ВВЕДЕНИЕ Актуальность темы исследования
Развитие форм кредитования может служить косвенной оценкой степени развитости рыночных отношений хозяйства, поскольку доступность кредитных ресурсов является важнейшим условием, обеспечивающим предприятиям возможность гибко перенастраивать производство на удовлетворение новых потребностей, осуществлять инвестиционную деятельность, эффективно управлять оборотными средствами.
Проблема совершенствования системы кредитования чрезвычайно важна для экономики России, где современная история банковского кредитования насчитывает не более десяти лет. Особенно она актуальна для класса предприятий и организаций, уязвимых на рынке и являющихся вместе с тем структурами, наиболее гибко реагирующими на изменение конъюнктуры рынка — для малых предприятий.
Если рассмотреть область исследований по вопросу развития малого бизнеса, то можно отметить явную недостаточность комплексной разработки многих вопросов, одним из которых является кредитование малых предприятий, учитывающее специфические особенности российского малого бизнеса. К таким особенностям следует отнести: особенности российского стиля малого бизнеса, специфические риски кредитования малого бизнеса, отраслевую специфику кредитования.
Вместе с тем, можно выделить авторов, которые внесли существенный вклад в разработку указанных выше проблем.
В работах таких экономистов, как A.B. Брызгалин, В.А. Галанова, Ф.А. Гудков, В.И. Колесников, Л.П. Кроливецкая, В.С.Торкановский, Я.С. Мелкумов рассмотрены теоретические основы кредитования; работы Т.Абовой, А.Э. Ай-казяна, A.M. Алабина, Г. Баткилиной, Г.Ершовой, В.Калинина и др. посвящены проблемам малого предпринимательства и, в частности, проблемам органи-
4
зации их кредитования. Данные работы внесли значительный вклад в изучение проблемы кредитования малого бизнеса. В то же время, многие вопросы организации кредитования предприятий малого бизнеса исследованы поверхностно, требуют дальнейшей, серьезной теоретической, методологической и практической проработки.
Целью диссертационной работы является исследование теоретических вопросов, разработка методических основ и рекомендаций в области кредитования малого бизнеса как особых субъектов рыночной экономики.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- оценить значение развития малого предпринимательства для российской экономики, произвести периодизацию развития малого предпринимательства в России с конца 80-х годов XX века до настоящего времени;
- проанализировать зависимость между уровнем нестабильности внешней среды фирмы и сроком ее жизни, определить основные условия существования и развития малого предприятия в нестабильной среде;
- определить роль малых предприятий в рыночной экономике, проанализировать тенденции развития малого бизнеса на современном этапе;
- охарактеризовать особенности российского стиля бизнеса и определить его влияние на организацию процесса кредитования малых предприятий;
- проанализировать особенности современной системы банковского кредитования, определить специфику риска кредитования предприятий малого бизнеса;
- разработать методические основы кредитной политики коммерческого банка, осуществляющего кредитование малых предприятий;
Объект исследования. Объектом диссертационного исследования являются российские коммерческие банки и малые предприятия, выступающие их клиентами.
5
Предметом исследования явились теоретические, методические и организационные вопросы, связанные с процессом кредитования малых предприятий банками.
Теоретическая и методологическая база исследования. Теоретической и методологической базой диссертационного исследования по выбранной теме явились законодательные и нормативные акты органов Российской Федерации, работы отечественных и зарубежных ученых по проблематике рыночных отношений в кредитно-финансовой сфере, развития малого предпринимательства и вексельного обращения. Статистической базой исследования явились данные статистических сборников. Были использованы информация ОАО «Промышленно-строительный банк», а также данные, приводимые экономистами, исследующими перечисленные вопросы, в их публикациях. Основными методами исследования стали системный подход и системный анализ, метод экспертных оценок, статистические методы сравнения.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в развитии теории кредита и кредитных отношений в рыночной экономике и методологии банковского кредитования предприятий малого бизнеса.
К числу наиболее важных результатов, характеризующих научную новизну диссертационного исследования, автор относит:
- предложен теоретический подход к трактовке кредитных отношений как отношений доверия, формирующихся под определяющим воздействием законов конституции рынка. На основе анализа норм рыночной конституции (сложного утилитаризма, целерационального поведения и эмпа-тии) выявлены особенности российского стиля малого бизнеса и определение его влияния на особенности процесса кредитования малых предприятий;
- выделены основные проблемы, с которыми сталкиваются банки и предприятия малого бизнеса, доказано, что источником большинства из них является несоответствие характера поведения предпринимателей нормам, принятым в странах с развитой рыночной экономикой и, исходя из
6
этого, сформулированы предложения по активизации отношений малых предприятий с банками;
- разработаны и обоснованы методические рекомендации по формированию кредитной политики коммерческого банка, осуществляющего кредитование предприятий малого бизнеса;
- предложены варианты вексельного кредитования малого бизнеса;
- предложены рекомендации по организации кредитного процесса на всех его стадиях;
- разработана методика оценки риска кредитования малых предприятий.
Практическая значимость работы состоит, прежде всего, в том, что теоретические исследования, основные положения которых изложены в диссертации, легли в основу предложенной методики оценки риска кредитования и организационных схем вексельного кредитования, а также апробированы на практике при кредитовании ОАО «Промышленно-строительный банк» ряда малых предприятий.
Апробация результатов. Методические и практические разработки по теме диссертации использованы в деятельности ОАО «Промышленно-строительный банк», внедрены в учебный процесс, используются при чтении лекций и проведении практических занятий по курсу «Банковское дело», могут быть использованы коммерческими банками при разработке и совершенствовании кредитной политики, малыми предприятиями - при формировании политики привлечения банковских кредитов, органами государственного управления при разработке механизмов финансово-кредитной поддержки предприятий малого бизнеса.
Основные положения диссертации докладывались на научной сессии профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 2001 и 2002 года Санкт-Петербургского Университета экономики и финансов, а также на научной сессии профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 2001 года Санкт-Петербургского государственного института сервиса и экономики, а также на
7
совещаниях руководства филиала «Красногвардейский» ОАО «Промышленно-строительный банк».
Публикации. Наиболее существенные положения и результаты исследования нашли свое отражение в шести опубликованных работах , общим объемом 1,6 печатных листа.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.
ГЛАВА 1. КРЕДИТОВАНИЕ В РОССИИ ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО БИЗНЕСА КАК ОСОБЫХ СУБЪЕКТОВ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ
1.1. Кредитный механизм и анализ российского стиля бизнеса
Кредит является одной из основных форм взаимоотношений между субъектами хозяйствования в рыночной экономике. Большинство российских авторов1 определяют кредит как определенный вид общественных отношений, свя-
¦ занный с движением стоимости на условиях возвратности и выступающий в товарной и денежной формах, причем в современной экономической системе преобладает денежная форма кредита. Специфической чертой кредитной сделки является то, что участие денег в опосредовании кредитных отношений не лишает их специфических черт и не превращает кредит в экономическую категорию - деньги. В кредитной сделке нет эквивалентного товарно-денежного обмена: есть передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определенное время и уплаты процентов за пользование этой стоимостью. Возвратность ссуженной стоимости, которую нельзя отменить волею одного из субъектов кредитной сделки, и представляет собой неотъемлемую черту кредита как экономической категории.
¦ Некоторые экономисты проводят достаточно обоснованное различие между понятиями «ссуженная стоимость» и «ссуженная сумма». Так, А.Б.Крутик и А.Л. Пименова2 отмечают, что по актам коммерческого кредита заемщик получает от кредитора действительно ссуженную стоимость. Но в условиях прямого банковского кредита ему предоставляется не ссуженная стоимость, а ссужаемая форма стоимости, например, в виде определенной суммы денег. Различие между ссуженной стоимостью и ссужаемой формой стоимости особенно остро обнаруживается в условиях инфляции и дефицита товаров, когда многие предприятия, имея деньги, не обладают товарами, необходимыми для производства.
1 Денежное обращение и банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В.Толоконцевой. - М.: Финансы и статистика, 2001, с. 45.
2 Кругик А.Б., Пименова А.Л. Введение в предпринимательство. - СПб.: Политехника, 1995, с. 267-268.
9
Лишь после покупки на ссуженные деньги сырья, материалов, топлива и т.п., после наполнения формы стоимости материальным содержанием, заемщик получает в свое владение ссуженную стоимость. Отсюда следует, что методы кредитования играют роль одной из предпосылок формирования ссуженной стоимости.
Кредитные отношения присущи как административно-командной, так и рыночной экономике и реализуются в рамках определенных условий функционирования банковско-кредитной сферы хозяйства. Трудный и болезненный переход от административно-командной к рыночной экономике повлек глубочайшие изменения в методах, формах, условиях кредитования, изменение всего механизма банковско-кредитной сферы, сложившегося за годы Советской власти. Советская экономическая наука, не отрицая важнейшей роли кредита в сфере материального производства, тем не менее, отводила ему вспомогательную роль, связанную с созданием условий для выполнения плана. Так, например, О.И. Лаврушин отмечал3, что социалистические банки, вкладывающие ресурсы в народное хозяйство, заинтересованы не в том, чтобы приумножить свои капиталы, а в содействии выполнению государственных заданий, поддержании пропорциональности, обеспечивающей постоянное повышение производства и на этой базе - рост благосостояния трудящихся. Этот маститый исследователь, указывая, что кредит существует с момента возникновения товарного производства в его простейших формах, справедливо признавал, что для каждого периода развития общества кредит приобретал характерные особенности. Советская экономическая наука конца 80-х годов неоднозначно трактовала понятие кредита. Его сущность определялась и как использование денег в функции средства платежа, и как система денежных отношений, и как форма распорядительства, и как форма перераспределения, и как форма движения ссудного фонда4.
3 Лаврушин О.И. Кредит как стоимостная категория социалистического воспроизводства. - М.: Финансы и статистика, 1989,с.9О.
4 Там же, с. 45-46.
10
О.И. Лаврушин указывает, что наиболее раннее рассмотрение функций кредита в советской специальной литературе принадлежит З.П.Евзлину; этот вопрос рассматривался также в трудах З.С. Каценеленбаума, И.А. Трахтенбер-га, В.М. Батырева. Последний в 1928 г. выделил две основные функции социалистического кредита: средство перенесения капитала и средство замещения денег в их функции средства обращения. В 1934 г. О.Шенгер определил, что функции кредита во взаимоотношениях между предприятиями и организациями социалистического сектора заключаются в перераспределении временно свободных средств в целях исполнения плана, их наиболее эффективного использования, укрепления кредитными методами хозяйства на предприятиях и создании режима, заинтересовывающего их в усилении накопления, в банковском контроле рублем за ходом исполнения планов, в организации расчетов между хозорганами обобществленного сектора и в косвенном содействии через кредитно-расчетную форму регулирования проведению мероприятий, намеченных регулирующими и директивными организациями.
В 1947 г. З.В.Атлас и В.М. Батырев формулируют пять новых функций кредита:
- мобилизация на срок или до востребования свободных денежных средств социалистических предприятий и хозорганов;
- краткосрочное авансирование оборотных средств социалистическим предприятиям и хозорганам сверх их собственных средств в соответствии с общегосударственным планом расширенного воспроизводства;
- среднесрочное (от одного года до трех лет), а для кооперативных предприятий и долгосрочное авансирование денежных средств в основные и оборотные фонды;
- обслуживание процесса обращения товаров путем авансирования денежных средств промышленным предприятиям до оплаты покупателями счетов за товары и розничным торговым организациям до момента реализации ими товаров потребления;
11
- предоставление хозяйственному обороту необходимых средств обращения и экономизирование наличных денег путем замещения их банковскими записями и использование безналичных расчетов в рамках обобществленного хозяйства.
Данные функции достаточно логично вытекают из несамостоятельного, подчиненного органам централизованного управления, положения хозяйствующих субъектов в плановой экономике. При всех недостатках тоталитарной экономики нельзя отрицать ее основного преимущества - стабильности и предсказуемости, вследствие чего основным критерием эффективности деятельности предприятия являлось выполнение плана и, следовательно, все мероприятия по регулированию деятельности предприятий, в том числе и кредитные, являлись средством достижения плановых показателей.
Последние десятилетия существования социалистической экономики ознаменовались серьезным переосмыслением роли и значения кредита и кредитных организаций. Так, О.И. Лаврупшн считал единственной функцией кредита в социалистическом обществе передачу стоимости во временное пользование5, и это определение в своей существенной части совпадает с современным толкованием сущности кредита. Экономически корректное понимание сущности кредита, присущее советской экономической науке, было сковано рамками идеологии, которая, с одной стороны, накладывала определенные ограничения на используемую терминологию, а с другой стороны, объективно ограничивала естественное развитие хозяйствующих субъектов, связанное с получением прибыли и эффективной самонастройкой на потребности хозяйства и населения.
В связи с этим интересна точка зрения О.И.Лаврушина, сформулированная им уже в период перестройки и отражающая достаточно распространенные в то время попытки найти компромисс между эффективностью, прибыльностью и плановостью хозяйства. Термины «хозрасчет» и «самоокупаемость» широко распространенные в экономической литературе конца 80-х начала 90-х годов являлись своего рода эвфемизмом, призванным заменить явно рыночную кате-
' Лаврупшн О.И. Кредит в социалистическом обществе. - М.: Кредит, 1974.
12
горию «прибыль». Переходность, неопределенность экономию! нашла отражение и в экономической науке, в том числе и в той ее области, которая занималась кредитно-денежными отношениями. Требования к кредитному механизму, сформулированные ученым, включают следующие основные его элементы:
- конструкция должна быть развернута на хозрасчет, содействование органическому включению товарно-денежных отношений в систему управления народным хозяйством;
- обоюдная, двусторонняя зависимость кредитного механизма и хозрасчета;
- параллельность, но не синхронность их развития6.
Интересно отметить, что особо выделяются такие специфические социалистические хозяйствующие субъекты, как планово-убыточные предприятия, и подчеркивается нежелательность вовлечения кредита в их экономику. И, вместе с тем, О.И. Лаврушин указывает на преимущественно общественный характер деятельности банков, вследствие чего эффективность кредита не определяется исключительно прибылью банков в виде ссудного процента.
Л.П.Кроливецкая7 анализируя состояние кредитного механизма СССР, отмечает, что в период с 1970 по 1984 г. банки выдавали кредиты хозяйствующим органам при наличии потребности в средствах независимо от результатов хозяйствования, предоставляли им отсрочки погашения ссудной задолженности вплоть до пролонгации на длительные сроки. Нередко такая задолженность списывалась как безнадежный долг. Нередкими были такие явления, как необоснованное расширение круга объектов кредитования, использование кредита для покрытия затрат и мероприятий, лежащих вне сферы хозрасчетных отношений и требующих безвозвратного финансирования (восполнение недостатка собственных оборотных средств, прирост нормативов оборотных средств). Ограниченно применялись санкции к плохо работающим хозяйствующим органам, наблюдалась низкая эффективность этих мер в сочетании со
6 Лаврушин О.И. Перспективы развития кредитного механизма в СССР. - М., 1991.
7 Кроливецкая Л.П. Кредит при полном хозрасчете. - М.: Финансы и статистика, 1991, с. 15.
13
слабым стимулирующим воздействием банковского процента за используемые кредитные ресурсы.
При рассмотрении вопроса о методах кредитования следует отметить, что отечественной банковской практикой были выработаны три метода кредитования: по остатку и по обороту, по совокупности материальных запасов и производственных затрат. Сравнительный анализ методов кредитования, выполнен-ный В.Н.Едроновой и С.Ю.Хасановой , представлен в Приложении 1.
Как следует из Приложения 1, при переходе от административно-командной системы к рыночной экономике существенно изменился и был преодолен компенсационный характер кредитования.
Ориентация российских реформ конца XX века преимущественно на финансово-спекулятивную сферу экономики вывела и до сих пор удерживает банки в рискованной зоне деятельности. Программы деятельности организаций, курируемых МВФ и МБРР, в частности, Агентства реструктуризации кредитных организаций (АРКО), не соответствуют условиям активного включения банков в процесс воспроизводства реального сектора экономики. В деятельности АРКО, в частности, формируется порочный круг, когда бюджетные средства предоставляются банкам по программе реструктуризации, а банки используют полученные средства для погашения своей задолженности перед бюджетом. Таким образом, денежные потоки, циркулируя между организациями кре-дитно-банковской системы, Центральным банком и налоговыми органами, не доходят до предприятий реального сектора - это серьезная предпосылка для усиления инфляции, поскольку кредитная эмиссия, несбалансированная по критериям спроса и предложения и ориентированная, преимущественно, на непроизводственную сферу, весьма существенно сказывается на соответствии между денежной и товарной массами.
Таким образом, кредитование реального сектора экономики России при любой концепции построения монетарной сферы неизбежно приводит к необходимости усиления роли государства. Это с высокой степенью вероятности
14
приводит к обострению другой давней проблемы - разрастанию теневой экономики. Поскольку главной причиной роста теневой экономики в России является «незавершенная либерализация», то есть ситуация, когда из всего набора «экономических свобод» одни были введены, а другие - нет, в сферах, где свободу формально разрешили, отсутствовали гарантии безопасности, защита продекларированной свободы со стороны государства.
Дисбаланс государственного влияния в различных областях экономической жизни приводит к тому, что роль государства становится гипертрофированной при официально заявленном смягчении государственного регулирования. В стране сохраняется значительный государственный сектор без прежних экономических и правовых ограничений. Государственным предприятиям поступают дотации, льготные кредиты, субсидии. Рыночные свободы при сохранении системы государственного финансирования отдельных предприятий и (или) программ, при отсутствии действенных контрольных механизмов породили, особенно в начале 90-х годов, множество различных схем «перекачки» бюджетных средств на счета коммерческих фирм и личных счетов чиновников.
Рост теневой экономики не дает возможности адекватно определить кредитный риск, оценить кредитоспособность потенциального заемщика по документам официальной отчетности. С другой стороны, это порождает теневую инвестиционную активность, практически полностью выведенную из-под контроля государства. Определяется незанятая рыночная ниша, т.е. выявляется наличие платежеспособного спроса на какую-либо продукцию. Для выпуска соответствующей продукции (услуг) находится необходимый объем теневых средств у потенциального инвестора, который не может или не хочет их легализовать, создается или используется из уже существующих система дочерних фирм вокруг материнской компании, на которой в действительности осуществляется инвестирование. Эта система создается для сокрытия реального источника денег.
8 Едронова В.Н., Хасянова СЮ. Классификация банковских кредитов и методов кредитования- // Финансы и кредит. - № 1. - 2002. - с.3-4.
15
На следующем этапе производится отделение финансовых потоков, связанных с инвестициями, от производства. Главные финансовые потоки, как правило, идут через дочерние фирмы, а производство осуществляется в материнской компании, через которую проводятся основные затраты и которая, в основном, выплачивает налоги. Доходы поступают на счета дочерних фирм.
В последние годы в экономической литературе можно найти совсем не много серьезных монографических исследований, посвященных теории кредита в специфических условиях российской экономики. Среди ученых, занимающихся изучением этой проблемы, следует назвать Г.Н.Белоглазову, В.И.Колесникова, Ю.И.Львова, Л.П.Кроливецкую, Г.В.Толоконцеву, которые являются авторами прекрасных учебных пособий. Акценты сместились преимущественно на исследование деятельности банков; кредит же является одним из видов банковских услуг.
Анализ зарубежной литературы дает основание сделать вывод о том, что кредитные отношения - это, в первую очередь, отношения доверия между сторонами кредитной сделки.
Рыночная экономика выработала законы конституции рынка - совокупности взаимообусловленных норм поведения, делающих возможным совершение сделок на рынке и достижение равновесия на нем. Эти нормы рассмотрены в работах Akerlof G.9, Colander D10, North D.11, A.Oberschall12, McPherson13. Указанные работы проанализированы А.Олейником14
Первой нормой, заложенной в рыночной конституции, является сложный утилитаризм, предполагающий не только ориентацию хозяйствующего субъекта на максимизацию своей полезности, но и осознание им связи между полу-
9 Akeerlof G. The Market for "Lemons". Quality Uncertainty and the Market Mechanism/ - The Quarterly Journal of Economics, 1970.
10 Colander D. Introduction. In: Neoclassical Political Economy. The Analysis of Rent-Seeking and DUP Activities. Ed. by D.Colander. Cambridge: Cambridge University Press? 1984/
11 North D/ Three Approaches to the Study of Institutions. In: Neoclassical Political Economy.
12 Oberschall A/ Social Movements: Ideologies, Interests and Identities. New Brunswick: Transaction Publischers, 1993.
13 McPherson M/ Limits on Self-seeking. In: Neoclassical Political Economy.
14 Олейник А. Институциональная экономика. - «Экономист». - 1999. - № 4.
16
чаемой полезностью и своей продуктивной деятельностью15. Данная норма исключает несоответствие между уровнем потребностей и продуктивной деятельностью индивидов, которое часто лежит в основе «революций неадекватных ожиданий», возникающих при распространении высоких потребительских стандартов среди населения стран, не обладающих высоким производственным потенциалом и высокой производительностью труда.
Кредитный процесс невозможен без определенного уровня доверия участников соглашений. Институциональная экономика предполагает наличие доверия, заключающегося в ожидании определенных действий окружающих, которые влияют на выбор индивида, когда индивид должен начать действовать до того, как станут известными действия окружающих16. Дж. Коулмен так сформулировал зависимость потребности в доверии от условий заключаемой сделки: чем больше величина проигрыша, тем выше должен быть уровень доверия между участниками сделки.
В малом предпринимательстве величина проигрыша достаточно часто равна стоимости бизнеса. Финансовый голод, испытываемый малыми предприятиями, является следствием общего дефицита свободных финансовых ресурсов, предназначенных для инвестиций в отечественную экономику. Президент Ассоциации российских банков Г.Тосунян называет очевидные причины ресурсного голода в стране: низкий уровень монетизации экономики, недостаточный объем денежной массы для ее нормального функционирования. Кроме того, банки лишены таких сравнительно дешевых ресурсов, как средства бюджетных, пенсионных и страховых фондов. Среди множества причин, в силу которых малый, средний и даже крупный бизнес предпочитают работать, насколько это возможно, вне банковской системы России, Г.Тосунян основной считает отсутствие доверия к государственной денежно-кредитной и фискальной политике. Отсутствие доверия ведет к уходу капиталов из зоны государст-
15 Олейник А. Институциональная экономика. — «Экономист». - 1999. - № 4. — с. 133.
16 Олейник А. Институциональная экономика, с. 136.
17
венного контроля: малый бизнес стремится максимально уйти в наличный оборот, а средний и крупный - еще и в оффшорные зоны .
Интересные данные о минимально необходимом уровне доверия приводит А. Олейник . Он анализирует данные об оценке уровня деперсонифицирован-ного доверия (т.е. взаимодействие не ограничивается лично знакомыми людьми) в странах с развитой рыночной экономикой. Положительный ответ на вопрос: «исходя из Вашего личного опыта, считаете ли Вы, что окружающим людям можно доверять?» составил, в Дании - 94%, в ФРГ - 90%, в Великобритании - 88%, во Франции - 84%, в северной Италии - 72%, в южной Италии -65%. Следует подчеркнуть также достоверно установленную связь между значительной ролью мафии и критически низким уровнем доверия в южных регионах Италии, и следовательно, потребностью в субституте доверия, «третейского судьи», которому доверяют (или подчиняются) оба участника сделки.
Несмотря на отсутствие данных о результатах такого рода опроса в России, тем не менее, можно считать, что глобальной проблемой российского общества является недоверие к государству. Так, из ответов на традиционный вопрос Всероссийского центра по изучению общественного мнения в июле 1999 года следует, что от 40 до 86% населения недовольны экономической политикой государства: 44% опрошенных обеспокоены ростом преступности, и более 33% недовольны слабостью, беспомощностью государственной власти. Симптомы усиления социальной напряженности в российском обществе разнообразны, но при всем их разнообразии у них один общий источник - невыполнение государством своих политических и организационных функций1 . Отсутствие доверия к государству и порождает закономерность возникновения альтернативных правоохранительных структур и соответствующую криминализацию бизнеса. Проблема доверия и, в частности, доверия к кредитно-денежной политике государства, чрезвычайно актуальна и для банков.
1 Предложения АРБ о развитии банковского сектора. — Банковское дело. - 2003. - № 2. — с. 17.
18 Там же, с. 137.
19 Рывкина Р., Коленникова О. Дисфункция государства и ослабление социальной безопасности населения России. / «Экономист». - № 2. - 2000.

Получить работу