестора. Систему инвестиционного законодательства традиционно можно разделить на две группы:
1) общее законодательство;
2) специальное законодательство2.
Общее законодательство, обеспечивающее инвестиционные процессы достаточно обширно, оно включает в себя нормы и акты, содержащие основолагающие правила, регулирующие инвестиционную деятельность в Российской Федерации.
К основным нормативным актам следует отнести Гражданский кодекс Российской Федерации, принятые в соответствии с ним федеральные законы, определяющие требования по созданию отдельных субъектов, участвующих в экономических и, в том числе, инвестиционных правоотношениях; федеральное законодательство, регулирующее отдельные сферы экономики (например
2 Теория государства и права. М. 1997 год.
15
банковскую сферу и соответствующее ей банковское законодательство), федеральное законодательство, устанавливающее правила перемещения финансовых средств, в том числе иностранного капитала и тем самым, создающее почву для вовлечения иностранных инвестиций (например, валютное законодательство) и ряд других федеральных законов общего характера.
Однако центральное место в системе инвестиционного законодательства занимают специальные нормативные акты. Они определяют основные институты инвестиционной деятельности, закрепляют общие принципы инвестирования в российскую экономическую и предпринимательскую сферы, а также регулируют отдельные виды инвестиционных отношений, возникающих в процессе инвестирования.
Правовое регулирование иностранных инвестиций в Российской Федерации представляет собой совокупность нормативно-правовых актов, условно разделенных на две группы:
В первую включены правила, определяющие общие условия внесения иностранного капитала. К ним отнесены нормы, регулирующие отношения собственности и, прежде всего, нормы гражданского права, устанавливающие основания возникновения права собственности на имущество, обеспечивающие реализацию прав собственника.
В эту группу следует включить также общие нормы гражданского и других отраслей права, регулирующие гражданский, экономический и предпринимательский оборот вещей и имущества в целях непротиворечащих российскому праву. В совокупности это нормы общего характера — "lex generates", составляющие законодательный фон, рассматриваемый применительно к проведенному диссертационному исследованию, как элемент инвестиционного климата.
В систему инвестиционного законодательства, как комплексной отрасли, входит вторая группа норм, состоящая из специальных правил, направленных на регулирование инвестиционных отношений с "иностранным элементом" —
"lex speciales".
16
Это правовые нормы, содержащие условия привлечения иностранного капитала, в частности, Федеральный закон от 09.07.19999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», Федеральный Закон от 25 февраля 1999г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», Постановление Правительства Российской Федерации от 09.06.2001 № 456 «О заключении соглашений между правительством Российской Федерации и правительствами иностранных государств о поощрении и взаимной защите капиталовложений» и другие специальные нормативные акты.
Формирование инвестиционного законодательства в Российской Федерации было начато в конце 80-х годов.
Первым актом явилось постановление Совета Министров СССР № 49 от 13 января 19873 года "О порядке создания на территории СССР и деятельности совместных предприятий с участием советских организаций и фирм капиталистических и развивающихся стран". Названное постановление стало законодательным шагом, направленным на регулирование инвестиционных отношений с "иностранным элементом". Оно было призвано обеспечить на союзном уровне регулирование комплекса отношений, возникающих в связи с прямым иностранным инвестированием в процессе создания совместных предприятий. Этот нормативный акт представлял собой источник международного частного инвестиционного права, нормы которого непосредственно устанавливали порядок создания совместных предприятий на территории СССР с участием иностранных физических и юридических лиц, а также определяли основы их деятельности и ликвидации. Рассматриваемый нормативно-правовой акт впервые установил правила, определившие возможность вложения иностранного частного капитала в экономику страны. Такой метод прямого регулирования инвестиционных отношений с "иностранным элементом" посредством принятия акта национального законодательства является характерной чертой для общего международного
3 См. Ведомости Верховного Суда СССР. 1987 год.
17 |
