ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Интернационализация мировой экономики, рост взаимозависимости финансово-экономической политики разных стран и необходимость стабилизации финансово-валютной системы привели к созданию после второй мировой войны международных финансовых организаций, целью которых является регулирование международных экономических, валютно-кредитных и финансовых отношений[56]. Одной из наиболее влиятельных международных финансовых организаций является Всемирный банк (The World Bank), созданный более 50 лет назад.
Предусмотренный как инструмент послевоенного восстановления стран Западной Европы, с 60-х годов Всемирный банк становится крупнейшим многосторонним кредитором развивающихся стран и одновременно играет роль единого центра координации содействия экономическому развитию. Обострение проблемы задолженности развивающихся стран в 80-е годы, переход к рынку и интеграция в мировую экономику бывшего Советского Союза и других социалистических стран способствовали дальнейшему усилению роли Всемирного банка.
Объем операций Банка постоянно возрастают - только в 1997 финансовом году были одобрены займы на общую сумму свыше 19 млрд. долларов США[3]. Присоединение России, стран СНГ и Восточной Европы к группе Всемирного банка придало ей подлинно глобальный
характер.
- 4 -
Состояние экономики России на сегодняшний день остается сложным и противоречивым. С одной стороны, достигнуты определенные позитивные сдвиги: проведена массовая приватизация, снижена инфляция, удалось стабилизировать курс национальной валюты, провести деноминацию рубля, приостановить спад производства. Но в то же время продолжает сохраняться и ряд негативных тенденций, наиболее опасная из которых - хроническая нехватка инвестиций.
Отсутствие внутренних источников капиталовложений обусловило потребность в зарубежных инвестициях, необходимый объем которых на ближайшие годы оценивается в сумме 10-12 млрд. долл. ежегодно[34]. Эта потребность определяет актуальность сотрудничества России с международными финансовыми институтами. Одним из наиболее перспективных направлений такого сотрудничества является программа заимствования Российской Федерации у Всемирного банка, который вот
уже более пяти лет предоставляет долгосрочные и относительно 1
недорогие кредитные ресурсы для поддержки федерального бюджета и
I реализации инвестиционных проектов.
1_ Политическая и экономическая нестабильность, характерная для
России начала 90-х годов, отпугивала частных инвесторов и заимствования у Всемирного банка позволили частично компенсировать дефицит капитальных вложений в таких отраслях экономики, как социальная сфера, жилищно-коммунальное хозяйство и энергетика, а также обеспечить закупку импортных товаров первой необходимости.
Инвестиционная деятельность Всемирного банка в России в 90-е \ годы характеризуется рядом трудностей, приведших к серьезному
кризису в начале 1996 года, но в значительной степени преодоленных в 1997-1998 годах. Серьезной проблемой остается существование
- 5 -
значительного разрыва между общей суммой предоставленных займов и фактическим их использованием. Среди других проблемных сфер следует указать оплату налогов и таможенных пошлин по товарам и услугам, закупаемым за счет средств займов Банка; совершенствование бухгалтерского учета и аудита; укрепление групп подготовки и реализации проектов.
Неконтролируемое нарастание внешней задолженности может привести к тяжелым последствиям вплоть до нарушения платежеспособности и представляет серьезную угрозу для национальной безопасности. В 1997-2000 гг. России предстоит выплатить около 900 млн. долл. по обслуживанию займов Всемирного банка[99]. Поэтому сейчас следует повышать долю высокорентабельных инвестиционных проектов, дающих быструю отдачу и содействующих росту
ф отечественного экспорта.
1 В настоящее время займы Всемирного банка играют существенную
роль в программе российского правительства по оживлению инвестиционной деятельности. Они являются важной частью бюджета
ф развития, впервые принятого в 1997 году. Планируется, что средства,
предоставляемые Всемирным банком, составят 14,6-19,3% бюджетов развития в 1997-2000 годах[89]. Сотрудничество с Всемирным банком особенно важно для России в нынешний критический период ее развития, когда остро стоит проблема возобновления экономического роста в новых условиях макроэкономической стабильности и глубоких структурных преобразований.
Актуальность перечисленных проблем предопределила выбор данной темы диссертационной работы.
- 6 -
Степень разработанности проблемы. Деятельность Всемирного банка и других международных финансовых организаций была исследована в работах многих отечественных ученых: Г.Н.Ануловой, Ф.П.Быстрова, В.С.Волжского, Л.А.Дробозиной, С.В.Горбунова, Л.Д.Градобитовой, Б.З.Грайвера, В.Н.Жолобова, Е.Ф.Жукова, К.Ф.Ключникова, Л.Н.Красавиной, Л.М.Максимовой, Г.Г.Матюхина, И.Я.Носковой, Э.Е.Обминского, И.А.Орнатского, Л.П.Павловой, В.В.Павлова, Г.И.Прохоровой, Д.В.Смыслова и других. Из зарубежных авторов использовались работы Р.Е.Ашера, А.Л.Беннетта, К.Валлич, М.Гилберта, К.Дервиса, К.Доггарт, И.Капура, П.Х.Линдерта, Дж.П.Льюиса, Э.С.Мэйсона, М.Педро, Б.Рича, М.Селовски, Л.Сквайера, Х.Г. ван дер Тана и некоторых других.
При большой значимости названных работ они не охватывают в полном объеме изменений в работе Всемирного банка, произошедших в 90-е годы. За пять лет сотрудничества Российской Федерации с Всемирным банком накоплен большой практический опыт, однако работа по анализу и теоретическому обобщению этого опыта до сих пор не соответствовала уровню существующих потребностей.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы -определить перспективы сотрудничества России со Всемирным банком, выработать практические предложения и рекомендации по повышению эффективности использования займов Банка и совершенствованию механизма подготовки и реализации инвестиционных проектов, финансируемых за их счет.
В соответствии с обозначенной целью в работе поставлены следующие задачи:
- 7 -
определить значение группы Всемирного банка для международной экономической системы и проанализировать новые тенденции в работе Банка в 90-е годы;
- рассмотреть основные аспекты инвестиционной деятельности Всемирного банка в 90-е годы;
- выявить основные направления влияния Всемирного банка на результаты программы экономических реформ и макроэкономическую стабилизацию, осуществляемую правительством России;
- проанализировать структуру российского портфеля займов Всемирного банка по финансируемым отраслям для выявления и оценки приоритетных направлений сотрудничества;
- сформулировать сущность проблем, затрудняющих реализацию инвестиционных проектов Всемирного банка в Российской Федерации;
- определить перспективы сотрудничества с Банком на 1998-2000 годы, выработать рекомендации и предложения по повышению эффективности использования средств займов Банка.
Объект исследования. Объектом исследования является инвестиционная деятельность Всемирного банка в 90-е годы, а также характер и формы сотрудничества Российской Федерации с Всемирным банком, состав финансовых продуктов Банка и условия их предоставления для Российской Федерации в 90-е годы.
Методология исследования. Исследование построено на изучении и обработке нормативно-правовых актов Российской Федерации, документов правительства Российской Федерации, федеральных министерств и ведомств, администраций субъектов Российской Федерации, Всемирного банка, Международного валютного фонда (МВФ), Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР),
- 8 -
учреждений и организаций ООН, прочих международных организаций, статистических данных. В диссертации использовалась теоретическая и фактологическая база, содержащаяся в отечественной и зарубежной литературе, периодической печати, материалах национальных и международных семинаров и симпозиумов, коллективных трудах Всероссийского заочного финансово-экономического института, ИМЭМО РАН, МГИМО и МГУ.
Научная новизна исследования заключается в том, что на основе комплексного анализа опыта сотрудничества Российской Федерации с Всемирным банком в 1992-1997 гг., выявлены основные проблемы, возникающие при реализации проектов, финансируемых за счет средств займов Банка, обоснованы пути их решения, выработаны рекомендации по повышению эффективности использования российского портфеля займов Всемирного банка.
В диссертации сформулированы и обоснованы следующие положения, выносимые на защиту:
- проанализирована роль и место группы Всемирного банка в мировой экономической системе, включая важнейшие этапы ее существования с 1946 года по настоящее время, структура группы Банка;
- определены основные правовые и финансовые аспекты инвестиционной деятельности Всемирного банка в 90-е годы и показаны условия предоставления займов и возможные процедуры закупки;
выявлены положительные и отрицательные стороны сотрудничества России с Всемирным банком для хода реализации программы экономических реформ в 90-е годы;
- 9 -
- предложена схема классификации российского портфеля займов Всемирного банка по отраслевому принципу и определены приоритетные направления инвестирования;
- определены перспективы сотрудничества России с Банком;
- выработаны рекомендации и предложения по повышению эффективности использования средств займов.
Практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что разработанные предложения и рекомендации могут быть использованы в качестве научно-обоснованных рекомендаций для повышения эффективности реализации проектов, финансируемых за счет средств займов Всемирного банка, предоставленных Российской Федерации. Результаты исследования могут быть использованы в работе федеральных министерств и ведомств, региональных администраций, групп реализации проектов Всемирного банка в России, в научном и учебном процессе экономических и финансовых учебных заведений, при проведении семинаров и конференций.
Апробация работы. Основные результаты диссертационной работы нашли применение при подготовке и осуществлении Федеральной Программы "Энергосбережение России", утвержденной постановлением Правительства Российской Федерации № 80 от 24 января 1998 года, в особенности при реализации проекта «Повышение эффективности использования энергии», финансируемого за счет средств займа Всемирного банка (Соглашение о займе N 3876-RU от 29 сентября 1996 года, утвержденное постановлением Правительства N 1506 от 19 декабря 1996 года). Этот проект включен в Программу заимствований России у Всемирного банка на 1996-1998 гг., одобренную
- 10 -
на заседании Межведомственной комиссии Российской Федерации по сотрудничеству с международными финансово-экономическими организациями и «группой семи» 8 сентября 1995 года (подтверждается письмом Минфина России N 27-00-02/323 от 13 апреля 1998 года, письмом Минтопэнерго России N 08-02-14/24 от 23 марта 1998 года и справкой о внедрении группы реализации проекта «Повышение эффективности использования энергии» N 01-97 от 10 марта 1998 года).
Публикации. Основные результаты исследования по теме диссертации были изложены в 11 публикациях общим объемом 2,2 печатных листа.
Структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и 15 приложений.
-11 -
ГЛАВА 1. ВСЕМИРНЫЙ БАНК КАК ВЕДУЩИЙ МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ РАЗВИТИЯ
1.1. ВСЕМИРНЫЙ БАНК И РАЗВИТИЕ МИРОВОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ
Всемирный банк, отметивший в 1996 году пятидесятилетие с начала своей деятельности, является ведущим институтом развития в современном мире. История группы Всемирного банка наглядно показывает развитие общих тенденций международной экономической интеграции и сотрудничества в послевоенный период, переход от неоколониализма к равноправному сотрудничеству,, успехи и неудачи в борьбе за экономическое развитие, повышение благосостояния и социальный прогресс (см. Приложение 1).
Решение о создании Международного банка реконструкции и развития (МБРР), являющегося ядром Всемирного банка, было принято на Бреттон-Вудской конференции по финансовым и валютным вопросам, которая была созвана в июле 1944 с участием полномочных представителей 44 стран. Хотя вторая мировая война еще не закончилась, участники конференции обсуждали планы коренного переустройства старой экономической системы, которая была практически уничтожена во время войны. Задачей конференции была разработка нового мирового финансово-экономического порядка, который на основе международного сотрудничества и вмешательства государства в сферу экономики позволил бы добиться устойчивого долгосрочного экономического роста в глобальном масштабе, предотвратить потрясения, подобные мировому
- 12 -
экономическому кризису 1929-1933 гг. и навсегда избавиться от анархии, порождаемой "диким" капитализмом.
С этой целью предусматривалось создание двух взаимодополняющих организаций - Международного валютного фонда (МВФ) для укрепления стабильности мировой валютной системы и МБРР для восстановления экономики стран, пострадавших во время войны, и их дальнейшего экономического развития. В общих чертах на Банк возлагалась задача финансирования проектов в области развития инфраструктуры (дороги, транспорт, энергетика) которые будучи неприбыльными, не могли быть привлекательными для частного капитала. Однако конкретные роль и функции МБРР в 1944 году во многом были неопределенными, и даже само его название вызывало споры. "Создание банка было совершенно новым предприятием... Он было настолько новым, что нельзя было подобрать для него название. Пока речь идет о подписном капитале, займах, гарантиях, выпуске облигаций, новая финансовая организация могла очевидно претендовать на название банка. Но тип акционеров, природа подписки на акционерный капитал, исключение депозитов и краткосрочных займов, отсутствие цели извлечения прибыли, совсем чужды общепринятой сущности банка. Тем не менее, случайно рожденный под именем банка, он и остался банком, главным образом потому, что нельзя было найти удовлетворительного названия для этого не имеющего прецедента института" [4 7].
Советский Союз играл активную роль в работе Бреттон-Вудской конференции начиная с самого раннего этапа ее подготовки в апреле 1944 года. Советские представители настаивали на расширении возможностей кредитования стран, пострадавших во время войны, при
- 13 -
одновременном сокращении возможностей международных финансовых организаций по вмешательству во внутренние дела стран-участниц. Возражения советской стороны вызывали требования предоставления подробной информации об экономике стран-участниц, однако в целом отношение к участию в международных финансовых организациях было вполне положительным.
Но по мере усиления противоречий с США позиция Советского Союза стала меняться. На заседании Генеральной Ассамблеи ООН в 1947 году советский представитель заявил что деятельность МБРР "подчиняется политическим целям, которые превращают его (Банк) в инструмент одной великой державы". Специалисты указывают несколько причин, которые могли повлиять на решение СССР об отказе от участия в МВФ и МБРР: прекращение поставок по ленд-лизу, нежелание США предоставить Советскому Союзу льготные кредиты, третье место по величине квоты в МВФ после США и Великобритании[25]. Объективный анализ показывает, что, несмотря на начало "холодной войны" и резкую конфронтацию с США, присоединение к Бреттон-Вудским организациям было бы для нашей страны более выгодным. Предполагаемый размер квоты позволял СССР оказывать существенное влияние на политику международных финансовых организаций. Участие в МБРР позволило бы получить большие кредиты на восстановление разрушенного войной хозяйства, а начиная с 60-х годов Советский Союз имел бы реальные возможности стать одним из крупнейших мировых кредиторов и тем самым значительно усилить свое влияние в "третьем мире".
Хотя Всемирный банк и имел с момента своего создания статус специализированного финансового учреждения ООН, управление им осуществляется по принципу взвешенного голосования, при котором
- 14 -
представитель каждой страны располагает количеством голосов, зависящим от доли этой страны в подписном капитале Банка[18]. Это противоречит принципам ООН, предусматривающим равное голосование. Первоначально наибольшее количество акций предназначалось США, Англии, Советскому Союзу, Китаю и Франции. Но после отказа социалистических стран от участия в Бреттон-Вудских институтах и уменьшения квот слаборазвитых стран, доля США возросла в 1947 году до 37.2%[122], что фактически обеспечивало единоличное американское господство.
В момент создания Банка приоритет отдавался восстановлению разрушенной войной Европы, но многим уже тогда было ясно, что в будущем на первое место выйдет содействие экономическому подъему слаборазвитых стран. Действительно, с начала 50-х годов главным объектом внимания Всемирного банка становятся страны "третьего мира".
До войны ведущая роль в иностранных инвестициях в страны Азии, Африки и Латинской Америки принадлежала частному капиталу[27], но после ее окончания частные инвесторы опасались вкладывать средства в слаборазвитые страны. Характерно, что, по мнению Дж. М. Кейнса, МБРР следовало в основном заниматься предоставлением гарантий по частным кредитам, а не выдачей займов. Однако, в действительности, попытки восстановить потоки частных капиталов в развивающиеся страны в 40-е - 60-е годы потерпели неудачу. Доля государственных средств в этот период составляла больше половины от общей суммы вывоза капитала. Соответственно, главное место в деятельности МБРР заняло прямое предоставление займов за счет взносов правительств стран-участниц и средств, привлеченных на
- 15 -
рынках капиталов. Привлекая частные капиталы и размещая их в виде займов развивающимся странам, Банк брал на себя кредитные риски, неприемлемые для частных инвесторов.
Неучастие СССР и других социалистических стран в работе Всемирного банка наложило определенный негативный отпечаток на его работу. Во-первых, он собственно не мог быть "всемирным", поскольку значительная часть мира развивалась независимо от него. Во-вторых, деятельность банка принимала ярко выраженный политизированный характер в отношении к целому ряду стран, ориентировавшихся на социалистическую модель развития (Индонезия, Куба, Цейлон, Объединенная Арабская Республика, Алжир, Чили и другие). С другой стороны, социалистические страны создавали Всемирному банку своеобразную конкуренцию. Осуществление Советским Союзом и другими социалистическими странами собственных программ помощи развивающимся странам, которые отличались весьма льготными условиями (например, низкий процент, возможность погашения займов в валюте заемщика или поставками товаров из страны заемщика) побуждало руководство Банка проявлять гибкость и постоянно искать новые формы работы, привлекательные для его клиентов - стран "третьего мира". Именно этот фактор оказал воздействие на такие крупные изменения в истории Всемирного банка, как создание Международной ассоциации развития и переход к финансированию программ борьбы с бедностью, решение социальных проблем и развития человеческих ресурсов.
В целом за послевоенные годы развивающиеся страны достигли впечатляющих успехов в экономическом и социальном развитии. Средняя продолжительность жизни выросла на 50 процентов; доля детей,
-16 -
посещающих школу выросла с 50 до 75 процентов; средний доход на душу населения увеличился более чем вдвое. В странах Азии и Латинской Америки темпы роста дохода на душу населения, составлявшие в 1913-50 годах 0.5 процента, превысили 3 процента в 1950-89 годах.
Наиболее значительное улучшение показателей социального развития в развивающихся странах было достигнуто за последние 30 лет: средний доход на душу населения удвоился; продолжительность жизни увеличивалась на 20 лет; детская смертность упала более чем вдвое; грамотность среди взрослого населения выросла с 40 до 70 процентов; доля семей, имеющих доступ к здоровой питьевой воде, выросла в два раза[107].
Достигнутый прогресс не был равномерным. Наиболее успешные результаты были достигнуты в Южной Азии, где количество бедняков сократилось с 400 до 180 млн. человек. Более умеренные, но хорошие показатели были достигнуты в Индии и других странах Восточной Азии. В Латинской Америке быстрый рост дохода на душу населения перестал расти и даже уменьшился после 1980 года. Ситуация в Африке южнее Сахары продолжала ухудшаться и количество бедняков в этом регионе увеличилось. Несмотря на достигнутые успехи около 1.2 миллиардов людей на планете получают доход менее 1 доллара в день, для многих миллионов людей недоступны школьное образование, здравоохранение, жилье. Экологический кризис угрожает подорвать основы экономического роста.
Всемирный банк был одним из тех международных институтов, которые оказали наибольшее влияние на изменение ситуации в развивающихся странах. Банк осуществлял финансирование таких
- 17 -
приоритетных областей, как развитие инфраструктуры и человеческих ресурсов, способствовал повышению социальных расходов и росту инвестиций. Всего было осуществлено свыше 5000 проектов в 140 странах мира. Борьба с бедностью со временем стала ключевым элементом стратегии развития Всемирного банка. 32 процента всех вложений МБРР и 54 процента кредитов MAP в 1995 году были непосредственно направлены на повышение доходов бедняков. В пять раз за последнее десятилетие увеличились инвестиции на развитие человеческих ресурсов. За последние два года более 1 млрд. долларов было вложено в развитие здравоохранения, более 200 млн. долларов выделяется на поддержку программ снабжения продовольствием.
Основные этапы развития Всемирного банка. Исследователи выделяют шесть основных этапов в работе Всемирного банка, которые определялись изменениями, происходившими в мировой экономической системе, характером и сложностью решавшихся проблем:
1.1947-1948. Главным направлением деятельности в эти годы было восстановление экономики европейских стран, пострадавших во время войны. 9 мая 1947 года был одобрен первый заем МБРР, предоставленный Франции на цели реконструкции в сумме 250 млн. долларов (на сегодняшний день эквивалент этой суммы составляет свыше 2.4 млрд. долларов, что является крупнейшим займом Всемирного банка за всю историю). Следующим займом был заем Нидерландам, Дании и Люксембургу на общую сумму 247 млн. долларов. Хотя этот заем был предназначен на финансирование производственных проектов, впоследствии средства были перераспределены на цели реконструкции.
В эти годы закладывались основы финансовой политики Банка: привлечение средств на частных рынках капиталов, одинаковые условия |
