5 ВВЕДЕНИЕ
В насюящее время перед экономикой Российской Федерации остро стоит задача развития отраслей промышленное! и, осуществляющих глубокую переработку сырьевых ресурсов. К таким отраслям в первую очередь относится легкая промышленность, предприятия которой характеризуются достаточно быстрой оборачиваемостью вложенных средств.
В последние юды усиление конкуренции со стороны зарубежных производителей привело к сокращению доли отечественной продукции на российском рынке по некоторым номенклатурным группам до 30 - 35%, что, в свою очередь, негативно О1разилось на предприятиях смежных отраслей, в первую очередь агропромышленного комплекса, химической промышленности, машиностроения. Однако повышение издержек зарубежных конкурентов из Турции и Китая и эффективные меры борьбы с «серым» импортом создают для российских производителей новые возможности по завоеванию рынка продукции для потребителей со средними доходами. О привлекательности рынка продукции легкой промышленности свидетельствует устойчивый рост ею емкости в среднем на 4-5% за год, причем наибольшими темпами увеличивается спрос на продукции среднего ценового диапазона. Эго также создает условия для развития российских предприятий, традиционно работающих на данном рыночном сегменте.
Очевидно, что данной возможностью смогут воспользоваться те предприятия легкой промышленности, которые на основе реализации эффективной корпоративной стратегии предложат отечественным потребителям продукцию требуемого качества по приемлемым ценам.
В тоже время, учишвая степень износа основных фондов (в 2005 г. этот показатель составил 32%) и коэффициент их выбытия (в 2005 г. - 37,2%), наметившийся рост инвестиций в отрасль не позволяет обеспечить требуемый уровень модернизации произволе! ва продукции легкой
6
промышленности. Данное обстоятельство определяет необходимость повышения инвестиционной привлекательности отрасли.
Большой вклад в развитие теории и нракгики управления инвестициями внесли такие отечественные и зарубежные ученые, как Алексахина Л.И., Анискин Ю.П., Бард B.C., Береис В., Бланк И.А., Бочаров В.В., Бригхем Ю., Бруман 1О.С, Гапенски Л., Гитман Л, Дж., Джонк Н.Д., Епифанов В.А., Игонина Л.Л., Катасонов В.Ю., Ложникова А.В., Матиенко Н.Н., Поршнев А.Г., Румянцева Е.Е., Серов В.М., Ховранек П.М., Чуб Б.А. и др.
Вопросы повышения инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности рассмотрены и работах таких ученых как Т.А. Берлова, А,А. Капкаева, В.В. Лебедев, Л.Н. Фомченкова, Т.И. Фрадина, Л.А. Цветкова, И.А. Шамис, К.В. Щиборщ.
В трудах данных авторов показано, что в последние годы особое знамение приобретает комплексный подход к повышению инвестиционной привлекательности промышленных предприятий на основе координации усилий всех участников инвестиционной деятельности в отрасли. Следует также отметить, что для оценки инвестиционной привлекательности отрасли либо отдельных предприятий используются математические модели экономических систем, использующие алгоритмы анализа статистической информации, рассмотренные в работах С.А. Айвазяна, Т. Андерсона, В.Н. Афанасьева, Дж. Бокса, В.Н. Буркова, Д.Е. Бэстенса, Г. Дженкинса, И.Н. Драгобытского, А.А.Емельянова, И.В. Зайцевского, А.Г. Ивахненко, А.Н. Колмоюрова, М.Кэндэла, Ю.П. Лукашина, В.Л. Макарова, B.C. Мхитаряна, B.C. Пугачева, Р.Л. Раяцкаса, А.Ф.Тельнова, Е.М. Четыркина и др.
В качестве перспективного направления моделирования внешней среды промышленного предприятия в настоящее время часто рассматривают алгоритмы нечетко-логической (размытой) кластеризации объектов, предложенные в работах Л. Ангстенбергср, Н.А.Баумана, В.А. Гимарова, А.А. Дорофеюка, В.В. Круглова, В.П. Мешалкина.
7
Анализ работ в области управления инвестициями, а также математического моделирования инвесжционной среды промышленного предприятия показывают, что существующий в настоящее время методический аппарат повышения инвестиционной привлекательности промышленных предприя]ий не в полной мере учишвает специфические особенности функционирования отрасли легкой промышленности в условиях глобализации экономики и в преддверии вступления России в ВТО. Учет указанных специфических особенностей определяет целесообразность использования для анализа инвестиционной привлекательности математических моделей инвестиционной среды, использующих модифицированные алгоритмы нечетко-логической (размьггой) кластеризации,
В связи с этим, возникает актуальная научная задача разработки алгоритмов мониторинга и анализа инвестиционной среды, а также механизмов повышения инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности, позволяющих учесть специфические особенности предприятий данной отрасли и динамические изменения внешних и внутренних факторов, вызванные вступлением Российской Федерации в ВТО.
Цель исследования заключается в разработке механизмов повышения инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности, позволяющих учесть специфические особенности данной отрасли, а также алгоритмов мониюринга и размытого кластерного анализа инвестиционной среды и динамические изменения внешних и внутренних факторов, вызванные вступлением Российской Федерации в ВТО, обеспечивающих развитие методического аппарата анализа, оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах.
Для достижения указанной цели были поставлены и решены следующие задачи исследования:
8
1. Аншшз современных подходов и методического аппарата для повышения эффективности управления инвестициями на предприятиях легкой промышленности в условиях глобализации. Определение роли инвестиций в повышении конкурентоспособности промышленных предприятий в условиях вступления Российской Федерации в ВТО.
2. Анализ и обобщении мирового опыта повышения инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности и отрасли в целом в условиях глобализации и регионализации мировой экономики.
3. Экономический анализ и определение основных тенденций развития легкой промышленности РФ и Смоленской области. Определение основных направлений повышения инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности в современных условиях хозяйствования.
4. Выбор и обоснование целесообразности применения механизмов повышения инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности, оказывающих комплексное влияние на показатели конкурентоспособности предприятий и отрасли в целом.
5. Разработка метода повышения инвестиционной привлекательности предприяшй легкой промышленности в условиях глобализации, учитывающего динамические изменения факторов внешней и внутренней среды.
6. Разработка алгоритмов построения математической модели инвестиционной среды предприятия легкой промышленности, основанных на применении процедур размытой кластеризации субъектов инвестиционной деятельности и потребителей.
7. Разработка процедуры непрерывного мониторинга внешней инвестиционной среды предприятий легкой промышленности, которая позволяет оценивать изменение характеристик существующих основных групп потребителей, а также прогнозировать появление новых целевых сегментов рынка.
9
8. Разработка архитектуры и режимов функционирования информационной системы поддержки принятия решений по управлению инвестициями, реализующей предложенные алгоритмы построения математической модели инвестиционной среды предприятия легкой промышленности.
9. Выработка практических рекомендаций по применению предложенных механизмов и информационной системы поддержки принятия решений для повышения инвестиционной привлекательности предприятий Смоленской области.
Теоретической и методологической базой исследования являются теория рыночной экономики, методы экономического анализа, эконометрики и экономико-математического моделирования, системный подход к анализу экономических явлений и процессов, теория инвестиционного менеджмента, научные положения и выводы, сформулированные в трудах отечественных и зарубежных ученых по теории управления инвестициями.
Информационной базой исследования являются данные Госкомстата РФ о состоянии отрасли легкой промышленности, статистические данные, отражающие мировой опыт повышения инвестиционной привлекательности отраслей промышленности, законодательные и нормативно-правовые акты Президента и Правительства РФ, связанные с тематикой диссертации, а также отчетные данные предприятий легкой промышленности Смоленской области.
Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором:
• На основе анализа построенной модели «спрос-предложение» рынка продукции легкой промышленности выявлены и впервые классифицированы основные возможности и угрозы для стратегического развития предприятий отрасли в условиях глобализации экономики, показавшие возможность выпуска конкурентоспособной по цене продукции легкой промышленности в высокоразвитых странах. Это позволило определить основные подходы к
10
повышению инвестиционной привлекательности легкой промышленности в условиях вс1упления Российской Федерации в ВТО, а также классифицировать основные показатели для оценки инвестиционной привлекательности предприятий данной отрасли.
• Предложены механизмы повышения инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности в условиях глобализации, отличающиеся от известных комплексным характером влияния на показатели конкурентоспособное!и предприятий и отрасли в целом, что позволяет выработать рекомендации по координации деятельности государственных органов власти, предприятий и финансовых структур, направленной на повышение эффективности инвестиций в отрасли.
• Разработан метод повышения инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности в условиях глобализации, который в отличие от известных учитывает динамические изменения факторов внешней и внутренней средЕЛ, а также специфические особенности существующих и формирующихся групп потребителей.
• Предложены алгоритмы построения математической модели инвестиционной среды предприятия легкой промышленности, которые в отличие от уже известных используют процедуры размытой кластеризации потребителей продукции легкой промышленности в условиях изменяющейся мировой экономической конъюнктуры, что позволяет на основе анализа результатов прогнозирования динамики кластерного поля субъектов инвестиционной деятельности принимать обоснованные решения по выбору рациональных механизмов повышения инвестиционной привлекательности данной отрасли.
• Предложена процедура мониторинга инвестиционной среды предприятий легкой промышленности, которая, в отличие от известных, дает возможность прогнозировать появление новых и изменение емкости существующих устойчивых сегментов рынка продукции, что позволяет на
основе выбора обоснованной маркетинговой стратегии повысить инвестиционную привлекательность предприяшй отрасли в условиях глобализации.
Объектом исследования являются предприятия легкой промышленности Российской Федерации, функционирующие в условиях ужесточения конкуренции вследствие глобализации экономики.
Предметом исследования является процесс управления инвестиционной деятельностью в легкой промышленности.
Обоснованность и достоверность научных результатов, выводов и рекомендаций диссертации определяются корректным применением методов экономического анализа, экономико-математического моделирования, теории управления предприятиями и инвестиционного менеджмента. Выводы и предложения диссертационного исследования не противоречат известным теоретическим и практическим результатам, содержащимся в трудах отечественных и зарубежных ученых в области управления инвестициями, математического моделирования экономических систем, а также экономики, организации и управления промышленными предприятиями.
Научная новизна работы состоит в обосновании механизмов и разработке метода повышения инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности в условиях глобализации, позволяющие на основе прогнозирования учитывать динамические изменения факторов внешней и внутренней инвестиционной среды, а также специфические особенноеш существующих и формирующихся групп потребителей, что расширяет возможности органов государственной власти и отдельных предприятий по созданию привлекательного инвестиционного климата в легкой промышленности, а также построению и исследованию математических моделей для анализа отраслей народного хозяйства и предприятий.
12 Значение полученных результатов для теории и практики.
Предложенные в диссертации механизмы и метод повышения инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности в условиях глобализации вносят вклад в теорию и практику управления инвестициями.
Разработанные алгоритмы построения математической модели инвестиционной среды предприятия легкой промышленности, которые используют процедуры размытой кластеризации, а также процедура мониторинга инвестиционной среды предприятий легкой промышленности вносят вклад в развшие математических и инструментальных методов экономики.
Сведения о реализации и целесообразности практического использования результатов.
Предложенные механизмы и метод повышения инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности, а также реализующая их информационная система поддержки принятия решений по управлению инвестициями использованы ЗАО «Смоленская чулочная фабрика» (г. Смоленск). Это позволило на основе обоснованною выбора маркетинговой стратегии повысить инвестиционную привлекательность предприятия и на основе рационализации инвестиционного портфеля улучшить показатели эффективности его деятельности.
Теоретические и методические результаты диссертации используются в учебном процессе филиала Московского энергетического института (технического университета) в г. Смоленске.
Предложенные механизмы и метод повышения инвестиционной привлекательности предприятий легкой промышленности в условиях глобализации могут быть практически использованы федеральными и регион&пьными органами власти при разработке инвестиционных программ развития отрасли, а также отдельными предприятиями легкой
13
промышленности для повышения эффекшвносги инвесшциошюй деятельности.
Разработанная архитектура и режимы функционирования информационной системы поддержки принятия решений по управлению инвестициями создаст предпосылки для ее широкого применения на предприятиях различных промышленных отраслей промышленности, существенно зависящих от ситуации на мировых рынках.
Апробация работы. Основные результаты диссертационной работы докладывались и обсуждались на ХШ Международной научной конференции «Математические методы в технике и технологиях» (2001 г., Смоленск), XI Международной научно-технической конференции студентов и аспирантов «Радиотехника, электротехника и энергетика (2005 г, Москва), на III, IV, V Межрегиональных научно-технических конференциях студентов и аспирантов «Информационные технологии, энергетика и экономика» (2004 г., 2005 г., 2006 г., Смоленск), Международной научной конференции «Методы и алгоритмы прикладной математики в технике, медицине и экономике» (2007 г., Новочеркасск), а также на научных семинарах филиала Московского энергетического института (технического университета) в г. Смоленске.
Структура и объем работы.
Диссертационная работа состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы, включающего 107 наименований и двух приложений. Диссертация содержит 171 страницу машинописного текста, 19 рисунков и 12 таблиц.
14 1. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННЫХ ПОДХОДОВ И МЕТОДИЧЕСКОГО
АППАРАТА ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ ЛЕГКОЙ
ПРОМЫШЛЕННОСТИ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
ЭКОНОМИКИ
1.1. Значение инвестиции для повышения конкурснюшособности промышленных предприятий в условиях усиления конкуренции
В условиях глобализации мировой экономики и предстоящем вступлении России во Всемирную торговую организацию одним из важнейших инструментов завоевания конкурентных преимуществ отечественными промышленными предприятиями является эффективное управление инвестициями.
Особенно остро стоит задача развития отраслей промышленности, осуществляющих глубокую переработку сырьевых ресурсов. К таким отраслям в первую очередь относится легкая промышленность, предприятия которой характеризуются достаточно быстрой оборачиваемостью вложенных средств.
В отечественной и зарубежной литературе отсутствует единый подход к пониманию термина «инвестиции». При определении данного понятия необходимо учитывать, что целью инвестирования может быть не только получение дохода (прибыли). В отдельных случаях инвестиции могут преследовать и другие экономические и внеэкономические (социальные, экологические, технологические и др.) цели вложения капитала. Однако большинство авторов рассматривают инвестиции либо слишком узко, либо отсутствует ясность и четкость понимания.
Так, во многих источниках присутствует понимание инвестиций как любого вложения финансовых средств, которое в большинстве случаев не связано с реализацией инвестиционных целей субъектов их
15
осуществления, а вкладываемые в приобретение различшлх товаров средства, расходуются на их долюсрочное потребление [6,7,46,99]. Необходимо обрагить внимание на то, что подобные вложения относятся к инвестициям лишь в том случае, если предполагается последующая перепродажа юиаров с целью получения прибыли.
Идентификация понятия «инвестиции» с понятием «капитачьные вложения», которая встречается в некоторых работах, требует уточнения. Очевидно, это связано с тем, что долгое время в советской экономической науке использовался лишь термин «капитальные вложения», выражающий вложение средств в воспроизводство основных фондов. Однако инвестиции могут осуществляться также в прирост оборотных активов, в различные финансовые инструменты (цепные бумаги), в отдельные виды нематериальных активов, в «человеческий капитал».
В рамках данного исследования инвестиции будем рассматривать как инструменты вложения (вовлечения) капитала во всех его формах в различные объекты предпринимательской и (или) иной деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.
Инвестиции шрают важную роль в системе обеспечения эффективного функционирования предприятия.
Осуществление инвестиций на практике обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая является одним из самостоятельных видов его хозяйственной деятельности.
Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным
16
параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации [48].
Можно выдели ib следующие основные особенности, характеризующие инвестиционную деятельность предприятия:
1. Она является главной формой обеспечения рост операционной деятельности предприятия и по отношению к ее целям и задачам носит подчиненный xapaKiep.
В общем случае отдельные формы инвестиций предприятия могут генерировать на отдельных этапах его развития большую прибыль, чем операционная деятельность. Однако главной стратегической задачей предприятия является развитие операционной деятельности и обеспечение условий возрастания формируемой им операционной прибыли. Таким образом, инвестиционная деятельность предприятия призвана обеспечивать рост формирования его операционной прибыли в перспективном периоде. Это может быть осуществлено, во-первых, путем обеспечения возрастания операционных доходов за счет увеличения объема производственно-сбытовой деятельности (например, строительства новых филиалов при внедрении на иные региональные рынки, расширения объема реализации продукции за счег инвестирования в новые производства и т.п.). Во-вторых, пугем обеспечения снижения удельных операционных затрат, что подразумевает своевременную замену физически изношенного оборудования, обновление морально устаревших производственных основных средств и нематериальных активов и т.п. [59,60].
2. Формы и методы инвестиционной деятельности в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем операционная его деятельность. Эта связь опосредствуется только объектами инвестирования. Механизм же этой деятельности практически идентичен на предприятиях любой отраслевой направленности.
17
3. Объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются существенной неравномерное гыо по отдельным периодам.
Цикличность масштабов этой деятельности определяется рядом условий - необходимостью предварительного накопления финансовых средств (инвестиционных ресурсов) для начала реализации отдельных крупных инвестиционных проектов, использованием благоприятных внешних условий осуществления инвестиционной деятельности (на отдельных этапах экономического развития страны неблагоприятный «инвестиционных климат» резко снижает эффективность этой деятельности), постепенность формирования внутренних условий для существенных «инвестиционных рывков» (сформированный предприятием потенциал внеоборотных операционных активов обычно обладает резервами повышения его производительного использования до определенных пределов, лишь при достижении таких пределов прирост объемов операционной деятельности вызывает необходимость возрастания этих активов).
4. Инвестиционная прибыль предприятия (а также иные формы эффекта инвестиций) в процессе его инвестиционной деятельности формируется обычно со значительным «лагом запаздывания». Это означает, что между затратами инвестиционных ресурсов (инвестиционными затратами) и получением инвестиционной прибыли проходит обычно достаточно большой период времени, что определяет долговременный характер этих затрат. Дифференциация размера «лага запаздывания» зависит от форм протекания инвестиционного процесса. Обычно выделяют последова1елыюе, параллельное или интервальное протекание процессов инвестирования [6].
5. Инвестиционная деятельность формирует особый самостоятельный вид денежных потоков предприятия, которые существенно различаются в отдельные периоды по своей направленности.
|
