ВВЕДЕНИЕ
Одним из основных факторов, определяющих общие тенденции, современное состояние, противоречия и перспективы развития мирового хозяйства в условиях его глобализации, является международное движение капитала. XX столетие прошло под знаком опережающего роста экспорта капитала по сравнению с экспортом товаров и к концу этого столетия вывоз капитала стал традиционным способом наиболее эффективного ведения внешнеэкономической деятельности и, более того, обязательным элементом общего процесса воспроизводства в национальных экономиках практически всех стран мира.
Этому способствовала общая либерализация внешнеэкономической деятельности в мировой экономике (международная торговля товарами, услугами, либерализация в международном движении капитала, рабочей силы). При этом на практике одни и те же страны являются одновременно и экспортёрами и импортёрами капитала - как на государственном, так и на корпоративном уровне.
Хотя конечной целью международного движения капитала является максимизация нормы прибыли, конкретные цели инвестирования капитала за рубежом бывают связаны с монополизацией рынка принимающей страны и общей экспансией капитала. Нередко эти цели совмещаются и с политической экспансией тех или иных стран (ярким примером в данном случае является внешняя политика США). К конкретным целям вложения капитала за рубежом можно отнести и использование дешевой иностранной рабочей силы и дешевых (и легко доступных) сырьевых ресурсов. Возрастает значение экономических аспектов
инвестирования капитала за рубежом. Во многих странах вывоз капитала позволяет стимулировать спрос на отечественную продукцию страны-экспортёра (товары и услуги).
Наконец, вывоз капитала позволяет обходить тарифные и нетарифные барьеры, на которых наталкивается «обычный» товарный экспорт.
Не случайно, объём продаж зарубежным филиалам ТНК (64 тыс. ТНК и 870 тыс. их зарубежных филиалов) в 2002 г. достиг 18 трлн. долл. по сравнению с мировым экспортом, составившим 8 млрд. долл. Добавленная стоимость, созданная иностранными филиалами ТНК в 2002 году (3,4 трлн. долл.), согласно оценкам, составляет порядка 1/10 части мирового ВВП1.
Интересы принимающих капитал стран связаны с теми конкретными задачами, которые они решают на соответствующем этапе развития. Здесь существенное значение приобретает сочетание стратегических, долгосрочных и текущих задач и приоритетов социально-экономического развития стран (их индустриализация, род занятости, решение задач импортозамешения, а затем формирования соответствующего экспортного потенциала и развития, прежде всего, промышленного экспорта, повышение наукоёмкости производства и развитие наукоёмкого экспорта и др.).
В реальной практике последствия вывоза капитала для стран-экспортёров и стран-импортёров капитала оказываются весьма противоречивыми и неоднозначными. Так, с приходом иностранного капитала у капитала "отечественного" может упасть норма прибыли. Однако при этом может возрасти занятость трудоспособного населения. Кроме прямого эффекта прихода иностранного капитала
1 Доклад о мировых инвестициях 2003.Политика в области ПИИ в целях развития: национальные и международные аспекты. Обзор.-Организация Объединённых Наций. Конференция ООН по торговле и развитию. Нью-Йорк и Женева, 2003 г., с 24.
может проявиться и вторичный (косвенный) эффект. Он может состоять в развитии не только основного производства (куда вкладывается иностранный капитал), но и сопряженных с ним отраслей и производств. В соответствии с теорией инвестиционного мультипликатора Дж. М. Кейнса, как известно, размер вторичного эффекта может в несколько раз превышать размеры прямого эффекта. Огромное значение с точки зрения прямого и вторичного (косвенного) эффекта имеет структура национальной экономики принимающей капитал страны, состояние её финансовой системы и степень развитости финансовых рынков, уровень конкуренции в данной стране, положение в социальной сфере (занятость и т.д.). Помимо чисто экономических аспектов привлечения иностранного капитала надо иметь в виду и политические аспекты (политическая стабильность или, напротив нестабильность), а иногда и военно-политические факторы (не находится ли данная страна в ситуации фактической войны с другой страной и т.д.). В конечном итоге все указанные составляющие определяют инвестиционный потенциал, инвестиционные риски и, как результирующую, инвестиционный климат той или иной страны.
На практике иностранные инвестиции могут стать как фактором развития данной страны, так и фактором обострения в ней социально-экономических противоречий (а также обострения противоречий с другими странами).
Глобализация мировой экономики в конце XX - начале XXI веков придала новый импульс международному движению капиталов. В 2000 г. приток прямых иностранных инвестиций составил 1271 млрд. долл. Однако в 2001-2002 гг. этот показатель
резко снизился - сначала до 760 млрд. долл., а затем (в 2002 году) — до 651 млрд. долл.
Несмотря на то, что указанный спад прямых иностранных инвестиций коснулся в значительной мере развитых стран с рыночной экономикой, а страны Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) в 2002 г. даже увеличили приток прямых иностранных инвестиций до рекордного уровня в 29 млрд. долл.2, их доля в мировых прямых инвестициях остается весьма незначительной.
Серьёзные проблемы испытывают многие страны (в том числе и страны ЦВЕ) в структуре иностранных инвестиций (соотношение между предпринимательским (функционирующим) и ссудным капиталом, между прямыми, портфельными и прочими иностранными инвестициями).
Практически все указанные проблемы привлечения и использования иностранных инвестиций проявились в большинстве стран СНГ. Они отражали также и тяжёлые последствия распада СССР и разрушения его единого экономического пространства, а также последствия трансформационного спада, связанного с переходом (в некоторых случаях «шоковым») от централизованно планируемой экономики к рыночной.
Однако Республика Армения (РА.), отражая общие тенденции и противоречия в указанной области, присущие всем странам СНГ, имеет, вместе с тем, и свои специфические черты и особенности.
Они связаны с тем, что в 90-е годы страна развивалась в ситуации сначала фактического военного противостояния с
1 Доклад о мировых инвестициях, 2001 г: Содействие развитию связей - Конференция ООН по торговле и развитию. Организация Объединенных Наций-Нью-Йорк иЖенева,2001г.,с .3; ПИКИ, 2002г., 16 февраля, с. 16;Доклад о мировых инвестициях, 2003г..Политика в области ПИИ в целях развития : национальные и международные аспекты. Обзор.- Конференция ООН по торговле и развитию. Организация Объединенных Наций, Нью-Йорк и Женева,20ОЗг, с.2.
2 Доклад о мировых инвестициях, 2003г. Политика в области ПИИ в целях развития, с.З.
Азербайджаном, а затем - экономической блокады со стороны Азербайджана и Турции. В стране были острые внутриполитические противоречия. Всё это наряду с причинами экономического и организационного характера усложняло решение задач привлечения и использования иностранных (прежде всего прямых) инвестиций. Армения, с другой стороны, пользовалась поддержкой международных финансовых организаций.
При этом Армения сохраняла свои традиционно дружественные отношения с Россией, в том числе стремясь развивать экономическое сотрудничество, в частности в инвестиционной сфере. В перспективе двум странам предстоит решить в данной области ещё множество проблем.
Особым, специфичным для Республики Армения, фактором привлечения иностранных инвестиций, является использование фактора предпринимательского капитала армянской диаспоры за рубежом, где проживает армян больше, чем в самой Республике Армения.
И, наконец, фактором, который существенным образом изменяет ситуацию с привлечением и использованием иностранных инвестиций в РА, является вступление страны во Всемирную Торговую Организацию. Учитывая это, Армения в своей дальнейшей политике должна следовать принятым в рамках ВТО соглашениям и правилам.
Учитывая отмеченные обстоятельства, исследование современных проблем привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций в Республике Армения представляет весьма существенный научный и практический интерес.
Не случайно проблемы, связанные с привлечением и использованием иностранных инвестиций в странах СНГ, и, в
частности, в Республике Армения в последние годы стали объектом исследований как зарубежных, так и российских экономистов. Среди российских исследователей данных проблем хотелось бы выделить таких экономистов, как Абалкин Л.И., Андрианов В.Д., Барковский А.Н., Богомолов О.Т., Булатов А.С., Валовая Т.Д., Глазьев С.Ю., Гринберг Р.С., Дюмулен И.И., Дякин Б.Г., Ершов Ю.А., Захаров А.В., Зиядуллаев Н.С., Иванов И.Д., Ивантер В.В., Илларионов А., Исингарин Н., Колесов В.П., Комаров В.В., Константинов Ю.А., Королев И.С., Кочетов Э.Г., Красавина Л.Н., Королев И.С., Кочетов Э.Г., Ливенцев Н.Н., Львов Д.С., Мовсесян А.Г., Некипелов А.Д., Оболенский В.П., Орешкин В.А., Осьмова М.Н., Петраков Н.Я., Пресняков В.Ю., Резникова О.Б., Рыбалкин В.Е., Сенчагов В.К., Симония Н.А., Ситарян С.А., Смитиеико Б.М., Строев Е.С., Супрунович Б.П., Сутырин С.Ф., Фаминский И.П., Хасбулатов Р.И., Шагалов Г.Л., Шульга В.А. и др.
Диссертантом были изучены работы экономистов Республики Армения, посвященные проблемам привлечения и использования иностранных инвестиций. В их числе: Варданян А., Давтян Т., Даниэлян Э., Ерканян А., Хачатрян А., Дарбинян А.В., Бостанжян В.Б., Арутюнян М.Н..
Кроме этого диссертантом использовались и работы исследователей зарубежных стран, таких, как Берникер М., Блэйр Д., Горвет Дж. Линдерт П., Миланович Б., Пебро М., Сакс Дж., Уорнер Э., Фишер П., Фишер С. и др.
Однако актуальной проблемой остается всесторонний учет в разработке проблем привлечения и использования иностранных инвестиций в Республике Армения тех специфических черт и особенностей, которые проявились в этой стране с начала 90-х годов XX столетия. Они, как уже отмечалось, связаны с ситуацией
фактического военно-политического противостояния Армении с Азербайджаном, затем экономической блокады со стороны Турции и Азербайджана. Особой актуальной проблемой является инвестиционное сотрудничество РА с Россией. Существенно новые обстоятельства в инвестиционную деятельность в Республике Армения привносит факт её вступления в ВТО.
И, наконец, практически неразработанной экономической наукой и России и Армении проблемой является проблема привлечения и использования капитала предпринимательской диаспоры , роль которого оказывается весьма существенной.
Актуальность и степень разработанности указанных проблем предопределили выбор темы, цель и основные задачи настоящего диссертационного исследования.
Целью работы является раскрытие места и роли иностранных инвестиций в социально- экономическом развитии Республики Армения с учетом специфических особенностей геополитического и экономического положения страны.
При этом диссертантом были поставлены следующие основные задачи исследования:
• раскрыть соотношение внешних и внутренних факторов социально-экономического развития Республики Армения в период с начала 90-х гг. XX столетия;
• выявить основные тенденции в динамике и структуре иностранных инвестиций в Армении;
• раскрыть проблемы и показать факторы, сдерживающие развитие инвестиционного сотрудничества Армении России;
• раскрыть комплекс проблемы формирования благоприятного инвестиционного климата в Республике Армения;
• выявить реальные проблемы, существующие в нормативно-правовой базе привлечения и использования иностранных инвестиций в Республике Армения;
• раскрыть роль армянской предпринимательской диаспоры в привлечении иностранных инвестиций в Республику Армения;
• раскрыть современные проблемы привлечения и использования иностранных инвестиций в Республике Армения в контексте ее вступления во Всемирную Торговую Организацию;
Объектом исследования в диссертации являются иностранные инвестиции в Республике Армения, рассмотренные с позиций их динамики, структуры, эффективности использования и специфических факторов привлечения.
Предметом исследования является комплекс экономических, а также организационно-правовых отношений по привлечению и использованию иностранных инвестиций в Республике Армения как одна из составляющих внешних факторов экономического развития страны.
Теоретико-методологическую основу диссертации составляют: принцип системности, позволяющий провести анализ проблем привлечения и использования иностранных инвестиций в Республике Армения в общем комплексе проблем воздействия внешних факторов на экономическое развитие республики; принципы диалектики, в основе которых лежит учет внутренней противоречивости исследуемого объекта — иностранных инвестиций, на динамику и структуру которых оказывают свое воздействие не только собственно экономические, но и политические, социальные и иные факторы; структурно-функциональный подход.
ю
Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:
• показано соотношение внешних и внутренних факторов социально-экономического развития Республике Армения в период с начала 90-х годов XX столетия;
• выявлены основные тенденции изменений в динамике и структуре иностранных инвестиций в Армении;
• на основе анализа динамики и структуры инвестиционного сотрудничества России и Армении выявлены основные факторы потенциальной активизации сотрудничества в данной области;
• раскрыты основные проблемы и сформулированы предложения по формированию благоприятного инвестиционного климата в Армении;
• раскрыта роль армянской предпринимательской диаспоры в привлечении иностранных инвестиций в РА;
• выявлены основные проблемы и направления эффективности использования иностранных инвестиций в Республике Армения с учётом фактора её вступления в ВТО.
Апробация и внедрение результатов. Диссертационное исследование проведено в рамках научно-исследовательских работ Финансовой академии при Правительстве РФ в соответствии с Комплексной темой «Финансово-экономические основы устойчивого и безопасного развития России в XXI веке» (Подтема «Место и роль России в мировой экономике в условиях её глобализации»).
Основные положения диссертационной работы докладывались: на заседании Учебно-методического совета УМО по
п
специальности «Мировая экономика» на тему «Актуальные проблемы модернизации подготовки экономистов международного профиля» (г. Волгоград, Волгоградский государственный технический университет, 18-20 сентября 2002 г.); на Международной научно-методической конференции «Проблемы многоуровневой подготовки экономистов в России» (г. Москва, Финансовая академия при Правительстве РФ, 18-20 марта 2003 г.); на заседании «Круглого стола» на тему «Глобализация: сущность: проблемы и национальная безопасность России» (г. Москва, Финансовая академия при Правительстве РФ, 28 апреля 2003 г.); на заседаниях кафедры мировой экономики и международных валютно-кредитных отношений Финансовой академии при Правительстве РФ.
12
Глава I. Фактор иностранных инвестиций в социально-экономическом развитии Республики Армения
1.1 Соотношение внешних и внутренних факторов экономического развития Республики Армения в период 90-х гг. XX столетия - начала XXI столетии.
Привлечение и использование иностранных инвестиций является одним из существенных факторов социально-экономического развития большинства стран современного мира. В основе этого явления лежит тот факт, что в условиях либерализации системы внешнеэкономических связей большинства государств, глобализации мировой экономики уменьшаются или ликвидируются вообще административные и экономические барьеры для международного движения капитала. Наиболее интенсивно этот процесс идет в рамках современных интеграционных группировок и союзов. Значительное воздействие на этот процесс оказывает Всемирная Торговая Организация. Глобализация мировой экономики в целом ведет к тому, что разделение факторов экономического роста на внутренние и внешние становится все более условным.
Страны, составлявшие ранее Советский Союз, не только испытывают на себе воздействие указанных, в целом объективно обусловленных, процессов, но и все более активно в них участвуют. К Республике Армения отмеченные обстоятельства относятся в полной мере. Учитывая это, анализ проблем соотношения внешних и внутренних факторов экономического развития Республики Армения в современных условиях будет неполным и необъективным
13
без учета тех реальных процессов, которые произошли на ранее едином политическом и экономическом пространстве Советского Союза, в состав которого входила и Армения.
Распад единого экономического пространства СССР вылился в тяжёлые шоковые последствия практически для всех бывших союзных республик. В рамках очень ограниченного временного периода они лишились крупномасштабных материальных и финансовых ресурсов, которые ранее распределялись в рамках единого народнохозяйственного комплекса СССР (в значительной мере в пользу среднеазиатских и закавказских государств). Поскольку внутрисоюзные цены были в значительной мере искусственными и резко отличались от среднемировых (особенно на исходное сырье и материалы)1, масштабы понесённых указанными государствами при распаде СССР потерь трудно переоценить. Вместе с другими факторами (например, низкими энергетическими и транспортными тарифами) это в значительное степени определяло сложившиеся экономические связи и их эффективность. Произошедшие после распада СССР изменения в ценах на сырье и энергоносители, приближение их к уровню мировых, возросшие транспортные тарифы выявили неэффективность многих хозяйственных связей. По существу в настоящее время экономика стран СНГ, экономическая взаимозависимость национальных хозяйств, предприятий и организаций этих государств проходят «испытания на прочность» как в процессе рыночной трансформации, так и в процессе все более интенсивного включения постсоветских государств в региональные экономические союзы и мировое хозяйство в целом. Итогом этого включения для целого
1 В 1991 г. в СССР уровень цен относительно мировых составлял по природному газу 3%, по удобрениям - 5, по цементу - 6, по бензину и дизельному топливу - 9, по нефти — 13, по древесине- 17, по прокату черных метхчлов-25 //Вопросы экономики.-М., 2003,№6, с. 125.
14
ряда стран СНГ явилось вступление во Всемирную Торговую Организацию.
В 90-е годы прекращение фактического субсидирования со стороны союзного Центра в определённой степени было компенсировано ростом вешних кредитов и займов по официальной линии из ведущих стран с рыночной экономикой, а также гуманитарной помощью. Фактически уже с первых лет суверенного существования среднеазиатских и закавказских республик приток официальных и частных ресурсов из-за рубежа стал условием выживания и развития указанных стран. Как обоснованно отмечено О. Резниковой при исследовании проблем развития постсоюзных государств, внешние ресурсы помогли новым суверенным государствам избежать экономического и социального краха, а начиная со второй половины 90-х годов для некоторых из них стать даже главным фактором экономического роста.1
К настоящему времени существует несколько основных каналов, по которым внешние ресурсы поступают в экономику кавказских государств, в том числе и Республику Армения. Это кредиты Мирового Банка (МБ), Международного Валютного Фонда (МВФ), Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР); займы Японского банка международного сотрудничества (ранее -Экспортно-импортного банка Японии) и Азиатского банка развития (АБР); прямые иностранные инвестиции (ПИИ), а также двухстороння помощь правительств развитых стран. По имеющимся оценкам, в 1990-2001 гг. по всем основным каналам в среднеазиатские и закавказские республики поступило около 31 млрд. долл., при этом 3/4 всего этого притока пришлось на прямые
1 См.: Резникова О. Экономическое развитие государств Центральной Азии и Кавказа: роль внешних ресурсов// Мировая экономика и международные отношения, 2003, N 4, стр.87.
15
инвестиции и примерно 1/5 - на кредиты Мирового Банка и Международного Валютного Фонда1.
Следует отметить, что до середины 90-х гг. в указанные страны поступали значительные материальные ресурсы в виде поставок первичных энергоносителей и электроэнергии из России (а также из Туркменистана) по ценам значительно ниже мировых. Поскольку данные страны были фактически неплатежеспособны, то в результате в них накапливалась по существу безнадёжная задолженность. Но уже со второй половины 90-х гг. поставки материальных ресурсов по заниженным цепам существенно уменьшились, а по некоторым странам фактически прекратились.
Фактически основным источником внешних ресурсов для указанных стран стали прямые иностранные инвестиции. По имеющимся оценкам, Центральноазиатские и Кавказские государства не представляют собой особого интереса для портфельных инвесторов (исключение в определённой степени составляет Казахстан), а также для валютных спекулянтов. Поэтому основной формой притока в эти страны иностранного капитала являются прямые иностранные инвестиции. Па Республику Армения в 1989-2000 гг. пришлось 4% от общего объёма прямых иностранных инвестиций в Центральноазиатские и Кавказские республики (максимум - 54% - пришлось на Казахстан, 25% - на Азербайджан, по 5% на Узбекистан и Грузию, 4% - Туркменистан).
Большей была доля Армении в кредитах Мирового банка (за 1993-2001 гг.) - 14% (у Казахстана — 39%, у Грузии и Киргизии - по 12%, Узбекистана - 9%, Азербайджана — 8%, Таджикистана — 5%, Туркменистана- 1%).
1 Мировая экономика и международные отношения, 2003, N 4, стр. 87
16
По кредитам МВФ (за 1993-2001гг) доля Армении составила 10% (у Казахстана - 34%, Азербайджана - 19%, Грузии - 16%, Киргизстана - 11%, Таджикистана - 6%, Узбекистана - 4%, Туркменистана - 0%)'.
В итоге десятилетия 90-х гг. в 2000 г. накопленные прямые иностранные инвестиции составили 32,3% ВВП в Армении (для сравнения: в Казахстане — 53,8% ВВП, Азербайджане - 89,2% ВВП, Киргизии — 32,7% ВВП, Грузии - 27% ВВП). Во второй половине 90-х гг. прямые иностранные инвестиции обеспечивали, по оценкам, 31,3% валовых вложений в основной капитал Республики Армения (64,4% - Азербайджане, 34,9% - Грузии, 33,4% - Казахстане, 29,5% -Киргизии)2.
О макроэкономической значимости внешних ресурсов в Армении в сравнении с другими республиками Кавказа и Центральной Азии свидетельствуют данные таблицы 1.1.
В Армении на протяжении 90-х гг. приток ресурсов из-за рубежа примерно поровну формировался за счет прямых инвестиций и официальной помощи развитию.
В целом же на Армению, которую эксперты Economist Intelligenct Unit (EIU), наряду с Киргизией и Таджикистаном, относят к числу наименее развитых стран данного региона, приходится очень незначительная часть приходящих в республики Кавказа и Центральной Азии иностранных инвестиций.
Таблица 1.1.
Макроэкономическая значимость внешних ресурсов постсоветских республик Кавказа и Центральной Азии
1 Подсчитано по данным: UNCTAD. World Investment Report 2001.Economic Commission for Europe. Economic Survey of Europe, 2001, и национальной статистики указанных государств.
2 Мировая экономика и международные отношения, 2003, N 4, стр. 88
17 |
