Введение.
Актуальность темы исследования.
ч
На современном этапе развития экономики России одной из самых острых проблем, стоящих перед предприятиями, является проблема построения эффективного и гибкого механизма управления оборотными средствами. Анализ литературы и данные опросов руководителей предприятий Нижегородской области показывает, что данный вопрос является актуальным.
Структурные изменения экономики при переходе к рыночным отношениям, состоящие, в частности, в невозможности пополнения оборотных средств за счет государственных источников, сокращении спроса и инфляция, начавшаяся в 1992 году, привели к обесценению собственных оборотных средств, которыми располагали предприятия в начале реформ.
В странах с развитой рыночной экономикой дефицит оборотных средств покрывается за счет кредитов. Однако, процентные ставки по краткосрочным кредитам банков в России являлись невозможно высокими для современного производства. В связи с этим предприятия не могли пользоваться заемными средствами так, чтобы компенсировать недостаток собственных оборотных средств, не принимая при этом на себя непосильных обязательств.
Эти причины в комплексе привели к таким негативным явлениям, как неденежная форма расчетов (бартер и суррогатные ценные бумаги), взаимные неплатежи (увеличение кредиторской задолженности), долги по заработной плате, неисполнение обязательств по отношению к государству и государства в отношении предприятий и так далее.
Таким образом, в настоящий момент предприятия функционируют в условиях острого недостатка собственных оборотных средств и оборотных средств в целом. Это приводит к необходимости модификаций существующих методик по управлению оборотными средствами - методик нормирования и методик управления источниками оборотных средств. В на-
5
стоящее время поиск путей адаптации существующего механизма управления к рыночным условиям ведется бессистемно. Необходимо выработать комплексный научный подход к формированию механизма управления оборотными средствами предприятий в современных условиях.
Важность построения на предприятии эффективного механизма управления оборотными средствами возрастает в связи с промышленной политикой, проводимой государством в настоящее время. К сожалеь государственная поддержка предприятий осуществляется выборочно и нестабильно. В принятой Правительством РФ программе "Структурная перестройка и экономический рост в 1997-2000 годах" указано, что поставленные государством перед предприятием цели и задачи предприятие должно достигать и решать самостоятельно. Более того, государство поощряет конкурентную борьбу, что создает для предприятия дополнительные трудности, хотя и благотворно влияет в целом на экономику.
Вопросы, касающиеся управления оборотными средствами были исследованы в отраслевых методиках по нормированию оборотных средств, а также в работах следующих авторов: Безуглый Б.Д, Бирман A.M., Бунич П.Г., Грызанов Ю.П., Зеличенко Н.З., Инютина К.В., Радионов Р.А., Фасо-ляк Н.Д, Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. и других. Хочется отметить, что в настоящее время в периодической печати вышло много статей, посвященных данной и смежным с ней темам. Это статьи таких авторов как Ефимова О.В., Масютин М.А., Миловидов М. и других. В 20-е годы в России А. П. Рудановским, Н. С. Лунским, Н. А. Блатовым, И. Р. Николаевым и другими была сформирована теория балансоведения, которая может быть рассмотрена как предшественница современного российского экономического анализа.
В иностранной литературе вопросы, касающиеся управления оборотными средствами предприятия, зачастую связываются с финансовой деятельностью предприятия. Среди переводных источников можно отме-
6
тить таких авторов как Б. Коласс, Ж. Депалян, П. Консо, Ю. Бригхем, Л. Гапенски и других.
В настоящее время, когда осуществляется переход к рыночным от-
ношениям, вопросы управления оборотными средствами явно недостаточ-но освещены в литературе. Отечественные источники в большинстве своем относятся к периоду 1970-1985 годам. Методики, приведенные в литературных источниках развитых западных стран, не могут быть полностью использованы в России из-за разницы в экономической ситуации.
Актуальность вышеприведенных вопросов, их недостаточная теоретическая и практическая проработка определили выбор темы диссертации и направления исследования.
Цель данной диссертационной работы состоит в разработке модификаций существующего механизма управления оборотными средствами в современных условиях. Реализация поставленной цели диссертационной работы обусловила необходимость решения следующих основных задач исследования:
изучение существующего механизма управления оборотными средствами предприятия, выявление его недостатков;
обобщение накопленного опыта плановой экономики и современных западных методик управления оборотными средствами в рыночных усло-
виях;
анализ сложившейся структуры оборотных средств промышленно-
сти;
применение и модификация существующих методик по определению
экономического состояния предприятия;
выработка подходов к совершенствованию существующего механизма управления оборотными средствами;
рассмотрение возможностей использования современных рыночных инструментов для пополнения оборотного капитала.
7
Объектом исследования выбраны предприятия пищевой промышленности Нижегородской области и, в частности мукомольно-крупяной промышленности.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили отечественные и западные литературные источники по данной проблеме, законодательные акты, данные Госкомстата, данные промышленных предприятий мукомольно-крупяной промышленности Нижегородской области, материалы, опубликованные в сети Internet. В приведенном исследовании использовались статистические, экспертные и эвристические методы исследования.
Научная новизна основных результатов работы состоит в следую-
щем:
развиты теоретические и методологические положения, касающиеся
вопросов управления оборотными средствами предприятия;
предложена классификация существующих методов оценки экономического положения предприятия;
предложена методика оценки временной структуры оборотных средств предприятия;
выдвинуты и обоснованы рекомендации по изменению сущесп щего механизма управления оборотными средствами в условиях нестабильной экономической ситуации;
предложены рекомендации по использованию новых источников оборотных средств.
Практическая значимость и реализация положений работы.
Выводы и предложения, сформулированные в диссертационной работе, могут быть использованы для дальнейшего развития методов управления оборотными средствами предприятия. Результаты исследования внедрены на ряде предприятий и организаций Нижегородской области, что подтверждено документально.
8
Отдельные положения диссертационной работы используются автором в учебном процессе в Нижегородском государственном университете, а также могут быть использованы при обучении студентов других вузов экономического и управленческого профиля.
Апробация исследований.
Основные положения работы докладывались на международной на-
учной конференции "Интеллектуальная собственность и формы ее реализации" (Нижний Новгород, 1998), международной научно-практической конференции "Государственное регулирование экономики. Региональный аспект." (Нижний Новгород, 1999).
По результатам работы опубликовано 7 печатных работ общим объемом 2,1 п.л.
Структура и объем диссертации.
Работа состоит из введения, трех глав и заключения, содержит список литературы из 158 наименований, 2 приложения. В диссертации 157 страниц машинописного текста, 23 таблицы, 5 рисунков.
9
Глава 1. Роль и место оборотных средств в деятельности промышленного предприятия.
1.1 Существующие подходы к управлению оборотными средствами предприятия.
В последнее время выход отечественной экономики из кризиса связывается не только с необходимостью преобразований на макроуровне, но и с проблемами преобразований на отдельных предприятиях. Очевидно, что без реформирования системы управления производственно-хозяйственной и инвестиционной деятельностью на микроуровне не решить накопившихся проблем.
Данное утверждение нашло свое отражение в принятой Правитель-
ством РФ программе "Структурная перестройка и экономический рост в 1997-2000 годах11, где есть раздел, посвященный основным направлениям реформы предприятий.
Цель реформы, как отмечается в документе, - содействие реструктуризации, улучшение управления, стимулирование роста эффективности производства, конкурентоспособности выпускаемой продукции и другие приоритеты.
В программе развития промышленности написано, что предприятие должно собственными силами справляться с существующими трудностями и проводить реформы самостоятельно. Одним из направлений развития предприятия является совершенствование управленческой деятельности, введение системы производственного планирования и эффективное использование существующих возможностей по нормализации деятельности предприятия в новых условиях хозяйствования.
В свете вышеизложенного особую значимость приобретает управление оборотными средствами промышленного предприятия.
В отечественной и иностранной литературе вопросы управления
оборотными средствами предприятия зачастую рассматриваются как часть
10
более общих вопросов. Управление оборотными средствами прямо или косвенно затронуто в литературе, посвященной нормированию запасов [98], финансово-экономическому анализу [5,101], управлению промышленным предприятием [13,56], финансовому менеджменту [6,16], теории инвестирования в ценные бумаги [127,147], бухгалтерскому и управленческому учету [53], экономико-математическим методам [17,24] и т.д.
В современной отечественной экономической литературе вопросам формирования механизма управления оборотными средствами уделяется явно недостаточно внимания. Начиная с 1963 года в Российской Федерации активно развивалась теория нормирования оборотных средств. Это, в частности, [9,26,40,45] и другие. К сожалению, все эти литературные источники выпущены до 1985 года. В 1999 году вышло учебное пособие [98]. Обобщая существующий опыт, пособие имеет важное значение для теории и практики нормирования сбытовых запасов и оборотных средств. Помимо обобщения, авторами высказывается несколько новых идей. Например, делается предположение, что в существующих экономических условиях не стоит делить оборотные средства на нормируемые и ненормируемые. Пособие посвящено, в основном, управлению сбытовыми запасами. Не менее важные в настоящий момент вопросы управления дебиторской задолженностью, денежными средствами и высоколиквидными ценными бумагами не отражены в достаточной степени. Вторым большим недостатком пособия [98] является использование фактических данных за 1990 год и ранее. Помимо рассмотренного пособия [96] в настоящее время нет подробных исследований, посвященных формированию механизма управления оборотными средствами.
В какой-то степени отсутствие академических исследований компенсируется статьями в периодической печати. Как ученые-экономисты, так и практики - руководители промышленных предприятий публикуют свои исследования в области управления оборотными средствами в таких журналах, как "Рынок ценных бумаг" [11,23,27], "Вопросы экономики" [4,12],
11
''Проблемы теории и практики управления" [72], "Финансы" [44,77], "Бухгалтерский учет" [34,35], "Российский экономический журнал" [66,88] и так далее.
Среди литературных источников, затрагивающих управление оборотными средствами, но не посвященных конкретно им, можно выделить две группы. Первая группа - это переводы работ западных экономистов [16,53,79,127,140,147] и т.д. Трудность практического применения данных источников состоит в большой разнице между экономической ситуацией в современной России и развитых западных странах. Это, однако, не снижает огромную важность их практического применения для повышения эффективности управления оборотными средствами промышленного предприятия. Практически полное отсутствие вплоть до 1996 года данных переводов сильно затрудняло освоение рыночных отношений экономистами и руководителями предприятий. Особо выделим учебник [56]. Работа французского ученого Б. Коласса ценна тем, что более приближена к рос-
сийской действительности, чем аналогичные исследования экономистов из США. Кроме того, целью работы [56] являются не обучение решению конкретных экономических задач, а выработка комплексного подхода к реше-
нию.
Вторая группа работ - это труды отечественных авторов. Прежде
чем подробно рассмотреть эти источники необходимо заметить, что по вопросам современной экономики России существует крайне мало учебников и научных работ. Одной из лучших, на взгляд автора, является монография "Экономическая безопасность" [155], написанная коллективом авторов под руководством академика Сенчагова В.К. В ней рассматриваются актуальные вопросы сегодняшней экономики России. Недостатком данной работы можно считать то, что курс рубля к доллару во всех расчетах принимается как один к шести, так как она вышла незадолго до кризиса 17 августа 1998 года. Соответственно, многие фактические данные, связанные с
12
курсом рубля к доллару, и выводы, сделанные на основании этих данных, нуждаются в настоящий момент в серьезной корректировке.
Вопросы, связанные с управлением оборотными средствами промышленного предприятия, подробно описаны в [86,118,134,135] и других. Несмотря на то, что справочное пособие [118] вышло в 1985 году, основательность исследования привела к тому, что вплоть до настоящего времени, данное пособие активно используется на практике руководителями промышленных предприятий и экономистами.
Среди отечественной литературы, касающейся финансово-экономического анализа отметим книги Четыркина Е.М. "Методы финансово-коммерческих расчетов" и "Финансовый анализ производственных инвестиций" [145,146].
Серьезным недостатком работ многих отечественных авторов является некорректное использование терминов. Это объясняется тем, что в настоящее время вопросы управления оборотными средствами с точки зрения финансов не имеют сложившейся терминологии. Многие из учебников и научных работ трактуют такие понятия, как "платежеспособность", "ликвидность", "финансовая устойчивость" достаточно вольно. Большая часть отечественных разработок в данной области является адаптацией западного опыта. Современные условия России не позволяют применять неадаптированные западные методики. К сожалению, такая адаптация порой производится некорректно. Терминологические разночтения зачастую усугубляются неточным переводом понятий, используемых в трудах западных авторов.
Современная экономическая жизнь страны не может обойтись без обсуждения вопросов, связанных с оборотными средствами и их анализом. В документах Правительства России постоянно присутствует тема экономического анализа предприятий. Это, к примеру, приложение к постановлению Шавительства РФ от 20 мая 1994 гола № 498 Г961 и письмо Мин-
13
фина РФ от 15.04.97 N 22-00-03 "О программе проверки неплатежеспособности предприятий и организаций" и многие другие.
Вопросы управления оборотным капиталом в современной литературе трактуется, в основном, как управление отдельными компонентами оборотных средств и источниками оборотных средств. Диапазон моделей, разработанных в этих целях экономистами разных стран достаточно широк.
Традиционно управление запасами, ввиду их большой доли в оборотных средствах, является важной задачей для промышленного предприятия. Для решения задачи нахождения оптимального количества запасов было предложено несколько экономико-математических моделей решения. Это, в частности, основная модель управления запасами, модель, включающая рассмотрение скидок, модель производства партии деталей, модель управления дефицитом и другие [16,134].
Основная модель управления запасами упрощает и идеализирует динамику запасов, находящихся на складах предприятия [134]. Основные предпосылки модели:
1. Спрос на продукцию приблизительно постоянен, то есть уровень запасов меняется в промежутке между двумя поставками с постоянным темпом.
2. Время поставки постоянно и однозначно определено.
3. Отсутствие запасов недопустимо.
4. Заказ на новую поставку делается один раз в каждом цикле.
5. Величина заказа постоянна.
В модели предполагается, что стоимость хранения единицы продукции определяется как процент от стоимости единицы продукции. В эту стоимость включаются: вмененные издержки хранения (банковский процент по денежным суммам, замороженным в запасах), потери при хранении, издержки хранения (складские расходы), ежегодная стоимость подачи заказов и средний уровень запасов. Стоимость хранения единицы продукции является переменной величиной и определяется по формуле:
14
О-1)
где
Q - ежегодная потребность в соответствующем виде материальных запасов, измеряется в натуральных единицах,
С - цена покупки единицы продукции в запасе, денежных единиц,
q - размер (объем) запаса, натуральных единиц на заказ,
Q/q - количество заказов, подаваемых ежегодно;
Сз - стоимость оформления одного заказа, денежных единиц на заказ, в этот показатель могут быть также включены транспортные затраты,
Схр - переменная стоимость хранения единицы продукции в запасе, денежных единиц на единиц запаса в год,
Сз * Q/ q - ежегодная стоимость подачи заказов,
q/2 - средний уровень запасов.
Оптимальный размер запаса определяется из условия:
(1.2)
Из условия равенства нулю первой производной следует, что издержки на оформление заказа и хранение запаса минимальны при размере
заказа qOirr. Она определяется по формуле:
(1.3)
ОПТ т ^
Cxf>
Эту величину называют также экономичным размером заказа.
Ощутимую пользу использование вышеописанной экономико-математической модели приносит при высоком значении стоимости хранения единицы продукции. Именно такая ситуация и наблюдается в пищевой промышленности, где долгое хранение на складах продукции может привести к ее порче или снижению потребительских качеств.
15
Для практического применения основной теории управления запасами в литературных источниках [16,134] предложено несколько модификаций, которые позволяют смягчить предпосылки и приблизить модель к ре-
альности.
Во-первых, номенклатура запасов, используемая крупными предприятиями, очень велика, а значимость для производства различна. Это вынуждает делить все виды запасов на несколько групп, в зависимости от их ценности. В частности, метод контроля запасов "метод ABC" предполагает деление запасов на три группы. Первая группа - ограниченное количество наиболее ценных видов ресурсов. По первой группе ведется систематический учет и контроль. По первой группе запасов обязательно создается страховой запас и используется вышеописанная экономико-математическая основная модель управления запасами. Вторая группа -менее важные запасы. Контроль и анализ по ним ведется не чаще раза в месяц. Использование математико-экономических методов возможно, страховой запас, как правило, формируется. Третья группа запасов - широкий спектр малоценных видов запасов, хранение которых не требует особых затрат. Экономико-математические методы управления для данной группы запасов не используются. Страховой запас не создается специально, но обычно присутствует, так как данный вид запасов обычно закупается в большом количестве.
Во-вторых, особого анализа требуют транспортные расходы, связанные с обеспечением запаса. Если транспортировка осуществляется собственным транспортом, что обычно и происходит, то на затраты по созданию запасов необходимо отнести часть постоянных расходов транспортного цеха, пропорциональную времени перевозок, соответствующего вида запа-
са.
В третьих, необходимо учесть то, что стоимость партии товара может быть различна вследствие скидок, предоставляемых продавцом при
закупке крупных партии товаров.
16
Последняя рассматриваемая модификация модели управления запасов - снятие условия постоянного наличия запасов на складе. Для промышленного производства дефицит запасов, то есть возможность временного отсутствия запасов на складе, означает остановку производства, что снижает ценность данной модификации модели.
Рассмотренная выше базовая модель управления запасами и ее модификации широко используются на практике. Вместе с тем существует большое количество причин, по которым применение данной модели затруднено в современной экономической ситуации в России. Основные из них - хронический недостаток оборотных средств и нестабильная экономическая ситуация. Последствия этих причин для промышленных предприятий разбираются подробно в параграфе 3 главы 1 данной диссертационной работы.
Еще одним замечанием относительно базовой модели управления запасами состоит в том, что данная модель разработана для широкого спектра предприятий. Легче всего она может быть применена для оптовой и розничной торговли. Для промышленных предприятий на практике рассчитать стоимость хранения запасов исходя из стоимости запасов является сложной, а в некоторых случаях некорректной задачей.
В настоящее время, помимо запасов, большую долю в составе оборотных средств промышленных предприятий составляет дебиторская задолженность. До начала структурной перестройки промышленности данная статья была незначительной. Доля дебиторской задолженности в составе текущих активов предприятий Нижегородской области в настоящий момент больше, чем доля запасов. В связи с этим возросло значение управления дебиторской задолженностью. Согласно [134] "по общему признанию руководителей и специалистов российских фирм проблема управления дебиторской задолженностью в значительной степени осложняется еще и несовершенством нормативной и законодательной базы в части востребования задолженности". В современных отечественных литературных
17
источниках [134] рассмотрение управления оборотными активами включает в себя:
анализ дебиторов;
анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолжен-
ности;
контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженно-
стью;
разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммер-
ческих кредитов;
оценку и реализацию факторинга.
В некоторых западных источниках [56] не делается строго различия между дебиторской задолженностью, наличностью и высоколиквидными ценными бумагами. Все эти вопросы рассматриваются в комплексе. Помимо описанной выше причины несовершенства законодательства, такое различие в подходах связано также с плачевным состоянием платежной дисциплины промышленных предприятий, предприятий - естественных монополистов и государства. В таких условиях дебиторская задолженность становится неликвидным активом, что нехарактерно для развитых западных стран.
Ликвидные ценные бумаги и денежные средства составляют небольшую долю в оборотных активах. Однако, именно наличие или отсутствие в нужный момент этой наиболее ликвидной статьи оборотных средств влияет на способность предприятия своевременно производить необходимые платежи.
Первой моделью, описывающей управление данными оборотными средствами была модель Баумоля. Затем она была расширена, дополнена и переработана. Ее модификация известна как модель Миллера-Орра.
Цель управления денежными средствами состоит в том [134], чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обяза- |
