Введение
^ В процессе реформирования российской экономики и перехода к
рыночным отношениям практически для всех предприятий и организаций повысилась значимость дебиторской задолженности как одного из основополагающих экономических факторов, напрямую связанного с процессом воспроизводства. Существующая нестабильность экономической ситуации приводит к существенному увеличению рисков при продаже товаров, проведении работ, оказании услуг с отсрочкой платежа.
Поскольку основным источником пополнения денежных средств для большинства предприятий и организаций являются поступления от продаж, в
& том числе и в форме коммерческого кредита, то от квалифицированного
управления дебиторской задолженностью зависит их финансовое благополучие. Несвоевременное погашение дебиторской задолженности вызывает платежный кризис и приводит к необходимости изыскания внешних форм финансирования текущей деятельности, таких как краткосрочные ссуды, задержки погашения собственных обязательств (кредиторской задолженности).
Наиболее остро в настоящий момент стоит проблема управления и урегулирования дебиторской задолженностью в жилищно-коммунальном хозяйстве России. Низкая дисциплина и платежеспособность потребителей услуг жилищно-коммунального сектора экономики вызывают значительный рост объемов дебиторской задолженности, который приводит к росту кредиторской задолженности, что, в свою очередь, тормозит реформирование отрасли, лишает ее инвестиционной привлекательности и одновременно приводит к росту дебиторской задолженности в смежных отраслях, прежде всего, топливно-энергетического комплекса.
В условиях развивающейся рыночной экономики необходимость исследования сущности, структуры, закономерностей и решение проблем управления дебиторской задолженностью, в частности, в жилищно-
4
коммунальном секторе, обуславливают актуальность темы настоящего диссертационного исследования.
^ Степень разработанности проблемы. Теоретические основы
управления дебиторской задолженностью нашли свое отражение в трудах как отечественных ученых-экономистов (Абалкин Л. И., Абова Т.Е., Астахов В. П., Бакаев А. А., Бакаев А.С., Глухов В. В., Ефимова О.В., Ковалев В.В., Лавров Д. Г., Лялин В.А., Воробьев П.В., Мазурова И. И., Мизиковский Е. А., Овсийчук М.Ф.,Стоянова Е.С., Шеремет А. Д., Романовский М. В., Федотова М. А.,[17, 20, 23, 30, 24, 25, 39, 46, 60, 64, 65, 73, 81,82,105, 139-142, 96, 124]), так и в трудах зарубежных экономистов (Бланк И., Брейли Р.,Майерс С.,Ван Хорн Дж. К., Мюллер Г.Г., А.Хоскинг А.,Энтони Р., Перар Ж. [135, 42, 35, * 76, 145, 87]). Несмотря на значительное число публикаций, посвященных
изучению сущности и исследованию проблем управления дебиторской задолженностью, в настоящее время практически отсутствуют научные работы, рассматривающие эту категорию в системе экономических отношений жилищно-коммунального комплекса.
Устаревшая система администрирования и финансовые проблемы в отрасли являются препятствием для перехода коммунальной сферы на развитые рыночные отношения. Специфические условия в отрасли, при ^ которых оплата за жилье и коммунальные услуги осуществляется после их
фактического предоставления, привели к накоплению долговых проблем, т.е. к росту дебиторской задолженности и увеличению ее доли в оборотных активах предприятий и организаций. В связи с этим проблемы эффективного управления дебиторской задолженностью, поиск новых методов инкассационной и кредитной политики организаций различных форм собственности в отрасли жилищно-коммунального хозяйства приобрели в последнее время особую актуальность. Все это и явилось основанием для дальнейшего исследования проблем управления дебиторской задолженностью в условиях реформирования отрасли, выявления проблем и разработки механизмов их решения.
5
Целью диссертационной работы является исследование сущности дебиторской задолженности, разработка и научное обоснование методических положений и практических рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью предприятий жилищно-коммунального хозяйства.
В соответствии с поставленной в работе целью, сформулированы следующие задачи:
• исследовать и систематизировать понятийный аппарат; уточнить понятие дебиторской задолженности и определить квалификационные признаки дебиторской задолженности;
• определить жизненный и финансовый циклы дебиторской задолженности, а также механизм образования и погашения (сбора и ликвидации) дебиторской задолженности;
• обобщить имеющийся теоретический опыт и предложить модель управления дебиторской задолженностью;
• определить место и роль дебиторской задолженности в системе экономических отношений предприятий жилищно-коммунального хозяйства в условиях реформирования отрасли;
• проанализировать состояние дебиторской задолженности на предприятиях жилищно-коммунального хозяйства; установить связь между дебиторской задолженностью и платежеспособностью предприятий;
• в соответствии с проведенным анализом, разработать методику нормирования дебиторской задолженности с целью повышения платежеспособности предприятий;
• предложить рекомендации по разрешению проблем управления дебиторской задолженностью.
Объектом исследования являются финансы производственных предприятий жилищно-коммунального хозяйства.
6
Предметом исследования являются финансовые отношения, возникающие при управлении дебиторской задолженностью.
Методической и теоретической основой исследования являются работы российских и зарубежных авторов, материалы научно-практических конференций в области финансового учета, анализа и управления дебиторской задолженностью. В ходе исследования были применены методы научного исследования: классификация и группировка; сравнительный и финансовый анализ; прогнозирование и моделирование.
В качестве информационной базы и источников статистических данных в работе использованы нормативно-методические и законодательные документы, публикации, информация Федерального агентства по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству РФ, материалы государственных статистических органов, данные о финансово-хозяйственной деятельности производственных предприятий жилищно-коммунального хозяйства Приморского края.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке теоретических подходов, определяющих квалификационные признаки, жизненный и финансовый циклы дебиторской задолженности, а также методических положений и практических рекомендаций, включающих пошаговую модель управления и нормирования дебиторской задолженности с целью улучшения платежеспособности предприятий жилищно-коммунального хозяйства.
Наиболее существенные научные результаты, полученные лично соискателем:
1)уточнено понятие дебиторской задолженности как финансового инструмента в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), исследована экономическая природа дебиторской задолженности, определены квалификационные признаки дебиторской задолженности как экономической категории;
7
2) раскрыто понятие жизненного и финансового циклов дебиторской задолженности, предложена схема жизненного цикла от образования до погашения, определена ее роль в процессе формирования финансовых результатов;
3) на основе теоретических предпосылок и в соответствии с определенными этапами жизненного цикла дебиторской задолженности, предложена пошаговая модель управления дебиторской задолженностью на уровне организации; определены основные организационные этапы процесса управления дебиторской задолженностью, формы и методы работы на каждом из этапов с использованием экономических показателей;
4) систематизированы и обобщены особенности и основные проблемы управления дебиторской задолженностью на предприятиях жилищно-коммунального хозяйства; определена зависимость между дебиторской и кредиторской задолженностями, между качеством управления дебиторской задолженностью и проблемой неплатежей;
5) дана оценка состоянию дебиторской задолженности предприятий жилищно-коммунального комплекса Приморского края; установлена взаимосвязь между дебиторской задолженностью и платежеспособностью предприятий;
6) разработана методика нормирования дебиторской задолженности и предложен механизм ее использования для улучшения платежеспособности и повышения эффективности управления на предприятиях жилищно-коммунального комплекса;
7) предложены рекомендации по разрешению проблем управления дебиторской задолженностью, включающие превентивные мероприятия, систему мониторинга и нормирования дебиторской задолженности при одновременном сдерживании роста тарифов на жилищно-коммунальные услуги с целью повышения платежеспособности и инвестиционной привлекательности предприятий жилищно-коммунального хозяйства.
Теоретическая значимость исследования заключается в раскрытии
сущности и уточнении понятия дебиторской задолженности, обосновании
8
теоретических и методических аргументов и механизмов управления этой задолженностью, в разработке методов нормирования дебиторской задолженности, позволяющих оптимизировать размер дебиторской задолженности, способствующих повышению качества активов предприятий и организаций различных форм собственности.
Практическая значимость исследования состоит в разработке методов управления дебиторской задолженностью, которые могут быть использованы в практической деятельности предприятий и организаций различных форм собственности.
Основные выводы и предложения исследования использованы предприятиями жилищно-коммунального хозяйства Приморского края.
Апробация результатов исследования. Основные теоретические и практические результаты работы докладывались на научно-практических конференциях и совещаниях регионального и российского уровней.
Публикации. По теме диссертации опубликовано 12 работ общим объемом 8,2 п.л., из которых 5,01 п.л. принадлежит лично автору.
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 153 наименования, и приложений. Объем работы составляет 166 страниц основного текста, включая 7 рисунков, 22 таблицы и 7 приложений.
Глава 1. Дебиторская задолженность в кредитной политике
предприятий
1.1. Экономическая сущность дебиторской задолженности и ее
классификация
Понятие дебиторской задолженности является исключительно важным для определения финансового состояния организации, состояния источников финансирования текущих и капитальных затрат, а также для оценки правильности и обоснованности принимаемых управленческих решений. Дебиторская (так же, как и кредиторская) задолженность относится к разновидностям долговых обязательств и объединена наличием временного разрыва между продажей товара (оказанием услуги) и ее оплатой.
В процессе своей деятельности хозяйствующие субъекты отгружают продукцию или оказывают работы, услуги, не получая, как правило, оплату немедленно, и тем самым кредитуют покупателей. Дебиторская задолженность образуется с момента отгрузки или оказания услуги до момента поступления платежа. В свою очередь, сумма долга с момента получения продукции или услуги до момента ее оплаты является для покупателя кредиторской задолженностью.
Задолженность предприятий и организаций как результат сделки имеет две стороны: юридическую и экономическую. В связи с этим задолженность можно рассматривать как категорию права и исследовать существенные признаки долговых отношений или как экономическую категорию и исследовать ее сущность и общественную значимость [54, 107].
Понятие дебиторской задолженности в Гражданском кодексе [1,2] не установлено. С точки зрения гражданского законодательства, дебиторская задолженность является имущественным правом, то есть правом на получение определенной денежной суммы, товара или услуги с должника в
10
силу возникновения соответствующих обязательств должника. Обязательство является одной из разновидностей гражданских правоотношений. Понятие обязательства и основания его возникновения приведены в пункте 1 статьи 307 ГК РФ: "В силу обязательства одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как-то: передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и т.п., либо воздержаться от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности".
Обязательство отличается от вещных правоотношений тем, что связывает определенных лиц (только кредитор и должник), объектом обязательства служит не вещь, а действие обязанного лица, права и соответствующие обязанности выражаются в конкретной форме: первые выступают в виде требования, а вторые - в виде долга.
Из приведенной нормы п. 1.ст.307 ГК РФ следует, что кредитор - это сторона, наделенная правом требовать совершения или воздержания от совершения определенных действий; должник - сторона, обязанная совершить определенные действия либо воздержаться от их совершения. Кредитор имеет на своем балансе актив в виде дебиторской задолженности, дебитор - обязательство в виде кредиторской задолженности. Договор -наиболее распространенное основание возникновения обязательства. Дебиторская задолженность покупателей образуется в результате несовпадения момента отгрузки товара, выполнения работы, оказания услуги и момента оплаты товара (работы, услуги).
Обобщая различные мнения российских и зарубежных авторов в толковании таких понятий как дебиторская и кредиторская задолженности, можно, на наш взгляд, выделить несколько наиболее распространенных точек зрения. Согласно одной из них, дебиторская задолженность является частью актива организации, а кредиторская задолженность ее — обязательствами. Данное утверждение в основе своей имеет балансовый принцип. Определения «дебет» и «кредит» имеют исторические корни, так,
и
дебет в переводе с латинского языка означает «он должен», отсюда дебитор -должник или заемщик; кредит - «доверяет», отсюда кредитор - заимодатель, то есть лицо, давшее деньги или другие ценности другому лицу. Такая по-зиция вполне понятна, и ее разделяют ряд отечественных ученых экономистов: Бланк И.А. [29], Кондраков Н.П. [55]. Придерживаясь этой точки зрения, под дебиторской задолженностью следует понимать задолженность перед организацией различных юридических и физических лиц, возникающую в ходе хозяйственной деятельности, а под кредиторской, соответственно, - обязательства перед различными юридическими и физическими лицами.
В.Б.Ивашкевич и И.М. Семенова в исследовании «Учет и анализ дебиторской задолженности» определяют дебиторскую задолженность как сумму долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц в результате хозяйственных отношений между ними, или, иными словами, отвлечения средств из оборота организации и использования их другими организациями или физическими лицами [45]. В.В. Ковалев [50,51] определяет дебиторскую задолженность как важный компонент оборотного капитала. Г.М.Колпакова в своей работе «Как управлять дебиторской задолженностью» также определяет последнюю как элемент оборотного капитала, сумму долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц [54].
Некоторые отечественные и зарубежные экономисты (Ефимова О.В.[46], Родригес Р.Дж. [95]) рассматривают дебиторскую и кредиторскую задолженности как инструмент управления оборотным капиталом организации. По их мнению, дебиторская задолженность представляет собой вложение средств и расширение продажи в кредит с целью увеличения объема реализации и собственного капитала. Одновременно кредиторская задолженность рассматривается как достаточно рискованный способ краткосрочного финансирования оборотного капитала организации. Р.Брейли, С.Маерс в работе «Принципы корпоративных финансов» [35]
12
отмечают: «Одним их важнейших видов оборотных активов является дебиторская задолженность». Из этого следует, что принципы управления оборотными активами будут действительны и для дебиторской задолженности. Как известно, одним из основных элементов такого управления является нормирование, с помощью которого обеспечивается взаимосвязь производственных и финансовых показателей, необходимая для успешной предпринимательской деятельности.
С позиции маркетинговой политики организации ряд, авторов (Бригхем Ю., Гапенски Л. [31]) трактуют дебиторскую задолженность как инструмент стимулирования спроса. Под влиянием рыночной конкуренции хозяйствующие субъекты стремятся привлечь как можно больше покупате-лей, предоставив им отсрочку (рассрочку) оплаты приобретаемых товаров, что приносит выгоду в виде увеличения объема продаж. В данном случае дебиторская задолженность является ожидаемой и планируемой в рамках кредитной политики организации.
В связи с переходом на Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), все большее распространение в отечественной экономической литературе получает точка зрения, согласно которой дебиторскую задолженность следует считать финансовым инструментом.
Финансовый инструмент - это любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент - у другой. Финансовые инструменты включают такие базисные инструменты как дебиторская и кредиторская задолженности [70].
Понятие финансового инструмента определяется через другие понятия, такие как финансовые активы и финансовые обязательства.
Финансовый актив - это любой актив, являющийся:
а) денежными средствами;
б) договорным правом требования денежных средств или другого финансового актива от другой компании;
13
в) договорным правом на обмен финансовых инструментов с другой компанией на потенциально выгодных условиях; или ф г) долевой инструмент другой компании.
Финансовое обязательство - это любая обязанность по договору:
а) предоставить денежные средства или иной финансовый актив другой компании; или
б) обменять финансовые инструменты с другой компанией на потенциально невыгодных условиях.
Денежные финансовые активы и обязательства (также называемые финансовыми инструментами) - это финансовые активы и финансовые обязательства, предусматривающие получение или выплату фиксированных * или определяемых денежных сумм [70].
Исходя из приведенных выше определений, дебиторская задолженность покупателей за отгруженные товары, выполненные работы и оказанные услуги, в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), является финансовым инструментом в виде денежного финансового актива.
Основные принципы признания и оценки дебиторской задолженности отражены в МСБУ 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и л предоставление информации » и в МСБУ 39 «Финансовые инструменты:
признание и оценка», а также косвенно в МСБУ 18 «Выручка». Так как дебиторская задолженность является активом, на нее распространяются два основных критерия Принципов подготовки и представления финансовой отчетности, в соответствии с МСФО:
- существует вероятность того, что будущая экономическая выгода будет получена;
- есть возможность надежно измерить или оценить стоимость актива. У разных авторов встречаются расхождения в толковании основных
терминов, необходимых для характеристики такого экономического явления как дебиторская задолженность. Обобщив многообразие терминов и
14
определений, используемых в законодательных актах, научной литературе, можно назвать следующие свойства дебиторской задолженности: ф • воплощение права на вероятную будущую выгоду, вытекающую из
обязательств третьих лиц;
хозяйственные операции или другие события, обеспечивающие увеличение прав на выгоду или контроль над ней.
Таким образом, проанализировав различные толкования и определения дебиторской задолженности, можно уточнить понятие следующим образом:
- дебиторская задолженность является финансовым инструментом, возникающим в результате хозяйственных отношений, и представляет собой вероятную будущую выгоду в виде долгов, причитающихся организации от юридических и физических лиц.
Поскольку дебиторская задолженность - это ожидаемые в будущем поступления денежных средств, то, следовательно, возникновение дебиторских долгов является отвлечением части ресурсов из оборота в пользу третьих лиц (должников). В идеальном случае, на первый взгляд, предприятие не должно допускать возникновения дебиторской задолженности. Однако в условиях рыночной экономики практически невозможно осуществлять финансово-хозяйственную деятельность без такой ф) иммобилизации части ресурсов в дебиторские долги [32].
Дебиторская задолженность с юридических позиций - это капитал организации - кредитора, но не всегда ее собственный. Только тогда, когда в процессе экономического оборота находившиеся у организаций-должников средства возвращаются во владение организации-кредитора, они включаются в текущие активы последней либо направляются на погашение ее кредиторской задолженности [45].
Образование дебиторской задолженности первоначально связано с предоставлением денег или материальных ценностей в долг с их последующим возвратом. По мере развития торговли долговые обязательства увеличивались не только по количеству и суммам, но и по
15
видам задолженности. Чтобы увеличить объем продаж, а, следовательно, прибыли от продаж товаров, продавцы наиболее надежным и доверенным покупателям уже в давние времена отпускали их, не требуя немедленной оплаты, то есть в долг. Постепенно это стало обычной практикой, получившей в условиях развитого рынка широкое распространение [45].
Образование дебиторской задолженности обусловливают внешние и внутренние факторы. Внешние факторы не зависят от деятельности организации, и ограничить их влияние практически невозможно. Так, к внешним макроэкономическим факторам некоторые российские экономисты [50,54] относят:
• общее состояние экономики в стране; в условиях общего снижения экономической активности организации, как правило, получают меньше прибыли и денежных потоков, а ликвидность активов в целом самого хозяйствующего субъекта снижается. В связи с тем, что организации не получают своевременно оплату за свои товары, возникает цепная реакция неплатежей, что приводит к образованию дебиторской задолженности и задержке расчетов со своими кредиторами;
• состояние мировых финансовых рынков; нестабильность мировых финансовых рынков приводит к колебаниям платежной дисциплины и, соответственно, к росту дебиторской задолженности;
• инфляция; под воздействием инфляции снижается реальная стоимость валюты платежа, и в свою очередь, уменьшается реальная стоимость величины дебиторской задолженности;
• доступность кредитных ресурсов; низкая процентная ставка по краткосрочным банковским кредитам, льготные условия по предоставленным займам позволяют организациям привлекать в оборот дополнительные заемные средства, что способствует ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности и сокращению величины периода расчетов с контрагентами;
16
• диспропорция цен; быстрое, часто неконтролируемое повышение цен на продукцию естественных монополий (например, на энергоносители,
1^ тарифы по железнодорожным перевозкам) приводит к увеличению размеров
дебиторской задолженности;
• сезонность производства и продаж; производство сезонной продукции (работ, услуг) связано с возрастанием величины дебиторской задолженности, так как до момента наступления сезона организация практически живет в долг в счет будущих продаж;
• емкость рынка и степень его насыщенности; если рынок мал и насыщен данным видом продукции, возникают трудности с ее реализацией, соответственно, величина дебиторской задолженности увеличивается;
** • дефицит государственного бюджета; задержка финансирования
бюджетных учреждений и предприятий, финансируемых из бюджета, влечет за собой рост дебиторской задолженности;
• индивидуальные потребительские предпочтения и другие факторы. К внутренним факторам отнесем:
• кредитную политику организации; неправильное установление сроков и условий договоров, неучтенные риски могут привести к незапланированному увеличению размеров дебиторской задолженности;
ш • финансовое состояние организации (в частности, ее платежеспо-
собностъ и кредитоспособность); устойчивое финансовое положение организации свидетельствует о ее высокой платежеспособности и кредитоспособности, что позволяет своевременно рассчитываться с контрагентами и контролировать величину как дебиторской, так и кредиторской задолженностей;
•активность и заинтересованность собственника в управлении организацией; чем выше заинтересованность собственников в управлении
^ организацией, тем выше уровень системы внутреннего контроля и состояние
w
расчетной дисциплины, соответственно, ниже величина дебиторской задолженности; |
