4 ВВЕДЕНИЕ
В условиях современной конкуренции, сокращения жизненного цикла товаров и услуг, применения новых ресурсосберегающих и наукоёмких технологий одним из основных факторов формирования конкурентной стратегической перспективы промышленного предприятия является его инновационный потенциал. Предприятия, которые формируют стратегическое поведение на основе инновационной деятельности, то есть главной целью стратегического плана ставят освоение новых технологий, выпуск новых товаров и услуг, имеют возможность завоевать лидерские позиции на рынке, сохранить высокие темпы развития и сократить уровень издержек, добиваясь получения высокой прибыли.
Эффективность проведения инновационных разработок зависит от состояния инновационного потенциала предприятия, основу которого составляют интеллектуальные, материальные, финансовые, кадровые, инфраструктурные и другие ресурсы. При разработке и выведении инновационных товаров и услуг на рынок необходимо использовать научные методы и подходы: портфельный анализ, комплексный и параллельно-последовательный подходы и другие. В противном случае инновации будут утверждаться к реализации при недостаточной аргументации.
Эффективность нововведений в большой степени определяется не столько темпами технического развития предприятий, сколько организацией системы управления разработкой и коммерческим использованием инноваций. Именно управление, начиная с первых этапов создания нововведения, позволяет обеспечивать привлечение творческих идей, достигать максимального сокращения затрат и материальных потерь при их практическом применении.
В отечественной литературе сложилась традиция трактовать «управление инновациями» как достаточно узкое понятие, имеющее в
основном функциональное содержание. Так, оно включает деятельность по организации, координации, контролю в связи с созданием и реализацией технологических, экономических, информационных и управленческих инноваций. В мировой специальной литературе рассматривают «инновационный менеджмент» как более широкую категорию. С одной стороны, это функциональная деятельность, возможные формы и методы коммерциализации новых технологий, продажа их самих и реализация выпушенной на их основе продукции. С другой стороны, «управление инновациями» распространяется и на так называемые институциональные, относящиеся к рыночной инфраструктуре, инновации.
Государственная политика рыночных реформ, коренным образом изменившая существовавшие в России экономические отношения, предоставленная предприятиям и организациям хозяйственная самостоятельность, а также современный уровень развития товарно-денежных отношений, фактически предопределили возрождение векселя в хозяйственном обороте. Вексель в России оказался востребован различными хозяйствующими субъектами экономики в качестве универсального инструмента, способного решать важные задачи социально-экономического развития.
С целью ликвидации неплатежей, вексель стал использоваться в качестве инструмента переоформления ранее образовавшейся просроченной задолженности предприятий. В настоящее время при проведении кредитно-расчетных операций неуклонно возрастает интерес к использованию векселей со стороны всех экономических агентов - государства, банков, муниципальных организации и промышленных предприятий. В значительной мере это обусловлено положительным воздействием векселя на экономику и преимуществами при его использовании, состоящими в обеспечении расчетов по поставленной продукции (услугам) в условиях
ограниченности денежных ресурсов, без обращения к более дорогому механизму - банковскому кредиту.
За прошедшие годы, с момента выхода первого постановления по развитию вексельного обращения, вексельный рынок России претерпел большие изменения. Но сложившаяся практика применения векселей носит лишь характер обеспечения необходимой величины оборотных средств, требующейся для поддержания текущего производственного процесса. При этом совершенно не рассматривается возможность использования вексельных отношения для привлечения инвестиционных ресурсов на долгосрочной основе при реализации инновационных программ развития промышленных предприятий. Поэтому в настоящее время необходимы объективные оценки роли векселей в ходе инновационного развития промышленных предприятий, их влияния на денежный оборот, на создавшееся кризисное состояние дел с платежами и расчетами в хозяйственном комплексе РФ.
В соответствии с вышеизложенным, задача исследования функций и совершенствования технологий вексельного оборота, направленного на повышение инновационного потенциала промышленных предприятий, является актуальной научно задачей, решение которой позволит превратить данный инструментарий в действенное средство укрепления экономики России и создать стабильную финансовую систему.
Цель и задачи исследования. Целью диссертации является разработка механизмов и инструментов повышения инновационного потенциала промышленных предприятий на основе совершенствования технологий вексельного обращения. Цель обусловила необходимость решения следующих задач:
• исследование основных особенностей реализации вексельных отношений в экономических и финансово-кредитных процессах в России; исследование роли векселя как экономического инструмента для разрешения кризиса
7
неплатежей и повышения инвестиционной привлекательности промышленных предприятий;
• обоснование термина «вексельные технологии» и его использование наряду с терминами «вексельные отношения» «вексельное обращение», «вексельный оборот»;
• оценка роли и места вексельных технологий в системе финансирования инновационных программ развития промышленных предприятий;
• раскрытие экономической сущности процесса инвестиционного кредитования с использованием вексельных технологий и оценка объема необходимых инвестиций для подъема российской промышленности;
• выявление особенностей вексельных технологий и принципов их организации в промышленности на основе применения современных информационных и компьютерных технологий;
• разработка организационно-экономической модели финансовых потоков в промышленности с применением вексельного обращения для повышения инновационного потенциала промышленных предприятий;
• обоснование регулирующей роли векселя в российской экономике в процессе институциональных преобразований и совершенствование государственного управления вексельным оборотом;
• разработка методики повышения инвестиционной привлекательности промышленного предприятия на основе использование вексельных технологий.
Объектом исследования является вексель - как инструмент, применяемый для регулирования и реализации экономических и кредитно-финансовых процессов развития промышленных предприятий на этапе институциональных инноваций при переходе РФ к рыночным отношениям.
Предметом исследования является совокупность организационно-правовых, экономических, кредитно-финансовых механизмов и методов, применяемых в процессе повышения инновационного потенциала
промышленных предприятий, инвестиционного кредитования социально-экономических мероприятий и отдельных хозяйствующих объектов, с использованием вексельных технологий.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды ведущих отечественных экономистов: по проблемам управления - А. Абалкина, А. Бима, Т. Долгопятовой; по проблемам вексельного обращения - А. Макеева, Я.М. Миркина, Е.В. Семенковой, С. Ческидова; по проблемам денежного оборота - Н.Д. Барковского, B.C. Захарова, И.И. Конника, О.И. Лаврушкина, А.Е. Мелкова, Л.Г. Моисеевой, О.Л. Роговой, З.Г. Ширинской, Г.А. Шварца, А.А. Хандруева, М.М. Ямпольского.
В выполнении работы рассматривались труды зарубежных ученых: по проблемам управления денежным оборотом и развития вексельного обращения - О. Буассье, Д. Коэна, Г. де Понтбриана; по проблемам денежного оборота - С.Л. Брю, Э. Доллана, Я. Карнаи, К.Р. Макконнелла, Э. Рида, Л. Харриса.
В процессе работы использовались законы РФ и нормативные материалы Центрального банка РФ, статистические данные Государственного комитета статистики РФ, статистика зарубежных стран. В основу исследования были положены диалектический метод познания и системный подход к исследованию экономических процессов.
Структура и объем диссертации. Структура работы определена целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы.
Объем диссертации составляет 217 страниц, включая 9 рисунков, 11 таблиц, 6 формул. Список литературы содержит 160 наименований.
Научная новизна диссертационной работы состоит в следующем:
• исследованы основные особенности применения вексельных отношений в экономических и финансово-кредитных процессах в России на
этапе институциональных преобразований, относящихся к становлению рыночной инфраструктуры; выявлена роль векселя, как экономического инструмента для разрешения кризиса неплатежей, что позволяет расширить возможности обеспечения платежеспособности предприятий и повысить их инновационный потенциал;
• обосновано понятие «вексельные технологии», которое обеспечивает формирование методической базы повышения инновационного потенциала промышленных предприятий;
• определена роль и место новых вексельных технологий в системе финансирования инновационных программ развития промышленного предприятия, что позволяет повысить его инвестиционную привлекательность;
• сформулировано экономическое содержание процесса инвестиционного кредитования с использованием вексельных технологий и дана оценка объема необходимых инвестиций для подъема российской промышленности, что обеспечит повышение их конкурентоспособности;
• определены особенности вексельных технологий в сфере материального производства и разработана экономическая модель организации финансовых потоков с применением вексельного обращения между инновационными фирмами и промышленными предприятиями, обеспечивающая повышение инновационного потенциала предприятий за счет привлечения дополнительных инвестиционных ресурсов;
• разработаны рекомендации по совершенствованию государственного управления вексельным оборотом направленные на повышение инновационного потенциала предприятий, учитывающие использование многоуровневой системы вексельного обращения;
• разработаны предложения по совершенствованию работы Государственных и негосударственных социальных фондов на основе
10
использования вексельных технологий для инвестирования инновационных программ на Российских предприятиях.
Практическая значимость работы состоит в том, что ее основные положения и результаты могут быть использованы государственными органами, а также промышленными предприятиями и прочими различными субъектами экономики (коммерческими банками и организациями).
Практические рекомендации включают предложения:
• по организации процесса переучета товарных векселей, как инструмента рефинансирования российской экономики, способствующих повышению инновационного потенциала промышленных предприятий, их конкурентоспособности и уровня платежеспособности и ликвидности промышленных предприятий;
• по реализации учетной палатой функции управления вексельным обращением на основе использования векселей промышленных предприятий с целью сокращения объемов неплатежей и обеспечения целевого использования бюджетных средств, выделяемых на инновационные программы;
• по осуществлению деятельности системы регулирования выпуска и обращения векселей, включающей банковские подразделения, инновационные фирмы и специализированные инвестиционные институты.
Апробация работы. Основные положения и материалы диссертационного исследования докладывались в 1999 г. на 2-й Международной научно-практической конференции «Фундаментальные и прикладные проблемы приборостроения, информатики, экономики и права" (Секция экономики, г. Сочи), и в 2000 г. на 3-й Международной научно-практической конференции «Экономические реформы в России» (СПГТУ, С. Петербург).
Основные рекомендации диссертации применялись в ЗАО «Акционерный коммерческий агропромышленный строительный банк»
и
(«Агропромстройбанк»), его филиале «Автозаводский» (г. Москва) при реализации программ инвестиционного кредитования предприятий и были предложены для использования другими банками и организациями.
Отдельные выводы и результаты диссертации использованы при подготовке учебных пособий для студентов, обучающихся в Институте технологий, экологии и предпринимательства (ИТЭП) Московского энергетического института (Технического университета).
Публикации результатов работы. По теме диссертации опубликовано 6 работ общим объемом 5,25 п.л., в т.ч. лично автору принадлежит 4,1 п.л.
12
1. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННЫХ МЕТОДОВ И ИНСТРУМЕНТОВ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВЕКСЕЛЬНЫХ ОТНОШЕНИЙ НА РОССИЙСКИХ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ
1.1. Экономическая сущность векселя и периоды его становления в России
Открытие векселя относится к числу важнейших изобретений торгового класса. Его использование в экономике оценило не одно поколение деловых людей. Появившись в результате многовекового развития товарно-денежного хозяйства, вексель сам стал деятельным рычагом развития сначала торговли, а затем промышленности, денежного обращения и экономики в целом. В связи с этим необходимо рассмотреть положения, определяющие сущность векселя - основы настоящего диссертационного исследования.
Вопрос о сущности векселя являлся предметом рассмотрения многих вексельных теорий. Например, В.А. Белов написал монографию «Вексельное законодательство России», где дал обзор вексельных теорий. Обобщая выводы данных теорий, автор заключает: «В настоящее время законодательство и практика рассматривают вексель как вещь и как ценную бумагу (документ, устанавливающий обязательство), применяя, в зависимости от политико-правовых соображений, разные правила к различным институтам вексельного права».
Приведенное определение отражает, главным образом, правовую сущность векселя. Однако, с позиции поставленной цели исследования, нас интересует его экономическая сторона. В связи с этим, автором предлагается следующий подход для определения векселя, не противоречащий взглядам многих современных исследователей. Так, по своей экономической сущности вексель является инструментом вовлечения пассивных
13
финансовых запасов в активный хозяйственный оборот путем особой формы кредитных отношений между кредитором и заемщиком. Вексель развивает кредит как основу функционирования всего промышленного комплекса и возникает в результате займа, обеспечивая погашение товарных и денежных кредитов в будущем. Сущность векселя определяется также и его способностью быть суррогатом уплаты наличности. При условии своего надежного обеспечения вексель может обращаться наравне с деньгами, частично выполняя их функцию как средства обращения и платежа. Полученный кредитором вексель является эквивалентом платежа, так как подлежит реализации за денежные ресурсы в любой момент времени. Простой порядок передачи векселя позволяет, в свою очередь, осуществлять им платежи по различным обязательствам.
За свою почти тысячелетнюю историю вексель претерпел многократные изменения как правовых свойств, так и своего экономического значения. Осуществляя перелив капитала из одних рук в другие, он делал мобильными и деятельными все непроизводительные, накопленные богатства и направлял их на расширение промышленного производства.
Значение векселя в хозяйственном и денежном оборотах, яснее раскрывается на примере выполняемых им функций. Одной из главных среди них является кредитная функция.
Кредитная функция векселя, как вида кредитных денег, непосредственно вытекает из его экономической природы и связана с расчетами векселями по обязательствам. Временной разрыв между выпуском и сбытом продукции, сезонный характер производства и сбыта ряда товаров, вынуждают коммерсантов предоставлять друг другу отсрочку платежей. Например, пока покупатель не реализует взятые в кредит товары и не получит денег для их оплаты. В этой сфере товарного оборота вексель оказывается удобным инструментом, т.к. он заменяет собой наличные деньги
14
и становится средством оформления кредита, предоставляемого в товарной форме (коммерческим кредитом).
Наличие у векселя кредитной природы долгового обязательства сыграло значительную роль в бурном развитии промышленности прошлых веков, отвечая потребностям товарооборота в кредитных ресурсах.
В современной хозяйственной деятельности ни одно промышленное * или торгово-посредническое предприятие не осуществляет свою работу без
привлечения кредита. Однако, несмотря на многообразие видов и форм, в I
которых предоставляются кредиты сегодня, коммерческий кредит,
i
i оформленный векселем, способен оказывать значительное содействие
любому функционирующему предприятию, позволяя не прерывать производственный процесс, сохранять оборотные средства и рассчитываться за полученную продукцию (услуги) без использования наличных денег. Все это в большой мере относится к российским предприятиям, охваченным повсеместным дефицитом оборотных средств и неплатежами.
Важной функцией векселя, выполняемой им в коммерческом обороте, является расчетная функция. Ее значение состоит в том, что покупатель выдавая вексель (например, в расчет за поставленные ему товары), надлежащим образом исполняет свое обязательство по оплате поставки, заменяя долг по договору купли-продажи - вексельным долгом. Таким образом, использование векселя как средства расчетов становится начальным этапом вытеснения наличных денег из сферы обращения и развития безналичных форм платежей. Придание векселю всеобщей и повсеместной обращаемости осуществляется посредством передаточной надписи (индоссамента) на его оборотной стороне. Это позволяет держателю векселя (продавцу) рассчитаться полученным векселем по своим обязательствам.
Необходимо заметить, что обращение векселей всегда носит ссудный характер. Обращаясь, вексель заменяет наличные деньги при условии, что в
15
конце своего оборота, ограниченного сроком погашения вексельного обязательства, он подлежит обмену именно на деньги (в наличной или безналичной форме). Хотя вексель, как вид кредитных денег, возникает из их функции в виде средства платежа, он не является законным платежным средством в отличие от банкнот.
Одной из функций векселя является гарантийная функция. Она связана * со специфическим способом дополнительного обеспечения исполнения обязательств по сделкам (в том числе и финансовым). Выполнение векселем данной функции связано с воплощенным в нем безусловным долговым обязательством, охраняемым вексельным правом. Надежность обеспечения векселя обусловлена строгостью и быстротой взыскания долга по нему.
В рыночной системе хозяйствования вексельное обращение служит основой денежного оборота. Так как за выдачей товарного (классического) векселя всегда стоит реальная сделка, то банкноты, в которые он превращается, поступают в сферу обращения лишь после его погашения. Кроме того, в самой основе возникновения банкнот (конец XIX - начало XX века) лежит принцип вексельного обязательства, выступающего в качестве их кредитного обеспечения. Банкноты выпускались банками взамен коммерческих векселей в соответствии с потребностью оборота в деньгах. Имея покупательную силу денег, вексель, благодаря многообразию выполняемых им функций, приобретает самостоятельную ценность, получая значение финансового товара. Тем самым вексель способствует развитию
банковских операций с ним, среди которых широкое распространение
*
I получили учетные операции (покупка банком векселя за наличные деньги до
i
срока его погашения за определенный учетный процент - дисконт).
К существующим функциям векселя - служить универсальным и удобным средством расчетов в безналичной форме, а также инструментом коммерческого кредита при надлежащей постановке учета и переучета векселей центральным банком (их рефинансированием), сегодня добавляется
16
еще одна. Вексель становится надежным и достоверным показателем хозяйственного оборота в кредитной эмиссии (ликвидности). В настоящее время в отдельных странах казначейские векселя, проданные с дисконтом, в некотором смысле определяют цену денег для государства. К примеру, в США аукцион казначейских векселей определяет величину учетной ставки [41]. Кроме того, множество ценных бумаг и безналичных форм расчетов в своей основе подразумевают вексельные отношения [34]. Таким образом, в современной системе денежного обращения вексель выступает в качестве альтернативной замены денег, как кредитно-расчетного средства в безналичной форме. А свойственные векселю «вседоступность» и «бездоходность», обусловленные простым порядком передачи векселя по индоссаменту, решают проблему по преодолению различий между национальной валютой и СКВ.
Основываясь на проведенном анализе функций векселя, которые он выполняет, автор делает вывод, что размеры вексельного обращения, определяемые потребностью кредиторов и должников в средствах расчетов, а в конечном итоге - потребностью хозяйства в деньгах, являются одним из достоверных показателей развития экономики в целом.
Широкое внедрение векселя в экономику переходного периода привело к приобретению им ряда новых свойств и функций, выявление которых является предметом диссертационного исследования. При этом определение недостатков применения векселя и разработка рекомендаций по их преодолению требует проведения анализа развития вексельных отношении в России.
Как было отмечено выше, история существования векселя, как элемента мировой экономики, насчитывает почти тысячелетие. Исследователи выделяют несколько периодов развития вексельных отношений в мировой экономике: итальянский, французский, германский и другие. Уже на ранних стадиях вексельных отношений (XIII - XIV вв.)
17
вексель формировался как документ, отражающий кредитную основу коммерческой сделки. В России вексель появился в начале XVIII века, выполняя вспомогательные функции. В это время он использовался только для перевода денег. Русский торговый оборот в выработке векселя участия не принимал. В указах от 31 августа 1697 г. и 29 августа 1698 г. он именуется переводным письмом и не несет никаких кредитных функций. В соответствии с последующим развитием экономических отношений и политическими изменениями, автор выделяет следующие периоды развития вексельного оборота в России:
• "русский" (с начала XYIII века до 1903 г.);
• "дореволюционный" (1903-1917);
• "нэповский" (1922-1930);
• "переходный" (1930-1937);
• "советский" (1937-1989);
• "рыночный" (с 1989 по настоящее время).
Происходившие в каждом периоде события формировали и совершенствовали российский вексельный институт, изменяли и приспосабливали вексель к соответствующим экономическим условиям.
"Русский" период связан с принятием первого вексельного устава, который жестко переносил на российскую почву западноевропейское законодательство. Такое положение дел не отвечало существовавшим в то время российским экономическим, политическим и бытовым традициям. Поэтому в течение XY1II - XIX веков вексельные отношения в России не получили существенного развития.
"Дореволюционный" период стал более плодотворным для развития вексельных отношений. По поручению Министра Финансов Российского государства СЮ. Витте, известный отечественный правовед П.П. Цитович разработал новый вексельный устав, законодательно принятый в 1902 г., и вступивший в силу с 1 января 1903 г. Этот устав получил признание

Получить работу