Введение
Общая характеристика работы
Актуальность темы
Риск инновационного проекта, в силу уникальности самого проекта, в
основе своей имеет неопределенность будущего развития событий, а также отсутствие полноценной базы анализа и статистики по всем параметрам проекта. Понятие жизненного цикла инновационного проекта является важным элементом теории инноваций и одной из особенностей, отличающих инновационное проектирование от инвестиционного, поэтому исследователям риска инновационного проекта необходимо знать о том, как риск проекта распределен и изменяется на всем его протяжении. В инновационном проектировании принято выделять несколько этапов жизненного цикла инновационного проекта. Действительно, чтобы получить финансовый результат, проект проходит долгий и сложный путь, начиная с идеи, создания концептуального бизнес-плана, разработки нового продукта и его авторской и патентной защиты, организации и планировании производства и заканчивая коммерциализацией и продвижением нового товара на рынки сбыта. И на каждом из этапов инновационной цепочки имеется возможность влияния возмущающих воздействий и наступления неблагоприятного исхода. Этапы жизненного цикла инновационного проекта различаются по составу работ, продолжительности, величине вложенных средств, трудоемкости и материалоемкости, компетентности и квалификации временного коллектива, применяемым технологиям управления и др., поэтому величины риска этапов не могут быть одинаковыми. Если это так, важно определить, чему равна, как изменяется величина риска на протяжении жизненного цикла инновационного проекта и каковы причины, приводящие к наступлению неблагоприятных последствий. Достоверную оценку величины риска и вклад каждого этапа в общий проектный риск можно получить, если есть возможность учесть максимально возможное количество причин (факторов) и источников риска
4
проекта. Это можно сделать, применяя многофакторную математическую модель оценки риска, которая на настоящий момент является самой перспективной. Учет предполагает выявление, идентификацию, факторов риска, которые более всего влияют на его величину и являются ключевыми, а также присвоение им количественных характеристик. Величины вероятности проявления фактора риска и удельного веса ко всей совокупности факторов, являющиеся такими характеристиками в рамках субъективно-вероятностного подхода, могут изменяться в зависимости от этапа жизненного цикла, так как влияние каждого фактора риска может варьироваться в определенных пределах в зависимости от условий проекта. Возникает вопрос о достоверных способах определения вероятностей проявления факторов риска и о том, как характеристики факторов связаны с показателями риска этапа и проекта в целом. При разработке показателей риска для социо-технической системы, которой является инновационный проект, учитываются следующие аспекты: случайность рассматриваемых процессов; искаженность информации о возможных событиях и процессах; принятие решения в условиях частичной неопределенности, многофакторность. Все это обуславливает сложность проблемы количественной оценки риска для такой системы. Так как инновационный проект реализуется в рамках различной информационной среды, от детерминированной до принадлежащей к системе нечетких множеств, то способы определения вероятностей могут состоять из набора:
•способов, характеризующихся субъективной вероятностью (распределение случайной величины неизвестно, но известны вероятности отдельных событий, определенные экспертным путем);
•способов, учитывающих природу интервальной неопределенности (распределение случайной величины неизвестно, но известно, что она может принимать любое значение в определенном интервале);
• способов, учитывающих теорию нечетких множеств, когда исход события известен лишь в некотором приближении с определенной степенью принадлежности к этим исходам.
5
Необходимость учета изменения риска на различных этапах жизненного цикла, идентификации факторов риска и вероятностей их проявления на каждом этапе, выявления способов определения вероятностей факторов риска в зависимости от уровня неопределенности предопределило актуальность решения задачи количественной оценки риска инновационного проекта.
Современный уровень науки и техники позволяет использовать новые технологии - элементы исскуственного интеллекта (экспертные системы), базы данных (базы знаний), которые способствуют получению новых знаний. Их применение для оценки риска инновационного проекта дает возможность руководителям инновационных проектов и инвесторам более объективно оценить общее состояние процессов, происходящих на каждом этапе инновационного проекта, способствует более полному представлению руководителей инновационных проектов и инвесторов о предметной области проекта и позволяют быстрее сформировать информационную базу для принятия оптимальных управленческих решений с учетом риска.
Создание на научной основе автоматизированной системы интегрированной количественной оценки риска инновационного проекта, как технологического процесса, ее последовательная увязка по иерархическим уровням и интеграция в единую систему сбора и обработки данных и оперативного управления повышает качество и эффективность управления инновационными проектами.
Исследования, акцентирующие внимание на аспектах инновационного проекта, связывающих воедино формализованное описание предметной области, условий, допущений, инвестирования, факторов риска, вероятностей их проявления с компенсационной доходностью и показателями риска актуальны, т.к. помогут более объективно оценить риск инновационного проекта.
Таким образом, для инновационного проектирования, имеющего ряд особенностей и принципиальных отличий от инвестиционного, требуется создание методики и средств автоматизации количественной оценки риска
6
инновационного проекта. В связи с вышеизложенным, создание автоматизированной системы количественной оценки риска инновационного проекта является актуальной и практически востребованной задачей.
Состояние и степень изученности проблемы
На настоящее время в рамках инноватики как науки сформировались
концепция риска, основные принципы качественной и количественной оценки риска инновационных проектов [45, 6].
В инновационном проектировании инвестиционный аспект занимает важное место, поэтому в работе были учтены результаты исследования в области риска инвестиций таких авторов, как Ф.Найта, Ч.Доу, И.Фишера, Г.Марковица , Дж.Данцига, Дж.Кейнса, У.Шарпа, Ст.Росса, М.Шоулса, Ф.Блека, Ф.Модильяни, М.Миллера, Дж.Фон Неймана., Дж. Сигала[115, 131, 15].
В создание современной экономической и финансовой математики, которая занимает важное место при моделировании процессов в инновационном проектировании, внесли разработки представители отечественной школы теории вероятностей академика А.Н.Колмогорова: О.О. Замков, И.Н. Коваленко, А.В. Толстопятенко, Ю.Н. Черемных, А.А. Филиппова, [33, 41]. В работе были учтены исследования в области теории нечетких множеств и прикладных методов нечеткой логики Л.Заде, Б.Боско, А.О. Недосекина [145,146, 80, 81].
Разработкой общей теории риска в разное время занимались Дж. Уильяме, Е. Альтман. Среди отечественных исследователей следует выделить работы А.П. Альгина, В.Д. Шапиро, А.А. Первозванского, Е.М. Четыркина, В.В.Ковалева [114, 40].
В процессе исследования был учтен конкретный опыт и разработки в области влияния социо-фактора на инновационный проект, которые представлены в работах В.В. Глухова, А.Н. Кобышева, А.В. Козлова, О.В. Колосовой, Л.В. Черненькой [95, 71, 60].
7
В условиях всеобщей информатизации и автоматизации особенное внимание необходимо уделять информационным технологиям и созданию автоматизированных систем оценки, а в дальнейшем и управления рисками инновационного проекта, поэтому в ходе научного исследования изучались работы ГЛ. Титоренко, М.Г. Зайцева, С.Г. Редько, В.И. Маслова, В.А. Третьякова [36, 34].
Процессы, методы и техника управления инновационного проектирования предъявляют определенные требования к оценке риска инновационного проекта. Поэтому в ходе исследования изучались работы В.Г. Колосова, Ю.Р.Нурулина, В.Н. Тисенко, И.Л. Туккеля, Б.Ф. Фомина, В.Н.Гунина[45, 62, 103,38].
В работах последних лет представлены научные разработки по различным аспектам разработки и совершенствования методик учета и оценки рисков в инвестиционном проектировании, однако методики количественной оценки риска инновационного проекта и средства автоматизации, включающие модели и инструменты для их практического применения, разработаны недостаточно полно и не вполне учитывают тенденции и взаимосвязи категорий "источники риска — факторы риска — вероятности риска - компенсационная доходность -показатели риска". В результате этого они не обеспечивают научно обоснованного решения актуальных задач реализации инновационных проектов (количественный анализ риска в условиях частичной неопределенности, учёт факторов риска и вероятностей их проявления на разных этапах жизненного цикла, автоматизация оценки риска) и снижают достоверность показателей инновационного проекта.
К числу недостаточно проработанных также следует отнести проблему формирования точной и максимально полной информации о влиянии социо-фактора риска, что является одной из особенностей инновационного проекта (формирование «команды» для реализации проекта, ее потенциал, достаточность квалификации и опыта участников, компетентность,
8
реализуемость проекта силами авторского коллектива, мотивации и др.) [45, 62, 103].
Поэтому исследования, акцентирующие внимание на этих аспектах инновационного проекта, связывающих формализованное описание предметной области проекта, начальных условий, ограничений, финансирования, доходности и социо-фактора с факторами риска инновационного проекта, вероятностями их проявления помогут более объективно оценить риск инновационного проекта с использованием методов и средств, позволяющих формализовать оценку возможных рисков инновационных проектов.
Цель исследования
Целью исследования является повышение достоверности количественной
оценки риска инновационного проекта и ускорение процесса принятия решений, путем создания методики и средств автоматизации количественной оценки риска. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- анализ существующих методик оценки риска инновационного проекта;
формирование и классификация существенных факторов риска инновационного проекта на всех этапах его жизненного цикла;
- разработка методики количественной оценки риска, адаптированной для инновационных проектов;
- разработка автоматизированной системы количественной оценки риска инновационного проекта.
Предмет исследования
Предметом исследования являются методики количественной оценки
риска инновационного проекта. Объект исследования
Объектом исследования являются процессы количественной оценки риска инновационного проекта.
9
Методологическая основа диссертационного исследования
Методологической основой диссертационного исследования является
теория инноваций, теория риска, неоклассическая теория финансов, теория инвестиций, теория автоматизированных систем управления и их информационного обеспечения, теория вероятностей и математическая статистика, теория нечетких множеств.
Информационная база исследования
В работе использовались статистические материалы Госкомстата РФ,
информационные сборники, бизнес-планы инновационных проектов. С целью изучения отечественного опыта инновационного проектирования были использованы результаты реализованных инновационных проектов.
Научная новизна
Научная новизна работы заключается в новом решении задачи
автоматизации количественной оценки риска инновационного проекта, что имеет существенное значение для управления проектами и позволяет учитывать социо-фактор риска и жизненный цикл инновационного проекта, применить двухуровневую структуру вероятностей факторов риска и корректировать апостериорные вероятности проявления факторов риска в зависимости от условий проекта, формализовать взаимосвязь между факторами риска, компенсационной доходностью и показателями оценки риска инновационного проекта.
Научные результаты
В процессе исследования получены следующие основные результаты, выносимые на защиту:
1. Предложена классификация факторов риска инновационного проекта, позволяющая выявить существенные факторы риска и их источники.
2. Разработана математическая модель количественной оценки риска инновационного проекта, что позволило выявить важные взаимосвязи факторов и показателей риска и формализовать их.
10
3. Разработана методика количественной оценки риска инновационного проекта, позволяющая учитывать взаимосвязи категорий "источники риска -факторы риска - вероятности риска - компенсационная доходность — показатели риска" и этапы жизненного цикла, что обеспечивает повышение достоверности оценки риска.
4. Разработана автоматизированная система количественной оценки риска инновационного проекта, включающая экспертную систему для определения апостериорных вероятностей проявления факторов риска на различных этапах жизненного цикла инновационного проекта на основе базы знаний факторов риска инновационного проекта, что дало возможность ускорить процесс принятия решений и повысить достоверность количественной оценки риска инновационного проекта.
Достоверность результатов
Обоснованность и достоверность результатов и выводов, полученных в диссертационном исследовании подверждается совпадением результатов моделирования и фактическими показателями реализации инновационных проектов.
Практическая значимость
На основе предложенной в работе методики количественной оценки
риска и автоматизированной системы был разработан программный комплекс «Оценка риска инновационного проекта», который был использован при оценке коммерческой эффективности ряда инновационных проектов в научно-производственной фирме «Электронные системы управления и приборы». Применение результатов работы позволило повысить научную обоснованность, достоверность принимаемых инвестиционных решений. Появилась возможность дать количественную оценку риска инновационного проекта в стоимостном выражении и в относительных показателях. Была произведена детализация расчета риска инновационного проекта в зависимости от этапа его жизненного цикла. Сократилось время и трудоемкость рутинных операций по
11
определения факторов риска инновационного проекта и их вероятностей. Финансовый эффект от внедрения автоматизированной системы оценки риска инновационного проекта выразился в оптимизации размера резервных фондов и страховых отчислений, необходимость которых обусловлена наличием рисков и неопределённостью условий реализации проекта.
Результаты исследований используются в учебных курсах студентов Института инноватики (ИИ) СПбГПУ и слушателей системы повышения квалификации и переподготовки кадров «Программа подготовки управленческих кадров для народного хозяйства Российской федерации».
Основные положения и результаты диссертации могут быть использованы как инвесторами для оценки риска вложения средств, так и менеджерами при разработке и реализации инновационных проектов.
Апробация работы
Основные положения работы докладывались в 2003-2005гг. на научных конференциях, в том числе, Международной научно-практической конференции «Социально-экономические преобразования в условиях трансформации общества», Всероссийской научно-технической конференции «Проблемы информатики в образовании, управлении, экономике и технике», научных семинарах ИИ СПбГПУ. Публикации. По теме диссертации опубликовано 8 научных работ.
Структура и объём диссертации
Диссертация состоит из введения, трех глав, глоссария, заключения, списка использованной литературы, приложений. Объем диссертации составляет 197 страниц машинописного текста и включает 27 рисунков, 9 таблиц, 5 приложений. Список литературы включает в себя 146 наименований.
Во введении дается обоснование актуальности проблемы и темы диссертации, характеризуется степень ее разработанности, определяются объект, предмет, формулируется цель и задачи исследований, представлена
12
формула диссертационного исследования, показывается научная новизна и практическая значимость диссертационной работы, сформулированы положения, выносимые на защиту.
В первой главе рассмотрены вопросы теории риска и проведен анализ традиционных методик оценки риска.
Во второй главе рассматриваются вопросы исследования и обоснования классификации факторов риска, математической модели и методики количественной оценки риска инновационного проекта, учитывающих ключевые особенности инновационного проектирования.
В частности автором разработаны:
а) классификатор факторов риска инновационного проекта;
б) способы определения априорных и апостериорных вероятностей проявления и влияния факторов риска ИП на различных стадиях жизненного цикла проекта и при различном уровне частичной неопределенности;
в) способ расчёта компенсационной доходности при определении показателей риска инновационного проекта;
г) методика количественной оценки риска, учитывающую жизненный цикл инновационного проекта и основные особенности инновационного проектирования;
д) база знаний по определению ключевых факторов риска инновационного проекта и определения априорных и апостериорных вероятностей проявления факторов рискаинновационного проекта.
е) экспертная система для определения ключевых факторов риска инновационного проекта и их апостериорных вероятностей.
ж) тест для определения компетентности руководителей инновационного проекта.
В третьей главе описывается создание автоматизированной системы оценки риска инновационного проекта (АСОРИП). Автоматизированная система оценки риска инновационного проекта реализована в виде программного комплекса «Оценка риска инновационного проекта». Дано
13
модельное описание системы, ее основных свойств, типовых компонентов, функций, структуры, последовательности обработки информации, логической и физической структуры информационной базы системы. В разделе "Применение результатов диссертации на практике" рассматривается использование методических разработок и автоматизированной системы инновационного проектирования, а также представлена эффективность от применения автоматизированной системы.
В заключение диссертации сформулированы основные теоретические и практические выводы диссертационного исследования.
14
Глава 1. Теория риска и анализ существующих методов оценки риска инновационного проекта
1.1. Понятие риска инновационного проекта
В общем случае под риском понимают возможность наступления
некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой различного рода потери материального и нематериального характера.
Под неопределенностью понимается неполнота и неточность информации об условиях реализации мероприятий и соответствующих этим условиям результатах, затратах и экономическом эффекте.
Также можно определить риск, как вероятность осуществления некоторого нежелательного события в условиях неопределенности и применительно к финансам, риск заключается в возможном уменьшении фактической отдачи от капиталовложений по сравнению с ожидаемой.
Существование риска связано с невозможностью с точностью до 100% прогнозировать будущее. Исходя из этого, следует выделить основное свойство риска: риск имеет место только по отношению к будущему и неразрывно связан с прогнозированием и планированием, а значит и с принятием решений вообще. Следуя вышесказанному, стоит также отметить, что категории "риск" и "неопределенность" тесно связаны между собой и зачастую употребляются как синонимы [28]. Однако, это не так, потому что риск инновационного проекта зависит от необходимости принятия решения (множества последовательных и параллельных решений) и связан с субъектом риска, а неопределенность это информационная среда, в которой эти решения приходится принимать. Поэтому можно сказать, что риск субъективен, а неопределённость объективна. В работах можно встретить множество определений риска и неопределенности, которые в той или иной степени характеризуют прогнозируемые трудности и проблемы в той или иной области деятельности. Наша задача определиться с понятием «риск» с точки зрения инновационного проектирования и нашего исследования, а также дать представление риска в стоимостном количественном выражении.
15
В инновационном проектировании при разработке и реализации проектов неизбежно возникают трудности и приходится рисковать. Бизнес-план инновационного проекта должен содержать информацию об этом. Конечно, на первый взгляд, открытие возникших негативных фактов перед потенциальными инвесторами может подорвать кредит доверия к проекту и лишить его финансирования, но в то же время определение и обсуждение риска в проекте демонстрируют компетентность и высокую квалификацию разработчиков и поднимают доверие инвесторов. Таким образом, беря на себя инициативу в определении и обсуждении риска, потенциальный руководитель инновационного проекта дает понять инвестору, что он об этом думает, и как он будет преодолевать эти трудности. Поэтому определение и обсуждение главных проблем и рискованных моментов, а затем детализированное описание причин возникновения опасных ситуаций (факторов риска) в предметной отрасли, на рынке сбыта, в сроках и финансировании всех этапов инновационного проекта являются основой для дальнейшей оценки риска проекта.
Понятие риска, его оценка — еще не очень знакомо российским руководителям инновационных проектов и предпринимателям, прогнозирование и управление — тем более, хотя их повседневная деятельность сопряжена с таким уровнем риска, при котором любой западный коллега даже не подумал бы браться за дело.
В рыночных условиях качественная и особенно количественная (стоимостная) оценка потенциального риска инновационного проекта особенно важна, так как от глубины ее проработки в значительной степени зависит доверие потенциальных инвесторов, кредиторов и партнеров по бизнесу. Следует отметить, что важна не только математическая точность расчетов интегральных показателей, но и возможность заранее определить как можно детальнее все существенные факторы риска инновационного проекта и пути преодоления трудностей.
16
Инновационные проекты по своей природе относятся к категории наиболее высокого риска для инвестиций, поэтому оценить и в дальнейшем управлять рисками проекта, связанными с внедрением и продвижением инноваций на рынок, достаточно трудно, особенно принимая во внимание очень высокую долю неопределенности. В этих условиях недостаточности информации или ее отсутствия существует реальная сложность инновационного бизнеса. Действительно, чтобы получить реальный финансовый результат, проект проходит долгий и сложный жизненный цикл, начиная с идеи, создания концептуального бизнес-плана, разработки нового продукта и его авторской защиты, организацией и планированием производства и заканчивая коммерциализацией и продвижением нового товара на рынки сбыта. И на каждом из этапов инновационной цепочки имеется реальная возможность наступления неблагоприятного исхода. О степени рискованности инновационных проектов свидетельствует тот факт, что в среднем из каждых десяти разработок, пять дают инвестору убытки. Из оставшихся разработок, три по прибыли выходят на уровень себестоимости, и лишь две разработки дают такую прибыль, которая дает возможность оправдать вложенные средства и перераспределить их на все разработки[122]. Кроме того, в отличие от инвестиционного, в инновационном проектировании, кроме традиционных и описанных факторов рисков особо выделяется социо-фактор риска, связанный с ролью личности разработчика и его команды в инновационном процессе. Связанные с ним финансовые потери составляют приблизительно треть всех потерь от совокупности всех факторов риска. Поэтому так важно изучать и уметь оценить весь спектр рисков инновационного проекта в виде потерь, уменьшения доходности, ущерба, убытков от его реализации в количественном стоимостном выражении.
Если определять риск с этой точки зрения, то риск - это уровень финансовой потери, выражающейся а) в возможности не достичь поставленной цели; б) в неопределённости прогнозируемого результата; в) в субъективности оценки прогнозируемого результата [40]. Если сказать
17
другими словами, то риск инновационного проекта можно охарактеризовать как измеримую вероятность (угрозу, возможность) потери, по крайней мере, части ресурсов, недополучения либо потери запланированных доходов (прибыли), понижение эффективности инновационного проекта, стоимости портфеля инновационных активов или появления дополнительных расходов и/или обратное - возможность получения значительной выгоды по сравнению с запланированной в результате осуществления инновационной деятельности в условиях неопределенности [81]. Кроме того, любой риск инновационного проектирования многогранен в своих проявлениях и представляет собой сложную конструкцию из элементов множества факторов риска. Осуществление проекта связано с неопределенностью многих элементов, вероятностным характером протекания процессов, а значит и определенным риском. Уровень риска проекта можно снизить путем принятия специальных мер. Причем заданный уровень риска проекта можно обеспечить с минимальными затратами. Однако это требует глубокого изучения природы проекта и его окружения [6]. Изучение природы проекта и его окружения это формализованное и детализированное изучение элементов внутреннего содержания и факторов внешней среды. Эти причины неблагоприятного воздействия внутренней и внешней среды проекта и их источники принято называть факторами риска. Кроме того, согласно концепции компромисса между риском и доходностью[15], существует зависимость между ожидаемыми значениями доходности и риском проекта. В то же время коммерческая эффективность проекта в количественном выражении определяется различными формами представления его доходности - показателями эффективности. Таким образом, обобщая все вышесказанное, сформулируем интегральное определение риска инновационного проекта, связанное с доходностью: риск инновационного проекта - это субъективно-объективная оценочная категория, которая мооюет быть представлена: 1) как вероятность неблагоприятного воздействия на проект совокупности факторов риска, как случайных событий на основе субъективно- |
