Введение
С развитием рыночных отношений в российской экономике происходят глубокие перемены. Современные условия требуют научно обоснованного подхода к управлению предприятием, что связано, в свою очередь, с необходимостью эффективного использования оборотных средств.
Разрыв экономических связей, кризис неплатежей отечественных предприятий, инфляционные процессы в экономике оказали свое негативное воздействие на эффективность использования оборотных средств. Фискальный характер налоговой системы способствовал возникновению их дефицита. В то же время развитие рыночных отношений предоставило предприятиям возможность самостоятельно определить и выбрать формы и методы управления оборотными средствами и их источниками.
Оборотные средства являются наиболее динамичной частью ресурсов предприятий. Постоянно изменяя свою форму, переходя из сферы обращения в сферу производства и обратно, они в большей степени подвержены влиянию различных факторов. Поэтому вопросы повышения эффективности использования как самих оборотных средств, так и их источников является актуальной задачей. В то же время решение этой проблемы выступает важным условием подъема промышленного производства в России. Недооценка роли управления оборотными средствами негативно отражается на финансовом положении предприятий.
Управление оборотными средствами предполагает решение вопросов, связанных не только с определением их размера, обусловленного программой и объемами работ, но и с их формированием.
В настоящее время вопросам управления формированием оборотных средств в отечественной экономической литературе не уделяется достаточного внимания. В ходе практической деятельности на предприятиях возникают ситуации, не имеющие научного обоснования. Все вышесказанное обусловило необходимость изучения вопросов управления формированием оборотных средств их ис-
4
точниками и выработки методов решения с учетом специфического характера экономического развития России.
Цель исследования - совершенствование вопросов управления формированием оборотных средств за счет рационального использования их источников.
В соответствии с целью исследования в диссертации были поставлены следующие основные задачи:
- рассмотреть экономическую сущность и характер функционирования оборотных средств и источников их формирования;
- исследовать существующие концепции определения оптимального соотношения собственных и заемных источников;
- провести анализ и определить критерии использования оборотных средств и их источников;
- построить экономико-математическую модель управления формированием оборотных средств с помощью рационального использования их источников;
- провести исследования эффективности функционирования модели;
- разработать методику рационального использования источников формирования оборотных средств.
Предметом исследования являются оборотные средства и источники их формирующие.
Объектом исследования выбраны промышленные предприятия Хабаровского края.
Теоретической и методологической основой диссертационной работы стали труды отечественных и зарубежных специалистов по экономике, управлению и финансам. Были рассмотрены Законы Российской Федерации, Указы Президента РФ, официальные документы правительства РФ, Министерства финансов РФ, Государственной налоговой службы РФ и других государственных служб.
Информационной основой исследования послужили статистические данные Госкомстата России, Хабаровского краевого комитета государственной статистики, бухгалтерской, финансовой и статистической отчетности предприятий
5
Хабаровского края. Использованы общенаучные методы логического, статистического и экономико-математического анализа, математического моделирования с применением программных средств на базе ЭВМ, экономического описания, синтеза, выборки и группировки.
В ходе работы были изучены труды известных экономистов: Барда B.C., Бу-нича П.Г., Вентцеля Е.С., Жевтяка П.Н., Инютиной К.В., Кейнса Дж., Ковалевой A.M., Ковалева В.В., Лэнда П., Маркса К., Мескона М., Молякова Д.С., Павлова B.C., Палий В.Ф., Перламутрова В.Л., Родионовой В.М., Стояновой Е.С., Шеремета А.Д., Шохина Е.И., Холта Р., и др. На региональном уровне данные вопросы рассматривались Зубаревым А.Е., Минакиром П.А., Рожковым Ю.В., Федоровым В.А. и др.
В диссертации применялись методы статистического, экономико-математического и сравнительного анализа, синтеза, выборки и группировки, а также математического моделирования с применением программных средств на базе ЭВМ.
В результате проведенного диссертационного исследования выработаны теоретические положения и практические рекомендации, которые определяют научную новизну работы:
- уточнено определение оборотных средств;
- определены и аргументированы показатели эффективного использования оборотных средств и их источников;
- построена экономико-математическая модель управления формированием оборотных средств посредством рационального использования их источников;
- разработана и апробирована методика оптимального использования источников формирования оборотных средств.
Практическая значимость исследования заключается в применении на практике методики оптимального использования источников формирования оборотных средств промышленных предприятий и выработки предприятием политики управления оборотными средствами и их источниками.
б
Методика направлена на поддержание необходимого размера оборотных средств предприятия за счет привлечения и рационального использования источников.
Автором определены и предложены показатели на основе которых производится оценка эффективности использования оборотных средств и их источников.
Разработанные в диссертации предложения и рекомендации могут быть использованы в практической деятельности промышленных предприятий по управлению оборотными средствами и их источниками.
Результаты проведенного исследования докладывались на научно-практических конференциях: "Опыт и перспективы развития современных форм хозяйствования предприятий и организаций" г. Хабаровск (1991 г.); "Экономика Дальнего Востока в условиях перехода к рынку" г. Хабаровск (июнь 1993 г.); 37 научно-технической конференции студентов и аспирантов ХГТУ г. Хабаровск (февраль 1997 г.); межвузовской научно-технической конференции студентов и аспирантов, посвященной 40-летию ХГТУ г. Хабаровск (апрель 1998 г.). По результатам исследования автором опубликованы статьи, методические разработки, учебные пособия, монография, которые используются в учебном процессе ХГТУ. Основные положения диссертации изложены в четырех работах, общим объемом 12,35 печатных листов.
Диссертация состоит из трех глав, введения, заключения, списка использованной литературы и приложений. Работа содержит 14 таблиц, 17 рисунков, 19 приложений и 181 наименование литературных источников.
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ И ИХ ИСТОЧНИКАМИ
1.1. Экономическая сущность и кругооборот оборотных средств
Необходимым условием развития общества является процесс производства материальных благ, процесс непрерывный, постоянно повторяющийся, обеспечивающий производство средств производства и предметов потребления. "Ни одно общество не может непрерывно производить, то есть воспроизводить, не превращая непрерывно части своего продукта снова в средства производства или элементы нового производства" [80, с. 578].
Капитал, мобилизованный экономическими субъектами, участвует в кругообороте средств, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Методологические принципы деления капитала даны К. Марксом в работе "Процесс обращения капитала", где он, исходя из частей капитала в создании стоимости продукта, обосновал его деление на основной и оборотный. В основу научного деления капитала на основной и оборотный К. Маркс положил различия в характере оборота отдельных его частей и особенности передачи ими своей стоимости на производимый продукт. Это относится ко времени обращения и форме перенесения стоимости на производимую продукцию. Часть авансируемого капитала, которая идет на приобретение средств труда, названа К. Марксом основным капиталом, а часть капитала, авансированного в предметы труда - оборотный капиталом. Деление капитала на основной и оборотный "вытекает из различий того способа, каким различные составные части производительного капитала переносят свою стоимость на продукт..." [81, с. 187].
Оборотный капитал - это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы [6, с. 15]. Вещественные элементы текущих активов потреб-
8
ляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции и носят название оборотных фондов. После каждого производственного цикла оборотные фонды должны быть возмещены.
Кроме оборотных фондов, предприятия располагают фондами обращения. Этот фонд находится в товарной и денежной формах. Товарный и денежный капитал К. Маркс называл капиталом обращения и противопоставлял его производительному капиталу. "...Та же самая капитальная стоимость, которая раньше функционировала в форме производительного капитала, в форме, присущей процессу производства, функционирует теперь как товарный капитал и денежный капитал, то есть в формах, присущих процессу обращения" [81, с. 215].
Назначение оборотных средств определяется объективной необходимостью обеспечения непрерывности оборота авансированной стоимости, так как само по себе наличие оборотных производственных фондов и фонда обращения еще не обеспечивает непрерывность движения авансированной стоимости. Каждый из них осуществляет свое самостоятельное движение, и необходимость оборотных средств проявляется в обеспечении совместного движения оборотных производственных фондов и фонда обращения с одновременным переносом их стоимости на создаваемый продукт.
Оборотные средства можно рассматривать в качестве одной из функциональных форм стоимости в процессе ее кругооборота. Стоимость в форме запасов, сформированных за счет кредиторской задолженности, также является авансированной, но без участия денежных средств в данном кругообороте. Авансированный характер этой части стоимости обусловлен последующим возмещением из стоимости реализованного продукта стоимости затрат неоплаченных материальных ценностей.
В экономической литературе имеются многочисленные определения понятия категории оборотных средств, среди которых можно выделить несколько, сформировав их в три группы. Ряд экономистов утверждает, что
9
оборотные средства представляют собой совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения [18, с. 26; 43, с.П; 53, с.71; 86, с.106; 117, с.338; 152, с.6]. Целью данного объединения они считают упрощение финансирования, учета и контроля деятельности предприятия. Эта позиция подвергается критике со стороны других экономистов, которые основываются на указании К. Маркса о невозможности объединения оборотной части производительного капитала и капитала обращения в одну категорию. "Но так как эти две формы капитала (товарная и денежная) существуют в сфере обращения, то, как мы увидим, политическая экономия со времен А. Смита не удержалась от искушения свалить их в одну кучу с оборотной частью производительного капитала, соединить их в категорию "оборотный капитал". В действительности же денежный капитал и товарный капитал представляют собой капитал обращения в противоположность производительному капиталу" [81].
На наш взгляд, данное определение по существу отрицает самостоятельность оборотных средств как экономической категории. В нем даются лишь составные части оборотных средств и не отражается непосредственная связь их с непрерывным процессом кругооборота средств предприятия, то есть дается их механическое соединение.
Такая формулировка оборотных средств верно отражает размещение их по сферам производства, но из нее не видно, что оборотные средства представляют собой не совокупность разнородных частей, а стоимостное единство, выступающее в различных функциональных формах.
Вторая группа экономистов считает, что оборотные средства выполняют функцию платежно-расчетного обслуживания кругооборота и имеют денежную природу. При этом оборотные средства определяются как "денежное выражение оборотных фондов и фондов обращения" [103, с. 138; 116, с. 196; 136, с. 906; 142, с. 90; 149, с. 11]. Данное определение, на наш взгляд, прежде всего неудачно сформулировано, так как нельзя говорить о "денежном выражении" средств, составляющих часть фондов обращения. То обстоятельст-
10
во, что производственные фонды и фонды обращения выражаются в денежной форме, еще не является основанием для их отождествления с денежными средствами, хотя стоимость оборотных производственных фондов и фондов обращения может принимать денежную форму.
Третья группа экономистов определяет оборотные средства как авансированную стоимость [2, с. 15; 5, с. 24; 11, с. 58; 15, с. 8; 21, с. 97; 27, с. 66; 53, с. 66; 66, с. 268; 70, с. 27; 74, с. 49; 99, с. 8; 171, с. 78]. В отличие от рассмотренных выше определений здесь подчеркивается, во-первых, подвижный, возобновляемый характер стоимости, которая лишь авансируется и возвращается после каждого кругооборота вновь в денежной форме. Во-вторых, в характеристике оборотных средств как авансированной стоимости подчеркивается, что созданный прибавочный продукт к оборотным средствам не относится. Конечно, здесь верно отмечается стоимостное выражение фондов, но сам фактор объединения двух фондов не говорит об их единстве. Данной концепции, как и рассмотренной ранее, присуща определенная методологическая ограниченность, выражающаяся в том, что, определяя новое понятие как сумму двух других, авторы не выявляют тех качеств новой категории, которые отсутствовали в исходных понятиях и появляются в определении понятия оборотные средства.
Авансированной стоимости присущ динамизм, то есть постоянное изменение в течение времени, которое обуславливается рядом факторов и условий. В этой связи при раскрытии сущности оборотных средств необходимо указать на динамический характер составляющих оборотных производственных фондов и фондов обращения.
Оборотные средства как авансированная стоимость каждого из изменяющихся со временем элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, всегда в любой момент выступают в трех функциональных формах стоимости - денежной, товарной и производительной. Поэтому, видимо, и правильнее формулировать понятие оборотных средств как совокупной авансированной стоимости в элементы производственных фондов и фондов обра-
11
щения. Дальнейшее исследование закономерностей оборота стоимости показало, что отличительной чертой оборотных средств является обеспечение с их помощью непрерывности оборота стоимости в объеме, необходимом для выполнения заданий по производству и реализации продукции. При этом на реализованный продукт переносится авансированная стоимость капитала, то есть стоимость, осуществляющая свое движение только в рамках производственных фондов и фондов обращения. Сущность оборотных средств раскрывается лишь при рассмотрении их в постоянном движении "...капитал можно понять лишь как движение, а не как вещь, пребывающую в покое." [81, с. 121]. В течение времени изменяются условия производства (увеличение или снижение объемов), что приводит к колебаниям его подвижной части, каким является оборотный капитал. Из сказанного вытекает, что кругооборот совершается единой субстанцией - стоимостью, которая находит свое выражение в различных формах. Но наличие кругооборота и оборота стоимости не может быть единственным условием существования категории оборотных средств. Деление оборотных средств по стадиям кругооборота является существенным и должно быть отражено в самом определении.
Исходя из вышесказанного, можно дать следующее определение оборотных средств: это стоимость, авансированная в динамически изменяющиеся элементы оборотных производственных фондов и фондов обращения, находящаяся в трех функциональных формах, обеспечивающая непрерывность процесса производства и реализации продукции.
Повторяя кругооборот за кругооборотом, оборотные средства предприятий совершают движение, при котором они сохраняются, увеличиваются или уменьшаются. Оборотные средства относятся к мобильным активам предприятия и представляют собой их подвижную часть. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: заготовительную, производственную и сбытовую (рис. 1.1.1), где они более полно раскрываются, находясь в непрерывном движении, меняя последовательно свою форму, и оказывая воздействие на размер фондов, находящихся в предметах труда.
12
Заготовительная
Производственная
Сбытовая
Продукция
Реализация
ия\
V
Дебиторе, задолженность
Сфера обращения
Сфера производства
Расчеты Y Деньги
Сфера обращения
J L
Рис. 1.1.1. Стадии кругооборота оборотных средств
На первой стадии денежные средства предприятия используются для приобретения сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий, необходимых для осуществления производственной деятельности.
На второй стадии производственные запасы превращаются в незавершенное производство и готовую продукцию. На третьей стадии происходит процесс реализации продукции, зачастую в кредит, в результате чего образуется дебиторская задолженность, которая через некоторый период времени превращается в денежные средства. Непрерывность производственного процесса предусматривает обязательное наличие оборотных средств в каждой из трех стадий кругооборота.
Анализ структуры оборотных средств по стадиям кругооборота предприятий Хабаровского края свидетельствует о сокращении доли оборотных средств в сфере производства и постепенном перемещении их в сферу обращения, что свидетельствует о непроизводительном характере их использования (табл. 1.1.1).
Таблица 1.1.1
Структура оборотных средств (по стадиям кругооборота) предприятий Хабаровского края, %
Показатель Сп эуктура на 01.01.
1995 1996 1997 1998 1999
Оборотные средства всего, в том числе: - в сфере производства - в сфере обращения 100 30,2 69,8 100 29,9 70,1 100 26,9 73,1 100 26,7 73,3 100 22,2 77,8
13
Динамика использования оборотных средств по предприятиям промышленности за 1965-1998 гг. показала их рост в 35,5 раза, тогда как в целом по народному хозяйству оборотные средства увеличились в 42,7 раза. Такая тенденция роста оборотных средств характеризует падение производства в отдельных подотраслях промышленности и в целом по стране (табл. 1.1.2). То же мы наблюдаем и по Хабаровскому краю.
Таблица 1.1.2
Динамика оборотных средств за 1965-1998 гг., млрд руб.
оротные На конец года Индекс
редства 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 1996 1997 1998 роста за
период
делом по
не всего, 137,2 211,8 314,0 434,8 626,3 743,8 1957,7 3563,1 5024 5853 4266
. в про-
лснности 53,7 78,8 104,9 143,5 204,0 243,6 682,1 1207,8 1513,4 1905,4 3548
:мпы при-
а всего,%, - +54,4 +48,3 +38,5 +44 +18,8 + 163,2 +82 +41 + 16,5
I. В ПрО-
ленности - +46,7 +33,1 +36,8 +42,2 + 19,4 + 180 +77,1 +25,3 +25,9
э пред-
тиям Ха-
вского
всего, 1,1 1,5 2,2 2,7 3,7 4,4 11,6 20,2 27,7 32,2 2927
I. в про-
ленности 0,64 0,9 1,2 1,5 2,1 2,4 6,7 12,5 15,5 19,6 3062,5
ипы при-
апопред-
тиям Ха-
вского
всего, %, - +36,4 +46,7 +22,7 +37 + 18,9 + 163,6 +74,1 +37,1 + 16,2
I. в про-
ленности - +40,6 +33,3 +25 +40 + 14,3 + 179,2 +86,6 +24 +26,5
Анализ темпов роста объемов реализации продукции и оборотных средств показывает, что оборотные средства растут более высокими темпами. За период с 1990 по 1998 годы при росте объемов реализации в 1,8 раза, объем оборотных средств вырос более чем в 2,5 раза (табл. 1.1.3), что связано с замедлением оборачиваемости оборотных средств в результате ухудшения расчетов.
Подтверждением данного факта служит практически двукратный рост дебиторской задолженности в структуре оборотных средств предприятий Хабаровского края в целом и в промышленности в частности1.
1 По данным Хабаровского краевого статистического управления
14
Таблица 1.1.3
Темпы роста выручки и оборотных средств предприятий Хабаровского края, %
Показатель Год
1990 1995 1996 1997 1998
1. Выручка от реализации товаров 2. Оборотные средства 100 100 145,1 186,4 150,2 201,3 162,0 336,0 182,5 252,8
В основе управления оборотными средствами должно лежать определение такого оптимального соотношения их элементов, которое способствовало бы рациональному их распределению по фазам кругооборота и достижению наибольшей эффективности их использования.
Деление оборотных средств на элементы по их функциональному признаку необходимо для раздельного учета и анализа времени пребывания оборотных средств в сфере производства и обращения [10, 127]:
1. Оборотные средства в производственных запасах, в том числе: сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо; тара; запасные части для ремонта; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП).
2. Оборотные средства в производстве на незаконченную продукцию, в том числе: незавершенное производство; полуфабрикаты собственного изготовления; расходы будущих периодов.
3. Оборотные средства в готовой продукции, в том числе: продукция на складах; продукция отгруженная (в пути).
4. Денежные средства и средства в расчетах, в том числе: денежные средства в кассе и на расчетном счете; дебиторская задолженность; прочие расчеты.
Элементы оборотных средств являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности, производство ведет к росту объема готовой продукции, реализация - к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Основное назначение оборотных средств - обеспечение ритмичного процесса воспроизводства.
15
Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность коммерческо-производственного цикла (рис. 1.1.2). Этот период складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют период кредитования предприятием покупателей, период кредитования предприятия поставщиками, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе. Важнейшей характеристикой цикла является период оборота.
Период оборота денежных средств определяется на основе данных бухгалтерского учета и информации, содержащейся в балансе предприятия (форма 1) и отчете о финансовых результатах (форма 2). Для этого рассчитываются следующие показатели:
1. Оборачиваемость запасов сырья и материалов.
2. Оборачиваемость кредиторской задолженности.
3. Оборачиваемость запасов готовой продукции.
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности.
Оборачиваемость вышеназванных средств по предприятиям Хабаровского края характеризуют данные табл. 1.1.4 и прил. 1-4, 13.
Таблица 1.1.4
Оборачиваемость оборотных средств по предприятиям Хабаровского края, в оборотах
Оборотные средства Год
1996 1997 1998
Запасы сырья и материалов 13,5 10,3 11,2
Запасы готовой продукции 27,5 22,3 35,1
Незавершенное производство 20,2 14,9 15,8
Дебиторская задолженность 4,1 2,8 2,3
Денежные средства 69,3 59,4 57,5
Оборачиваемость оборотных средств 1,9 1,4 1,3
Проведенные исследования свидетельствуют, что в течение трех лет происходит замедление оборачиваемости оборотных средств в целом. Вместе с
Коммерческий цикл
Производственный цикл
Коммерческий цикл
Составление заявки на
материальные ценности
Поступление сырья
Производство
Готовая продукция
Реализация
готовой продукции
Коммерческо-производственный цикл
Получение
денежных
средств
ПКЦ= Тпз+ Ткц,
где ПКЦ - коммерческо-производственный цикл, в днях; Тпз - средний срок производственного цикла, в днях; Ткц - средний срок коммерческого цикла, в днях.
Рис. 1.1.2. Составляющие коммерческо-производственного цикла
17
тем оборачиваемость отдельных элементов изменяется по-разному. В частности, происходит ускорение оборачиваемости готовой продукции при замедлении оборачиваемости запасов сырья, материалов, средств в дебиторской задолженности и расчетах, что связано, на наш взгляд, с проблемой неплатежей и сокращением объемов производства.
Классическая схема коммерческо-производственного цикла движения средств может быть представлена: заготовление производственных запасов -сам производственный процесс - хранение готовой продукции - реализация [51, с. 85].
Для каждого предприятия величина оборотных средств, их состав и структура индивидуальны и зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, порядка расчетов и других факторов. Рассмотренная характеристика оборотных средств и проведенные исследования их экономической сущности [10, с. 34; 148, с. 6; 159, с. 131; 180, с. 105] позволили их объединить по группам и классифицировать по составу, с учетом требований ведения бухгалтерской, финансовой, статистической отчетности и поставленной цели исследования (код элемента оборотных средств принимается идентичным номеру строки актива бухгалтерского баланса): I. Находящиеся в сфере производства.
1. Товарно-материальные ценности (ТМЦ): 210
- постоянные (ТМЦП): текущие, плановые; 210.1
- временные (ТМЦВ): страховые (резервные). 210.2
2. Малоценные быстроизнашивающиеся предметы (МБП). 213
3. Незавершенное производство (НЗП): 214
- обусловленное технологическим производством (НЗПП); 214.1
- выходящее за рамки технологического цикла (НЗПВ). 214.2
4. Расходы будущих периодов (РБП). 217 П. Находящиеся в сфере обращения.
1. Готовая продукция (ГП): 215
-вцехе(ГПц); 215.1 |
