ВВЕДЕНИЕ
Падение инвестиционной активности в России за годы реформ является беспрецедентным. Объем инвестиций по стране за 1991-1997 годы сократился на 75%. Инвестиционный спад в 1998 году составил 7,0% к уровню 1997 года. В 1999 году впервые за годы реформ в связи с наметившейся тенденцией некоторого роста объемов производства в инвестиционной сфере также появились первые признаки стабилизации - в целом за год рост инвестиций в основной капитал достигнут в размере 105% к предыдущему году. В 2000 году этот показатель составил - 117 %, в 2001 году - 109%. Однако, наметившийся рост инвестиций еще не компенсирует огромного снижения их объемов в 1991-1998 гг. Сложившаяся динамика инвестиций не обеспечивает в ряде отраслей простого воспроизводства основного капитала. Прогрессирует процесс старения основных фондов. Коэффициент обновления основных фондов в настоящее время составляет 1%, тогда как в 1990 году - 6%.
Ситуацию в России в 90-е годы, в сравнении с остальным миром, можно справедливо трактовать как инвестиционную катастрофу. Доля инвестиций в ВВП в 1995 г. составляла 23,1%; в 1997 г. - 21,9%; в 1999 г. - 17,5%, что ниже среднемирового показателя - 23,2% и, по прогнозу МВФ, в 2002 -2005 гг. -24,7% [120, 272].
При либерализации российской экономики считалось, что наличие богатых природных ресурсов, потенциально емких и ненасыщенных рынков, дешевизна и квалифицированность рабочей силы является гарантией получения иностранных инвестиций. «Однако инвестиционный климат в России признается неблагоприятным всеми специалистами. Несмотря на дефицит ресурсов, имеющийся капитал уходит из страны - его годовой отток на порядок (в 10 раз) превышает прямые иностранные инвестиции. Не изменяют общего баланса и кредиты МВФ, посредством которых реформаторы предполагали стабилизировать экономику.»[104, 27].
Большинство исследователей в качестве основных причин неблагоприятного инвестиционного климата выделяют: неустойчивое финансовое состояние приватизированных предприятий (низкая рентабельность, убыточность, большая задолженность), снижающиеся инвестиционные ресурсы экономики, недостатки инвестиционного законодательства, нестабильность банковской системы, незащищенность прав собственников, ориентированность инвестиционной политики на иностранных инвесторов, нежелание (скорее из-за недопонимания) или неумение управленческих структур заинтересовать потенциального инвестора. Проведенные в последнее время юридическая, банковская и пенсионная реформы, а также совершенствование системы налогообложения, создают хорошие перспективы для развития России. Однако, России придется доказать способность поддерживать финансовую стабильность в трудные времена (при снижении мировых цен на нефть), прежде чем мировые рейтинговые агентства согласятся признать состоятельность её финансовой политики и изменить негативные оценки российского инвестиционного климата.
Пока же общеэкономическая ситуация с инвестициями и трендовая динамика процесса экстраполируется на все сферы деятельности, практически все территории и большинство хозяйствующих субъектов в стране испытывают трудности в своем развитии. В то время как «подъему и развитию российской экономики в значительной степени должна способствовать эффективная инвестиционная деятельность, которая является важной составляющей рыночного хозяйствования. При всех типах организации экономических систем, ... создание и развитие прочной материальной базы есть основа стабильного существования общества» [54 ,12].
Таким образом, задача привлечения инвестиций в экономику как России в целом, так и в ее отдельные отрасли, регионы, предприятия и города, является одной из главных в преодолении последствий экономического кризиса. Из этого следует, что проблема оценки инвестиционной привлекательности всех
5
перечисленных выше объектов становится первоочередной, а работы по её оценке крайне актуальными. Россия является страной настолько резких межрегиональных, экономических, социальных и политических контрастов, что каждый потенциальный инвестор при наличии достаточной информации может найти объект инвестирования с вполне удовлетворительными условиями. Необходимо лишь предоставить потенциальному инвестору комплексную, полноценную и достоверную информацию об инвестиционной привлекательности такого объекта.
Сказанное выше, естественно, относится и к городам. Города являются фокусными точками различных по масштабам территорий, местами размещения преобладающей части хозяйствующих субъектов. Сегодня практически нет городов, не нуждающихся в инвестициях в их хозяйство. Так как развитие города положительно сказывается на положении и развитии прилегающих к нему территорий, они станут основными полюсами экономического роста страны в целом.
Целью работы является разработка методики экономико-статистической оценки инвестиционной привлекательности города, позволяющей анализировать динамику её развития, выделять основные сдерживающие его причины, проводить ранжирование городов по уровню инвестиционного климата.
В соответствии с поставленной целью в работе решены следующие задачи:
• рассмотрены понятие и способы оценки инвестиционной привлекательности города;
• проанализировано информационное обеспечение статистического исследования факторов, формирующих инвестиционную привлекательность города;
• проведен анализ и дополнение показателей муниципальной статистики; разработана система показателей инвестиционного климата города;
• выделены индикаторы инвестиционной привлекательности города на базе разработанной системы показателей;
• предложен метод расчета совокупного уровня инвестиционной привлекательности города;
• исследовано состояние и динамика инвестиционного климата города Обнинска;
* • проанализировано и дополнено информационное обеспечение
статистического исследования муниципального управления.
• даны методические рекомендации по применению предлагаемого инструментария для решения задач территориального маркетинга города.
Объектом исследования является городское хозяйство, а предметом исследования - методология оценки и анализа уровня инвестиционного климата города, систематизации и практической апробации методов количественной оценки его динамики и выявления формирующих его причин.
Научная новизна работы состоит:
• в обосновании экономико-статистической модели оценки инвестиционного климата города как объекта муниципального управления;
• в расширении сферы практического применения количественных методов для комплексного оценивания местного инвестиционного
(% климата и анализа тенденций его развития.
К наиболее существенным результатам, обладающим элементами научной новизны, относятся следующие:
- определена и апробирована система статистических показателей (29 показателей), комплексно характеризующих инвестиционную привлекательность города как объекта муниципального управления;
7
- проведен экономический анализ и дана интерпретация 68 экономико-статистических коэффициентов как индикаторов местного инвестиционного климата;
- разработана и апробирована статистическая модель, позволяющая получать интегральную оценку состояния инвестиционного климата города;
- выполнен мониторинг инвестиционной привлекательности города Обнинска;
- оценен совокупный уровень инвестиционного климата города Обнинска и проведен анализ его динамики за 1994-2000 гг.;
- сформулированы направления местной инвестиционной политики и измерен уровень их приоритетности на базе результатов факторного анализа полученной интегральной оценки.
Элементы новизны характерны также для рекомендаций, полученных при интерпретации результатов анализа данных.
Перспективы использования основных результатов диссертационного исследования заключаются:
• в возможности проведения оперативного мониторинга инвестиционного климата города, корректировки и оценке эффективности инвестиционной политики администрации на его основе;
• в выполнении работ по оценке инвестиционной привлекательности и разработке рекомендаций по ее формированию для городов Калужского региона и России.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКОНОМИКО-СТАТИСТИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ГОРОДА
1.1 ПОНЯТИЕ И СПОСОБЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ГОРОДА
Понятие «город» неоднократно обсуждалось на страницах научной литературы. Наиболее часто встречаемые определения города формулируются в связи с такими критериями, как статистический (по численности населения и величине территории), производственно-функциональный (по преобладающим видам деятельности населения), архитектурно-градостроительный (по характеру планировки и застройки объектов производственной деятельности и жилья), социологический (по характеристикам образа жизни, социальной структуре населения, нормам поведения и общения). Для целей территориального маркетинга и при оценивании местного инвестиционного климата, необходимо в комплексе учесть социально-экономические, географические, историко-социолргические и другие аспекты развития города. Поэтому в данной работе город рассмотрен как открытая, иерархически организованная хозяйственная система. Он, как и регион, является открытой хозяйственной системой, так как сумма поступающих в город ресурсов в денежном выражении не равна стоимости продукции (услуг), отдаваемых им во внешнюю среду. Он является иерархически организованной системой [38, 7-8], так как имеет орган управления. Иначе говоря, город представляет собой особую хозяйственную систему, которую можно, с одной стороны, рассматривать как территорию, а с другой стороны - как объект управления.
В экономической науке и практике применяются понятия инвестиционная привлекательность и инвестиционный климат. Характеристика отличий этих понятий не является задачей данного исследования, они будут использоваться как синонимы, тем более что так и делается во многих экономических
публикациях. Большинство экономистов придерживается точки зрения, что инвестиционная привлекательность хозяйственной системы есть обобщенная характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических, социокультурных предпосылок, предопределяющих целесообразность её инвестирования [115, 52].
Оценивание инвестиционной привлекательности города (ИПГ), который рассматривается как территория с находящимся на ней потенциалом, не отличается в принципе от оценки инвестиционной привлекательности региона, когда инвестиционную привлекательность определяют как инвестиционный потенциач и инвестиционный риск или как социально-экономический потенциал и риск.
Инвестиционный потенциал территории - сумма объективных предпосылок для инвестиций, зависящая как от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования, так и от их экономического «здоровья». «Инвестиционный потенциал учитывает основные макроэкономические характеристики, такие как насыщенность объекта факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой. основными фондами, инфраструктурой и т. д.), потребительский спрос населения и другие показатели» [80, 20]. Инвестиционный потенциал в данном случае складывается из восьми составляющих, каждая из которых характеризуется своей группой показателей:
• ресурсно-сырьевой: средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов;
• трудовой: трудовые ресурсы и их образовательный уровень;
• производственный: суммарный результат хозяйственной деятельности населения в регионе;
• инновационный: уровень развития науки и внедрения достижений научно-технического прогресса;
10
• институциональный: степень развития ведущих институтов рыночной экономики;
• финансовый: объем налоговой базы и прибыльность предприятий;
• потребительский: совокупная покупательская способность населения региона.
Инвестиционный риск показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них. Выделяют следующие его виды:
•экономический: тенденции в экономическом развитии региона;
•финансовый: степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий;
•политический: распределение политических симпатий населения по результатам последних парламентских выборов, авторитетность местной ы власти;
•социальный: вероятность возникновения социальной напряженности;
•экологический: вероятность загрязнения окружающей среды, включая радиационное;
•криминальный: вероятность совершения преступления в регионе;
•законодательный: юридические условия инвестирования в те или иные сферы или отрасли, порядок использования отдельных факторов производства.
Оценка риска строится, как правило, на экспертном методе, применение которого требует большого объема финансовых средств, необходимых для приглашения группы высокопрофессиональных экспертов, выработки системы оценок, сбора необходимой информации и анализа полученных результатов. Поэтому рассмотрение ИПГ в таком контексте более применимо для крупных инвесторов. Рисковый метод анализа и оценки инвестиционного климата интересен с позиции стратегического инвестора, так как позволяет ему не только оценить привлекательность территории для инвестирования, но и сопоставить уровень риска в новом объекте вложения инвестиций. Этот метод
11
мало подходит для муниципальных образований, которые по своему положению не могут ориентироваться на одни лишь рыночные критерии (они выполняют важные социальные функции) и большинство которых имеет дефицитный бюджет. Его применение возможно при федеральном финансировании подобного исследования и при финансовой помощи иностранных фондов, например, фонда Евразии, либо при заинтересованности в нем финансово-промышленных групп. Кроме того, нужно отметить высокую роль субъективизма в оценках экспертов.
В России методы экспертной оценки используются уже несколько десятилетий и успели себя достаточно скомпрометировать, хотя все делается вроде бы «по науке». Регулярно нарушаются, по крайней мере, два важнейших условия научной организации экспертизы. Во-первых, подбор экспертов, при котором необходимо соблюдение известных правил их отбора: по компетентности, опыту научной и практической работы и объективности. Однако на практике роль экспертов зачастую берут на себя руководители, которые не всегда по-настоящему компетентны и, как правило, необъективны, как говорится, «по определению». Во-вторых, участие в экспертизах - это высококвалифицированный труд, который должен соответствующим образом вознаграждаться. Экономия здесь может привести к значительному ущербу. Но на практике средства на организацию солидных, поставленных на научную основу экспертиз по ключевым проблемам стратегического развития муниципальных образований почему-то не находятся.
Рассмотрение ИПГ просто как степени благоприятности экономических условии развития инвестиционной деятельности предприятий^ основанное на анализе динамики основных показателей хозяйственной деятельности, позволяет проводить лишь первичную оценку его текущего состояния, без достаточного анализа причин и обоснованной разработки механизмов улучшения этого состояния. Такой «суженый подход привлекает относительной простотой анализа и расчетов. Он универсален, и его можно
12
использовать для анализа инвестиционного климата в хозяйственных системах разного уровня»[115, 59]. Указанный подход еще и достаточно дешев, поскольку не требует проведения дополнительных статистических исследований. Однако «анализируемый по данному методу инвестиционный климат не связан с инновационным рынком развития, экономической устойчивостью. В нем вообще игнорируются объективные связи фактора инвестиций с другими ресурсными факторами развития хозяйственных систем»[115, 59].
Следует особо отметить, что при оценивании ИПГ агенты местного рынка инвестиций: инвестор, хозяйствующий субъект (заемщик), зарегистрированный на территории города, и государственные и местные органы управления по-разному трактуют понятие ИПГ. Для инвестора город инвестиционно привлекателен, если маржинальные издержки размещения нового производства в городе равны маржинальному доходу [38, 97]. Для хозяйствующего субъекта городской экономики - это степень благоприятности местных условий его инвестиционной деятельности. Задача оценивания инвестиционной привлекательности города, как объекта муниципального управления, имеет более широкие рамки, поскольку практически включает в себя оценивание его инвестиционного потенциала и эффективности управления этим потенциалом. Инвестиционный риск, в свою очередь, является параметром, характеризующим состояние первого и уровень второго. ИПГ в таком случае определяется как совокупность находящихся под влиянием местных властей универсальных условий для хозяйственной деятельности и инвестиций, определяемых городским хозяйственным регулированием, традициями и практикой хозяйственных отношений, влияющих на принятие решений об изменениях масштабов и характера производства [95, 183]. Эти условия формируются под влиянием факторов, определяющих уровень рисков, возникающих при осуществлении инвестиционных проектов, а также определяющих возможность окупаемости этих проектов и получения прибыли.
13
Приведенное выше определение ИПГ следует использовать при решении органами местного самоуправления задач муниципального управления, связанных с представлением города на внешних инвестиционных рынках, то есть территориальным маркетингом города. Именно в таком разрезе ИПГ рассматривается в данной работе.
Практика оптимизации потока инвестиций с помощью оценки и учета инвестиционного климата при принятии управленческих решений распространена во всем мире. На этом специализируются консалтинговые фирмы, специальные подразделения банков, крупных корпораций, государственных и муниципальных органов власти, прямо или косвенно регулирующих инвестиционные процессы. В Японии и некоторых других странах практикуют использование описательных характеристик инвестиционного климата. Эта методика затрудняет сравнение хозяйственных систем, так как в ней не используются количественные оценки инвестиционного климата. В ней присутствует большая доля субъективизма, поэтому она не получила широкого распространения в мире и России. В США используется метод учета различных факторов, включающих политические пристрастия, состояние экологического движения и др. На их основе регулярно публикуется «Ежегодная статистическая карта» по всем штатам, которая включает 4 обобщенных показателя: экономическую эффективность инвестиций, деловую жизнеспособность, потенциал развития территории и основные составляющие налоговой политики.
Как правило, в зарубежных странах оценку инвестиционного климата осуществляют применительно к макроэкономике. В настоящее время комплексные рейтинги инвестиционной привлекательности стран мира периодически публикуются ведущими экономическими журналами. Euromoney, Fortune, The Economist. Журналом Wires проводится инвестиционный рейтинг мировых наукоградов, включающий оценку научного, творческого, делового потенциала; гарантий возврата кредита; доступности
14
финансовых ресурсов; доступности и возможности получения качественного образования.
В отечественной практике с 1995 года журналом Эксперт проводится инвестиционный рейтинг регионов России. Из-за слабой методической проработанности оценивание местного инвестиционного климата еще не имеет широкого распространения в России.
Понимание исследуемого предмета как совокупности условий, формируемых под влиянием набора факторов, определило подход к его изучению. Факторный подход наиболее соответствует большинству методологических требований, так как:
•во-первых, позволят учесть взаимодействие многих факторов-ресурсов; •во-вторых, учитывает многоуровневую конструкцию национальной экономической системы;
•в-третьих, базируется на использовании статистических данных, нивелирующих субъективизм экспертных оценок;
•в-четвертых, дифференцирует подход к различным уровням экономики, регионам при определении инвестиционной привлекательности;
•в-пятых, позволяет использовать статистические методы для задачи оценивания ИПГ.
Факторный подход включает выделение набора факторов, влияющих на инвестиционный климат. Общее количество экспертных и статистических факторов, называемых в литературе, более 140. При этом число учитываемых показателей колеблется от 9 в журнале Euromoney до 381 в анализе Швейцарского Института развития менеджмента [115, 56].
Условия производства и жизнедеятельности существенно варьируют в разных городах, каждый из них будет иметь свой набор факторов. Для обеспечения условий сравнимости интегральный показатель ИПГ должен быть получен по единой методике. В качестве анализируемого в работе набора факторов был использован предложенный в «Методических рекомендациях по
15
формированию концепции социально-экономического развития муниципального образования», разработанных в 2000 году по заказу Министерства по делам национальностей РФ, универсальный набор факторов местного инвестиционного климата. Такой набор факторов [95, 184-185] включает:
1 .Географическое положение.
2.Обеспеченность природными ресурсами.
3.Структурное разнообразие экономики.
4.Развитие культуры и образования населения.
5.Социально-политическая стабильность.
6.Экономическая стабильность.
7.Состояние окружающей среды.
8.Состояние и развитие инфраструктуры.
9.Нормативно-правовое поле.
10.Информационное и коммуникационное поле.
11 .Взаимодействие органов управления с предприятиями.
12.Система льгот инвесторам.
Выбор данного набора в качестве универсального определен следующими причинами: в мировой и отечественной практике нет единого стандарта, позволяющего проводить оценивание инвестиционного климата города; названные выше методические рекомендации подготовлены на основе результатов исследований и научно-проектных работ, осуществленных в рамках деятельности центра социально-экономического проектирования Института проблем региональной экономики РАН и Российского научного центра местного самоуправления; они учитывают, следовательно, практический отечественный опыт. Использование универсального набора факторов позволяет выработать общий интегральный показатель и использовать его в качестве критерия сравнения городов по ИПГ.
16
С точки зрения экспертов город считается инвестиционно привлекательным, если уровни вышеуказанных факторов имеют параметры, перечисленные в таблице 1.
Таблица 1. Основные параметры факторов инвестиционно привлекательного города.
Факторы Параметры
Географическое положение Зыгодное
Обеспеченность природными ресурсами Уровень обеспеченности природными ресурсами высокий и ресурсы доступны
Структурное разнообразие экономики Структура экономики адекватна требованиям рынка
Развитие культуры и образования населения Уровень образования и квалификации населения высокий и существуют возможности для обучения нужным профессиям
Социально-политическая стабильность Социально-политический климат является безопасным
Экономическая стабильность города Уровень производственных затрат, которые контролируются властями, низок; существует доступ к инвестиционному капиталу и кредитным ресурсам; оказывается содействие внешнеэкономической деятельности со стороны администрации
Состояние окружающей среды Экологическая обстановка нормальная
Состояние и развитие инфраструктуры Системы инфраструктуры работают быстро и надежно
Нормативно-правовое поле Состояние хозяйственного законодательства и регулирования не ограничивают развитие производства
Информационное и коммуникационное поле Уровень оснащенности передовыми технологиями высокий
Взаимодействие органов управления с предприятиями Взаимодействие администрации города и предприятий города взаимовыгодное и прозрачное
Система льгот инвесторам Налоговая система приемлема и стабильна
17
V
По уровню регулируемости местными органами самоуправления выделенные факторы делятся на две группы: нерегулируемые (неизменяемые^ и поддающиеся регулированию (изменяемые^ факторы.
К неизменяемым факторам относятся:
- географическое положение города (удобство расположения, возможность доступа к основным рынкам, транспортным путям и ресурсам);
- обеспеченность природными ресурсами.
Это те факторы, с которыми приходится мириться - они могут быть как в высшей степени благоприятными, так и неблагоприятными, определены априори.
Изменяемые факторы поддаются изменениям, но различаются по срокам их осуществления. В связи с этим они делятся на две группы:
- медленно изменяемые, такие как транспортная и техническая инфраструктура (наличие дорог, портов, аэропортов, газо- и нефтепроводов, линий электропередач, средств связи, очистных сооружений и стоимость их получения), социальная, политическая и экологическая обстановка, а также интеллектуальный потенциал территории (квалификация рабочей силы, наличие инновационных центров);
- быстро изменяемые, такие как местное законодательство (система нормативных правовых актов, регулирующих инвестиционную деятельность на
v территории муниципального образования) и политика органов местного
самоуправления в отношении инвесторов (например, создание системы развития и сопровождения бизнеса, разработка имиджа города). Воздействуя на изменяемые факторы, можно изменить ИГ1Г.
Неблагоприятные неизменяемые факторы вовсе не означают, что город не может стать инвестиционно привлекательным. ИПГ независима от значения неизменных факторов в том случае, если изменяемые факторы имеют положительную динамику, то есть постоянно улучшаются под воздействием
ш грамотного муниципального управления. |
